ลงทุนมา 30 ปี ไม่เคยขาดทุนแม้แต่ปีเดียว! Stanley Druckenmiller [INVESTORY MOZART]

요약 보기

스탠리 드러켄밀러의 1992년 영국 파운드 공매도(조지 소로스와 함께 ERM 이탈 베팅)로 하룻밤 10억 달러 이상을 벌었다는 일화와 거시경제·심리 기반 투자 원칙을 소개. 30년간 연 30% 수준 수익을 거뒀다고 설명하며, 매크로 관점과 대중 심리 분석의 중요성을 강조. 자산별 향후 가격 전망 발언은 없음.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. ชายคนหนึ่งทำกำไรมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในคืนเดียวจากการลงทุน เงินทุนที่นักลงทุนทั่วโลกมองว่าเขาเป็นคนบ้า ผมไม่ได้เป็นเจ้าของกองทุนการลงทุนชื่อดังใดๆ และผมก็ไม่... เขาเป็นนักลงทุนชื่อดังที่ปรากฏอยู่บนหน้าหนังสือพิมพ์ แต่เขาเป็นเพียงคนๆ เดียว ชายผู้อยู่เบื้องหลังชายที่ชื่อจอร์จ โซลอส คือสแตนลีย์ ดรักเคนมิลเลอร์ ผู้อยู่เบื้องหลังเหตุการณ์ที่...

02. ธนาคารแห่งอังกฤษถูกบังคับให้ยอมแพ้ต่อตำแหน่งการลงทุนที่เปิดเผยของเขา เขาเป็นคนที่มีคุณลักษณะพิเศษ เขาปฏิวัติวงการการเงินผ่านความเข้าใจด้านจิตวิทยา การรายงานข่าวของสื่อมวลชนมากกว่าแค่งบประมาณ และยังเข้าถึงได้ในราคาที่เอื้อมถึง ได้รับการขนานนามว่า "เจ้าพ่อเศรษฐกิจโลก" แซลลี ดาร์เคน มิลเลอร์ เกิดในปี ค.ศ. 1953 ในครอบครัวชนชั้นล่าง

03. เขาศึกษาวิชาเศรษฐศาสตร์ที่วิทยาลัยบอร์ดวิน และเริ่มทำงานที่พิตต์สเบิร์ก เนชั่นแนล แบงก์ ในตำแหน่งนักวิเคราะห์ โดยทั่วไปแล้ว ด้วยผลงานที่โดดเด่น เขาใช้เวลาเพียงไม่กี่ปีในการ... ได้รับการเลื่อนตำแหน่งเป็นผู้จัดการ... กองทุนที่ชื่อว่า Drive First แสดงผลตอบแทนการลงทุนอันน่าทึ่งจากดาร์กเมอร์

04. ในช่วงเวลานั้น เขาสามารถสร้างผลตอบแทนได้มากถึง 30% ต่อปีเป็นระยะเวลานาน หนึ่งทศวรรษโดยไม่มีปีใดขาดทุนเลย... ซึ่งทำให้เขาได้รับความสนใจจากชายชื่อจอร์จ โซลอส ปรมาจารย์แห่งวงการการเงิน และนั่นนำไปสู่เหตุการณ์ที่... การเดิมพันครั้งหนึ่งที่เปลี่ยนชีวิตของเขาไปตลอดกาล

05. ในปี ค.ศ. 1992 รัฐบาลอังกฤษพยายามผูกค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงไว้กับกลุ่มประเทศยุโรป ในช่วงเวลานั้นประเทศในยุโรปใช้ระบบที่เรียกว่า ERM หรือกลไกอัตราแลกเปลี่ยน ต้องยอมรับว่าอังกฤษเป็นหนึ่งในประเทศเหล่านั้น พวกเขาเผชิญปัญหาจากภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ ทั้ง... การจ้างงานได้รับผลกระทบจากเงินทุนที่ไหลออก

06. ประเทศเองต้องใช้เงินสำรองของตนเองอย่างต่อเนื่องเพื่อซื้อค่าเงิน และในช่วงเวลานั้นอังกฤษเริ่มเห็น... ค่าเงินของประเทศกำลังจะอ่อนค่าลงต่อเนื่อง และยังมีเงื่อนไขบางประการ...

07. อัตราเงินเฟ้อที่สูงลิ่วในช่วงเวลานั้นนำไปสู่... อังกฤษถึงขั้นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของตนเองไปที่ 10% ถือเป็นการขึ้นดอกเบี้ยในระดับสูง โดยเฉพาะในช่วงเศรษฐกิจที่ย่ำแย่เช่นนี้ ซึ่งยิ่งทำให้เศรษฐกิจถดถอยหนักขึ้นไปอีก

08. นี่คือก้าวที่อาจทำให้ทั้งระบบพังทลายได้ และขณะที่อังกฤษพยายามเพิ่ม... อัตราดอกเบี้ยยังคงสูงที่ 10% ในขณะที่การจ้างงานอ่อนแอและเศรษฐกิจยังคงซบเซา ดาร์กมิลเลอร์มองเห็นโอกาสในเรื่องนี้กับค่าเงิน หากยังดำเนินต่อไปเช่นนี้ ค่าเงินปอนด์มีศักยภาพที่จะอ่อนค่าลง

09. หากพวกเขายังคงใช้นโยบายตามธรรมชาตินี้ต่อไป ผมเป็นหนึ่งในคนที่เสนอให้จอร์จ โซลอสลงทุนในปอนด์สเตอร์ลิง และผมเป็นคนที่เสนอแนะเรื่องนี้ ผมสั่งการทุกอย่างด้วยตัวเอง และมีการยืนยันผ่านการบอกต่อ เขาเองก็กล่าวว่าเขาเป็นคนนั้น มีการกล่าวอ้างว่าจอร์จ โซลอสพยายามทำการโจรกรรมในเหตุการณ์นั้น

10. ช่วงเวลาสำคัญสำหรับอังกฤษในขั้นสุดท้ายของ... เหตุการณ์นั้นนำพาอังกฤษไปสู่จุดที่... ชูธงขาวยอมแพ้ และถอนตัวออกจากระบบ ERM (กลไกอัตราแลกเปลี่ยน) ในที่สุด และลดค่าเงินของตนเองลง ทำให้ค่าเงินของพวกเขา... เกิดการปรับตัวลงอย่างอ่อนแอ คาดว่าจะร่วงลงได้ถึง 15% ภายในหนึ่งปี และวันที่ 17 กันยายน ค.ศ. 1992 คือวันอันมืดมนสำหรับอังกฤษ และเป็นวันที่จอร์จ โซลอสและสแตนลีย์ ดรักเคนมิลเลอร์ทำกำไรเกินกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในข้ามคืน

11. นั่นคือสิ่งเดียวที่ทำให้สแตนลีย์ ดาร์เคนมิลเลอร์กลายเป็นตำนานทางการเงินในทันที เจน มิลเลอร์ไม่ได้มุ่งเน้นการวิเคราะห์งบการเงิน เขาเป็นนักลงทุนทั่วไปในด้านการเงิน แต่เขาใช้หลักการของเศรษฐศาสตร์มหภาคและจิตวิทยา ซึ่งหมายความว่าเขาวิเคราะห์ปัจจัยจากมุมมองพื้นฐาน นี่คือหลักสามประการที่ดาร์กมิลเลอร์มักแนะนำ โดยมุ่งเน้นที่ระดับมหภาคและจิตวิทยาของมวลชน

12. นักเทรดตัวจริงยึดมั่นในหลักการสำคัญสามประการเสมอ: 1. มองตลาดเป็นเกมแห่งความคาดหวัง 2. ใช้เงินจำนวนมากเมื่อมีโอกาส 3. อย่ากลัวที่จะเปลี่ยนมุมมองเมื่อปัจจัยพื้นฐานเปลี่ยนไป การเปลี่ยนแปลงของพื้นฐานและข้อมูลอาจพลิกเกมได้ หรือคุณสามารถพลิกสถานการณ์กลับได้เสมอ เขาเคยกล่าวไว้

13. จงจำไว้ว่า นักเศรษฐศาสตร์ที่ดีที่สุดคือกราฟราคา นักเศรษฐศาสตร์ที่ดีที่สุดคือราคา และอีกสิ่งหนึ่ง... คำกล่าวหนึ่งที่ผมชอบมากคือ "ถ้าคุณไม่เห็นลูกบอล อย่าฟันออกไป" ดิลเลอร์เป็นหนึ่งในคนที่... เขากล้าที่จะเสี่ยง ซึ่งเรียกว่า... ผมแทบจะเดิมพันทุกอย่างที่ผมมี หาก... หมายความว่าเขามีข้อมูลเพียงพอที่จะเปิดตำแหน่งนั้น

14. และหากเขาไม่... ผมไม่มั่นใจแม้แต่น้อยว่าเขาจะทำ พวกเขาเลือกที่จะไม่ทำอะไรกับตำแหน่งที่เขากำลังตัดสินใจจะเปิดนั้น แม้จะประสบความสำเร็จอย่างมหาศาล แต่ในปี ค.ศ. 2000 ดาร์กมิลเลอร์ตัดสินใจลาออกจากควอนตัมฟันด์ โดยอ้างว่าเขาได้พบคำตอบของตนเองแล้ว เขากล่าวว่าเขารู้สึกเบื่อหน่ายกับงานของเขา หลังจากเหตุการณ์การขับไล่เงินทุน

15. ตั้งแต่ยุควิกฤตเศรษฐกิจ FSbo.com ก็ระเบิดขึ้น เขาเลือกที่จะเดินจากไปจากควันไฟและตัดสินใจเกษียณหลังจากเหตุการณ์นั้น แม้ในวัยเกษียณ เขาก็ยังเป็นหนึ่งในคนที่... เป็นจิตใจที่ยอดเยี่ยมซึ่งนักลงทุนทั่วโลกจับตามองอย่างใกล้ชิด เขายังคงให้สัมภาษณ์มากมาย

16. เกี่ยวกับการวิพากษ์วิจารณ์ธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งอาจมีส่วนทำให้เกิดวิกฤตเศรษฐกิจ รวมถึงการพัฒนาใหม่เกี่ยวกับหนี้สหรัฐฯ รวมถึงสถานการณ์ปัจจุบัน ในทำนองเดียวกัน สแตนลีย์ ดาร์เคนมิลเลอร์ไม่ใช่นักลงทุนธรรมดา เขาเป็น... วิเคราะห์จิตวิทยาของฝูงชนด้วยความแม่นยำของมืออาชีพ

17. จิตวิทยาเชิงลึกเผยให้เห็นบทเรียนสำคัญสามประการจากคำสอนของสแตนลีย์ ดัมมิลเลอร์: 1. เมื่อคุณมั่นใจ ให้เดิมพันอย่างใหญ่หลวง 2. อย่าติดอยู่กับมุมมองที่ล้าสมัย มันเปลี่ยนแปลงได้หากโลกเปลี่ยนไป และข้อที่ 3: การเข้าใจจิตวิทยาตลาดสำคัญกว่าตัวเลขบนกระดาษเพียงอย่างเดียว สแตนลีย์ ดาร์เคนมิลเลอร์เป็นอีกคนหนึ่งที่ได้ให้มุมมองของเขาเกี่ยวกับดัชนีตลาด S&P ซึ่งเกินกว่าแค่การปรับตัว

18. ราคาขึ้นไปแล้ว แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าเป็นเรื่องใหญ่ มันเป็นเพียงเรื่องของปัจจัยพื้นฐานของบริษัท หรือเป็นเพียงงบการเงินเท่านั้น หรือมาจากธนาคารกลางสหรัฐ ไม่ว่าจะเป็นเรื่องใดก็ตาม การอัดฉีดเงินทุนกำลังให้การสนับสนุน บริษัท และดัชนี S&P ด้วยเช่นกัน เขาให้คำพูดนี้แก่เรา: "ไม่มีอะไรดีไปกว่าการเริ่มต้นใหม่ที่ดี มาเริ่มจากการเทรดครั้งสุดท้ายของคุณกันเถอะ" ไม่มีอะไรที่น่าตื่นเต้นไปกว่าการเริ่มต้นใหม่ ปล่อยวางตำแหน่งหรือคำสั่งซื้อขายครั้งสุดท้ายของคุณ

19. สแตนลีย์ ดัค มิลเลอร์ไม่ใช่คนที่คุณจะพบเห็นบนหน้าของนิตยสารทั่วไป และเขาไม่ใช่คนที่เสียงดังหรือเรียกร้องความสนใจ ความสำคัญอยู่ที่เขาในฐานะนักยุทธศาสตร์ที่เงียบขรึม ตลาดโลกจำเป็นต้องจับตาดูเขา แม้ว่า...

20. จนกระทั่งจอร์จ ปรมาจารย์แห่งวงการ SOS... นักการเงินระดับตำนานเลือกที่จะมอบหมายให้ดรากอน มิลเลอร์บริหารเงินหลายพันล้านดอลลาร์ ชายผู้ทำกำไรสูงอย่างสม่ำเสมอเป็นเวลา 30 ปีโดยไม่เคยขาดทุนเลยสักครั้ง แม้โลกใบนี้จะเต็มไปด้วยเสียงอึกทึกและความวุ่นวาย แต่มีชายคนหนึ่งที่เงียบที่สุด และเขากลับกลายเป็นคนที่... เพื่อจะเข้าใจอย่างลึกซึ้งที่สุด "เป้าหมายคือการทำเงินเมื่อคุณถูกต้อง" สแตนลีย์ ดาร์เมอร์กล่าว ผมได้อัปเดตวิดีโอหลายชิ้นของเขาในหัวข้อนี้ แชร์ข่าวนี้กับเพื่อนผ่านคลิปวิดีโอ เพื่อใคร? หากคุณชอบวิดีโอนี้ คุณสามารถ... แสดงความคิดเห็นพร้อมไอเดียหรือมุมมองของคุณได้เลย ผมอยากได้รับอนุญาตให้เสนอไอเดียบางอย่าง โปรดนำเรื่องนี้ไปบอกเพื่อนของผมชื่อบิล ยินดีครับ