저자: Hugh · 외국인
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캐시 우드(ARK)가 X Energy(XE) IPO 당일 9,200만 달러, Amazon(AMZN) 7,100만 달러를 매수. XE는 TTM 매출 1억9백만 달러로 P/S 약 70의 고평가, 시장 기대(시총 77억 달러, 원전 시장 점유율 약 21%)를 충족하려면 매출 연 30% 성장이 필요하나 매출 82%가 정부 의존이라 불확실. 원전 시장은 CAGR 5.86%(2035년 760억 달러 전망). XE는 고위험·고수익으로 보고 보유 의견, 목표가 30.75달러(약 5% 상승). AMZN은 PEG 1.3으로 과거 평균(2.48) 대비 저평가, 최근 3분기 실적 상회, 애널리스트 평균 13% 상승 여력, 강력 매수 유지 및 1년 목표 20% 상승.
다듬은 글
Wall Street X에 오신 것을 환영합니다. 저는 Hugh입니다. 저는 금융 석사 학위를 가지고 있고, 오늘은 캐시 우드가 두 종목에 대규모 베팅을 했다는 소식을 다뤄 보겠습니다. 한 가지 짚고 넘어가자면, 대부분의 액티브 펀드는 장기적으로 S&P 500을 이기지 못합니다. 그러니 항상 직접 조사하시길 바랍니다.
오늘 캐시 우드가 처음 매수한 종목은 엑스 에너지(XE) 주식 9,200만 달러어치입니다. 오늘 상장했고, 현재 하루 기준 27% 상승 중입니다. 매우 변동성이 큰 하루였고, 모두가 이 종목 이야기를 하고 있습니다.
상장한 지 얼마 되지 않아 과거 데이터가 제한적이기 때문에 기본적 분석이 꽤 어렵습니다. 그래도 살펴볼 만한 지표들은 있습니다. 우선 최근 12개월 매출 1억 900만 달러는 꽤 괜찮은 수준입니다. 주당 매출은 41센트이고, 현재 주가 29.20달러 기준 주가매출비율(PSR)은 70입니다. 투자자들이 엑스 에너지에 큰 기대를 걸고 있다는 뜻입니다. PER도 아니고 PSR이 70이라는 건 꽤 높은 수준이고, 이런 밸류에이션에는 높은 이익 기대가 따라붙습니다.
우리의 계산으로는, 이 기대치에 부합하려면 엑스 에너지의 매출이 향후 1년간 최소 30% 성장해야 합니다. 향후 4분기 매출이 30% 늘어나면 PSG 비율이 약 2.4 정도로 내려오는데, 여전히 매우 높지만 그나마 어느 정도 합리적인 수준에 가까워집니다. 우리가 기대하는 목표가 바로 이것, 향후 12개월 매출 30% 증가입니다. 어쨌든 지금 매출의 82%는 정부에서 나오고 있으니, 결과가 어떻게 될지 지켜봐야 합니다.
그럼에도 불구하고, 글로벌 원자력 발전 시장은 2035년까지 연평균 5.86%로 성장할 것으로 예상되며, 그들이 전망한 시장 규모는 760억 달러입니다. 2025년 시장 규모는 370억 달러였습니다. 한편 엑스 에너지의 현재 시가총액은 29.20달러 주가 기준 77억 달러입니다. 즉 투자자들은 엑스 에너지가 결국 약 21% 정도의 시장 점유율을 확보할 것으로 기대하고 있다는 뜻입니다. 오늘의 수치와 밸류에이션을 기준으로 보면 그렇습니다.
우리는 글로벌 원자력 시장이 이런 전망치, 즉 연 5.8% 성장을 따라가거나 웃돌 수 있을 것이라고 봅니다. 하지만 엑스 에너지가 향후 10년 안에 20~21%의 시장 점유율을 확보할 가능성은 실현될 가능성보다 아닐 가능성이 더 높다고 판단합니다.
그래서 이 종목을 고위험·고수익 주식으로 분류했습니다. 실제로 그런 종목이니까요. 매우 흥미롭고 변동성이 큰 주식입니다. 원자력 시장에 노출되고 싶고, 이것이 다음 열풍이 될 거라고 생각하는 투자자들에게는 딱 맞습니다. 실제로 그렇게 될 수도 있습니다. 다만 연 5.8%로 추정되는 시장 성장률을 생각하면 그 목표까지는 갈 길이 멉니다. 포트폴리오에 약간의 재미를 더하고 싶고, 자금을 넣어 어떻게 되는지 지켜보고 싶은 투자자에게 적합합니다.
엑스 에너지 주식은 1년 목표가 30.75달러로 보유(Hold) 의견을 냈고, 이는 약 5% 조금 넘는 상승 여력입니다. 원자력 시장의 연평균 성장률보다 약간 낮은 수준입니다. 물론 이를 웃돌 수도 있고, 웃돌아야 하며, 그러기를 바랍니다. 하지만 말씀드렸듯 이 종목은 신규 상장주라서 과거 데이터가 없고, 데이터 자체가 매우 제한적입니다. 엑스 에너지에 대해서는 여기까지입니다.
캐시 우드가 최근 매수한 두 번째 종목은 아마존(AMZN)입니다. 이 종목은 엑스 에너지에 가려 많이 묻혀 있었습니다. 그런데 캐시 우드는 오늘, 2026년 4월 24일에 아마존 주식을 7,100만 달러어치 샀습니다. 연초 대비 16% 상승했습니다.
우리는 아마존 주식을 계속 높게 평가해 왔습니다. 강력 매수(Strong Buy) 의견을 유지하고 있으며, 1년 목표 상승 여력은 20%입니다. 아마존의 PEG 비율은 1.3으로, 과거 10년 평균인 약 2.48보다 상당히 낮습니다. 밸류에이션과 성장률을 함께 고려하면 과거 실적에 비해 저평가되어 있다는 뜻입니다.
아마존은 최근 세 번의 실적 발표에서 모두 시장 예상을 웃돌았습니다. 강한 실적 서프라이즈를 꾸준히 내온 긴 이력이 있다는 점이 훌륭합니다. 매출원이 다양해서 위험도는 낮습니다. 매출의 대부분은 온라인 스토어, 제3자 판매, AWS, 광고, 구독이라는 다섯 가지 원천에서 나옵니다. 애널리스트 평균 의견도 강력 매수이며, 상승 여력은 13%입니다. 그래서 이 종목에 대해 많은 애널리스트가 우리와 같은 의견을 내고 있습니다.
최근 기술주 매도세에도 불구하고 아마존 주식은 여전히 매수 대상이며, 그 매도세 때문에 오히려 더 그렇다고 봅니다.
지금까지 캐시 우드가 최근 매수한 두 종목이었습니다. 영상이 도움이 되셨다면 좋아요를 눌러 주세요. 시청해 주셔서 정말 감사하고, 다음 영상에서 뵙겠습니다.
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