저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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바이든-푸틴 정상회담 합의 소식과 러-우 긴장으로 시장 변동성이 커진 상황을 다룸. 과거 전쟁 리스크 5회 중 4회는 매수 타이밍이었다는 차트 근거 제시. S&P500 밸류에이션이 22배로 5년 평균(23배) 수준까지 내려와 프리미엄이 빠졌다고 주장. 거래량 감소로 매수세가 약하다고 진단. 나스닥 약 27% 하락 구간을 4차 매스 타이밍으로 보고 분할매수+장기보유 권고.
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5번의 과거 전쟁 리스크 중 4번은 매수 타이밍이었고, 한 번은 매도 타이밍이었습니다. 안녕하세요, 웅덩이매매법 2배 레버리지 ETF 장기투자자 디벨롭몽입니다. 다들 3일 동안 주식 신경 안 쓰시고 잘 지내셨나요. 저도 오랜만에 푹 쉬고 잘 자서 피로가 좀 풀린 느낌입니다. 오늘 영상에서는 바이든 미국 대통령과 푸틴 러시아 대통령이 정상회동을 합의했다는 소식을 전해드리겠습니다. 다만 바이든 대통령은 러시아가 우크라이나를 침공하지 않는 것을 조건으로 걸었습니다. 그리고 과거 전쟁에서 공포가 극에 달했을 때 매수했다면 어땠을지 살펴보고, 미국 주식의 밸류에이션을 봤을 때 거품이 아닌 이유를 간단히 설명해 드리겠습니다. 현재 러시아-우크라이나 전쟁 리스크와 금리 인상, 양적 긴축에 대한 두려움으로 많은 분들이 스트레스를 받고 있고, 주식을 사려는 사람이 없다고들 하는데요. 그 부분을 공유드리며 영상을 마무리하려고 합니다.
오늘 먼저 전해드릴 소식은 조 바이든 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 우크라이나 사태와 관련해 정상회담 개최에 원칙적으로 합의했다고 엘리제궁이 발표했다는 것입니다. 다만 전제 조건이 있는데, 서방이 우려하는 러시아의 우크라이나 침공이 일어나지 않는다는 것이 회담 개최의 전제 조건입니다. 바이든 대통령은 긴장 완화를 위해 언제, 어떤 형식으로든 푸틴 대통령과 만날 준비가 돼 있다고 밝혔습니다. 얼마 전 푸틴 대통령과 회담을 한 프랑스 마크롱 대통령이 바이든 대통령과 푸틴 대통령의 회담을 성사시킨 것으로 보도됐습니다.
그런데 이 회담을 준비하고 있는 와중에 크렘린궁 대변인은 브리핑에서 미러 정상회담과 관련한 질문을 받고 아직 구체적인 계획은 없다고 답했습니다. 그러면서 현재는 외무장관 회담만 계획돼 있다고 말했습니다. 양측 모두 원하는 것이 있고, 서로 양보할 생각이 없는 이 상황이 과연 어떻게 흘러갈지는 당분간 계속 지켜봐야 할 것 같습니다. 지금 러시아는 우크라이나가 먼저 포격을 했다는 뉴스를 조금씩 흘려보내고 있고, 우크라이나는 즉각 반박하고 있습니다. 러시아가 침공의 명분을 만들려는 것이라고 시장은 보고 있습니다.
영상을 준비하는 와중에 러시아 증시가 8% 넘게 급락했습니다. 무슨 일인지 찾아보니 러시아 측이 우크라이나에서 날아온 포탄에 국경 초소가 파괴됐다고 보도했고, 우크라이나는 가짜뉴스라며 즉각 부인했습니다. 우크라이나 군 측은 이런 가짜뉴스를 막을 순 없지만, 우리는 민간 시설이든 어디든 총을 쏘지 않는다는 것을 항상 강조하고 있다고 말했습니다. 사실 이 주장이 맞다고 판단되는 이유는, 현재 우크라이나가 굳이 먼저 총을 쏠 이유가 없기 때문입니다. 이런 뉴스에 변동성이 언제까지 지속될지 모르겠습니다. 주식은 이런 불확실성을 가장 싫어합니다.
과거 전쟁 때 차트를 보겠습니다. 새로 정리한 차트인데요, 전쟁 리스크가 매수 타이밍인지, 패닉셀 매도 타이밍인지 참고하면 좋을 것 같습니다. 왼쪽부터 베트남 전쟁, 걸프 전쟁, 9·11 테러, 이라크 전쟁, 그리고 러시아의 크림반도 침공 순서입니다. 닷컴 버블이 끼어 있는 하늘색 박스와 9·11 테러를 제외하면 모두 매수 기회였습니다. 만약 그때 패닉셀을 했다면 분명 상승을 놓쳤을 겁니다. 반대로 9·11 테러 때 매도했다면 비관론자들의 말대로 하락을 면했을 겁니다. 다만 그때는 전쟁 악재가 아니라 닷컴 버블이 터지면서 주가가 하락했다는 점을 알고 계셔야 합니다.
정리하면, 5번의 과거 전쟁 리스크 중 4번은 매수 타이밍이었고 한 번은 매도 타이밍이었습니다. 지금은 금리 인상과 양적 긴축이라는 악재가 함께 주가를 흔들고 있기 때문에 앞으로 어떻게 진행될지는 알 수 없습니다. 참고만 하시면 좋겠습니다. 저는 낙관적으로 시장을 바라보기 때문에, 웅덩이매매법에 따라 매수 타이밍마다 매수 계획을 가지고 있습니다.
이번 조정장이 시작되면서 현재 S&P500의 밸류에이션은 22배까지 내려왔습니다. 5년 평균 밸류에이션은 23배, 16년 평균 밸류에이션은 약 수 배 정도입니다. 하늘색 박스를 보시면 알 수 있듯이, 과도하게 풀린 유동성으로 인한 프리미엄은 이제 거의 빠졌다는 것을 알 수 있습니다. 평균으로 돌아왔기 때문에 실적과 경제 성장세가 유지된다면 여기서 크게 더 빠지지는 않을 거라고 생각합니다. 역시 가장 중요한 건 다음 실적 발표겠죠.
현재 러시아-우크라이나 전쟁, 그리고 금리 인상과 양적 긴축에 대한 두려움으로 매수세가 굉장히 약한 상황입니다. 미국 증시 거래량이 지난 30일 평균보다 무려 20% 가까이 감소했다고 합니다. 거래량이 줄어든 이유는 매수하려는 투자자가 없기 때문이라고 했는데요, 다만 공황이나 대규모 청산이 나온 것은 아니라고 합니다. 즉 시장은 이 불확실성 속에서 관망세를 취하고 있습니다. 그래서 많은 투자자들이 3월 금리 인상이 시작되고 러시아-우크라이나 사태가 해결된 후에 진입하겠다고 말하는 거죠.
많은 전문가들은 연준의 긴축과 인플레이션이 일정 부분 이미 시장에 반영됐는데, 지금 증시에 힘이 부족한 이유는 새롭게 등장한 러시아-우크라이나 전쟁 이슈로 불확실성이 추가되면서 매수세가 줄었기 때문이라고 보고 있습니다. 또 많은 전문가들이 1차 하락장이 정말 시작되면 애플, 마이크로소프트, 구글마저 무너지면서 본격적인 하락장이 올 수 있다고 말하고 있습니다. 우리가 지금 고통스럽지만, 2018년 미중 무역 분쟁과 금리 인상 이슈로 인한 폭락장을 보면서 이때 팔고 나가야 할지, 고통스럽더라도 바이앤홀드를 해야 할지 한번 직접 판단해 보시면 좋겠습니다. 빨간 원들이 웅덩이매매법의 매수 타이밍이고, 가장 큰 빨간 원이 4차 매수 타이밍입니다.
대략 현재 나스닥은 27% 정도 하락한 상태이니, 지금 우리는 이 정도 구간에 와 있을 겁니다. 나스닥 2배 레버리지 QLD는 전고점 회복까지 무려 1년 2개월이 걸렸습니다. 이 구간에서 계속 버틸 것인지, 아니면 2018년보다 더 깊고 강한 폭락이 올 것이라 생각해 매도하고 시장을 떠날 것인지 스스로 판단해 보시면 좋겠습니다. 노란 박스권은 고점에서 하락해 전고점을 회복하기까지의 기간입니다.
가장 최악의 경우는 고점에서 거치식으로 투자한 상황이겠죠. 하지만 적립식으로 투자한다면 몇 달 정도는 손실을 겪을 수 있어도, 웅덩이 맵의 4번 타이밍마다 매수했다면 전고점을 회복할 때 이미 수익권에 들어섰을 겁니다. 월 100만 원씩 계속 넣는다면 1년 2개월 동안 최소 1,000만 원은 웅덩이에서 매수할 수 있으니까요. 그리고 마지막 오른쪽의 상승장에서 수익 극대화를 누릴 수 있는 거고, 그걸 10년 넘게 앞으로 반복하는 겁니다.
찰리 멍거는 위기 때 돈이 약한 자에게서 강한 자에게로 흐르는 것이 시장의 자명한 이치이며, 단련된 투자자는 안달복달하지 않고 느긋하게 주식을 보유하는 성품을 길러야 한다고 말했습니다. 세계적인 투자 대가들의 말을 보면, 꽤 오래전부터 이미 확률 높은 방법을 우리에게 알려주고 있었습니다.
필립 피셔는 하락은 공포에 사로잡혀 폭풍우 치는 주식시장을 빠져나가려는 부화뇌동자들이 좋은 주식을 싸게 던지는 기회라고 말했습니다. 존 템플턴은 최적의 매수 타이밍은 증시에 피가 낭자할 때이며, 설령 그것이 당신의 피일지라도 그렇다고 말했습니다. 지금 조정장의 상황과 굉장히 비슷하지 않나요. 그러나 몇 달이 걸릴지, 어디까지 떨어질지는 이 명언을 남긴 대가들조차 알지 못합니다. 그래서 시장에 머물러 있어야 하고, 이때 매수해야 하는 거죠.
우리 모두 작년 말에 QLD가 70달러 밑으로 내려가면 좋겠다는 생각을 가졌을 겁니다. 그리고 그 기회가 온 겁니다. 그러나 우리는 분할 매수를 해야 하죠. 웅덩이매매법의 매수 타이밍마다 말입니다.
구독자 한 분이 댓글을 주셨습니다. "1년 치 수익률 전부 날려 먹었네요. 1년 전 주가로 살 수 있다니 행운입니다." 지금 우리는 2021년 초, 즉 작년 초의 나스닥 주가로 매수할 수 있는 겁니다. 이럴 때 열심히 분할 매수해야죠. 길게 보고 분할 매수하고, 계속 보유하는 겁니다. 숫자는 어차피 후에 자산으로 보여주면 되는 겁니다. 그리고 우리가 목표하고 계획했던 그 방법 그대로 10년 이상 버텨야 합니다. 사실 5년도 짧다고 생각합니다. 물론 갑자기 돈이 필요할 때는 당연히 써야겠죠. 하지만 그 외의 필요 없는 돈은 계속 보유하는 겁니다. 현금이 아니라 미국 주식시장에 내 투자금을 넣어두는 거죠. 내 자산으로서 말입니다. 스스로 하락과 상승을 반복하며 우상향할 수 있는 곳에 넣어두는 겁니다.
리먼브러더스 사태, 2018년 미중 무역 전쟁, 2020년 코로나, 그리고 지금처럼 하락은 주기적으로 찾아옵니다. 그리고 상승도 찾아옵니다. 하락과 상승을 계속 반복하면서 길게 보면 조금씩 계속 상승하는 겁니다. 자산은 스스로 불어나겠죠.
그런데 짧게 1년, 몇 달을 바라본다면 지금 두려운 마음이 클 것이고, 투자를 게임처럼 여긴다면 스윙이나 단타에 가깝겠죠. 그런데 우리는 경제적 자유를 위해 투자하고 있다는 것을 알아야 합니다. 현재보다 더 나은 삶을 위해서 말이죠. 그래서 현실적으로 장기투자를 성공하려면 오즈의 법칙처럼 불안을 견디는 투자자가 되어야 합니다. 주식 일부가 하락하면 손실을 보고 스트레스를 받을 겁니다. 주식은 스트레스의 연속입니다. 그래서 투자 마인드를 바꾸지 않으면 장기투자에 실패할 확률이 높고, 실제로 거의 모든 투자자가 실패하는 겁니다.
저는 웅덩이 가족 여러분과 함께 진심으로 부를 얻고 싶습니다. 모든 주가의 등락에는 "그러려니" 하는 간단한 투자 마인드를 갖게 되길 바랍니다. 오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 행복한 하루 보내시고, 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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