저자: JeremySiegel—출연자소속미상 · 외국인
요약 보기
200년(1802~) 금융사 데이터 기준, 주식이 채권·금보다 장기 수익률이 압도적으로 높다는 주장. 1달러 투자 시 주식의 복리 성장이 채권·금을 크게 앞섬. 채권은 인플레이션을 겨우 이기고 금은 구매력 보존 수준. 진짜 위험은 일일 변동성이 아니라 인플레이션에 의한 구매력 하락. 주식은 실물 기업 소유라 물가 상승 시 가격·이익·배당이 함께 올라 구매력 방어. 실천 원칙: 분산투자, 배당 재투자, 장기 보유 및 인내. 타이밍보다 시장 체류 기간이 중요하다는 결론.
다듬은 글
लोकांना वर्षानुवर्षे एक प्रश्न सतावत आहे की आपले पैसे दीर्घकाळासाठी कुठे गुंतवायचे, जेणेकरून ते सतत वाढत राहतील? आजच्या विश्लेषणात, आपण २०० वर्षांच्या आर्थिक इतिहासाच्या आधारे या प्रश्नाचे उत्तर शोधणार आहोत. कधी ना कधी आपल्या सर्वांच्या मनात येतं की कष्टाने कमावलेला पैसा सुरक्षित कसा ठेवायचा आणि त्याच वेळी तो कसा वाढवायचा?
समतोल साधणे खूप महत्त्वाचे आहे. आणि मग आपल्या मनात नैसर्गिकपणे सुरक्षितता येते: सोने, सरकारी रोखे किंवा बँकेतील रोख रक्कम. आपली बचत ठेवण्यासाठी यापेक्षा सुरक्षित जागा नाही, असे आपल्याला वाटते. ही एक अतिशय पारंपरिक कल्पना आहे आणि ती आज नवीन नाही. शतकानुशतके लोकांनी सोने, जमीन किंवा रोख्यांवर विश्वास ठेवला आहे, कारण या गोष्टी स्थिर आणि कमी धोक्याच्या वाटतात. पण इतिहास आपल्याला वेगळे काही सांगतो का?
आता खरी गोष्ट इथून सुरू होते. जेव्हा आपण या पारंपरिक कल्पनेकडे इतिहासाच्या आरशात पाहतो, तेव्हा जे दिसते ते खरोखर थक्क करणारे असते. जेरेमी सिगेल यांच्या अभ्यासाच्या माध्यमातून आपण या प्रश्नाच्या मुळाशी थेट जाऊया. कल्पना करा की आपण १८०२ सालात आहोत आणि आपण फक्त एक डॉलर गुंतवतो, आणि मग आपला हा प्रवास २०० वर्षे चालतो.
या प्रवासात महामंदीसारखी संकटे आणि प्रचंड महागाईचे कालखंड येतात. आणि मग घडते असे की एक डॉलर, पण या २०० वर्षांच्या प्रवासाचा निकाल अक्षरशः धक्कादायक आहे. वेगवेगळ्या गुंतवणूक पर्यायांनी दिलेला परतावा आपल्या कल्पनेपलीकडचा आहे. एक डॉलर म्हणजे दहा लाख डॉलरपेक्षाही जास्त, हे खरे आहे.
शेअर्समध्ये गुंतवलेल्या त्या एका डॉलरची किंमत इतकी वाढली. हीच चक्रवाढ व्याजाची ताकद आहे, जिथे तुमचा नफा तुमच्यासाठी नवा नफा कमावतो. दीर्घकालीन गुंतवणुकीची ही जादू आहे. हा आलेख पाहा. सगळी गोष्ट यातच आहे. एका बाजूला शेअर्सचा गगनाला भिडणारा दांडा आणि त्यासमोर रोखे व सोने, हे खूपच क्षुल्लक वाटत नाही का? रोख्यांनी फक्त महागाईवर मात केली. सोन्याने फक्त पैशाचे मूल्य टिकवून ठेवले, पण खरी संपत्ती निर्माण केली ती फक्त शेअर्सनी.
हे सर्व पाहून आपल्या मनात नैसर्गिकपणे एक अतिशय महत्त्वाचा प्रश्न उभा राहतो, जो गुंतवणुकीबद्दलच्या आपल्या मूलभूत विचारांना आव्हान देतो. धोका म्हणजे नक्की काय, हे आपण कसे समजतो? शेअर बाजारातील रोजचे चढउतार म्हणजे खरा धोका नाही. खरा धोका आहे महागाई, जी आपल्या लक्षातही येत नाही आणि हळूहळू आपल्या पैशाचे मूल्य, म्हणजेच आपली क्रयशक्ती कमी होत जाते.
तर पाहा, आपण कसा विचार करतो आणि खरे वास्तव काय आहे. आपल्याला वाटते की शेअर्स धोकादायक आहेत, पण दीर्घकाळात खरा धोका महागाई आहे. आपल्याला वाटते की रोखे सुरक्षित आहेत, पण प्रत्यक्षात फक्त शेअर्सच आपल्या क्रयशक्तीचे संरक्षण करतात.
मग प्रश्न येतो की शेअर्स असे काय करतात जे बाकीचे करू शकत नाहीत? कारण सोपे आहे. शेअर्स म्हणजे खऱ्या कंपन्यांचे मालक असणे. या कंपन्या महागाई वाढली की आपल्या वस्तूंच्या किमती वाढवू शकतात. त्यांची कमाई वाढते. ते जास्त लाभांश देतात आणि हा लाभांश पुन्हा गुंतवला गेला की चक्रवाढीमुळे संपत्ती अक्षरशः प्रचंड वेगाने वाढते.
आपल्याकडे हे सर्व ज्ञान आहे, पण आता ते व्यवहारात कसे वापरायचे? काही सोपे पण अतिशय प्रभावी नियम पाहूया. यशस्वी गुंतवणुकीचे हे तीन सोपे नियम आहेत:
१. तुमचे सगळे भांडवल एकाच शेअरमध्ये गुंतवू नका, धोका कमी करण्यासाठी ते वेगवेगळ्या कंपन्यांमध्ये विभागा. २. मिळणारा लाभांश काढून न घेता पुन्हा गुंतवा आणि चक्रवाढ व्याजाचा फायदा घ्या. ३. आणि सर्वात महत्त्वाचे, संयम ठेवा.
ही एक ओळ लक्षात ठेवा: बाजारात रोज काय चालले आहे हे पाहून घाबरू नका. गुंतवणुकीचे सार या एका वाक्यात आहे: बाजारात योग्य वेळ साधण्याचा प्रयत्न करण्यापेक्षा बाजारात दीर्घकाळ टिकून राहणे खूप जास्त महत्त्वाचे आहे.
आणि एकच प्रश्न: जेव्हा आपण आपल्या पैशाचा आणि भविष्याचा विचार करतो, तेव्हा आपला दृष्टिकोन किती मोठा असतो? काही महिने, काही वर्षे, की पुढच्या पिढ्या? कारण इतिहास सांगतो की खरी संपत्ती निर्माण करते ती दूरवरचा विचार करणाऱ्यांनीच.
Comments 0