저자: 욱통찬 · 한국인
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환율 상승 시 한국 자산 시장이 침체된다는 전제 아래, 평소 미국 달러 예금을 달러 ETF(SOL 등 '달러 ETF' 계열)로 전환해 보유하다가 환율이 급등하면 3개월에 걸쳐 분할 매도하고 저평가된 대형 수출주를 매수하는 '달러 스위칭' 전략을 소개한다. 근거로 한국 종합주가지수가 2008·2011·2015~2016년 상승 시기마다 달러 약세와 동행했고, 서울 아파트 가격도 환율 급등기에 조정됐다는 점을 든다. 1~2배 상승 시 매도 등 구체적 기준을 제시하며, 환율이 200원 이상 급등한 사례가 15년간 다섯 번 있었다고 주장한다.
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지금은 환율에 대해 걱정하지 않으셔도 됩니다. 언론과 방송에서는 외환 시장이 악화되고 있다거나 나라가 붕괴될 것이라는 이야기를 쏟아내고 있습니다. 투자자 입장에서 저축과 예금도 좋은 선택이지만, 저는 한 가지 전략을 추천드리고 싶습니다.
안녕하세요, 경제학자 욱통찬입니다. 오늘은 안전자산 투자를 특별히 살펴보겠습니다. 안전자산 투자의 가장 중요한 부분은 달러 기반 투자입니다. 오늘은 달러 기반 투자가 왜 필요한지 설명하고, 쉽게 시작할 수 있는 몇 가지 방법을 알려드리겠습니다. 안전자산 투자 요약 자료는 매주 토요일 순차적으로 업로드될 예정이니 다음 강의를 기대해 주세요.
이 차트를 이해하시면 달러 스위칭 투자가 무엇인지 쉽게 이해하실 수 있을 것입니다. 먼저 차트에서 파란색 선은 코스피 지수를 나타냅니다. 한국 종합주가지수의 추세를 보면, 2008년 글로벌 금융위기 직전, 2011년 미국 신용등급 강등 직전, 그리고 2015~2016년 반도체 슈퍼호황 이후에 우리 주식 시장이 상승세를 보였다는 것을 알 수 있습니다. 그리고 이런 상승세가 나타날 때마다 자산 시장에서 가장 두드러진 특징이 하나 있었습니다.
바로 달러 가치가 약화되었다는 것입니다. 이번에도 달러 가치는 하락했습니다. 이를 살펴보면 투자 아이디어를 떠올릴 수 있습니다. 즉, 우리 주식 시장이 강세를 보일 때마다 달러 가치는 하락했고, 반대로 우리 자산 시장이 정점을 찍고 폭락할 때마다 달러 가치는 상승했습니다.
저희는 투자자들에게 이 흐름을 활용한 큰 도움을 드릴 수 있습니다. 달러 스위칭은 평소에 달러를 매수했다가, 달러 가치가 상승하면 점진적으로 매도하여 저평가된 한국 국내 자산을 매수하는 전략입니다. 이 전략을 달러 스위칭이라고 합니다.
이런 달러 전환 전략은 매우 유용할 수 있습니다. 주식만이 달러 환전에 매력적인 투자 대상인 것은 아닙니다. 서울 아파트 가격을 달러 대비 환율로 살펴보는 것도 꽤 흥미롭습니다. 환율이 급등하는, 즉 정상적인 시기를 벗어나는 때마다 부동산 시장은 폭락하거나, 침체되거나, 붕괴하는 모습을 보였습니다.
저는 천천히 부를 쌓고 싶어 하는 분들, 그리고 먼저 사고방식을 다듬어 진정한 부를 이루고 싶어 하는 분들과 함께 일하고 싶습니다. 이제부터 누구나 쉽게 이해할 수 있도록 설명하겠습니다. 매달 주목해야 할 자산, 이번 달에 집중할 자산, 그리고 투자 방법을 알아보겠습니다.
달러 강세나 환율 상승이 있을 때마다 한국 경제는 주식 시장이나 부동산 시장 등 모든 분야에서 극심한 어려움에 직면하는 조짐을 보입니다. 그래서 사회생활을 막 시작하는 분들에게 제가 가장 추천하고 싶은 전략이 바로 이 달러 스위칭 전략입니다.
시작하는 가장 좋은 방법은 SR을 검색하는 것입니다. SR은 미국 외화 예금을 ETF로 전환하는 상품입니다. ETF는 주식처럼 거래할 수 있는 펀드입니다. 즉, 주식처럼 자유롭게 거래할 수 있는 간접 투자 상품이지만, 금처럼 달러 투자에 대한 대리 역할을 합니다. SR 상품을 만드는 기업으로는 코덱스(삼성자산운용), KB스타, KB증권, 아이랑, 에이스 등 다양한 국내 SR 상품들이 있습니다.
첫째, 투자부터 시작하세요. 이것이 매우 중요합니다. 둘째, 투자를 지속하십시오. 그러다 갑자기 환율이 급등할 때가 옵니다. 그러면 우리는 어떻게 해야 할까요? 환율이 언제 급등하는지 묻는 분들이 많습니다. 제 기준으로는, 환율이 지난 1년 동안 200원 이상 오른 경우가 한국에서 지난 15년 동안 다섯 번 있었습니다. 그래서 환율이 상승하면 세 번의 연속적인 매도 사이클이 발생합니다. 이것이 매우 중요합니다. 바로 순차적 매도입니다.
제 경우에는 보통 3개월에 걸쳐 한 달에 한 번씩 매도합니다. 그렇다면 매도 주기 동안 무엇을 사야 할까요? 이것이 핵심입니다. 주식을 사야 할까요, 부동산을 사야 할까요? 지금은 이미 확립된 투자에 집중하고 있으니 부동산은 나중에 다루겠습니다. 네 번째로 살 것은 무엇일까요? 대형 수출주입니다.
대형 수출 기업 주식을 매수해야 하는 이유는 간단합니다. 이런 대형 수출 기업들은 외국인 투자자들의 외면을 받을 가능성이 가장 높은 종목들입니다. 환율이 급등하면 외국인 투자자들이 한국 주식을 팔고 떠나기 때문입니다. 외국인들이 보유한 주식은 삼성전자를 포함한 대형 수출 기업들입니다.
하지만 생각해 보세요. 달러 환율이 1,200원 이상으로 계속 상승한다고 가정해 봅시다. 그렇다면 우리 수출 기업들의 경쟁력은 어떻게 될까요? 점차 개선될 것입니다. 외국인 투자자들이 주식을 팔고 떠나면서 주가는 폭락했지만, 기업의 경쟁력은 오히려 나아지는 것입니다. 시가총액이 큰 수출 기업 주식을 보유하면, 결국 이 흐름의 혜택을 받게 됩니다.
매도 기준은 각자의 목표에 따라 다릅니다. 저는 가격이 1~2배 오르면 팔아요. 두 배가 되지 않으면 제가 할 수 있는 일은 없어요. 무릎에 타격을 입을지도 모르지만, 저만의 이상적인 가격이 있습니다. 그리고 환율이 다시 떨어지면 매수합니다. 이런 순환 과정을 지속적으로 반복하는 전략을 달러 스위칭 투자라고 합니다. 달러 가치 고정 투자라고 부를 수도 있습니다.
투자를 이제 막 시작하시는 분들, 특히 개별 주식 투자에서 큰 손실을 입으신 분들께는 이 전략을 시도해 보시는 것이 좋을 것 같습니다. 지금은 환율에 너무 걱정하지 마세요. 환율이 오르면 그때 투자하면 됩니다.
언론에서는 외환 시장을 보도하면서 나라가 붕괴될 것이라는 이야기까지 합니다. 그리고 9시 뉴스에는 외환 시장 전문가인 홍춘욱 박사가 출연하기도 합니다. 이런 인터뷰에 출연하기 시작하면, "아, 바로 이거였구나. 내가 여기 온 이유가 이거였구나"라고 느끼실 겁니다. 그 후로는 점진적으로 매도를 진행하면 됩니다. 그리고 가장 저평가되고 실적이 저조한 대형주 중에서, 저는 수출 중심 기업을 매수하는 전략을 추천합니다.
이 강의를 들어주셔서 대단히 감사합니다.
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