저자: 박세익 · 한국인
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가치 투자자도 차트를 알아야 한다는 주장. 아파트 층별·빌라 비유로 가치주가 싸게 거래되는 이유(유동성 리스크)를 설명하고, 재개발·신사업 같은 모멘텀이 생길 때 진입해야 하며, 그 신호를 거래량 동반 주가 흐름(차트)으로 포착할 수 있다고 함. 부동산·주식·코인 모두 가격 움직임의 시그널을 차트에서 볼 수 있다고 강조. 특정 종목·자산에 대한 가격 방향 예측 발언은 없음.
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가치 투자자일수록 저는 차트를 알아야 한다고 생각합니다. 가치 투자는 내재가치에 비해 적정 가격보다 많이 싸져 있는 기업을 사는 것인데, 그런 기업을 살 때 중요한 건 "왜 이 기업이 싸게 거래되고 있을까?"를 따져보는 것입니다.
같은 아파트 단지라도 1층, 7층, 로열층의 가격이 다르죠. 1층은 나중에 팔 때 잘 안 팔릴 수 있는 유동성 리스크가 있기 때문입니다. 같은 32평이라도 5천 세대 대단지 아파트와 골목 안 5층짜리 빌라는 가격이 완전히 다릅니다. 대단지는 예측이 가능하고 비교도 가능하지만, 빌라는 구조도 잘 모르고 원할 때 팔 수 있을지도 불확실하기 때문에 그만큼 싸게 거래되는 거죠.
그렇다면 평당 3천만 원짜리 빌라를 샀다고 가격이 잘 오르지는 않습니다.
투자자 입장에서 빌라에 투자한다면, 이번에 재개발된다는 모멘텀이 있을 때 신축 아파트로 바뀌면서 평당 8천까지 오를 수 있습니다. 그냥 싸다고 사 놓으면 계속 싼 상태로 머무를 가능성이 큽니다. 그래서 가치 투자도 철저하게 모멘텀이 생겼을 때 들어가야 합니다.
문제는 모멘텀이 생기는지 아무도 친절하게 알려주지 않는다는 점입니다. 주변 빌라들 가격은 그대로인데 특정 빌라만 3천에서 3,500, 4천으로 오른다면, 그 일대가 재개발되거나 대규모 공업 시설이 철거되고 공원이 들어서는 등 큰 가치 변화가 생긴 것일 수 있습니다. 이런 가치 변화의 모멘텀이 생겼을 때 들어가야 합니다.
주식도 마찬가지입니다. 철강, 화학, 자동차 등 여러 분야에 저평가된 가치주가 많고, 특히 중소형주 중에 그런 종목이 많습니다. 그런데 어느 날 거래량이 실리면서 가격이 갑자기 폭발하는 경우가 있습니다. 이때 차트를 보면 알 수 있습니다.
지루하게 흘러내리던 주가가 거래를 동반하며 매물을 소화하면서 올라가는 경우, 이는 누군가 매집하고 있다는 신호일 수 있습니다. 올라갈 때 "이거 무슨 모멘텀이 있지?" 하고 찾아보면 2차전지 진출, 신규 사업 등 실제 이유가 발견되기도 합니다.
그래서 가치 투자자가 차트를 본다는 말이 얼핏 모순처럼 들릴 수 있지만, 효율적인 가치 투자를 위해서는 차트를 알아야 한다고 생각합니다. 모멘텀이 생기는 가치 영역의 기업을 알려주는 일종의 알람 역할을 차트가 해주기 때문입니다.
부동산 투자자들도 가격 그래프를 많이 봅니다. 같은 위치라도 한강 뷰가 더 많이 오른다는 말이 맞는 것처럼, 자산 가격이 오를 때는 대체로 비슷한 과정을 거칩니다. 거래가 소강 상태를 거치다가 갑자기 거래가 일어나기도 하고, 하락할 때는 전세 가격이 먼저 빠지고 매매 가격이 뒤따라 빠지기도 합니다.
주식, 부동산, 가상화폐 모두 자산 가격이 움직이는 시그널이 있고, 그 시그널이 차트에 나타납니다. 결국 모든 자산은 차트를 보는 것이 좋고 중요하다는 것이 이 영상의 핵심 메시지입니다.
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