저자: PeterSchiff · 외국인
요약 보기
결론: 피터 쉬프는 현재 하락장이 본격적인 약세장의 초입이며, 2007년부터 시작된 경기침체가 더 심각하게 이어질 것이라고 주장한다. 하락장 진단: 현재 매도는 조정이 아니라 약세장의 시작이며, 이번 약세장은 특히 격렬(vicious)할 것이라고 주장한다. 다우 507포인트, S&P 54포인트, 나스닥 156포인트 하락을 배경으로 언급한다. 경기침체 전망: 침체는 2007년에 시작된 것이 양적완화와 저금리로 10년간 중단됐던 것이며, 후반부가 전반부보다 훨씬 나쁠 것이라고 주장한다. 뉴욕타임스 조사에서 CEO 절반가량이 연내 침체를 우려한다는 내용을 전제로 한다. 버블과 연준: 트럼프가 오바마로부터 물려받은 버블이지만 연준이 공기를 불어넣었다고 본다. 버블은 트럼프 1기 중 터지며, 2020년 선거일에도 침체가 지속될 것이라고 주장한다. 연준의 문제는 금리 인상보다 제로금리로 너무 오래 묶어둔 데 있다고 한다. 정책 전망: 연준 폐지는 바람직하지만 가까운 시일 내 실현되지 않는다고 본다. 침체 이후 극심한 스태그플레이션이 올 것이라고 주장한다. 정치 전망: 2020년 민주당 사회주의자가 대선에서 당선되고 2021년 사회주의 의회가 들어설 것이라 전망한다. 붕괴 책임은 트럼프와 공화당에 돌아가며, 감세·규제완화·자유시장 이미지가 훼손될 것이라고 주장한다. 리스크: 투자자 대비책으로 자급 텃밭을 기르라는 식의 강한 비관론을 제시한다. 출연자 전망 요약: 주류 컨센서스보다 비관적이지만 중요한 진실을 말하고 있다는 사회자 평가가 나온다(사회자 발언, 예측 제외).
다듬은 글
이 영상은 "Peter Schiff on 'Kennedy': This Is A Bear Market"이라는 제목의 OCCUPY THE MEDIA 채널 인터뷰 자막입니다. 화자 정보가 비어 있어 진행자와 출연자로 구분했습니다.
오늘 금융시장이 또 한 번 크게 흔들렸습니다. 401k나 TD Ameritrade 계좌는 보지 마세요. 최근의 하락세는 경기침체가 임박했다는 우려를 키우고 있습니다. 침체라는 그 단어 말입니다. 다우지수는 507포인트 떨어졌고 S&P는 54포인트, 나스닥은 156포인트 하락했습니다. 뉴욕타임스의 설문조사에서는 조사한 134명의 CEO 중 거의 절반이 이달 말까지 경기침체가 올 수 있다고 보았고, 그중 3분의 2가 정치적 불안정과 무역협상을 주요 이유로 꼽았습니다. 그렇다면 우리 모두 조금 긴장해야 할까요? 유로퍼시픽캐피털 CEO 피터 시프 님을 모셨습니다. 다시 나와 주셔서 반갑습니다.
네, 다시 와서 반갑습니다.
그럼 시장을 아래로 끌어내리고 있는 요인은 무엇이라고 보십니까?
매도세가 주된 원인인데, 지금 팔고 있는 대부분의 사람들은 이것이 약세장(베어마켓)이라는 사실을 모르고 있습니다. 대다수는 아직 조정(correction) 정도라고 생각하지만, 이제 막 약세장이 시작된 것입니다. 이번 약세장은 특히 매우 가혹할 겁니다. 그보다 더 중요한 건 다가오는 경기침체인데, 평범하고 흔한 수준의 침체가 아닙니다. 2007년에 시작된 침체를 마무리하게 될 텐데, 그건 10년 동안 양적완화와 제로금리로 미뤄져 있었습니다. 그런데 이번 침체의 후반부는 전반부보다 훨씬 더 나빠질 겁니다.
선생님은 연준(Fed)과 통화정책이 여러 버블을 악화시키고 만들어 낸다는 글을 많이 쓰셨는데, 지금 그런 현상이 나타나고 있습니까? 나타나고 있다면 어느 정도입니까?
물론입니다. 트럼프 대통령은 오바마 행정부로부터 물려받은 버블을 안고 시작했지만, 그 버블에 공기를 불어넣은 건 연준이었습니다. 안타깝게도 버블은 트럼프 대통령의 첫 임기 중에 터질 것이고, 그러면 그는 두 번째 임기를 갖지 못하게 됩니다. 2020년 선거일에도 우리는 여전히 이 침체 속에 있을 겁니다. 문제는 연준이 금리를 올리고 있다는 게 아닙니다. 애초에 금리를 제로까지 내렸고, 그 상태를 너무 오래 유지했다는 것이 문제입니다. 그러니 언제, 얼마나 빨리 올리느냐는 중요하지 않았습니다. 그들은 우리를 이 통화정책이라는 '모텔'에 체크인시킨 순간 우리의 운명을 봉인해 버린 겁니다. 처음부터 체크아웃은 불가능했고, 연준은 이제 그 사실을 힘들게 깨닫게 될 겁니다. 나라에 대한 결과는 혹독한 침체를 겪는 것보다 훨씬 더 참혹할 겁니다.
그럼 정치적으로 보면, 경기침체가 확실히 온다고 하셨는데 우리는 무엇을 할 수 있습니까? 연준을 폐지하는 것이 출발점이 될 수 있습니까, 현실적인 해법입니까?
언젠가는 연준을 없애는 게 좋겠지만, 가까운 시일 안에 그렇게 되지는 않을 겁니다. 다음 침체는 끔찍한 스태그플레이션 기간을 동반할 거라고 생각합니다. 아주 아주 높은 인플레이션이 함께 올 겁니다. 문제는 민주당이 사회주의자를 후보로 내세울 것이고, 그 사회주의자가 2020년에 대통령으로 당선되며, 2021년에는 사회주의 성향의 의회가 들어설 거라는 점입니다. 그리고 이 붕괴의 책임은 전부 트럼프와 공화당, 그리고 그들이 표방하는 가치, 즉 낮은 세금, 적은 규제, 자유시장에 돌아갈 겁니다. 안타깝게도 트럼프 대통령은 이 버블을 자기 것으로 재포장했고, 공화당도 그것을 자기들 성과로 주장해 왔습니다. 그래서 결국 모든 비난을 떠안게 되는데, 이게 큰 위험입니다. 2021년에 우리는 급격히 좌로 기울게 될 테니까요.
투자자 여러분, 감사합니다. 선생님의 발언은 일반적인 합의보다 조금 더 경고성이 강하지만, 여기에는 일정 부분 진실이 담겨 있다고 생각합니다. 이 문제는 매우 중요하고, 사람들은 다가오는 고통을 무디게 하기 위해 자기만의 텃밭을 가꾸기 시작해야 할 것 같습니다. 피터, 정말 감사합니다.
네, 감사합니다.
Comments 0