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여기서 시장의 그럼 더 빠졌거나 그 이상의 뭔가 전화 악재가 나와야 된다고 봐요 외국인 투자자들의 중국 구체를 많이 판다고 하더라구요 하세요. 전 이제 네 가지 관점에서 언어는 이제 2700 이하에서 좀 적극적으로 사야 된다 으 2 베스트 투자증권의 염 승환 이사님 모셨습니다. 안녕하세요. 안녕하세요. 저희가 작년 11월에 한번 2 합본 대 했었는데 그땐 제안 특집 좀 그득 역대 게 스폰 우리민요 예 특집으로 진행을 해서 약간 뭐 그 독자 들한테 질문도 먼저 한 몸 을 뽑아 가지고 이제 서로의 의견을 얘기하는 했는데 방송이나 마디로 왜 니가 얘기를 하느냐 예 참 어떻게 해야지 얘기를 해야지 아 아셨죠.
억울 하게 되는데 왜 컨셉 자체가 됐으니까 그래서 오늘은 순수하게 s 사정에 유저 되면 그런 시간을 많이 했습니다. 아예 시장이 뭐 계속 좋지 않습니다. 4 계속해서 반복해서 드리고 있는 것 같긴 한데 일단은 1 4번 들어서는 통해 봤거든요. 싫어 예 근데 이제 4월 들어서 가셔 안좋아지고 그 다음에 이제 올해 어 4월에 그런 소비자 볼까지 숨어 생산자물가지수 가 이제 발표는 이후에 지수 하다니 순간적으로 좀더 데려왔어요. 4 그래서 사실 위 증권가에서 1 4 5 를 기점으로 인플레이션 p 카우스 찍으면서 좀 시장의 반응을 할 것이다 그런 얘기가 많았는데 내가 이런 시나리오가 좀 물 건너간 것이 좀 궁금하게 나옵니다.
아니 저는 뭐 이 지방 등은 좀 시작했다고 는 보고 있을까 아 제가 그 얘기 상으로는 그러니까 지금 제 문제가 모든 원인이 이제 비결 되는게 키워드 하나가 그냥 꼭 짜 먹는 물 거 잖아요. 더 모든게 물가에서 이제 다 파생되는 건데 뭐 지금 중국에 어떤 쇼 코드 정의로 있었고 또 뭐 미국의 긴 체 사실도 거기에 또 전쟁이 스카 이런 것들이 다 이제 물가를 또 자극시키고 그물 까 자극시킨 그와 동시에 이제 경기 둔화 우려 뭐 책까지 얘기 나오잖아요. 그 이런것들 때문에 시장 이젠 올렸고 근데 이제 정확히 moo 논제 어느 시점에 우리가 뭐 그 침체를 겪고 또 어떤 경로로 금리를 올리고 이런 것들이 명확하게 그림이 그려져 있으면 증시가 거기에 맞춰서 움직였을 텐데 아무것도 모르잖아 예 어떻게 될지 모르니까 그래서 이제 시장의 미리 다 빠져 버린 거예요.
그러나 슷하게 30 빠졌고 smp 502 안 20% 가까이 극락 했잖아요. 사회 이게 거의 금융위에 때나 볼 수 있는 그 정도의 하랑 내리자마자 엄밀히 보면 그러니까 이미 경기침체 까지 어느 정도 방향을 했다 이렇게 보고 있고 담아 이제 이런 것들이 좀 이제 반등을 하기 위해서 뭔가 이제 상황 변화가 좀 있어요. 투자자들이 또 들어와서 촉감에 서라도 하고 또 매도를 급하게 했던 투자자들이 좀 매도 문명 조커 들 텐데 그런 상황 변화가 조금은 이제 나오기 시작하는 것 같아요. 뭐냥 이제 제임스 볼라드 연방은행 총재도 되게 광경 가져와 0.75% 올래 된다네 매일 그렇게 얘기 하신 분인데 아니다.
6월은 영적으로 가자 갑자기 예 로 바꿨고 쪽으 스트레스가 완화 됐고 파 회장이 오히려 좀 강경하게 발언을 하지만 파일 회장의 발언 외에도 속내를 보면 은 미국의 소외 판매가 또 되게 잘 나왔더라구요 그러니까 경기에 대한 자신감도 있는 거 같고 또 거기에 또 맞물려 가지고 중국이 지금 이제 그 코럴 알고 이제 봉 세령을 좀 내렸다가 일단 이번 증가 2번째 들어와서 약간 조금씩 들어오기 시작하고 있어요. 실제로 상황이 범죄가 그래서 6월 1일을 기점으로 해 가지고는 이제 완전 봉쇄 를 풀겠다 어 발표를 했죠. 근데 이제 전제조건 확진 자가 준다는 과정 알파 있었는데 냈을 때 지금 2만 5000명 까지 갔다가 지금 처 처 명 까지 떨어졌던 라고요 박 진 자가 그 이런 수준이면 중국도 이제는 결국엔 다시 정상으로 조금씩 돌아오는 거죠.
그래서 중국에 대한 이제 숏컷 5 좀 어느 정도 완화될 가능성이 조금씩 힘이 하지만 이제 보이기 시작하는 거죠. 그리고 아까 말씀드린대로 제일 우려했던 이제 미국의 어떤 이제 강 기체 우려도 지금 나오는 지표면 아직까지는 이게 침체를 걱정할 단계는 아닌 것 같아요. 너무 이제 앞서 갔던 거죠. 그래서 약간 이제 불안감이 조금씩 희망 으로 좀 바뀌면서 미국 나스 덕도 좀 반등 하기 시작해요. 우리 한국도 2550 까지 찍고 2,600원 4시까지 한번 지금 올라왔어 짠 아예 거의 방패 포인트 가까이 올라 하는데 그런 배경 때문에 시장이 좀 반등하고 있다 이렇게 좀 보고 있습니다.
그래서 여기서 시장의 그럼 더 빠지거나 하니까 바닥 이냐 아니냐 올라 갈 거냐 이걸로 누구도 이 청인 어렵지만 이 앞서 설명드린대로 이미 한번 부족을 맞은 상태에서 그 이상의 뭔가 전화 압제 가 나와야 된다고 봐요 근데 그게 아니라면 예 우리 다 알고 있잖아요. 모든 압제 되더라 근데 여기서 좋은 뭐가 지금 조금씩 나오기 시작하고 있잖아요. 실제로 또 남아 있는 것 중에 중국 부양책 또 좀 기대를 하고 있고 그 그런걸 정확해 보면 시장은 모이게 짤 뺄 수 있겠지만 어쨌든 단기 반등 은 저는 좀 시작된 게 아닌가 저는 좀 그렇게 보고 있습니다.
알겠습니다. 일단 중국 얘기도 좀 해 주셨는데 예 궁금하고 중요하잖아요. 거기에서 이제 또 어떻게 경제와 선상 와 태 이냐에 따라서 인플레이션에 많이 사그라 들 수 있는 그런 부분이예요. 그래서 최근에 확실히 좀 상하이 쪽에 확진 자 라든지 뭐 감소하고 있긴 하 3 예 또 이 제압하는 좀 덜한 것 은 중국이 원래 이제 올해 그 아시안게임 가요 4 개념으로 연기를 했고 약간 좀 장기전에 준비하는 그런 부분이 있는데 그게 약간 좀 외관으로 볼 수 있단 말이죠. 근데 그 부분 역시 시장에서 어느 정도 가격적인 측면에서 좀 반영했다고 보실 거에요.
일단 반해 원했는데 답답한게 그거죠. 중구 올해는 사실 중국이 그러니까 올해 연 1000만 해도 중국이 부양책 쓸 거라는 걸 알고 있었죠. 그렇죠. 어느 정도 쓸 거다 왜냐면 5.5% 성장을 목표로 제시했기 때문에 여기고 그러면 무조건 써야 되거든요. 그런데 갑자기 확장자 증가해 가지고 썼다고 시켜 버리니까 충격파 커져 이건 사실 예상을 못했던 거거든요. 우리 경우에 어떤 건데 충격 더 받아 4월에 소매 판매가 뭐 - 실패로 찍어 버리고 그 이 상태면 은 중국의 경제성장률이 지금 정도면 4% 때 밖에 안 나올 거에요. 마 싶어 3 때 나오는 거 사서 불가능하죠.
그러면 그 우리가 예상한 경로 보다 훨씬 지만 좋거든요. 그럼 덧셈 고향 채워 써야되는데 근데 이게 참 이율배반적인 게 부양책 은 쓰긴 써야 되는데 이게 또 시진핑 주석 음 제국 코로나 절대 포기를 지만 한다 고 선언을 해 버렸고 예 그러니까 이게 이게 이해 상충 이 줘 제가 코너를 8월 하라 경기가 좋아지고 부양책을 써도 효과가 있는데 지금 사슬 불 다짐 하겠다는 거죠. 제로 그러나 하면서 부양을 하겠다 이게 사실 앞뒤가 안 맞는 일이거든요. 그래서 지금 신규 서기 10월의 연임이 예정이 되어 있잖아요. 근데 이제 뭐 뭐 무슨 대회를 열어 가지고 이제 사면이 뭘까 결정을 한다고 하는데 그런 우리가 스케줄 상으로 보면 골 거 지나 신생 핀 주석 입장에서 어쨌든 코로나 확진 자가 안 나와야 돼요 자기 목표는 그쵸 예 그게 자기 정권 유지의 목표하는 야 그럼 9월까지 무조건 채로 코로나 요 예 그래서 이제 우리가 희망을 볼 수 있는 건 뭐냐면 어쨌든 확진 작은 추는 조치 밖에 없어요.
확진 자가 일단 줄어들면 이제 셧다운 아 적어도 안하잖아요. 그렇죠. 그렇기 때문에 근데 만약에 뭐 베이징 이나 다른 씨가 또 이번에 상해 처럼 확진 자가 늘어나면 또 거기 막아 버리겠죠. 컴터 하반기 도 그냥 물건 생각합니다. 색은 얘기해 갔어 결국엔 제로 골은 알아 어쨌든 정책은 안 바꿀까 새 굉장히 높아요. 바꿔 주면 좋죠. 물론 뭐 쌤 핑유 서기 갑자기 생각을 바꿔 주면 뭐 되게 좋을 수 있죠. 우리나라 액정이 좋은데 이 지금의 어떤 나오는 뉘앙스가 이런거 보면 그냥 가는 거거든요. 지금 그러나 그러면 확진 적을 줄기를 바라는 수밖에 없어요.
지금 사실은 그래서 지금 다행히 청룡 정도로 줄어 쓰니까 이 상태면 은 이제 더이상 동생 없거든요. 그래서 이 정도가 유지되면 중국은 더 나쁠 건 없다 이미 3 반영했기 때문에 그렇게 보시면 되겠고 다만 이제 아까 말씀드린대로 혹시라도 다른데 도시에서 뭐 확진 자들로 나면 한번에 더 데미지 이길 수 있다는 건 항상 염두해 2시고 그 다음에 이제 우리가 기대할 건 부양책이 잖아요. 그래서 그 양 책은 c 증빙 주석 베일 년대 로인 프로 투자하겠다고 언급을 했어요. 근데 지금 중국 입장에서는 쓸 수 있는 카드가 2개 인데 하나가 제정 하나가 통화 정책 인데 이번에도 금리를 동결한 것 봐서는 그 통화 정책은 적극적으로 안 쓸것 같아요.
왜냐면 돈이 빠져나갈 거야 지금 실제로 외국인 투자자들의 중국 국채를 많이 판다고 하더라구요 자제로 될 쳐보면 근데 여기서 금이 까지 더 낮춰 버리면 더 빠져 나오게 더 미국과의 지금 이 차가 점점 벌어지고 그리고 중국 입장에서도 좀 물가가 올라 가면 물가가 오르는 데 금이나 치면 더 옳을 거 아니농 4 3 그러다 보니까 통화 정책을 쓰기가 굉장히 좀 환경이 너무 안좋은거 같아요. 중국 입장에서 건 방법은 최종 정책 밖에 없죠. 돈 푸는 것 그래서 정부가 진짜 푸는게 뭐 인프라 투자 라든가 아니면 뭐 자동차를 구매할 때 보조금을 준다거나 요런거 밖에 없는것 같아요.
그래서 통화정책 쪽에선 기대하기도 어려울 것 같고 결국 인프라나 소비 부양 3개 좀 나을 거 가능성이 높다 근데 그거는 6월 1일부로 상해 씨가 목표는 완전 다시 재개 방안 은 거거든요. 그래서 재개 병원 6월 일러 선언을 하게 되면 요 5월에는 한번 좀 강력한 부양 제가 한번 나오지 않을까 이제 동쪽에서 4 그러면은 그 모멘텀 우리가 좀 기다리는 모멘텀이 그거 자는 야매 그러면은 우리나라 당연히 관련된 기업들 한테도 흠 풍이 좀 볼수 있을것 같아서 그래서 저는 지금의 상황이라면 상황에 좀 불러 간다면 중국은 이제 나쁠 건 없고 한번 6월에는 기대할만한 전공 엔터원 나오지 않을까 이렇게 예상하고 있어요.
그래서 언제 약한 진짜 사면초가 라고 볼 수 있잖아 연구비 모 타임 씩 메인 잡지를 보니까 cmp 용 타고 추락하는 네 그건 그렇고 또 낼 것 같아요. 예 정말 한쪽을 신경쓰면 한쪽으로 빠져야 되는 그런 상황이 있는데 그래서인지 이게 최근에 약간 그런 기사도 많이 나오더라구요 약간 그 중국의 지속적으로 규제를 해왔던 b 테크를 이런 쪽도 지금 약간 규제를 완화하는 스텐 테란 언니 마세요. 그것도 나오면서 뭐 jp 모건이 이제 그 투자의견을 뭐 그런 중국 밑에 그 순 상향조정하는 말이에요. 그래서 확실히 약간 말씀 하신 것처럼 좋아 지는 쪽이 분명히 있으니까 그런 쪽을 보면서 또 저희가 또 4자리 하면 되지 않을까 생각이 듭니다.
그러면은 결과적으로 지금 1 2000 섹스 한번 약간 높은 그런 상황인데 이런 상황에서 좀 주식을 다만 봐도 되는지 궁금하군요. 간선 이제 네 가지 관점에서 언제 2700 이하에서 좀 적극적으로 사회 된다 기존 눌러야 된다 그 개냐 좀 부럽고 하게 뭐 2550 또 갔다 왔지만 설사 2555 다시 가더라도 지금은 담는게 저는 맞다고 봐요 뭐 이렇게 블러쉬 라온 할 때 모든 걸 이런 분들도 계시겠죠. 다 확인하고 좋아지는거 그럼 이미지 순 저 1900 3000 가 있겠죠. 사소한 것도 그때 뒤늦게 사면 또 물리면 되게 묻거든 에 것도 떠요 이래 에 악성 한다 복이요 사실을 그래서 저는 좀 미리 선제적으로 대응하는 데 그 이유를 한 네 가지만 말씀드리면 첫번째가 이제 포드 라 그러는데 이제 앞으로 1년 후에 예상 순위 2개 비해서 p 열이 증 벽 뺀 야 그게 8.8 배까지 떨어졌어요.
그정도로 좀 낮은게 주가가 떨어져 수도 있는데 이의 너무 좋아요. 제가 뭐 이익이 정치가 요새 고 위로 올라오기 시작해요. 그러니까 이번 1분기에도 우리나라 전체 기업들의 오늘 신문기사 나왔더라구요 영업이익 24% 나 증가를 했어요. 그런데 이제 되게 아이론 양건 뉴스에서 뭐 나라가 망할 것처럼 안나왔는데 기업들은 덤을 더 잘 보고 있어요. 이거 근데 주가는 빠졌잔아 요 그러다 보니까 어쨌든 이익 추정치의 찾고 올라가고 그래서 커가 역대 거로 즉 낮은 8.8 대까지 떨어진 게 그래서 이 정도 p 열에서 주식 써가지고 크게 이룰 게 있을까 일단 이제 그 생각 이고 두번째가 이제 유동성 인데 달러 강세가 지금 이제 좀 진정되는 것 같아요.
조금씩 반에 그 달러 가 너무 가 있잖아요. 104 까지 갖고 우리나라 온 따라가는 도 1300원 근처까지 봤는데 그 여기서 우리가 생각해 봤을 때 더한 달러 가 가을 많아 제가 있을까 근데 그런건 아닌것 같아요. 아까도 중국의 안좋은 달러는 더 확 터 강해지는데 중국도 지금 수준임을 좀 좋아질 일만 남았거든요. 사실은 체험은 지나가니까 4 그리고 유럽이 지금 22 가 이제 콘 열릴 텐데 그 7월달에 금리인상 안가니 이거 재밌어요. 왜냐하면 물가 때문에 그런데 유럽의 금융 올리는건 오히려 한국 한테는 좋은게 유언 반등할 수 있는 뭔가 모멘텀이 생길까 유아가 너무 약해 써요 달러는 강한데 유럽 경기가 제가 엉망진창이 줘 사실은 뭐 저 북한의 전쟁 되네 마세요.
직접 피해 봤는데 그러니까 그 민을 즉 모든 상태 곰 검은 유럽과 외국인 컴이 체 점점 더 러 줘 달러는 강하고 유로 않다 되죠. 근데 달러에 많은 비중을 차지한 게 유로 하잖아요. 그렇죠. 미러가 좀 반응만 해줘도 달러 강세가 어쨌든 당기는 진정되고 음 그래서 이렇게 되면 외국인 유동성이 여기서 빠져나갈 것 같아 그래서 오늘 제가 촬영하는 이날 좀 놀라온 단전이 있었던게 드디어 외국인이 삼성전자 하이닉스 베타 하기 시작했어 아자 좀 공격적으로 그러니까 그런걸 보면 좀 유동성 환경도 체액은 지나 온 것 같다 이렇게 좀 보고 있고 그 다음 세 번째가 펀더멘털이 인데 어쨌든 우리나라는 수출 기업들이 많아요.
그래서 이번 1봉 개도 확인돼 여러분도 확인 하셨겠지만 실적이 깜짝 놀란게 환율 효과가 좀 작용한 건 사실 실제 현대차 기업 깜짝 실적 나온 것도 대부분 환율이 좀 컸다고 하더라구요 그래서 이 우리나라가 위기 때마다 빨리 탈출을 했던게 한국은 제조국가 고 수출 비중이 높아야 그러다 보니까 위기 때 어떻게 되냐면 확률이 올라갑니다. 그러니까 이게 자동적으로 제조업 경기 나 수출비중이 놓고 우리나라는 나중에는 빨리 겉보기에 요 니까 내수 비중이 높은 날아드는 환율이 너무 올라가면 진짜 경제가 망가져 버릴 수도 있잖아요. 수행 울까 올라가는데 수출은 뭐 할게 없고 우리나라나 수출로 먹고 살까 이거 오히려 이게 그 효과가 더 나오는 거죠.
그래서 이게 과거의 그리스가 힘 들었던거 우리나라는 정반대로 그리스 라는 정 반대의 사놓고도 좀 갖고 있잖아요. 그래서 위기가 같이 와도 한국은 빨리 자출 하는 것 그런 이유들 때문이다 그래서 이번에도 좀 그런거 같아요. 그래서 우리 한국의 한번 보시면 삼성 제 하이닉스 삼성 말이에요. 배터리 의사들이 시청 상인데 타 수출 먹고 살자는 그래서 이 펌 펀더멘털 상으로도 저는 좀 환율 효과가 좀 작용하고 있다 이렇게 보고 있고 또 우리나라 기업들이 대부분 미국과 다르게 좀 가치주 성격이 좀 강하지 않아요. 그렇죠. 미국 나스닥 는 거의 플래퍼 무형자산 4 근데 이번에 아람코 가 애플 이겨 볼 있잖아요.
fa 아직도 다시 또 역전 하겠죠. 안되었고 그치만 이게 일시적 일째 모르지만 적어도 어쨌든 좀 상당 기간 동안은 내용 재산의 시대가 올수도 있어 그동안 무형자산 이겨 짜 나요. 10년 동안 디플레 상황에서 아마존과 쿠팡이 큰 역할이 조사 잔 물건과 맞춰 가지고 근데 측은 아마 좋고 팡 도 축가 완전 이지만 좋은 상황인데 않고 가지가 장치 산업들이 오히려 지금 인플레 수혜주로 마크 거 같아요. 음 저희도 근데 우리나라는 대부분 장치 산업 그래서 이 경기 민감 0 9 를 갖고 있는 한국이 오히려 인플레 고금리 상황에서 오히려 더 좀 수혜를 받는 거 아니냐 이런 분석돼 있는것 같아요.
그래서 한국 기업들은 이제 그런 비중이 높기 때문에 좀 저는 2600 성에서는 겁낼 필요 없고 마지막으로 아까 이제 한번 더 말씀 드렸지만 이 모든 악재들이 입니다. 관해 온 데이터 항상 주가는 선반형 하자는 그렇죠. 그래서 하반기에 이런 환경들이 만약 이제 이 압제 들이 조금씩 완화되면 축가 지선 또 그걸 반영하면서 올라가겠죠. 그래서 2600 500 뭐 700 밑에서는 좀 미리 위험을 좀 감소와 대로 주식들이 라는게 우리가 위험의 감소 안 한 거 면은 주식 쌀 할 필요는 없다고 보오 드니까 어느정도 1.5 위험 감수 해야 되잖아요.
사러 초 실패할 수도 있지만 그런데 지금 확률적으로 봤을 때 이런 조건들 때문에 여기서 사서 한 두달 뭐 물리 순 있어요. 뭐 한두 달 안에 갈 정하지 저도 모르지만 이런 환경에서는 주식투자 한번 좀 적극적으로 해볼 구간이 아닌가 라고 저는 보고 있고 그리고 만약에 비중은 들린다면 그동안 좀 소외 받았던 기억들이 좀 올라갈수 그런 대용 중심으로 하시는 것도 한 거 공인 해보시면 좋을것 같아요. 알겠습니다. 으
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