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안녕하세요. 오늘은 NBDR를 심층 분석합니다. 지난주 발표된이 분기 실적이 시장을 뒤흔들었습니다. 주가는 하루 만에 9% 급등했습니다. 숫자로 하나씩 확인해 보겠습니다. 먼저 이번 분기 핵심 지표부터 MBDI의이 분기 매출은 962억 달러로 역대 최대치를 경신했습니다. 1년 전보다 106% 직전 분기보다도 18% 늘어난 수치입니다. 조정 주당 순위익은 2.2달러로 시장 예상치 2.10달러를 웃돌았습니다. 매출과 이익 모두 컨센서스를 상회하는 이른바 어닝 서프라이즈였습니다. 실적을 이끈 건 역시 데이터 센터 부문입니다. 데이터 센터 매출은 890억 달러로 1년 전보다 117% 증가했습니다.
이제 Nv디아 전체 매출의 92%가 데이터 센터에서 나옵니다. 빅테크 기업들의 AI 인프라 투자가 계속 늘고 있다는 방증입니다. AI 반도체 수요는 아직 정점을 찍지 않았다는 평가가 많습니다. 시장이 더 주목한 건 다음 분기 가이던스입니다. NBD는 3분기 매출을 1080억 달러로 제시했습니다. 시장 예상치였던 1042억 달러를 크게 웃도는 수준입니다. 회사는 내년 회계연도 매출이 70% 더 성장할 거라고 자신했습니다. 성장 둔화 우려를 정면으로 반박한 셈입니다. 시장은 즉각 반응했습니다. 실적 발표 직후 주가는 9% 가까이 급등했고 시가 총액은 하루 만에 4,400억 달러 넘게 불어났습니다.
현재 주가는 217달러선, 52주 최고가는 236달러 수준입니다. 월가에서는 목표 주가를 이따라 사냥하고 있습니다. 다만 밸루에이션 부담을 지적하는 목소리도 여전히 남아 있습니다. 다만 것이 환경은 마냥 우호적이지 않습니다. 연준 의장의 매파적 발언으로 9월 금리 인상 가능성이 거론되고 중동 지정학적 리스크로 국제가도 출렁이고 있습니다. 이런 변수들은 성장주 전반의 밸류에이션에 부담을 줄 수 있습니다. NBD 역시 예외는 아닙니다. 그럼에도 AI 인프라 투자 사이클은 여전히 초기 단계라는 분석이 많습니다. 데이터 센터 수요와 신제품 로드맵이 이어지는 한 실적 모멘텀은 당분간 유효할 전망입니다.
다만 단기 급등 이후엔 변동성도 커질 수 있는만큼 분할 매수 전략이 필요합니다. 실적과 가이던스 두 가지 모두 시장 기대를 넘어섰다는 점은 분명한 강점입니다. 장기 투자자라면 조정 구간을 매수 기회로 활용할 수 있다는 의견도 나옵니다. .
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