SFA반도체(036540) - 종목상담 문현진 멘토 (20240909)

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반도체 관련주는 고점 매수 시 장기 하락을 피하기 어렵다는 주장. 1단계 하락(1~2년), 바닥 형성(6개월~1년), 재상승(1~3년) 사이클을 제시. SFA반도체는 실적 부진과 삼성·SK하이닉스 외 반도체 업종 발주 부진을 근거로 2024년 내년 상반기~한여름 사이 2,300~3,000원 하락 가능성 언급, 추가매수는 2~3천원대 자리잡은 뒤 내년에 고려 권고.

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※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요, 어떤 게 궁금하세요? 방금 상담 들으셨죠? 똑같습니다. 반도체를 사신 분들께 제가 해드리고 싶은 이야기는 딱 하나밖에 없어요.

02. 올초에 반도체 관련주가 막 오를 때 제가 "반도체 관련주 잡지 마세요, 계좌 완전히 망가집니다"라고 말씀드렸습니다. 이걸 잡아서 어떻게 하려고 하십니까? 다 손실 볼 겁니다. 그때 엄청 많이 이야기했어요.

03. 저는 반도체가 올라갈 때 "좋다"고 했던 다른 전문가들과 달리, 지금 물리신 분들께 떳떳하게 말할 자격이 있다고 생각합니다. 어차피 물릴 거라고 미리 말씀드렸고, 손실이 나는 것도 당연히 받아들이셔야 한다고 말씀드렸죠. 충분히 경고했습니다. 욕을 먹어가면서까지 많이 이야기했어요.

04. 그래서 지금 이 상황은 응당 치르는 대가라고 봅니다. 반도체 관련주뿐 아니라 고가에 올라간 종목을 사면 물리는 건 당연한 결과고, 비싸게 샀으니 돈을 벌기 어려운 것도 당연한 결과입니다. 방금 상담하신 SFA반도체도 테마가 다른 것도 아니고 특별한 재료가 있는 것도 아닙니다. 빠지면 1년에서 2년 정도는 하락을 해요. 그다음 바닥을 다지는 데 짧으면 6개월, 길면 1년 정도 걸리고, 다시 우상향해 올라가는 데 1년에서 2~3년이 걸립니다. 그 모든 사이클을 기다리셔야 합니다. 첫 번째 사이클 1단계부터 기다려야 하죠.

05. 그래서 저는 "하락은 피하라"고 많이 말씀드립니다. 바닥에 자리 잡고 올라갈 때 사는 게 좋지, 왜 하락을 다 두들겨 맞으면서 기다려야 하느냐는 거죠. 저점에 들어가서 더 내려가는 건 괜찮다고 봅니다. 첫 상담이었던 덕산네오룩스 분은 제가 뭐라 하지 않았어요. 이미 내려와 자리 잡은 상태에서 샀는데 조금 더 내려간 것뿐이니, 기다리면 하락 1단계는 끝나고 2단계에서 자리 잡고 3단계에서 올라갈 일만 남았기 때문이죠.

06. 그런데 SFA반도체는 다릅니다. 올라와 있던 상태에서, 반도체 붐과 분위기, 호황 때문에 이미 올라와 에너지를 다 소진한 종목을 가장 비싸게 사버리신 거예요. 로켓에 비유하면 연료가 다 타서 힘이 빠지고 떨어지려는 순간에 "이거 잡아야겠다" 하고 올라타신 셈입니다. 이건 주식의 기본 원리이고, 6,000원대에 사셨다면 아무도 도와줄 수 없습니다. 우리에게는 시간밖에 없어요.

07. 아까 말씀드린 것처럼 내년 상반기에서 한여름쯤, 이 종목이 다 빠질 가능성이 높습니다. 3,000원 내지 그 이하, 2,300원까지 갈 수도 있어요. 실적도 그렇게 출중하지 않습니다. 요즘 반도체 관련주들의 실적이 생각보다 좋지 않아요. 다들 반도체 관련주가 좋다고 생각하시겠지만, 실제로 수혜가 뚜렷한 곳은 삼성전자와 SK하이닉스 같은 완성품 기업입니다. 테스트 장비, 제조 등 업종들은 삼성이나 SK하이닉스의 발주가 그렇게 나오지 않고 있어요. 특히 삼성 평택 공장도 짓다 말고 있습니다. 산업 구조가 돌아가는 속도는 느린데 매출이 잘 나온다는 건, 완성품 기업들만 배가 불렀다는 뜻이에요. 나머지 기업들은 올라갈 이유가 별로 없었는데 따라 올라갔으니 거품이 빠질 수밖에 없습니다.

08. 그래서 2,000~3,000원대에서 자리를 잡은 뒤에 추가 매수를 고민하는 게 좋습니다. 지금 섣불리 추가 매수할 필요는 없어요. 하실 거라면 적어도 내년에 하시는 게 낫습니다. 내년 여름쯤 날이 따뜻해지고 겨울이 지날 무렵, 그때쯤 바닥을 잡고 있지 않을까 생각합니다. 시간을 잘 투자해서 적절한 타이밍에 추가 매수만 하면 손실 없이 나올 수도 있을 것 같습니다. 다만 섣불리 추가 매수하거나, 추가 매수 자금으로 또 고점에 잡으면 그땐 구제 불능입니다.

09. 이번 경험을 통해 주식에 대한 이해도를 조금 높여보시는 건 어떨까요. 올라갔을 때 사는 투자법이 돈을 버는 방법이냐고 물으신다면, 저는 그 투자 방식은 옳지 않다고 말씀드립니다. 어떻게 공부하셨든 간에, 지금 자리를 잡는 동안 생각을 조금 달리해 보시길 추천드립니다. 감사합니다.