저자: 미상 · 외국인
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인도 투자자 라케시 준준왈라의 생애를 다룬 내레이션. 5,000루피 종잣돈으로 시작해 타타 티, 세사고아, 1992년 하르샤드 메타 사태 때의 공매도, 타이탄 장기보유 등을 통해 약 4.6만 크로어 자산을 일군 과정을 소개. 투자 교훈으로 팁 맹신 금지와 자기 리서치 또는 펀드 투자를 강조. 2022년 사망 후 가족과 측근 체제로 운용이 이어진다는 내용.
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오늘 당신에게 5,000루피만 있고, 가족의 도움도 없고, 지름길도 없고, 누구에게도 돈을 빌릴 수 없다고 상상해 보십시오. 그래도 꿈은 인도 주식시장에서 가장 큰 플레이어가 되는 것이어야 합니다. 대부분의 사람은 여기서 멈춥니다. 하지만 시장을 도박이 아니라 사업으로 바라본 사람이 있었습니다. 사람들이 시장 하락을 두려워할 때, 그는 이것이 기회라고 말하곤 했습니다.
그리고 그 같은 사람이 5,000루피에서 46,000크로어 루피 가치의 제국을 만들었습니다. 오늘 이야기는 운에 관한 것이 아닙니다. 비전과 인내, 그리고 절제에 관한 이야기입니다. 인도의 빅 불, 라케시 준준왈라의 여정입니다.
라케시 준준왈라는 1960년 7월 5일 라자스탄 마르와리 가문에서 태어났습니다. 그의 아버지는 소득세국의 세무 책임자였습니다.
소득세 책임자의 아들이라면 돈이 부족할 리 없다고 생각할 것입니다. 하지만 이야기의 반전은 여기서 시작됩니다. 그의 아버지는 주식시장에 깊은 관심이 있었고, 친구들과 시장의 오르내림에 대해 자주 이야기를 나눴습니다. 당시 겨우 9살이었던 어린 라케시는 그 이야기를 아주 주의 깊게 들었습니다.
어느 날 그는 아버지에게 "아빠, 주식 가격은 왜 매일 오르내리나요?"라고 물었습니다. 아버지는 간단한 조언을 해 주었고, 그것이 라케시의 인생에서 첫 번째 교훈이 되었습니다. 아버지는 "시장을 이해하고 싶다면 뉴스를 읽어라. 어떤 기업에 대한 뉴스가 나오면 그 회사의 주가가 어떻게 영향을 받는지 보아라"라고 말했습니다.
이 한마디가 라케시 준준왈라의 마음속에 주식시장의 씨앗을 심었습니다.
대학에 입학했을 때 그는 주식시장에서 경력을 쌓기로 결심했습니다. 하지만 아버지는 몇 가지 조건을 걸었습니다. 시장에 가는 것은 괜찮지만, 먼저 공부를 마쳐서 시장에서 실패하더라도 안전장치로 전문 학위를 가지고 있어야 한다는 것이었습니다.
두 번째 조건은 시장에 쓸 돈 1루피도 주지 않을 것이며, 누구에게도 대출을 요청해서는 안 된다는 것이었습니다. 주머니에 단 한 푼도 없는 상황을 상상해 보십시오. 빌리는 것은 금지되어 있어도 꿈은 하늘을 찌릅니다. 하지만 꿈만으로는 충분하지 않습니다. 진짜 시험은 돈이 걸렸을 때 찾아옵니다.
라케시는 1985년 공인회계사(CA) 과정을 마쳤습니다. 이제 시장에 뛰어들 때였습니다. 그에게는 저축한 5,000루피가 있었습니다. 오늘날에는 5,000루피가 큰 금액으로 보이지 않을 수도 있지만, 당시 그 금액은 지금의 60~70루피 정도에 해당했습니다.
누구에게도 돈을 빌릴 수 없었기 때문에, 그는 사람들을 설득했습니다. "나에게 돈을 맡기면 은행 정기예금의 두 배 수익을 돌려주겠다"고 말입니다. 이런 식으로 약간의 자본을 모았고, 그 뒤 첫 번째 주요 종목인 타타(Tata)를 만나게 됩니다.
당시 사람들은 타타 계열의 산업이 포화 상태라고 생각했지만, 라케시는 회사의 기초 체력에 주목하고 있었습니다. 그는 43루피에 타타 주식 5,000주를 매수했습니다. 시장에는 불확실성이 있었지만, 그의 계산은 정확했습니다.
불과 3개월 만에 그 주가는 143루피에 도달했습니다. 돈이 세 배가 된 것입니다. 이때 라케시 준준왈라는 자신이 단순한 회계사가 아니라 타고난 트레이더라는 것을 깨달았습니다.
하지만 라케시는 위험을 감수해야 이름을 얻는다고 자주 말하곤 했습니다. 그의 인생에서 가장 큰 위험은 1986년 세사 고아(Sesa Goa)라는 회사와 함께 찾아왔습니다. 이 회사는 현재 베단타(Vedanta)에 합병되었습니다.
당시 철강 산업은 불황이었습니다. 가격은 폭락했고, 세사 고아의 주가는 25루피에서 26루피 수준까지 떨어져 있었습니다. 다른 투자자들이 두려움에 달아날 때, 라케시는 그곳에서 기회를 보았습니다. 그의 논리는 단순했습니다. 인도는 세계에서 가장 큰 철강 수입국 중 하나이며, 개발을 위한 철강 수요는 결코 끝나지 않는다는 것이었습니다.
그는 거의 모든 저축을 투입해 세사 고아 주식 40만 주를 매수했습니다. 총액은 1크로어 루피였습니다. 만약 이 회사가 파산했다면 라케시 준준왈라는 길거리에 나앉았을 것입니다. 다행히 다음 해에 가격이 반등했고, 주가는 20~25% 올랐으며, 이후 그는 이를 통해 막대한 부를 창출했습니다.
그는 1989년에도 또 한 번 큰 위험을 감수했습니다. V.P. 싱 정부의 예산안이 발표를 앞두고 있었습니다. 시장에는 공포의 분위기가 감돌았습니다. 사람들은 이 정부가 사회주의적이어서 기업 친화적이지 않을 것이라고 생각했습니다. 사람들은 시장에서 돈을 빼고 있었습니다. 하지만 라케시의 생각은 역발상, 즉 군중과 달랐습니다.
그는 V.P. 싱이 기업 배경을 가진 사람이며 이전에 상무장관을 역임했기 때문에 기업을 해치지 않을 것이라고 믿었습니다. 그래서 시장이 하락할 때 공격적으로 매수했고, 예산이 발표되자 시장은 급등했으며 그의 순자산은 몇 달 만에 20% 증가했습니다.
위험을 감수하는 사람은 많지만, 시장을 공매도할 수 있는 힘을 가진 사람은 소수였습니다. 이제 1992년, 즉 하르샤드 메타의 시대로 가 보겠습니다. 시장은 미친 듯이 치솟고 있었고, 모두가 사고 있었습니다. 그런데 여기서 라케시 준준왈라의 스승인 라다키산 다마니가 등장합니다. 오늘날 우리가 DMart의 창업자로 알고 있는 인물입니다.
다마니는 라케시에게 이 호황이 가짜라고 설명했습니다. 곧 터질 거품이라는 것이었습니다. 그는 공매도를 하라고 조언했습니다. 그렇다면 공매도란 무엇일까요? 공매도란 자신이 소유하지 않은 주식을 파는 것입니다. 가격이 떨어지면 싸게 사서 되갚는다는 생각입니다. 세상이 모두 환호할 때, 라케시 준준왈라와 그의 일행은 시장을 공매도했습니다.
하르샤드 메타 스캔들이 터지고 시장이 폭락했을 때, 사람들은 수억 루피를 잃었지만 라케시 준준왈라는 인생 최대의 수익을 거두었습니다. 그는 단순한 말뿐인 사람이 아니라 시장의 달인이라는 증거였습니다.
라케시 준준왈라의 이야기는 타이탄(Titan) 없이는 완성되지 않습니다. 트레이딩이 그의 오른손이었다면, 장기 투자는 그의 심장이었습니다. 2002~2003년경 그는 타이탄 주식을 매수했습니다. 평균 가격은 불과 5루피였습니다. 몇 년 뒤 주가는 80루피에 도달했고, 큰 수익이 났습니다. 그러다 시장이 하락하면서 주가는 다시 30루피로 떨어졌습니다.
평범한 투자자라면 어떻게 할까요? 아마 이렇게 생각했을 것입니다. "아, 80루피에 팔았어야 했는데. 이제 30루피가 되었으니 빨리 팔고 떠나자." 하지만 그는 더 떨어지기 전에 팔지 않았습니다. 모두가 팔 때 그는 오히려 더 샀습니다. 왜일까요? 그는 가격이 아니라 회사를 보고 있었기 때문입니다. 인도에서 보석과 시계 소비가 늘어날 것이라는 확신이 있었고, 타이탄은 강력한 브랜드였습니다. 그는 버텼습니다.
오늘날, 그가 5루피에 산 바로 그 주식은 3,000루피 이상에서 거래되고 있습니다. 이 한 종목만으로 그는 수천 크로어를 벌어들였습니다.
그는 레어 엔터프라이즈(Rare Enterprises)라는 자산운용사를 설립했습니다. 이 이름은 그와 그의 아내 이름에서 따온 것입니다. 이 회사를 통해 그는 주식뿐만 아니라 사모펀드, 볼리우드 영화, 교육 분야에도 투자했습니다.
그러나 그가 모든 신규 투자자에게 준 가장 큰 조언은 "종목 추천을 따르지 마라"는 것이었습니다. 그는 누군가의 말을 듣고 투자하면, 왜 그 주식을 샀는지 모르기 때문에 패닉에 빠진다고 말했습니다. 스스로 리서치를 하거나 뮤추얼 펀드에 투자하라고 했습니다. 남을 따라 한다고 해서 워런 버핏이 되는 것은 아니기 때문입니다.
인생의 마지막 시기, 그의 건강은 좋지 않았습니다. 휠체어에 앉아 있을 때도 그는 새로운 꿈을 보았습니다. 사람들은 항공업이 적자 사업이니 하지 말라고 했습니다. 하지만 빅 불은 어린 시절부터 위험을 감수하는 습관이 있었습니다. 그는 아카사 항공(Akasa Air)의 출범을 이끌었습니다. 그러나 이 여정은 2022년 8월 14일에 막을 내렸습니다.
라케시 준준왈라는 심장마비로 62세에 세상을 떠났습니다. 그가 떠날 때 남긴 재산은 약 58억 달러, 즉 약 46,000크로어 루피였습니다. 하지만 가장 큰 질문은 이제 이 제국을 누가 돌볼 것인가였습니다.
오늘날 그의 포트폴리오는 아내 레카 준준왈라의 이름으로 되어 있습니다. 하지만 이 막대한 부를 관리하기 위해 전문가 팀이 있습니다. 레어 엔터프라이즈는 오늘날 주로 두 사람이 운영합니다. 최고경영자인 우트팔 셰스와 라지브 아가왈입니다. 두 사람은 라케시의 가장 신뢰받는 사람들이며, 수십 년간 그와 함께 일해 왔습니다. 또한 그의 멘토인 라다키산 다마니는 여전히 가족에게 길잡이가 되고 있습니다.
아카사 항공은 오늘도 여전히 하늘을 날고 있으며, 이것이 그들이 남긴 마지막 흔적입니다.
라케시 준준왈라의 인생은 출신 배경이 중요하지 않다는 것을 가르쳐 줍니다. 중요한 것은 당신의 비전과 용기입니다. 5,000루피에서 46,000크로어 루피까지의 여정은 운이 아니었습니다. 그것은 확신이었습니다.
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