저자: ChamathPalihapitiya · 외국인
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결론: 체마스는 SPAC IPOB와 Open Door의 합병을 통해 온라인 부동산 기업 Open Door를 상장시키려 하며, 진행자는 이를 긍정적으로 보고 IPOB 매수를 권유한다. 합병 개요: IPOB가 미국 최대 온라인 소비자 부동산 기업 Open Door와 합병해 상장시키는 구조다. 시장 규모·성장 근거: 미국 주택 시장은 연 약 1.6조 달러 규모이며 연간 주택 거래 약 500만 건으로 디지털화가 덜 되어 있다고 주장한다. Open Door는 온라인 부동산 시장 점유율 약 70%, 2위 대비 4.4배이며, 2019년 매출 47억 달러, 2023년 예상 매출 98억 달러다. 기업가치 근거: 합병 기업가치 48억 달러는 2019년 매출의 약 1배, 2023년 예상 매출의 절반 수준이다. 점유율 4%만 달성해도 매출 500억 달러 가능성을 제시한다. 거시 순풍: 팬데믹 이후 대도시에서 교외·남부 지역으로의 인구 이동, 재택근무 확산, 주택 재고 부족이 가격 상승을 이끈다고 본다. 밀레니얼 75백만 명의 주택 시장 진입과 연준의 장기 저금리 정책도 우호적 요인으로 꼽는다. 진행자 판단: 체마스의 과거 비트코인·아마존·테슬라·버진갤럭틱 투자 실적을 언급하며 신뢰를 보인다. 영상 제작 시점 IPOB는 약 15% 상승, 진행자 평균 매입단가는 15달러 미만이라고 밝힌다. 추가 정보: ARK Invest(캐시 우드)가 9월 28~29일 IPOB를 약 199,715주 매수했다고 언급한다. 체마스는 IPOC, IPOE, IPOF 등 추가 SPAC도 준비 중이라고 밝힌다. 리스크 및 고지: 진행자는 자신들이 금융 자문가가 아니며 개인 투자자일 뿐이라고 고지하고 실사를 권한다. 다만 영상 내에서 리스크 분석은 거의 다뤄지지 않는다. 출연자 전망: 체마스는 Open Door가 주택 매매를 늘리고 온라인 주택 부동산 시장을 지배해 모기지·권원보험 등 부가 서비스를 제공할 것이라고 전망한다.
다듬은 글
안녕하세요, 여러분. 무너 머니(Moonshot Money)의 체이스입니다. 지난 몇 주간 여러 사정으로 새 영상을 올려 드리지 못했습니다. 팀원들이 출장과 격리, 그리고 제 할아버지의 편찮으심으로 흩어져 있었는데, 앞으로 몇 주 안에는 좋은 투자 정보를 다시 꾸준히 전해 드릴 수 있기를 바랍니다. 그동안 응원해 주신 모든 분께 다시 한번 감사드립니다.
소셜캐피털 창업자이자 CEO이고, 버진 갤럭틱 회장이며, NBA 골든스테이트 워리어스의 공동 소유주인 채머스 팔리하피티야가 이번에도 아주 큰 소식을 가져왔습니다. 며칠 전 그가 설립한 스팩(SPAC, 기업인수목적회사) 중 하나에 관해 흥미로운 발표가 있었습니다. 영상 끝까지 보시면 여러분이 꼭 들어야 할 또 다른 새로운 소식도 있으니 자리를 뜨지 마세요. 먼저 채머스가 우리 같은 투자자에게 무엇을 제시하고 있는지 살펴보겠습니다.
소셜캐피털의 새 스팩인 종목코드 IPOB가 오픈도어(Open Door)라는 회사와 합병합니다. 오픈도어는 미국에서 가장 큰 온라인 소비자 부동산 기업이고, 채머스는 IPOB와의 합병을 통해 오픈도어를 공개시장에 상장시키려 하고 있습니다. 한 가지 짚고 가자면, 무너 머니는 금융 자문 기관이 아니라 여러분과 같은 개인 투자자일 뿐입니다. 피같이 번 돈을 투자하기 전에 반드시 직접 충분히 조사하시기 바랍니다.
최근 CNBC 인터뷰에서 채머스는 오픈도어와 손잡은 이유를 잘 설명했습니다. 첫째, IPOB로 상징적인 기술 기업과 파트너십을 맺고 싶었다고 했습니다. 둘째, 이 회사가 비공개 소유에서 공개시장으로 옮겨 가도록 돕고 싶었다고 했습니다. 셋째, 이 상징적인 기업이 장기 성장 자금을 조달하고 레거시 기업을 세우도록 돕고 싶었다고 했습니다.
우리 같은 대부분의 개인 투자자는 실리콘밸리의 최고 스타트업에 접근할 수 없고, 엔젤 투자자들이 누리는 수익은 꿈으로만 그려 볼 뿐입니다. 그래서 채머스는 이 접근성을 평등하게 만들고 싶다고, 즉 초기 단계부터 투자할 기회를 열고 싶다고 말했습니다. 투자자인 우리도 함께 올라타 사업의 성장을 누릴 수 있다는 점이 매력적입니다.
채머스는 파괴적 혁신이 무르익은 여러 산업을 살펴보다가 소비자 부동산 산업에 눈이 갔다고 합니다. 지난 몇 년, 특히 최근 6개월 동안 온라인으로 팔 수 있는 거의 모든 것이 온라인 판매로 옮겨 갔지만, 소비자 부동산의 큰 부분은 예외입니다. 수요가 낮은 양초 가게 이야기가 아닙니다. 아버지가 자주 하시는 말씀처럼, 이 산업은 미국의 모든 가정에 닿아 있습니다. 주택 소유는 미국 꿈의 심장과도 같습니다.
통계를 들어 보십시오. 미국인의 68퍼센트가 주택 소유자이고, 나머지 32퍼센트도 집을 갖고 싶어 할 것입니다. 매년 500만 채의 주택이 거래됩니다. 이곳은 미국에서 가장 크게 파괴되지 않은 시장일지도 모르며, 연간 규모가 무려 1조 6천억 달러에 이릅니다. 채머스는 바로 여기서 오픈도어를 발견했습니다.
DIY나 HGTV에서 집을 사서 고쳐 되파는 프로그램을 즐겨 보고 직접 해 보고 싶었던 분이라면 이 영상을 계속 보셔도 좋습니다. 집을 가진 분이라면 opendoor.com에 들어가 24시간 안에 현금 매입 제안을 받을 수 있고, 3일 안에 집을 팔 수도 있습니다. 정말 간단합니다. 부동산을 온라인으로 옮긴 것의 묘미가 바로 이것입니다.
워런 버핏과 찰리 멍거가 자주 말하는, 사업을 지켜 주는 해자(moat)가 오픈도어에 있을까요? 채머스는 오픈도어가 점점 더 많은 주택에 매입 제안을 하고, 더 많은 집을 사고팔면서 결국 대형 부동산 시장을 지배할 것이라고 봅니다. 그다음에는 모기지, 등기, 에스크로 같은 부가 서비스를 온라인으로 제공할 수 있고, 이 모든 것을 모바일 앱으로 간소화할 수 있습니다. 집을 사 본 분이라면 잔금 치를 때 얼마나 많은 서류를 처리해야 하는지 아실 겁니다.
안전마진을 키워 줄 순풍도 있습니다. 부동산 시장은 달아오르고 있습니다. 대도시에서 많은 사람이 집을 팔고 교외나 남부로 이동하고 있는데, 여기 테네시에서도 그런 모습이 보입니다. 사람들이 맹렬한 기세로 이주하고 있고 주택 재고는 매우 부족해서 시장을 점점 더 끌어올리고 있습니다. 캘리포니아, 뉴욕, 뉴저지 같은 인구 밀집 지역에서는 애리조나, 플로리다, 테네시 같은 주로 대규모 탈출이 일어나고 있습니다. 팬데믹 이후 많은 사람이 재택근무를 하고 있고, 이런 추세는 상당 기간 이어질 것입니다. 그래서 사람들은 자신이 감당할 수 있는 가장 좋은 입지와 최고의 집을 원하고, 삶의 질을 최적화하려 합니다.
또 하나의 큰 주택 구매 촉매가 다가오고 있습니다. 현재 7천5백만 명의 밀레니얼 세대가 주택 시장에 진입하고 있습니다. 여기에 연준이 장기간 금리를 제로 가까이 유지하려는 최근 정책까지 더하면 지속적인 순풍이 생깁니다. 이 모든 것을 합치면 채머스가 보는 괜찮은 안전마진이 만들어집니다.
그렇다면 오픈도어는 검증된 사업이고 확장할 수 있을까요? 들어 보십시오. 현재 온라인 소비자 부동산 시장의 70퍼센트를 차지하고 있고, 2위 경쟁사보다 4.4배 큽니다. 오픈도어의 2019년 매출은 47억 달러였고, 현재 사업 모델을 유지한다면 2023년 예상 매출은 98억 달러입니다. 만약 미국 소비자 부동산 시장 점유율의 4퍼센트만 확보해도 오픈도어는 500억 달러의 매출을 올릴 수 있습니다.
이번 IPOB와 오픈도어의 합병은 오픈도어의 가치를 48억 달러로 평가합니다. 이는 2019년 연간 매출의 딱 1배이고, 다른 방식으로 보면 2023년 예상 매출의 절반입니다.
여기서 잠시 멈춰 채머스가 과거에 투자자들에게 제시했던 것들을 짚어 보겠습니다. 그는 2012년 비트코인을 옹호했습니다. 그때 비트코인을 몇 개 샀더라면 얼마나 좋았을까 하는 생각을 우리 모두 해 보셨을 겁니다. 2015년에는 아마존을 샀고, 저도 살 수 있는 만큼 다 샀더라면 좋았겠다고 생각합니다. 2016년에는 테슬라에 베팅했는데, 그 판단이 얼마나 옳았는지 모릅니다. 물론 결과를 보고 나서 말하는 건 쉽습니다. 작년에는 버진 갤럭틱을 상장시켰고, 지난 1년간 SPCE가 좋은 성과를 냈다는 것도 모두 아실 겁니다. 앞으로 다가올 엄청난 잠재력도 있습니다.
분명히 말씀드리면, 종목코드 IPOB는 오픈도어와 합병합니다. 이 기회에 참여하려면 IPOB 주식을 사야 하고, 합병이 완료되면 자동으로 오픈도어 주식으로 전환됩니다. 주가가 떨어질 때 지켜보며 매집하세요. 채머스의 말이 마음에 드신다면 저희가 하고 있는 것도 그겁니다. 이 영상을 찍는 현재 15퍼센트 올라 있고, 아직 초기입니다. 저희 평균 매입 단가는 15달러 아래입니다.
약속드린 새 소식은 이것입니다. 캐시 우드와 ARK 펀드가 9월 28일 월요일과 29일 화요일에 큰 규모로 매수했습니다. 맞힌 분도 계시겠지만 바로 IPOB입니다. 총 199,715주입니다. ARK 애널리스트들이 우리와 같은 가치를 보고 있다는 사실이 얼마나 흥분되는지 표현할 수 없을 정도입니다.
채머스는 IPOC라는 또 다른 스팩 종목도 가지고 있습니다. 그는 이 종목이 국제 기술 기업과 합병할 것이라고 밝혔습니다. 지금 사면 결국 어떤 회사를 받게 될지는 모르지만, 채머스가 훌륭한 회사를 고를 것이라는 사실은 알 수 있습니다. 따라서 위험은 본인이 감수하셔야 합니다. 저희는 매수하고 있습니다.
홈쇼핑 쇼호스트 같은 말투가 된 것 같지만, 채머스는 IPOD, IPOE, IPOF도 신청해 두었고 곧 여러분도 투자할 수 있게 될 것입니다. 다가오는 합병을 주시하세요.
가시기 전에 좋아요를 눌러 주시고, 아직이라면 구독과 함께 성장하는 커뮤니티에 참여해 주세요. 구독자 1,000명이 거의 다 되어 가니 그 기록을 달성하도록 도와주세요. 다음 시간에 뵙겠습니다.
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