저자: 마이클세일러 · 한국인
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세일러는 기술 독점기업(아마존·애플 등)에 대한 과거 투자 경험을 바탕으로, 비트코인을 디지털 저축 자산으로 보고 4년 이상 장기 보유를 권장한다. 기관 채택 확대(코인베이스 고객 7,300만, KPMG·딜로이트 등)를 근거로 들며, 비트코인이 금을 넘어 장기적으로 50만 달러, 나아가 100만 달러까지 갈 수 있다고 주장한다.
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안녕하세요, 초대해 주셔서 감사합니다. 마이클 세일러 씨와 이야기를 나누게 되어 정말 기쁩니다. 믿기지 않네요. 저는 당신의 열렬한 팬이고, 당신의 모든 영상을 챙겨보고 있습니다. 오늘 인터뷰는 아주 특별할 것 같습니다.
이 채널은 한국어로 진행되고 있고, 시청자 대부분이 한국에 계십니다. 한국의 암호화폐 투자자들은 열정적이고, 스터디 그룹을 운영하면서 정보를 공유하고 있습니다. 제 영상뿐만 아니라 당신의 영상도 많이 보고 계시죠. 혹시 아셨나요? 한국에도 마이클 세일러 씨의 팬들이 있다는 걸요. 저는 몰랐습니다. 사실 팬들이 저에게 연락해서 통역을 부탁하기도 합니다.
지난주에 제가 당신의 기업 대상 비트코인 행사를 취재했는데 정말 훌륭했다고 말씀드렸었죠. 아, 그리고 한국 팬분들께 인사 좀 전해주시겠어요?
안녕하세요, 잘 지내시나요? 응원해 주셔서 감사합니다. 특히 비트코인을 지지해 주셔서 정말 감사합니다. 미국에서 응원을 보냅니다. 비트코인 투자 계속하세요! 한국 팬분들도 정말 좋아하실 거예요.
여러분 중에 나이가 더 많은 사람을 존경할 때, 우리는 그걸 '형'이라고 부르죠. 그래서 많은 사람들이 당신을 마이클 형이라고 부르는데, 그건 당신을 존경한다는 뜻이에요. 당신이 공유하고 싶은 게 있다면, 한국의 많은 비트코인 투자자들에게 영향을 주고 있어요.
네, 그리고 제 채널에 대해 간단히 소개해 드리자면, 시청자 유형이 다양합니다. 물론 고래 투자자분들도 계시지만, 대부분은 참치, 연어, 문어, 새우 같은 작은 물고기 같은 시청자분들이세요. 어쩌면 상어 투자자도 있을지도 모르겠네요.
사실 오늘 영상은 작은 물고기, 즉 새우 같은 시청자분들께 바치고 싶어요. 지금 이 순간 시장이 불안정하고 손실을 보는 분들이 있기 때문에, 그분들에게 조언과 지침을 드리고 싶습니다. 그래서 이렇게 연락드린 거예요. 괜찮으시다면 개인적인 질문 몇 가지 드려도 될까요?
네, 물론 당신이 슈퍼 고래라는 건 우리 모두 알고 있어요. 그런데 혹시 어렸을 때, 어쩌면 새우처럼 작은 존재였던 적이 있나요?
제가 학교를 처음 졸업했을 때쯤이었던 것 같아요. 아, 네, 기억나요. MIT에 다닐 때였는데, 동아리 회원 한 명이 졸업하고 취직해서 집에 왔더라고요. 우리 동아리 집 차고에 포르쉐를 세워 놨는데, 그 차를 보면서 '아, 저런 차를 사려면 10년은 열심히 일하고 돈을 모아야 할 텐데, 그래도 못 살 것 같아'라고 생각했죠. 만약 저런 차를 살 수 있게 된다면 성공한 거라고 생각했어요. 그러니까 마이클 세일러도 한때는 새우였죠.
네, 그리고 나서 졸업하고 취직해서 중고차를 샀어요. 그 차를 몰고 동아리 집에 갔을 때, 드디어 성공했구나 싶었죠.
와, 감사합니다. 그럼 투자 여정을 살펴보면, 적극적인 투자를 시작하게 된 계기는 무엇이었나요?
음, 처음 투자를 시작했을 때는 기술 기업에 관심이 많았어요. 그래서 아마존, 애플, 페이스북, 구글 같은 인터넷 기업들에 투자했죠. 제 회사를 그만두고 나서 그런 기업들에 관심을 갖게 된 것 같아요. 저는 항상 기술 애호가였습니다.
아마존이나 구글 같은 대형 기술 기업에 투자하신 것에 대해 좀 더 자세히 말씀해 주시겠어요? 언제부터였나요?
음, 제 회사가 1998년에 상장된 후 투자할 자금이 생겼을 때부터 기술 기업에 투자해 왔습니다. 특히 2008년에서 2010년 사이에 상당한 투자를 하게 되었죠. 제가 '모바일 웨이브'라는 책을 썼을 때, 세상은 아마존, 페이스북, 구글, 애플처럼 10억 명의 고객을 보유한 기업들의 시대로 변모할 것이라고 예측했습니다.
10억 명의 고객을 확보한 디지털 네트워크를 구축하고, 그 네트워크를 통해 전기를 이용해 제품이나 서비스를 배송할 수 있다면, 이는 누구도 막을 수 없는 경쟁 우위가 될 것이라고 생각했습니다. 그래서 저는 아마존이 매장 하나만으로 1만 개의 소규모 소매업체를 제압할 것이라고 결론지었습니다. 아마존은 매장을 1분마다 즉시 업그레이드할 수 있기 때문입니다. 이는 기존의 오프라인 매장으로는 불가능한 일이죠.
애플도 마찬가지입니다. 10억 명에게 기기를 제공할 수 있다면 경쟁에서 이길 수 있을 거라고 생각했습니다. 사람들의 손에 닿는 곳에 제품을 주말 동안 배송할 수 있다는 건 누구도 따라올 수 없는 경쟁이죠. 주말 동안 5센트라는 저렴한 가격으로 10억 명에게 제품을 배송할 수 있는 기업은 없으니까요. 그런 기업들은 그야말로 막을 수 없는 프랜차이즈입니다.
투자 관점에서 보면, 저는 아마존 주가가 2005년에 90% 넘게 폭락했던 걸 기억합니다. 그런데 투자하기 시작한 이후로 아마존 주가가 가장 크게 떨어진 건 언제였나요?
저는 아마존이 95% 넘게 떨어지는 걸 봤어요. 그래서 그런 변동성에 익숙해졌죠. 아마존이 95%나 떨어지는 것도 봤고, 80%씩 떨어진 적도 여러 번 봤습니다. 정말 놀랍죠.
그리고 지난 30년간 최고의 투자 아이디어는 모두가 필요로 하고, 누구도 막을 수 없으며, 소수의 사람들만이 이해하는 디지털 독점 기업들이라고 생각합니다. 아마존, 애플, 구글, 페이스북, 비트코인 모두 비슷한 특징을 가지고 있죠. 소수의 사람들만이 이해하지만, 모두가 필요로 하고, 누구도 막을 수 없다는 점, 바로 그때가 투자할 적기입니다.
오늘날 사람들은 페이스북, 유튜브, 아마존 같은 플랫폼에 애플, 구글이 필요하다는 것을 어느 정도 이해하고 있습니다. 그래서 예전처럼 쉽게 투자할 수 있는 대상이 아니게 된 거죠. 한때 수억 명의 사람들이 당신의 의견에 동의했지만, 그 시점이 바로 앞서나간 시점은 아니니까요.
10년 전에는 애플과 아마존에 대한 의견이 분분했지만, 당시에는 좋은 투자였고, 그 이후 20배나 올랐습니다. 놀랍죠? 오늘날 비트코인에 대한 의견도 분분한데, 바로 그 점 때문에 비트코인이 좋은 투자처인 겁니다. 만약 모든 문제가 해결된다면, 비트코인 가격은 이미 30배, 40배, 50배는 더 비싸졌을 겁니다. 논란도 없을 테지만, 투자금의 97%를 잃게 되겠죠.
다시 투자 관점으로 돌아가서, 비트코인의 기본 원리를 설명하면 많은 사람들이 영감을 얻지만, 비트코인 가격을 보면 많은 사람들이 실망합니다. 가격 변동 때문이죠. 아시다시피 암호화폐 투자자의 70%가 작년(2021년)에 뛰어들었습니다. 즉, 그들은 미래를 내다보지 못한다는 뜻입니다. 그들은 시장 사이클 전체를 경험해 본 적이 없기 때문에, 비트코인 가격이 급등하면 공황에 빠져 항복합니다.
그렇다면 어떻게 이를 극복할 수 있을까요? 우선, 핵심 질문은 '투자하는가, 저축하는가, 아니면 투기하는가?'입니다.
저축하는 사람은 투자가 아니라 회사에 대한 위험을 감수하는 것이 아니라, 약한 자산을 강한 자산으로 바꾸는 것입니다. 투자자라면 최소 4년의 투자 기간을 가져야 합니다. 4주 안에 돈을 벌 수 있을 거라고 생각하며 투자하는 사람은 투자자가 아니라 투기꾼입니다.
또한, 무엇을 해야 할지 모르고 그저 추측하는 것은 흑인지 적인지에 따라 내기를 하는 것과 같습니다. 저는 그것을 투기라고 부릅니다. 하지만 자신만의 방법론, 컴퓨터 프로그램, 독자적인 알고리즘, 그리고 다른 누구도 가지고 있지 않은 특별한 정보를 가지고 있다면 스스로를 트레이더라고 부를 수 있습니다. 어쩌면 당신은 트레이더일지도 모릅니다. 어쨌든 당신은 트레이더입니다. 당신은 투기꾼이지만 진정한 투자자는 아닙니다.
투자자라면 수년에 걸쳐 결과를 지켜볼 투자 논리가 있어야 하니까요. 만약 투자자로서 어떤 것에 투자하면서 4년 동안 보유할 생각이 없다면, 그건 그냥 투기일 뿐입니다. 다음 주 화요일에 발표될 EPS가 시장 예상치를 넘어설지 어떨지 도박하는 것과 마찬가지죠. 아무도 알 수 없어요. 동전 던지기나 다름없습니다.
비트코인을 살 때, 제대로 이해한다면 투자도 아니고 투기도 아니라고 생각합니다. 저축하는 거죠. 저축한다는 건 10년을 위해 사는 거라고 생각하는 겁니다. 하지만 10년 동안 보유할 생각이 없다면, 10분도 안 되는 시간 동안 보유하는 게 낫다고 생각합니다.
앞으로 12개월 안에 돈이 필요하다면, 안정적인 통화 같은 것에 투자하는 게 현명할 겁니다. 예를 들어 제가 한국에 산다면, 한국 원화로 임대료를 내야 한다면, 한국 원화로 현금을 보유하는 것이 좋겠죠.
하지만 만약 제가 돈을 저축해서 10년에서 30년 후, 심지어 100년 후에도 손주들에게 물려주고 싶다면, 희소하고 가치 있는 자산인 부동산 포트폴리오에 투자하는 것이 좋습니다. 부동산이란 무엇일까요? 비트코인은 디지털 자산이죠. 아니면 가장 가치 있는 토지를 사거나, 희귀하고 가치 있는 수집품, 예를 들어 레오나르도 다빈치의 그림이나 피카소의 작품 같은 것을 살 수도 있습니다.
부동산 포트폴리오는 회사나 화폐가 아니라, 10년에서 30년 후 부유한 사람들이 탐낼 만한 자산입니다. 이것이 바로 저축 전략이죠.
만약 위험을 감수하고 회사에 투자하고 싶다면, 지금 당장 애플이 저평가되어 있다고 생각하거나 구글이 좋은 성과를 낼 거라고 생각하거나, 비상장 회사에 투자할 수도 있겠죠. 이런 투자의 장점은 현금 흐름을 창출한다는 것이지만, 단점은 위험이 따른다는 것입니다. 그러니 만약 위험을 감수하고 싶다면 할 수 있지만, 서울 도심의 한 블록을 소유하는 것과는 전혀 다릅니다.
그래서 제 대답은 누구에게든 "지금 저축하고 있다면 매분마다 가격을 확인하지 마세요"입니다.
제가 작년에 참석했던 기업 대상 비트코인 행사에 대해 여쭤보겠습니다. 정말 훌륭했고 즐거운 시간을 보냈습니다. 올해는(아마 마지막 주였던 것 같은데) 참석자들이 매우 잘 준비되어 있었고, 모든 것이 더 빠르게 진행되는 것 같습니다. 작년과 비교했을 때 어떤 점이 달랐나요? 분위기는 어땠나요? 모든 것이 더 매끄러워진 것 같습니다.
올해는 코인베이스도 참여했는데, 현재 고객이 7,300만 명이라고 하더군요. 1년 만에 2,500만 명의 고객이 추가되었다고 합니다. 정말 놀랍습니다. 많은 기관 계좌가 유입되었고, 자금도 엄청나게 늘어났습니다. 투자은행인 제프리스와 상업은행도 참여했습니다. 실버게이트, 제 생각에는 앞으로 더 많은 기업들이 이 분야에 진출할 것 같습니다.
지난주에 에버 불(Ever Bull)이라는 회사를 봤는데, 캘리포니아에 위치해 있고 비트코인 스탠다드(Bitcoin Standard)로 전환한다고 하더군요. 네, 비트코인 스탠다드요. 방금 전환했죠.
그리고 KPMG가 비트코인과 이더리움을 재무제표에 추가한다는 소식도 들었습니다. KPMG는 마이크로스트래티지(MicroStrategy)의 감사기관이기도 하죠. 네, 맞습니다. 저희는 KPMG의 행보를 매우 환영합니다. 저희는 딜로이트(Deloitte)와도 거래해 왔는데, 회계법인들이 암호화폐 관련 회계 서비스에 대한 수요가 엄청나다는 것을 알게 됐습니다. 회계법인 입장에서도 좋은 사업적 결정이지만, 동시에 KPMG가 시장에 자신들이 비트코인에 매우 우호적이고 암호화폐에 정통하다는 신호를 보내는 방식이라고 생각합니다.
비트코인 가격에 대해 이야기하자면, 우리 생애 안에 비트코인 가격이 100만 달러까지 오를 거라고 보시나요?
네, 물론이죠. 저는 비트코인이 먼저 금을 넘어설 거라고 생각합니다. 금을 넘어설 때쯤이면 비트코인 가격은 개당 50만 달러 정도가 될 거라고 봅니다. 하지만 비트코인은 채권 지수, 부동산, 기타 자산 투자도 대체할 거라고 생각합니다. 100조 달러까지 성장하지 못할 이유가 없죠. 그렇게 되면 마이너 코인 5개가 발행될 테니까요. 저는 분명히 그렇게 될 거라고 생각해요. 문제는 얼마나 시간이 걸릴지죠.
마이클, 정말 영감을 주는 말씀이었어요. 우리도 전략과 투자 방식을 다시 생각해 봐야 할 것 같아요. 마이클, 시간 내주셔서 정말 감사합니다. 다음에 또 뵙겠습니다. 초대해 주셔서 감사하고, 모두 좋은 하루 보내세요. 안녕히 계세요.
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