저자: 김종효 · 한국인
요약 보기
로봇 실적은 단기 기대가 어렵지만 모멘텀은 유효하다는 관점. 순수 로봇 부품주로 삼천당제약 대신 SPG(에스피지)와 현대모비스를 제시하고, LG전자는 모터·배터리·플랫폼 기술을 근거로 저평가로 봄. LG전자는 1분기 VS(전장) 실적이 정점이고 2분기 이후 계절성으로 실적이 떨어지는 패턴이며, 로봇 매출이 최소 수천억~1조원 확인되어야 인정받을 수 있다고 주장. 김헌식 평론가는 로봇 기업 중 레인보우/로보티즈(다이나믹셀) 기술주권 시도를 긍정 평가하고 LG전자의 가정용 로봇 데이터 우위를 언급.
다듬은 글
만약에 정말로 로봇 관련해서 실망감 때문에 주가가 빠졌다라고 보면 그 엔비디아의 파트너십의 그 지위 그게 좀 희석됐다라고도 시장이 해석한게 아닐까 이런 해석도 좀 예능할 것 같고요. 네. 그렇다면 지금 요즘 이제 실적 시즌이다 보니까 어 실적, 숫자의 중요성을 세삼 다시 깨닫게 되는데 로봇 쪽에서의 실적은 뭐 그렇게 기대할 수는 없는게 현실입니다. 그렇다면 어쨌든 모멘텀은 좋다고 하고 투자는 해야 하니 실적이 안 좋은 걸 알면서도 어디를 투자해야 하느냐 이렇게 보면 대기업과 묶긴 쪽으로 봐야 한다라고 하는 의견들을 많이들 주시던데 이사님께서도 그렇게 보실까요?
뭐 일단 로봇 쪽에서 제가 생각하는 투자의 범위는 뭐 현대차도 큰 범위에서 보면 포함되지만 현대차는 뭐 자동차로서의 지의도 놓칠 수 없기 때문에 그러면 뭐 두 가지를 병행해서 봐야 되니까 여기서는 조금 제외를 하고 순수 로봇에 가까운 종목군들 중에서 조금 찾아보자면 저는 뭐 여전히 SPG 정도 SPG 그러니까 여기 액추에이터가 다양하고 여러 군데임의 공급 계약을 맺고 있고 가장 먼저 이익이 증가한다면 빠르게 증가할 수 있는 기업 중에 하다라는 차원에서 보고 있고요. 현대차 그룹 중에서 현대차보다는 현대 모비스 현대 모비스가 좀 더 로봇 부품에 적극적으로 인벌할 가능성이 높다라고 보고 있기 때문에 현대 모비스를 보고 있고 그다음에 이제 또 하나의 기업으로서는 예전부터 계속 말씀드렸지만 LG 전자도 로봇주로 보면 싸다는 거죠.
그러니까 여기도 액추에이터는 이미 모터는 워낙 잘하고 있던 회사고 그 액추에이터를 못 할까? 저는 못 하지 않을 거라고 보거든요. 그래서 예전에 이제 현대차가 로봇으로 오를 때 같이 이제 올랐던 종목이 현대 모비스타도 벌어서 HR 만도였는데 만도보다 못하나? LG전자가 저는 그렇게 전혀 그렇게 생각하지 않습니다. 그래서 뭐 향후 이제 얼마나 늘려 나갈지는 좀 더 지켜봐야 될 것 같고 이번에 CES에서 LG의 클로이드가 워낙 이제 그 작업 뭐 옷을 ģ다든지 이런 작업을 워낙 못 했기 때문에 느리더라고요. 네. 느리기도 하고 제대로 잘하지도 못하는 걸 괜히 보여줘서 저는 어 왜 보여줬나라는 생각이 들긴 하지만 어쨌든 이런 것들 때문에 상대적으로 이제 더 저평가받은 측면이 있으나 단순하게 이제 부품과 로봇의 플랫폼이라고 하는 측면에서 보면 LG 전자가 가지고 있는 기술도 작지 않다라는 측면을 보고 있어서 그다음에 이번에 LG 클로이드 C에서 보여줬던 핵심 포인트는 세밀한 작업이에요.
그걸 제대로 못하긴 했지만 보스턴 다이나믹스는 좀 더 강한 그런 움직임. 그런데 LG의 클로이드는 굉장히 세밀한 전략. 예를 들어서 세탕물을 잡아서이 개능 전략. 이런 로봇에게는 가장 어려운 작업 중에 하나거든요. 근데 그런 걸 지금 시도하고 있다라는 관점에서 보면 기술의 LG라는 말이 뭐 틀린 말은 아닌 것 같긴 합니다. 물론 제대로 못 했으니까 평가를 못 받은 거고요. 그래서 그런 차원에서 저는 부품주로만 본다면 LG도 한번 LG 전자도 한번 우리가 봐야 될 이유가 있지 않느냐 이렇게 좀 보고 있습니다. 예. 평론가님께도 같은 그 질문을 드릴게요.
네. 우리가 이제 로봇 쪽 실적은 이제 크게 기대할 수 없는 상황이라면 네. 로봇 쪽 어느 종목을 보는게 좋은 건지 그리고 LG 전자도 말씀해 주셨으니까 LG 전자에 대한 의견까지도 좀 덧붙여 주시죠. 일단 저는 로버티즈가 최근에 이제 이슈를 만들었기 때문에 그 부분에 있어서는 좀 설명이 이제 필요할 것 같습니다. 어쨌든 휴먼노드의 핵심이 액추에이터 그거를 어쨌든 독보적으로 시도하고 있다는 거 자체는 높이 좀 평가를 해야 되지 않느냐라는 생각이 들고 최근에 다이나믹 세리 Q라고 하는 어 새로운 이제 모델을 내놨지 않습니까? 그래서 뭐 어쨌든 4분기 연속 그 흑자를 달성을 한 뭐 사실은 이제 있고요.
그래서 다이네믹 세일 같은 경우셀 같은 경우에는 미국의 어떤 빅테크 중심의 폐쇄형 중국의 관중심의 어떤 그런 제한 생태를 좀 벗어나 가지고 약간 오픈했거든요. 그래서이 수많은 연고사 영업들이 자체적으로 그거를 제작해서 발전할 수 있도록 이제 생태계를 조성하겠다 이렇게 얘기한 거기 때문에 이런 정신은 모델은 전다고 생각을 합니다. 그리고 AI 사이언 사피엔스라고 하는 또 고성능 QDD를 또 이렇게 탑재를 또 다이나믹셀 Q에 했기 때문에 어쨌든 로봇 기업 중에 이런 식으로 독자적으로 좀 뭔가 기술 주권주의를 찾기 위해서 시도하는 것 자체는 좀 높이 평가를 되는게 아니냐라는 점에서 봤을 때 뭐 의미가 있다라고 생각을 하고요.
사실 LG 전자 같은 경우는 어차 그 어차피이 가전 어 사로서 굉장히 많은 데이터를 가지고 있는데다가 어 축기의 이제 집에서 사용할 수 있는 가정용 로봇에 압도적으로 이제 노하우가 있기 때문에 그런 점에서 저는 어 장단기적으로 굉장히 지켜봐야 될 뭐 회사라고 생각이 들고 있고요. 또 실제로 그렇기 때문에 좀이 LG에 대한 기대가 많은데 다만 좀 파격적인 비전 같은 경우를 좀 제시하지 못하는 경우가 있더라고요. 왜냐면 실체가 없다 하더라도 뭔가 로드맵을 비전을 제시하면서 끌고 가야 되는데 그런 부분들이 좀 월드와이드 하지 못한 부분들이 좀 주가 반영에 좀 덜 반영이 되고 있는게 아닌가?
그러니까 잔재성은 굉장히 큰데 좀음 세계적으로 좀 능동적으로 뭔가 비전을 제시하는 사업 구상이 필요하지 않나 그런 점이 없다 보니까 어 투자하는 분들도 좀 주주하게 되는 잠재적인 영향이 충분한 거 같은데 왜 독자적인 생태계를 구축하고 치고 나가지 못할까? 음. 아마 [콧방귀] 작년부터 계속 이사님도 말씀하셨던 부분인데 올해는 그래도 좀 약간 나아진 거 같아 가지고 어이 이후에 좀 기대를 해 보겠습니다. 음. 예. LG 전자 주가를 보면 어 1년 사이에 이제 두 배 정도가 된 건데 그리고 또 전쟁 전에 수준을 아직은 회복하지 못했습니다.
어 이사님 LG 전자가 이제 로봇 관련해서 계속 이제 언급이 되고는 있습니다만 주가가 시원하게 치고 가지는 못하는 것 같은데 어떤 로봇 관련되 있는 그 본격적인 리레이팅을 좀 기대를 해 볼 수 있을까요? 그건 뭐 이제 숫자로 보여 줘야죠. 어 자신들이 여러가지 액추에이터를 만들 수 있다. 그거 보여줘서 뭐 합니까? 그게 이제 수출로 그다음에 매출로 연결이 돼야 되겠죠. 그다음에 LG 현자는 특성이 항상 1분기 실적이 정점입니다. 1분기 실적 정점 찍고 2분기부터 실적이 떨어지기 시작해서 4분기에 보너스 주면서 적자로 돌아서는 그런 아주 확연한 계절성을 보여주고 있죠.
그러니까 1분 기지하면 주가 재미없다는 얘기가 절로 나오고 있는데 로봇서사가 붙으면서 만약에 조금 좋아지는 양상이 보여준다면 특히 이제 1분기의 실적이 좋았던 건 VS 때문이에요. 유럽 쪽에 전장 수출이 급증하면서 나타난 현상이거든요. 조정은 망했 그다음에 가전다고 이렇게 얘기했지만 LG는 옛날부터 가전은 B2로 바꿔 놓고 TV 같은 경우에도 더 이제 비싼 제품들로만 어 공격적으로 가면서 이쪽은 이제 상당히 이제 우리가 돈을 버는 어떤 모델을 조금 바꿔 놓고 그다음에 이제 새롭게 판 건 예전부터 뭐 100조 120조 매출이 그 수주가 있다고 했던 VS의 매출 매출이 1분기부터 본격화돼서 올라오기 시작한 거죠.
그러면 2분기도 VS는 크게 흔들리지 않을 거 같고 H나 HA 사업은 뭐 크게 좋아질 건 없겠지만 나빠지지만 않는다고 하면 그러면 새롭게 무언가 플러스 알파를 만들어 내야 되겠죠. 근데 새롭게 만들어내는 플러스 알파는 딱 두 가지입니다. AI 데이터 센터에 열 줄여주는 칠러를 포함한 이런 제품들 하나. 네. 그다음에 지금 말씀드에 축구하는 로봇 쪽에서도 단순하게 로봇만 팔면 돈이 안 됩니다. 아, 액추에이터만 팔면 돈이 안 됩니다. 액추에이터의 모터에 배터리까지 전부 묶어서도 어떻게 이익을 내기 시작했냐면 LG 배터리와 모터를 묶어서 팔기 시작하면서 이것도 돈이 되기 시작한 거거든요.
그러면 하나 제품만 팔면 어 경쟁력도 없고 돈도 못 벌어요. 그러면 LG가 갖고 있는 여러 가지 기술들과 관련된 자회사들의 전체적인 매출들이 있으니 이걸 모아서 하나의 모듈화된 형태로 팔기 시작하면 저는 그 어떤 로봇 부품 사보다도 조금 의미 있는 매출이 발생할 수 있다라고 보고 있습니다. 그러니까 이게 최소한 몇 천억 혹은 뭐 1조단이라도 확인이 되어야 아 LG 전자도 정말 로봇 하는구나라는 인정을 받을 수 있겠죠. 근데 그게 2분기에 발생할지 뭐 3분기에 발생할지 오랜 없을지는 아직은 모르죠. 예로티더은 그 제품들을 들어다면 그러면은 저는 뭐 로봇 관련주로서의 LG전자도 어느 정도 가능성이 있다고 봅니다.
다만 그 가능성을 지금 어느 정도 반영하고 있느냐? 저는 뭐 10%도 반영하지 못한 거 같아서 그래서 살아왔을 때 아니면 누가 발언해서 올라가는 거 좋은 방향 아니죠? 예. 드. 음. 예. 이제 사실 LG 전자 얘기를 할 때마다 그 LG 그룹주가 이제 각자의 장점을 또 살려서 다 모아서 조립하면 뭐 로봇 하나 뚝딱이다 이런 얘기들 많이들 하셨는데 이사님 말씀하신 것처럼 그런 장점을 모아서 어떤 매력적인 그런 이제 제안을 할 수 있는네 회사로 좀 거듭나기를 바라 보겠습니다. 자 여기까지 말씀 듣겠습니다. .
Comments 0