저자: Dylan · 외국인
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마이클 버리가 숏 포지션을 정리하고 현금을 확보한 뒤, 룰루레몬(LULU)에 포트폴리오 20% 이상을 투입하며 롱을 크게 늘렸다는 내용. 버리의 평단이 약 112~118달러로 현재 손실 중이며, 사모펀드 인수 가능성을 근거로 매수 의견을 밝힘. 진행자 본인도 소량 매수 의사를 표명.
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안녕하세요, 투스튜피드가이즈 트레이드 스톡스 채널입니다. 저는 딜런이고, 비니와 함께 진행합니다. 마이클 버리가 제 생각에는 꽤 이상한 행동을 했습니다. 이전에는 룰루레몬 비중이 포트폴리오에서 너무 크다고 말해 놓고, 공매도 포지션을 정리하고 룰루레몬 지분을 오히려 더 늘렸습니다. 그래서 무슨 일이 있었는지 살펴보겠습니다.
짧고 핵심만 말씀드리겠습니다. 그 사람이 좋든 싫든, 한 사람을 지켜보는 건 흥미롭습니다. 요즘 성적이 좋지 않더라도 그는 놀라운 거래를 해 왔습니다. 자신의 투자 논리를 끝까지 밀고 가는 모습, 그리고 아주 경험 많은 투자자가 베팅을 꾸준히 두 배로 늘리는 모습은 저를 포함한 초보 투자자들에게 좋은 교훈이 된다고 생각합니다.
그가 룰루레몬에 대해 매주 글을 쓰기 때문에 저희도 이 영상을 매주 만들 생각입니다. 그가 무엇을 하고 그 결과가 어떻게 되는지 보고 싶습니다. 제 생각에는 이 종목이 정말 재미있습니다. 그는 결국 아주 옳았다고 증명되거나, 아니면 요가복 하나 때문에 전설이 무너지는 걸 보게 될 겁니다. 네, 요가 레깅스 때문이죠.
그래서 매주 계속 이 영상을 만들겠습니다. 저는 이걸 지켜보는 데 굉장히 관심이 많습니다. 여기 99번 포스트가 있습니다. 그가 몇 가지 변화를 줬습니다. 첫째, 각 포지션을 줄였습니다. 롱, 숏 포지션을 모두 줄였고, 현금을 보유하고 있습니다. 엔비디아와 팔란티어에 대한 2026년 12월 풋옵션은 시간가치 감소가 싫어서 팔았습니다.
그럼에도 숏 포지션은 여전히 보유하고 있습니다. 마우스 좀 켜 볼게요. 팔란티어와 큐스 2027년 채권에 대한 숏 포지션이 남아 있고, 오라클, 팔란티어, 엔비디아 등 여러 종목에 여전히 숏을 잡고 있습니다. 엔비디아, CAT, SOXX, 캐터필러도 있네요. 롱은 줄였지만 포지션 크기 순서는 그대로입니다. 룰루레몬, 몰리나 헬스케어가 있고, 여기 보시면 있습니다.
그는 롱을 줄인 것처럼 모든 숏 포지션도 줄였습니다. 그래서 현금이 좀 남은 상태입니다. 룰루레몬은 17.4%의 비중이었고, 그의 가방 안에 있었다는 건 알고 있습니다. 다만 얼마나 줄였는지는 정확히 모릅니다. 그러다 이틀 뒤 그는 다른 종목의 비중을 크게 늘리기 위해 해당 포지션을 전부 팔았습니다. 이틀, 그러니까 48시간 뒤입니다. 9월 11일이죠.
플러터가 평균 단가 약 98달러의 큰 포지션이었다는 건 알고 있습니다. 그래서 플러터를 팔았습니다. 그는 96달러 부근에서 사들였고, 평균 단가는 98달러가 됐습니다. 이건 그가 해당 포지션 비중을 4~7%로 잡기 전이었는데, 그때는 아마 5~10% 정도였을 겁니다. 6월의 일입니다. 그리고 8월에 다시 샀습니다. 그러니 상당한 비중이었다는 건 알 수 있습니다.
또 그는 매도에서 손해를 보지 않았다는 것도 압니다. 평균 단가가 98달러였고 98에서 101달러 사이에 팔았으니, 아마 50달러 정도 벌었거나 본전이었던 것 같습니다. 그는 돈을 잃지 않았는데도 모든 걸 하나에 넣었다고 말했습니다. 그 뒤로 어떻게 됐는지는 아시죠. 쾅! 저는 대부분을 100달러 아래에서 룰루레몬에 넣었습니다. 비니, 얼굴 좀 치우겠습니다. 마이크를 꺼서 비니 아기가 우는 것 같네요. 네, 맞혔죠?
네. 좋아요. 그는 "룰루레몬은 수익성이 좋고 밸류에이션이 압축되어 있지만, 공개 기업으로 오래 남아 있지 않을지도 모른다고 생각한다"고 말했습니다. 이에 대해 저는 아는 정보가 없습니다. 하지만 문제 대부분이 경영 부실에서 비롯된다는 점을 고려하면, 그걸 더 잘 운영할 수 있는 다른 사람들이 쉽게 인수할 수 있다고 그는 믿는 것 같습니다. 그래서 서두르고 있는 거죠.
그러니까 그는 최소 17.4%를 들고 있었고, 아마 지분을 조금 줄인 뒤 현금을 쏟아부었을 겁니다. 전체 포트폴리오의 20% 넘게를 룰루레몬에 넣었을 가능성이 높습니다. 미쳤죠. 저는 서브스택에서 그에게 물었습니다. "타이밍에 그렇게 확신한다면 왜 레입스 옵션을 쓰지 않나요?" 그는 제 댓글에 '좋아요'를 눌렀습니다. 하지만 답은 하지 않았습니다. 다른 사람들도 댓글을 달았는데, 한 명은 "저도 레입스 하고 있어요"라고 썼더군요. 왜 그가 그렇게 하지 않는지 궁금합니다. 흥미롭죠.
그러고는 ZTS를 조금 더 샀습니다. 앞으로 어떻게 될지 두고 봐야 하지만, 이 사람은 룰루레몬에 아주 크게 베팅하고 있습니다. 매우 자신 있어 보입니다. 자기 입장을 굽히지 않고 있어요. 말씀드렸듯이, 이 수준의 트레이더가 어떻게 하는지 지켜보는 건 매우 흥미롭다고 생각합니다. 그를 좋아하든 싫어하든, 그는 지난 30년 동안 가장 전설적인 거래 중 하나를 해냈습니다. 그가 어떻게 계속 포지션을 쌓아 가는지 단계별로 들여다보는 것도 재미있습니다.
네. 그가 룰루레몬 주식을 산 평균 단가는 약 118달러였다고 알고 있습니다. 그래서 현재 그 포지션은 약 20% 손실 상태입니다. 이번에 얼마나 더 샀는지는 정확히 모릅니다. 제가 아는 플러터 보유량의 비율을 가지고 추정해 보면, 그가 룰루레몬에 절반 이상을 넣었다는 건 사실상 전체 포트폴리오의 20% 넘는 금액입니다. 따라서 평균 매수 단가는 지금 대략 112~113달러 사이쯤일 겁니다.
네. 이 사람은 이 일에 헌신하고 있어요. 진심으로 파고들고 있습니다. 대금융위기 이후 요가 바지가 최고의 투자 종목일까요? 마이클 버리가 그렇다고 생각하는 걸까요? 네. 솔직히 말씀드리면 저도 그를 따라 투자하고 있습니다. 이번 거래만큼 적극적이진 않지만, 그가 포트폴리오의 20%를 투자할 생각이라면 저도 많이는 아니어도 일정 부분은 투자하려고 합니다. 이 회사의 재무 상태를 근거로 추천할 만한 건 없습니다. 돈을 많이 번다는 것 말고는요. 그리고 CEO들이 저지른 실수들을 봤는데, 경영을 형편없이 했고 어리석은 짓을 많이 했습니다. 그래서 제 생각에 전체 게임은 둘 중 하나입니다. A: 새 CEO가 뭔가를 바꾸거나, B: 이제 사모펀드가 사들일 수 있다고 하죠. 인수합병이요. 네. 좋습니다. 여러분, 사모 투자자가 나타나면 30%를 빠르게 벌 수 있는 좋은 방법입니다. 네, 동의합니다. 그래서 저는 룰루레몬 주식을 조금 더 살 겁니다. 조금씩요. 좋아요. 조금 더요. 다음 영상에서 뵙겠습니다.
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