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작년 11월 tsmc 주가가 급등했던 거 기억나시나요. 바로 투자의 귀재 워런 버핏이 tsmc 주식을 대략 매수했기 때문인데요 그런데 최근 그가 가지고 있던 tsmc 지분의 약 86%를 처분하면서 세간의 이목이 또 한번 집중되고 있습니다. 평소 장기 투자를 강조해 워렌 버핏의 일회적 행보에 다양한 해석들이 나오고 있는데요. 워렌 버핏이 돌아섰으니까 tsmc는 더 이상 투자 매력이 없는 걸까요. 우리는 tsmc의 성장성의 의문을 품어야 하는 걸까요. 결론부터 말씀드리자면 그렇지 않습니다. tsmc의 장기 성장성은 여전히 유효한데요 이렇게 말할 수 있는 이유들을 하나씩 짚어볼게요 한동안 조용했던 반도체 시장이 다시 시끌시끌하죠.
반도체 산업이 새로운 패러다임으로 전환하면서 관련 반도체 시장 수요가 늘어나고 있기 때문인데요 ai와 자율주행이 주도하는 3에서 4단계의 반도체 패러다임에서 시스템 반도체를 설계하는 기업들에 대해서 말씀을 드린 바가 있죠. 그 다음 밸류체인에 있는 반도체 산업은 파운드리입니다. tmc의 장기 성장 스토리는 바로 여기에서 시작합니다. 시스템 반도체는 위탁 주문을 받아 파운드리에서 만드는데요. 보성능 시스템 반도체가 늘어나면 반도체 공정을 담당하는 파운드리 업체 tsmc의 일거리가 늘어나는 것은 물론이고 tsmc에게 공급해주는 반도체 장비 업체까지 수혜를 보게 됩니다.
한마디로 tsmc 밸류체인이 함께 커지는 거죠이를 반증하되 파운드리는 2021년에서 2023년 사이 지어진 새로운 반도체 공장 종류 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 자 그럼이 tsmc란 기업이 얼마나 대단한 기업인지 확인해 볼까요. 앞서 말한 것처럼 tsmc는 파운드리 분야에 절대 강자인데요 기술력과 시장 점유율 모든 부문에서 압도적입니다. 2022년 4분기 기준 tmc의 시장 점유율이 60%입니다이는 ai와 자율주행에 탑재할 반도체에 들어갈 대부분의 일감을 tsmc가 받아갔다는 걸 의미하죠. 비슷한 맥락에서 tsmc는 시장의 예상을 깨고 1월 매출이 증가한 모습을 보여줬는데요.
엔비디아와 AMD 같은 고객사들이 머신러닝 연산을 위해 프로세서를 긴급 주문하면서 실적이 확 늘어난 겁니다. 7cmc의 시장 장악력은 앞으로도 이어질 것으로 보이는데요. 경쟁 기업들이 뛰어넘기 힘든 기술력을 갖고 있기 때문입니다. 파운드리 산업에서 경쟁력은 두 가지에 의해 판가름이납니다. 더 작고 더 결함이 없을수록 경쟁력이 커집니다. 웨이퍼 위에 똑같은 반도체 50개를 만드는 기업과 100개를 만드는 기업 중 당연히 100개를 만드는 기업이 더 많은 이익을 내게 될 테니까요. 2020년부터 시작된 오나노 공정 경쟁에선 tsmc가 무려 90 시장 점유율을 차지하며 말 그대로 압승을 거두었는데요.
앞으로 펼쳐질 3나노 시대에서도 경쟁기업들이 t샘실을 이기긴 어려울 것으로 보입니다. 일 예로 대표적인 경쟁 상대인 삼성전자의 경우 작년 여름 tsmc보다 빠르게 3나노 공정을 도입했는데요. tsmc는 그보다 60에서 70% 작은 반도체를 선보일 것으로 알려졌습니다. 대만 언론에 따르면 tsmc의 3나노 공정 수율은 80에서 85% 수준으로 결함 확률 또한 매우 낮은 수준이라 할 수 있겠습니다. ksmc의 주요 고객은이 업계의 큰 선으로 꼽히는 애플과 퀄컴인데요 애플의 경우엔 2016년부터 미국 tsmc 공장에서 부품을 생산할 계획입니다.
갈수록 심화되고 있는 미국 반도체 규제 탈 세계와 흐름을 감안해 현명한 선택을 했죠. 그렇다면 앞으로 펼쳐질 3세대 반도체 시대에 많은 수혜가 예상된이 tsmc에 투자하는 방법은 어떤 것들이 있을까요. 이번에 출시되는 타이거 K30 밸류체인 팩스 etf가 여기 어울리는 이 TF 0에서 알 수 있듯 오늘 소개한 tsmc를 비롯해 tsmc의 파운드리 공정에 꼭 필요한 반도체 장비 리더기업들을 모두 담고 있습니다. 즉 tsmc의 시스템반터즈 주문이 들어오면 동반 성장하는 기업들까지 함께 투자하는 상품인 거죠. 앞서 얘기한 대로 파운드리 공정은 매우 섬세한 작업입니다.
따라서 대규모 시설 투자를 통해 대량 생산을 하는 메모리 반도체와 달리 밸류체인 생태계가 매우 중요합니다. 고객 맞춤형으로 소량 생산을 하기 위해서 각 주문별로 임무를 제대로 수행할 수 있는 장비 제공 업체들이 있어야 하기 때문이죠. asml은 반도체 업계 슈퍼 을이라는 별명을 가지고 있을 정도로 탄탄한 입지를 가진 곳입니다. 전 세계에서 유일하게 극자의 광원을 이용한 노광장비를 생산하기 때문입니다이 장비를 통해 세상에서 가장 얇은 붓으로 회로를 그릴 수 있거든요. 도쿄 일렉트로는 회로 패턴을 그리기 전 포토 레지스트를 균일하게 도포하는 도포 현상장치 부문에서 점유율을 1위를 차지하는 곳 이어지는 공정은 증착 공정인데요 우리 눈에는 보이지 않지만 사실 반도체는 수많은 층으로 이루어져 있습니다.
미세한 층들이 하나하나 탑처럼 쌓이며 반도체 소자를 이루게 되는데요이를 잘하는 기업은 어플라이 머치러스입니다. 마지막은 반도체를 외부로부터 보호하고 정기적으로 연결시키는 패키징 공정입니다. 다양한 패키징 타입의 사용 가능한 장치를 제공하고 있는 kla가 압도적인 기술력을 바탕으로이 분야의 대표입니다. 올 1월에 있었던 tsmc의 실적 발표는 AI 데이터 센터 자율주행의 수요가 늘어날수록 틸챔스의 수에도 커진다는 것을 증명했습니다. 새로운 반도체 패러다임 시대 장기적으로 늘어날 고성능 반도체 수요를 생각한다면 그에 따른 수혜가 예상되는 tsmc와 그 밸류체에 속한 기업들의 관심을 가질 이유가 충분하지 않을까요.
이전 etf일을 통해 반도체 편안한 변화에 따른 수혜가 예상되는 상품으로 타이거 미국 필라델피아 반도체 나스닥 etf를 소개한 적이 있는데요이 상품과 타이거 서로 보안관계에 있다고 보시면 됩니다. 두 etf의 차이는 투자하는 반도체 분야가 다르다는 건데요 타일과 미국 필라델피아 반도체 나스닥 etf는 시스템 반도체를 전문적으로 설계하는 팹리스 생산과 유통을 담당하는 종합반도체 기업의 비중이 높다면 타이거 최순실 밸류체인 팩스 etf는 파운드리와 장비 업체에 집중 투자합니다. 따라서이 둘을 합치면 시스템 반도체 전체 밸류체인을 커버할 수 있다는 거죠.
etfu 오늘은 시스템 반도체 산업의 핵심 역할을 담당하고 있는 파운드리 분야의 대표주자 tsmc의 성장성을 확인해보는 시간을 가져봤습니다. 시시각각 달라지는 글로벌 시장의 트렌드 그에 따른 투자 전략이 궁금하시다면 앞으로도 etfe와 함께 해주세요. 다음 시간에도 도움되는 투자 정보로 찾아올게요 안녕
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