저자: JimCramer · 외국인
요약 보기
Cramer는 시장 전반이 투자자 심리에 따라 요동친다고 보며, 다우 -0.75%·나스닥 -0.72% 하락을 짚는다. 금융주 강세 이후 JP모건 다이먼 CEO가 '경제 허리케인'을 경고한 점을 언급하며, 발언이 시장을 흔들었다고 평가한다. 밈주식·고평가 성장주(AMC, GoodRx, Teladoc, Carvana, 전기차 Lucid·Rivian·Fisker, Roblox, UiPath, Stitch Fix 등)가 대폭 하락했다고 정리한다. 공통점은 실적 부진·적자, 자사주 매입·배당 부재, 지속적 유상증자라고 진단한다. 핵심 원인은 연준의 긴축으로 과잉 유동성이 걷히며 취약한 기업이 먼저 타격받는다는 것이다. 투자자는 기업 재무·수익성·해자를 먼저 확인해야 한다고 강조한다. 대형 플랫폼 기업(Amazon, Alphabet, Meta)은 재무구조가 탄탄해 하락 시 매수 대상이라고 주장한다. Meta의 셰릴 샌드버그 사임은 우려되지만 회사는 버틸 것이라고 본다. 시청자 질의응답에서 Fubo TV는 손절보다 연말까지 보유를 권했다. Wayfair 대신 Williams-Sonoma를 '매수'로 제시했다. 원자재·에너지 관련 짧은 언급과 Sentinel One 실적 상회 소식도 전달했다.
다듬은 글
제 미션은 간단합니다. 여러분이 지금 바로 올바른 결정을 내리도록 돕는 것입니다. 안녕하세요, 저는 크레이머입니다. 매드머니에 오신 것을 환영합니다. 크레이머카에 오신 것도 환영합니다. 친구들과 함께 우리 모두를 위해 돈을 벌어 보려고 합니다. 제 역할은 여러분을 즐겁게 하는 것만이 아니라 교육하는 것이기도 합니다. 1-800-743-CNBC로 전화하시거나 @Jim Cramer로 트윗해 주세요.
오늘 시장을 향한 증오는 정말 끝이 없습니다. 그 사람들을 탓할 수도 없어요. 자신감이 생길 때마다 누군가 발밑의 땅을 걷어차니까요. 그래서 오늘은 좋은 날이 아니었습니다. 다우지수는 177포인트, 0.75% 떨어졌고 나스닥은 0.72% 하락했습니다. 지난주 큰 랠리의 일부는 금융 섹터가 이끌었습니다. 그건 정말 좋았죠?
특히 JP모건의 CEO 제이미 다이먼의 코멘트가 훌륭했습니다. 그는 소비자를 칭찬했고, 연준의 금리 인상이 회사의 수익성을 즉각 높여야 하는 환경에서 자기 은행이 잘하고 있다고 말했습니다. 아주 멋지게 들렸죠. 그런데 오늘 다이먼은 우리 위에 경제적 허리케인이 몰려올 수도 있다고 말했습니다.
그러니 우리 모두 재난에 대비하는 편이 좋겠습니다. 일주일 전 그가 언급했던 은행의 "황금기"는 대체 어디로 갔단 말입니까? 며칠 만에 맑은 날씨가 강풍과 위험한 폭우로 바뀌었나요? 저는 그의 발언이 시장을 짓눌렀다고 봅니다. 주고 나서 도로 빼앗는 셈이죠. 이유가 무엇이든 CEO들이 이렇게 모순된 그림을 그리면, 이런 시장이 나옵니다. 짜증 나는 등락을 되풀이하며 덜컹거리죠. 실제로 S&P 500 지수는 5월에 거의 변동이 없었습니다.
그러니 이 시장이 싫은 건 아주 쉬운 일입니다. 특히 많은 젊은 투자자들이 즐기는 파괴적인 게임이라면 더욱 그렇죠. 고전적인 예는 우리 모두 압니다. 밈 주식 AMC, 작년에 주당 62달러였던 영화관 체인입니다. 62달러였던 주식이 "탑건: 매버릭" 흥행 덕분에 어제 잠시 16달러까지 뛰었다가 지금은 12달러에 거래되고 있죠. AMC 상승 뒤에는 CEO 애덤 애런이 있었는데, 그는 여전히 이 주식에 대해 예측 가능할 만큼 낙관적입니다. 그는 확실히 "우익"이에요. 하락하는 내내 그는 똑같이 "옳았죠". 다를링 주식도 오늘 10% 떨어졌습니다.
이건 어떤가요? 몇 개만 언급해 보죠. 이 끔찍한 행렬을 한번 보세요. 굿알엑스는 어떨까요? 좋은 예죠? 굿알엑스. 우리는 그들을 여러 번 초대했습니다. 처방약 할인 앱이에요. 작년 10월 이 주식은 47달러였는데 지금은 7달러입니다. 텔라닥은 작년 11월 154달러에서 지금 32달러로 떨어졌고요. 아, 그리고 중고차 소매업체 카바나는 어떤가요? 지난 8월 370달러였던 이 주식들이 오늘 26달러로 무너진 걸 보셨죠? 전기차 그룹도 잊지 맙시다. 루시드는 55에서 19로, 리비안은 172에서 30으로, 피스커는 23에서 10으로 떨어졌습니다. 테슬라는 그들에 비하면 버티고 있지만, 그마저도 1200달러대에서 700달러대로 떨어졌습니다.
다음은 참담한 배터리와 충전소 종목들입니다. 퀀텀스케이프는 40에서 11로, 이브이고는 19에서 9로, 차지포인트는 35에서 12로 떨어졌죠. "혁명적인" 종목들도 잊지 맙시다. 로블록스는 게임 생태계 전체를 바꿀 것이라 했지만 34에서 29로 떨어졌습니다. 유아이패스는 사무 업무를 자동화할 것이라 했지만 81에서 16으로 떨어졌죠. 장 마감 후에는 반등하고 있지만, 분기 실적이 우려보다 나을 가능성도 있습니다. 마지막으로 패션입니다. 스티치픽스는 66에서 8로, 렌트더런웨이는 19에서 4로, 포시마크는 51에서 10으로, 리얼리얼은 22에서 3으로, 올버즈는 29에서 5로, 워비파커는 60에서 16으로 떨어졌습니다.
그렇다면 이 회사들을 구분 짓는 것은 무엇일까요? 끔찍한 실적, 그리고 거의 전부가 적자라는 사실 말고 말이죠. 답은 간단합니다. 시장의 주된 고통이 바로 이 주식들에 집중되어 있다는 겁니다. 많은 경우 이들에게는 기댈 곳이 없습니다. 하락기에 떠받쳐 줄 자사주 매입도 없습니다. 대신 이들은 흔히 계속해서 신주를 발행하죠. 배당도 없습니다. 성장에 집착하는 매수자들은 배당이 노인들을 위한 것이라며 얕잡아 봤는데, 그게 바로 노인들을 위한 종목이었는데 말입니다. 내세울 지지선이라고 할 만한 것이 없습니다. 평판 좋은 증권사의 애널리스트도 자신 있게 추천할 수 없습니다. 대신 끝없는 목표주가 하향만 계속 나오죠. 그런데 무엇보다도 이 가치가 폭락한 종목들은 돈을 어떻게 운용해야 하는지에 대한 근본적인 오해를 보여줍니다.
저는 CNBC 투자클럽과 함께 이런 상황을 분석하는 데 엄청난 시간을 씁니다. 자선 신탁에 있는 우리 자산을 들여다보죠. 우리는 아주 엄격하게 합니다. 내일 정오 월간 가상 회의에 참여하시면 보시겠지만, 우리 스스로에게 답을 요구합니다. 그러니 무엇이 잘못되고 있는지 알아봅시다. "망가진" 주식들이 만든 어마어마한 손실로부터 배우는 유일한 길이니까요. 첫째, 이런 손실을 겪었다고 절망해서 주식이라는 자산군을 포기해서는 안 됩니다. 여기서 일어난 일은 사람들이 아주 좋은 전제에서 출발했다는 겁니다. 그들은 회사를 좋아했고, 뉴스를 좋아했으니 주식을 샀습니다. 올버즈 사용자들은 "아, 멋지다, 이제 주식도 가졌네" 하고 생각했죠. 렌트더런웨이를 이용한 사람들은 드레스를 살 필요가 없어 돈을 아꼈고요. 휴대폰으로 의사와 통화하고 직접 방문할 필요가 없는 것을 좋아했습니다. 그들은 전기차 제조사를 응원하고 싶었습니다. 다음 테슬라를 찾고 싶지 않은 사람이 있을까요? 세계에서 가장 안전하고 아이들에게 가장 친화적인 게임 플랫폼 로블록스를 응원하지 않을 이유가 있나요? 이건 훌륭한 출발점입니다.
그런데 문제는 숙제입니다. 아니, 이 경우에는 숙제를 하지 않은 것이죠. 이런 것에 투자하고 싶은 마음은 좋습니다. 하지만 재무 상태도 알아야 합니다. 회사는 잘 되고 있나요? 막대한 돈을 잃고 있나요? 살아남을 충분한 자본이 있나요? 흑자로 전환할 길이 있나요? 이런 질문을 하지 않으면 문제를 자초하는 겁니다. 이건 그저 좋은 출발점일 뿐입니다. 그다음에는 스스로에게 물어야 합니다. 이 분야가 이 회사들만의 것인가? 충전소, 배터리, 전기차에 너무 많은 투자가 몰려 있어서, 돈이 떨어지기 전에는 누구도 돌파하거나 특별히 두각을 나타내기 어렵지 않은가? 올버즈의 경쟁자는 너무 많고, 렌트더런웨이나 텔라닥을 흉내 내는 업체도 너무 많아서 사업 자체에 스스로를 지킬 "해자"가 없습니다. 그리고 가장 중요한 것은, 연준이 인플레이션을 억제하려고 해야 하는 일이 이 회사들에게 부수적인 피해를 줄 때입니다. 그건... 그저 불안한 일이고, 오는 줄도 모르게 닥칩니다.
연준은 "값싼 돈"을 막고 있습니다. 우리를 구하려고 만들어진 그 값싼 돈은... 코로나 관련 붕괴에서 우리를 구하는 데 도움이 됐죠. 그건 맞는 판단이었습니다. 하지만 그렇게 막대한 돈을 쏟아붓다 보니 누구나 자금을 조달할 수 있게 되었고, 거의 무엇이든 상장될 수 있는 상황에 놓이게 되었습니다. 이건 인플레이션을 부추기죠. 시스템 안에 규제자가 없었습니다. 특히 이런 거래로 수십억 달러를 번 증권사들은 아무런 규제도 받지 않았고, 지난 6개월 동안 주가가 폭락했을 때도 여러분에게 책임을 묻지 않았습니다. 이 얘기는 제이미 다이먼의 일기예보로 다시 돌아가게 합니다. 그가 허리케인을 말할 때, 그는 경제를 파괴하지 않고서는 인플레이션을 잡을 수 없는 연준의 무능력을 뜻하는 겁니다.
해안 지역을 덮치는 허리케인을 상상해 보세요. 여러분은 어떤 쪽이 되고 싶으신가요? 큰 이익의 흐름과 안정적인 재무제표로 보호받는 회사인가요? 배당이나 자사주 매입은 말할 것도 없고요. 아니면 여러분이 사들인 주식이 묶여 있는, 그저 아이디어이거나 적자를 내는 제품인 회사인가요?
아, 그리고 잘 들으세요, 저는 성장에 반대하지 않습니다. 저는 성장을 사랑합니다. 어젯밤 저는 아마존, 알파벳, 그리고 한때 페이스북으로 알려졌던 메타 플랫폼스가 훌륭한 재무제표, 꽤 안정적인 성장, 그리고 훌륭한 경쟁 우위를 가지고 있다고 말씀드렸습니다. 지금 많은 분들이 메타의 미래를 걱정하고 있다는 것을 압니다. 오랜 기간 COO였던 셰릴 샌드버그가 오늘 사임을 발표했기 때문이죠. 오늘 밤 그녀와 이야기했을 때, 14년간 일한 뒤 그녀가 남기고 떠날 공백이 걱정스러웠습니다. 그리고 마크 저커버그 CEO의 오랜 공동 책임자였던 그녀가 사업 전체를 끌고 떠나는 건 아닐까요? 그녀는... 정말로 이 모든 성장과 번영의 일부였죠. 아니요. 그런 일은 없을 겁니다. 그녀는 회사 팀의 신뢰성을 장담했고, 이제 자선에 집중할 때라고 말했습니다. 메타 같은 강한 회사는 폭풍을 견뎌낼 것이고, 이 하락장에서 주식을 살 만합니다. 그래도 인정해야 하는데, 특히 팬데믹 기간에 소상공인을 돕는 방향으로 회사를 이끌었던 샌드버그의 지칠 줄 모르는 노력이 그립겠죠.
하지만 조정 때 이 주식들을 사세요. 내일도 다시 말할 겁니다. 몇 주, 몇 달, 몇 년 동안 계속 말할 겁니다. 결국 새로운 실망한 투자자 집단이 다시 시작해야 합니다. 이번에는 여러분이 좋아하는 제품이 언제나 환상적인 투자가 되지는 않는다는 이해와 함께요. 투자클럽 회원들께 늘 말씀드리듯, 올바른 방법과 잘못된 방법이 있습니다. 회사를 조사하고 경제가 그 회사에 어떤 영향을 줄지 이해하는 것은, 여러분이 제품을 좋아하는지 여부보다 종종 더 중요합니다. 결론은, 여러분이 보유한 회사들이 경제 폭풍이나 연준의 긴축 몇 차례도 어떻게 버틸지 모른다면, 제품은 그냥 쓰되, 레온 트로츠키의 말처럼 생산수단은 소유하지 마세요.
미네소타의 켈리, 켈리입니다. 안녕하세요, 짐, 잘 지내시죠? 저는 잘 지내요, 켈리. 목소리 들으니 반갑네요. 좋습니다. 제 전화를 받아준 니콜에게 감사하고 싶어요. 그녀는... 정말 훌륭해요. 직원들도 좋고요. 니콜은 놀라워요. 웃으면서 열심히 일하고 우리 모두를 행복하게 해 주죠. 무슨 일이 있었나요? 음, 저는 몇 년 전에 투자를 시작해서 많이 공부하고 많이 읽었어요. 그런데 1월이 되자 이 시장에서 내가 대체 뭘 하고 있나 싶었어요. 제 오빠는 선생님의 열성 팬이라 늘 방송을 보거든요. 그래서 선생님 방송을 틀었는데, 선생님이 하신 말씀이 모두 아주 명확하게 들렸어요. 그래서 투자클럽에도 가입했고요. 지금 포트폴리오를 다시 짜고 있는데, 계속 신경 쓰이는 종목이 하나 있어요. 좀 더 일찍 팔았어야 했는데, 그게 퓨보TV예요. 그냥 기다렸다가 보유해야 할지, 아니면 큰 손실을 확정하고 다시 투자해야 할지 모르겠어요. 손실을 확정하든 안 하든 이미 손실은 난 거예요. 제 생각에 조금이라도 수익을 내실 겁니다. 클럽에서 좋은 일을 하고 있거든요. 제 생각에는 연말까지 기다리는 게 좋겠어요. 만약 좋은 수익이 나면, 그걸로 이 손실을 메울 수 있을 거예요. 그게 옳은 계획이겠죠. 좋아요, 다음은 미네소타의 디노입니다. 디노. 지미 칠, 전화 받아주셔서 정말 감사합니다. 천만에요. 제가 2년쯤 전인 2020년 4월에 선생님 조언을 듣고 주식을 샀거든요. 그런데 약 6개월 전에 팔았는데, 지금은 팬데믹 때 수준으로 떨어졌어요. 웨이페어에 대해 어떻게 생각하시는지 궁금해서요. 아, 그걸 물어봐 주셔서 정말 기쁩니다, 디노. 좋은 질문이에요. 켈리, 투자클럽에 있어줘서 고마워요. 디노, 제 말 들어요. 윌리엄스소노마 같은 회사가 있어요. 웨이페어와 같은 시기에 실적을 발표했죠. 이 회사는 지금 성공의 정점에 있어요. 모든 걸 제대로 하고 있죠. 자사주를 매입하고 있고, 천재 로라 알버트가 경영하고 있어요. 주가는 26% 떨어졌고 오늘 또 2% 내려 125달러에 있는데, 친구, 그건 매수예요, 매수. 바로 여러분이 필요한 가구 회사예요. 자, 여러분의 회사들이 경제 폭풍, 그러니까 제이미 다이먼의 그 일기예보 덕분에 알게 된 그런 폭풍이나, 연준 긴축 정책 중에도 어떻게 버틸지 모른다면, 제품은 쓰되 주식은 보유하지 마세요.
오늘 매드머니에서 블리츠 폴을 위한 종목들을 주셨는데, 크레이머가 추적하고 있는 두 종목에 대해 숙제를 해 보겠습니다. 그리고 석유·가스 회사들이 이미지를 바꿨어요. 그럼 변화를 받아들일 때인가요, 아니면 그냥 문밖으로 내쫓아야 할까요? 제 석유 선언문을 남기겠습니다. 센티넬원이 분기 이익과 매출 전망치를 웃돌았다고 발표했습니다. 그리고 이 분기 실적은 장 마감 직후에 나온 것입니다. 이 결과에 대해 크레이머 씨가 설명드렸습니다.
Comments 0