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엊그저께 한국 산업 연구원에서 2024년 산업 전망에 대해서 썼더라고요 이거는 언제 내가 기회가 되면 형 언제 한번 읽어 줄게 2024년 대한민국이 전망하는 가장 고성장을 보일 업종은 과연 무엇이냐 안녕하세요. 반갑습니다. ap 투자 연구소의 이호수 있니다. 최근 한국산업 연구원의 2024 산업전망 포트가 발간되었습니다. 뭐 내용을 좀 훑어보다 보니까 2024년이 테마가 가장 고성장을 할 것이다 그리고이 테마는 부진할 것이다 뭐 이런 내용들이 꽤나 있길래 오늘은 과연 대한민국이 가장 기대하는 테마는 뭐가 있는지 함께 한번 살펴보고자 이렇게 인사를 드리게 되었습니다.
뭐 실제로 해당 업종에 외국인 투자자들이 매집하는 모습이 포착되기도 했더라고요 바로 본론으로 좀 들어가서 대한민국의 13대 주력 산업입니다이 중에 2023년 전년 대비 성장세를 보인 산업군은 뭐가 있을까요. 아직 한해가 다 가지는 않았지만 리포트에서는 이렇게 자동차 조선 철강 섬유 2차전지 바이오헬스 총 여섯 개 산업군의 생산율이 증가될 것이다라고 밝혔습니다. 뭐 2차전지 자동차처럼 친숙한 업종들도 꽤나 보이기도 하네요. 근데 뭐 사실 현시점에서 우리한테 중요한 건 202 3년이 아니겠죠. 지금부터 우리는이 2024년 전망에 대해서 확실하게 파헤쳐 볼 필요가 있을 겁니다.
자 그럼 다시 돌아가서이 산업군 중에서 내년 회복 혹은 성장이 예상되는 업종이라면 과연 뭐가 있을까요. 일단 산업 연구원에서는 이렇게 총 빨간 글씨로 표기돼 있는 아홉 개 업종을 지목하였습니다. 그래도 뭐 올해 성장 업종이 여섯 개였는데 아홉 개로 늘어난다는 건 대한민국의 전반적인 분위기가 점차 개선될 것으로 전망된다 이렇게 해도 좀 해석을 할 수 있지 않을까 싶기도 해요. 근데 그런 와중에 그렇다면 가장 고성장을 전망할 것 같은 업종은 무엇이냐라고 봤을 땐 어 이렇게 정리가 되더라고요 뭐 실상 철강 정유 석유 2차전지의 생산량은 올해와 큰 차이가 없을 거라고 전망을 하던 동시에 반도체는 꽤나 큰 폭에 증가 를 전망하고 있다고 합니다.
그래서이 반도체 과연 어떤 장단점을 생각하고 있는지 살펴보니까 뭐 이런 식으로 장점들은 몇 개가 보이는데 단점은 없다고 하더라고요 뭐 재난 등 돌발 상황 이외에 없음 이게 무슨 말이죠. 뭐 공장 가동이 갑자기 중단되거나 뭐 전쟁으로 수요가 갑자기 급감하거나 이러한 돌발 변수가 아닌 이상은 단점이 없다 저 같은 경우는 사실 이렇게 해석이 되는데 어느 정도 제가 동의를 하는 부분들도 분명히 있기는 있지만 개인적으로 꽤나 강하게 작성을 했구나 이렇게 여겨지는 부분도 저는 있더라고요 자 뭐 반도체 하면 대표적인 종목이 뭐가 있을까요. 뭐 10명 중에 아홉 명은 삼성전자를 꼽을 것 같은데 삼성전자 11월일 들어서 외국인이 1조 8천억 가량 그리고 기관은 9천억 가량 매수세를 보이는 종목입니다.
정확히 어떤 기대감과 포인트가 있는지는 모르겠지만 그래도 무 가가 기대감이 있으니까 매수를 하는 거겠죠. 근데 그렇다면은 반도체는 과연 다 좋을까요. 그냥 반도체 관련 주면 아무거나 사도 되는 걸까요. 이런 질문들이 하나둘 요즘 보이기 좀 시작하더라고요 저는 개인적으로는 좀 반대하는 입장이기는 합니다. 물론 전반적으로 따져봤을 때이 메모리 시장에 대해서 장미빛 전망이 점차 커지고 있지만 그 안에서도 분명히 더딘 부분이 있고 그리고 더욱 크게 반등하는 부분이 있다라는 점을 우리가 공부를 해봐야 되는 거거든요. 뭐 조금은 다른 포인트일 수도 있는데 저는 반도체 변수에 대해서 늘 따져 보기도 해요이 반도체 시장은 공급자 중심에서 수요자 중심으로 점차 흐름이 변해가고 있다는 점을 우리가 좀 생각해 봤으면 좋겠습니다.
원래의 경우에는 공급자 중심으로 흐름이 맞춰지면서 시장을 전망하기가 비교적으로 쉬웠어요. 근데 현재로서 상황들을 살펴보면 사실 모바일 기계 를 비롯해서 각종 기술들이 어느 정도의 한계점을 뛰어 넘고 점차 수요자 중심의 시장이 형성되고 있기도 했습니다. 뭐 태블릿 스마트폰과 같은 전방 산업이 있어 가지고 고객들이 뭐를 언제 어떻게 택할지 모르는 상황인데 결국은 이러한 내용들이 수요를 판단하는 것이다 보니 향후 컨센서스 시장 전망에 대해선 우리가 계속해서 확인을 해야 되는 거지 뭐 현재로서는 이렇게 생각하니까 까 내년에 이렇게 무조건 될 것이다라고 절대 생각할 수가 없다는 거죠.
뭐 하나의 예시로 내년 경기 상황을 현재 장담할 수 없다고 판단합니다. 근데 그러한 와중에 모바일 기기 등등 전방 산업의 수요가 어찌 변할지 모르는 것과 비슷하게 포인트를 찾아볼 수 있는 거겠죠. 뭐 삼성전자는 다시 공급자 중심으로 바꿀 것이다 뭐 이런 것처럼 발언을 하기도 했었는데 관련돼 가지고도 우리가 잘 한번 지켜볼 필요가 있을 것 같습니다. 그렇다면 그런 와중에 2024년 대한민국이 전망하는 가장 고성장을 보일 업종은 과연 무엇이냐 일단 1차적으로는 서버 시장을 한번 생각해 볼 수 있을 것 같아요. 2024년 매출이 전년 대비 10.8% 증가할 것이라고 나와 있는데 뭐 그렇다고 해서 서버 관련주가 한정적으로 정해진 건 절대 아닙니다.
우리가 대표적으로 램을 본다 하더라도이 디램 중에서 서버용 은 약 34% 그리고 랜드 플래시 중에서는 서버 용이 약 30% 차지하는 등 두 분야만 본다 하더라도 충분히 높은 비중을 보이고 있어요. 그렇기 때문에 우리가 단순하게 서버 관련주를 암기할게 아니라 어떤 부분이 어떻게 수혜를 볼 것인지 생각해 볼 포인트가 꽤나 많지 않을까라고 좀 말씀을 드리고 싶습니다. 그리고 이어 가지고는이 서버 시장의 대표적인 기대 요인이라고 하면 AI 즉 인공지능이 이렇게 뭐 고성장을 보이는 업종이 앞으로의 추세도 꺾이지 않을 거다라는 시장의 강한 전망인 건데 자 우리가 AI 반도체와 관련해서 기대감을 갖는다고 하면 뭐 서버도 써보지만 우리가 알고 공부하던 대표적인 분야가 어떤게 있었죠.
바로 hbm 사실 예전부터 강조를 꽤나 드리던 포인트이기도 했었습니다. 기억을 하실 분들도 꽤나 계실 거라고 생각이 드는데 이 hbm 같은 경우는 기존의 램을 대체하는 제품이라기보다는 GPU 보조하기 위한 일종의 메모리인 거잖아요. 근데 우리가이 시장의 파일을 한번 따져 볼게요 현재 그래픽 제품은 전체 시장 수요의 10% 수준이라고 합니다. 그리고이 중에서 hbm이 차지하는 비중은 10% 되지 못해요. 이거를 다시 계산해 보면 현 시점에서는 hbm 전체 수요가 2% 안 된다는 거 데 향후 전망을 보면 전체 수요의 20% 이상 수준까지 급속도로 도달할 것이라고 하니까 기대를 안 할 수가 없는거다 근데 그런 와중에 hbm 대한민국이 전 세계 점유율 중에 90% 가량을 차지하고 있으니까 당연히 AI 반도체와 관련해서 대한민국이 어떻게 얼마나 강하게 수혜를 받을지 공부해야 한다고 강조를 드렸었던 거죠.
그리고 다시 서버 서버로 좀 돌아와서 결국은이 서버 시장도 AI 적용되는게 점차 확산되고 이에 따라서 데이터센터와 서버의 수요가 확대될 것이다 이러한 기대감이 계속 유지되고 확대되고 있는 상태거든요. 그리고 뭐 it 기기 수요 회복 등에 대해서도 뭐 성장이 점차 기대된다 이런 다양한 장미빛 전망들이 올라오고 있는 건데 여기에 대해서 올해대비 내년 85.1% 큰 폭의 증가가 예상되는 부분이 바로 SSD 있던 거예요. 매출 기준으로 봤을 때에는 2023년 올해는 전년 대비 37.2% 감소가 전망되고 있던 시장이었습니다. 하지만 그런 시장이 내년에 85.1% 증가할 것이라고 이렇게 표기가 돼 있다 보니까 한번은 좀 말씀을 드려야겠다 그래서 이렇게 제가 인사를 드리게 된 것인 거겠죠.
그렇다면은 우리는 뭐 네이버에 SSD 관련주를 치고 다양한 종목들을 공부해 볼 수도 있겠지만 다르게 생각을 한다면이 서버 시장에 대해서 ssdc 시장에 대해서도 한번 자세하게 살펴보고 출하량 대비해서 왜 매출액 증가가 훨씬 클지 어떻게 수회 구조를 따져봐야 될지 등등이 시장에 대해서 공부해 볼 포인트들이 분명히 있지 않을까 싶기도 해요. 뭐 말씀을 드리다 보니까 좀 다른 내용들도 말씀을 드리고 생각보다 분량이 길어졌는데 절대 지루하게만 생각하지 마시고 궁금하신 분들은 꼭 한번 공부를 해 보셨으면 좋겠습니다. 오늘은 이렇게 반도체에 대해 속성으로 한번 알아보는 시간을 가졌고요 언제나 오늘처럼 그리고 어제처럼 우리 개인 투자자분들을 위해 노력할 수 있는 이수가 되도록 하겠습니다. 감사합니다
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