저자: ChamathPalihapitiya · 외국인
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결론: 장기적으로 비트코인·규제 우회 금융 인프라·개발도상국 통화 변동성 수혜를 강조하나, 구체적 단기 가격 예측은 없음. 비트코인: 2013년 약 100달러 수준에 매집했으며 평균단가 100달러대라고 밝힘. 금 가치 수준에서 출발했다는 과거 언급은 예측이 아님. 본인 발언 기준 3~4년 내 10만 달러, 20년 내 100만 달러 전망(장기). 자산의 1%를 헤지 목적으로 보유하라는 권고. 미국 증시·지수: S&P500은 다른 99%와 상관관계가 낮은 1%의 헤지 자산으로 비트코인을 제시. 롱 에쿼티와 혁신 기업 투자가 유리하다는 일반론, 공매도 전략(짐 채노스 언급)은 헤지 용도로만 평가. 테슬라·버진갤럭틱: 민간 우주산업 투자 관련 낙관적 견해, 구체적 목표가 없음. 신흥국 통화: 브라질·인도 루피·아르헨티나·베네수엘라 등 통화 평가절하 및 정치·금융 불안이 자본 흐름을 키운다고 언급. 한국 원화·환율에 대한 직접 언급은 없음. 소셜미디어: 도파민 피드백 루프와 허위정보가 사회 결속을 훼손한다며 규제·절제 필요성 강조. 투자 판단과 직접 연관된 예측은 없음. 리스크: 비트코인의 단기 변동성과 규제 불확실성에 대한 명시적 경고는 제한적임.
다듬은 글
제목: Chamath Palihapitiya: Best Moments (Tesla, Virgin Galactic, Capitalism, Bitcoin and Social Media) 채널: Nasdaq Investing 화자: (미상 — 원문에 화자 표기 없음)
주변의 잡음에 휘둘리면 그 사람이 가끔 트윗을 잘못 올리는 것도 눈에 들어올 수 있습니다. 하지만 그게 무슨 상관입니까. 똑똑한 투자자의 일은 사실과 뉴스를 허구와 소음에서 가려내는 것이고, 사람들이 그 사람의 스타일을 좋아하지 않는다는 것도 중요하지 않습니다. 똑똑한 투자자 중에도 짐 채노스 같은 사람이 있습니다. 그는 스타일에만 베팅하는 사람이 아닙니다. 짐 채노스는 십 년에 한 번 정도만 돈을 벌고, 시장이 치솟는 동안 그는 계속 돈을 잃습니다. 그리고 CNBC에 나오는 일도 거의 없고, 무언가 맞아떨어질 때만 잠깐 나타나죠. 짐 채노스에게는 좋은 일입니다. 포트폴리오에서 1%를 공매도 펀드에 넣어두는 헤지 용도로는 훌륭하죠. 하지만 현실은 주식을 롱으로 가져가는 것이 맞고, 혁신에 롱을 거는 것이 맞다는 겁니다. 세상을 바꾸는 기업가들에게 반대로 베팅하는 것은 지금까지 수익성 있는 일이었던 적이 없습니다. 왜 지금 그걸 시작하겠습니까. 채노스 씨는 제 수치와 몇몇 발언에 분명 이의를 제기하겠죠. 그가 원하면 언제든 제 수익률을 그의 수익률과 나란히 공개할 용의가 있습니다.
돈은 필요악입니다. 무언가를 하려고 할 때 저는 넓은 투자자의 관점에서 생각합니다. 수익을 낼 수 있는가? 수익을 낼 수 있다면 그 돈으로 정말 멋진 일을 할 수 있으니까요. 알츠하이머 연구에 자금을 댈 수도 있고, 교육 분야에서 무언가를 할 수도 있습니다. 그러니 돈을 가지세요. 진심입니다. 돈을 얻지 않으면 그 돈은 어차피 누군가에게 가고, 누군가에게 배분됩니다. 그렇다면 당신에게 중요한 관점이 있고 그것을 반영하고 싶다면, 돈을 가져와야 할 도덕적 의무가 있습니다. 저는 가서 돈을 얻을 겁니다. 다른 사람들도 얻으러 갈 거고, 그때부터는 관점들의 경쟁이 됩니다. 그러니 돈에 대해 자유주의식으로 "오, 맙소사, 돈이라니" 하는 식의 태도로 자신을 감싸지 마세요. 멈추고, 세상이 실제로 어떻게 돌아가는지 보세요. 경제적 인센티브는 좋든 나쁘든 세상을 움직이고, 인구 전체를 매우 예측 가능한 방식으로 행동하게 만듭니다. 그것을 빼앗으면 예측 불가능한 방식으로 행동하게 되죠. 저는 돈을 원하고, 그 게임을 할 것이며 이길 겁니다. 돈을 원하는 이유는 제 영향력을 넓히고 싶기 때문입니다. 무슨 말인지 아시죠? 그들이 수익을 돌려주고 싶어 한다면 그것도 괜찮습니다. 그는 돈을 원합니다. 제가 이기고 싶기 때문에 저도 그렇게 이기고 싶습니다. 자본이 없으면 당신은 무관합니다. 자본이 있으면 당신은 힘을 가집니다. 그리고 그 자본의 규모에 따라 작은 방식으로, 중간 규모로, 큰 방식으로 결정을 내리게 됩니다. 그래서 지금의 자본주의에서 그것이 필요한 겁니다.
자본주의로 다시 돌아가 봅시다. 그것은 무엇인가? 경제 체제이긴 하지만 철학이기도 합니다. 우리가 가진 견해에 따라 원하는 변화에 투표하겠다는 철학이죠. 이런 촉수 같은 영역에서 가장 성공한 사람들을 보면 바로 그것을 하고 있습니다. 코크 형제를 보세요. 그들은 자본에 기반한 영향력의 네트워크를 구축했고, 그들의 세계관은 수십 년 동안 믿기 힘들 만큼 공격적인 속도로 세상에 퍼져 왔습니다. 그건 천재적입니다. 그들의 세계관에 동의하는지와 상관없이 천재적입니다. 핵심은 그들의 세계관에 맞설 대항 세력이 무엇이냐는 겁니다. 한 명이라도 댈 수 있습니까? 똑같은 방식으로, 즉 체계적이고 꼼꼼하게 자본과 영향력과 자산을 모으면서 정반대를 믿는 사람들의 집단을 댈 수 있습니까? 코크 형제에 대해 어떻게 생각하든, 여러분은 양쪽 관점이 세상에 대규모로 알려지기를 원할 겁니다. 지금은 한쪽만 있고 다른 쪽은 없습니다.
팁 얘기를 하자면, 그것이 저에게 큰 기쁨을 줍니다. 어떤 경우엔 300이나 400달러짜리 지폐를 두고 나오죠. 500달러나 1,000달러를 팁으로 주고 자리를 뜨면, 상대는 40달러 정도를 예상하고 있습니다. 그러면 저도 약간 감정이 북받치기도 하는데, 그들에겐 그것이 변화를 가져다줍니다. 그래서 정말 좋은 일이고, 이런 작은 것들이 사람들에게 큰 의미가 됩니다. 그리고 그렇게 익명으로 관대해질 수 있다는 것은 제가 가진 훌륭한 선물이라고 생각합니다. 그래서 저는 그렇게 합니다. 정말 좋아합니다.
이 회사의 수익성은 어떻게 보입니까? 이 사업의 수익성은 주변의 최고의 소프트웨어 회사들만큼 좋아 보일 겁니다. 그래서 제가 그렇게 흥분했던 겁니다. 여러분은 하드웨어 사업을 하고 있지만 소프트웨어처럼 보입니다. 이것은 최근 상장한 다른 기술 지향 하드웨어 기업들과는 매우 다릅니다. 규모가 커지면 영업이익률이 거의 70%에 이르는 사업입니다. 이미 600개가 넘는 고객이 있고, 약 8,000만 달러를 지불했으며, 향후 사업 규모는 약 1억 2,000만 달러입니다. 오늘 이후로도 3,000~4,000개가 더 있다고 봅니다. 그 뒤로도 우리에게 돈을 주고 싶어 하는 사람이 수천 명 더 나올 것이라고 생각합니다. 그래서 그 수요를 이해하는 것이 사람들이 장기 전망에 편안함을 느끼는 데 정말 중요할 겁니다. 두 번째는 조지의 실행력과 그의 팀이 로켓을 점점 더 자주 하늘로 띄우는 길을 얼마나 잘 가고 있느냐입니다.
그 통화를 소유하고 물이 제 수위를 찾도록 허용하는 것, 특히 신흥시장에서는 매우 큽니다. 브라질이 평가절하를 겪을 때, 인도 루피가 계속 짓밟힐 때, 정치적 불안정이나 통화·금융 불안이 큰 나라들에서 엄청난 자금이 드나들 때 이 물건이 폭등하지 않을 거라고 생각한다면 순진한 겁니다. 미국에서 무슨 일이 일어나든, 일본에서 무슨 일이 일어나든, 유럽연합에서 무슨 일이 일어나든 상관없습니다. 중요한 것은 아르헨티나, 베네수엘라, 케냐, 브라질, 인도, 러시아, 중국에서 무슨 일이 일어나느냐입니다. 활동이 어디에 몰려 있는지 보면 바로 그 시장들입니다. 이것은 사람들이 자본에 제약 없이 접근하고자 하는 열망에서 태어날 겁니다.
비트코인 얘기를 해 봅시다. 2003년부터 2012년까지 저는 그것을 접했고, 2013년부터 모으기 시작했습니다. 그리고 글을 한 편 썼습니다. 잠깐만요, 우리가 스스로를 나쁘게 느낄 수 있다는 걸 알아 둡시다. 어떤 가격에 모으셨습니까? 제 평균 매입 단가는 100달러 조금 넘는 수준입니다. 그렇게 산 걸 계속 들고 계셨나요? 한때 저와 다른 한 사람, 그리고 저를 그것에 소개한 사람까지 셋이 있었습니다. 그 사람은 이름을 밝혀도 되냐고 물었더니 안 된다고 했어요. 우리 셋 모두 실리콘밸리에서는 꽤 알려진 사람들이었죠. 한때 우리는 전체 유통 물량의 거의 5%를 보유하고 있었습니다. 2013년의 일이에요. 그 뒤에 팔았고, 그들도 팔았고, 이런저런 일이 있었죠. 전부 가지고 있었으면 좋았을 텐데, 그러지 못했습니다. 괜찮아요. 그런데 그때 글을 쓰면서 이렇게 말했어요. 여기에는 비대칭적인 상승 여력이 아주 많다고요. 이것은 어떤 식으로든 가는 물건이다, 그때 제가 말한 건 대략 금의 가치였고, 그때 한 개당 약 100달러였습니다. 그러니 하방은 거의 없고 상방의 비대칭성이 큽니다. 그래서 순자산의 1%를 가져다가 이 '쓰레기 보험'을 사라고 말했습니다. 이것은 독재 정권과 우리가 아는, 세상이 제대로 돌아가는 데 부식적인 은행 인프라에 맞서는 훌륭한 근본적 헤지이자 가치 저장 수단입니다. 이것이 향후 3~4년 안에 개당 10만 달러가 될 거라고 생각하고, 앞으로 20년 안에는 100만 달러로 갈 거라고 봅니다.
자, 여기 있습니다. S&P 500 지수를 살 수 있고, 그중 99%를 살 수도 있습니다. 그러니까 100달러를 투자하려 한다면, 제 말은 그중 1달러만이라도, 1달러를 사라는 겁니다. 그 1달러가 그렇게 소중한 이유는 본질적으로 나머지 99와 상관이 없기 때문입니다. 그리고 혹시라도 99를 관리하는 사람들이 자기들이 무엇을 하는지 전혀 모를 수도 있으니, 그 1달러가 어쩌면 우리 모두를 구할지도 모릅니다.
비트코인을 소유하는 것이 변화를 만드나요? 저는 그렇다고 봅니다. 분산된 계층을 근본적으로 강화하고 기득권을 불리하게 만드는 금융 변화를 밀어붙이고 있다고 생각합니다. 그 관점에서 보면 우리는 확실히 그런 것이 이기기를 원해야 합니다. 그래서 제가 특별히 비트코인을 살 때 스스로에게 하는 생각은 이겁니다. 내 개인 자본을 써서 기존 금융 시스템을 찢어발길 수도 있는 무언가의 등장을 지지하고 떠받치려 한다는 것. 그것이 실제로 그렇게 된다면 신의 가호가 있기를. 그러면 무슨 일이 일어날까요? 역사의 올바른 편에 서 있고, 정의의 올바른 편에 서 있는 사람들이 이익을 얻게 될 겁니다. 개인들이 자본에 더 쉽게 접근할 수 있게 되고, 더 싸게 거래할 수 있게 될 겁니다.
지금 그에 대해 어떤 자기 성찰을 하고 계십니까? 저는 엄청난 죄책감을 느낍니다. 우리 모두 마음속으로는 알고 있었다고 생각합니다. 겉으로는 "아마 정말 나쁜 의도하지 않은 결과는 없을 거야"라는 식으로 말해 왔지만, 마음 깊은 곳에서는 뭔가 나쁜 일이 일어날 수 있다는 걸 알고 있었다고 생각합니다. 다만 우리가 그것을 정의한 방식은 이런 식이 아니었습니다. 지금 우리는 사회가 작동하는 방식의 사회적 결속을 찢어발기는 도구를 만들어 버린 지점에 와 있습니다. 그것이 정말 지금 우리가 있는 곳입니다. 그래서 세계의 미래 지도자인 여러분 모두에게 이것이 얼마나 중요한지 내면화하라고 권하고 싶습니다. 그 괴물에게 먹이를 주면 그 괴물이 여러분을 파괴할 겁니다. 그것에 맞서 밀어낸다면 통제하고 고삐를 죌 기회가 있습니다. 지금은 사람들이 이런 도구들, 그리고 여러분이 의지하는 것들과 단호하게 결별해야 하는 시점입니다. 우리가 만들어 낸 단기적인 도파민 중심의 피드백 루프가 사회가 작동하는 방식을 파괴하고 있습니다. 건설적인 토론도 없고, 협력도 없고, 잘못된 정보와 거짓이 넘쳐납니다. 그리고 이것은 미국만의 문제가 아닙니다. 러시아 광고의 문제가 아니라 전 세계적인 문제입니다.
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