저자: 디벨로몽 · 한국인
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CPI 6.0%·나스닥 2.14% 무난 발표 후 크레딧스위스 악재로 증시 급락, PPI·소매판매·뉴욕 엠파이어 지수 둔화 확인으로 경기침체 진입 전망. 연준의 의도적 경기둔화는 기정사실이며 위기 시 개입 가능성 존재. 공포지수 25 이하 구간을 매수 기회로 보고 분할매수 중, 경기침체 반영을 '일생일대의 기회'로 평단 낮추기를 권고. 주식은 부동산처럼 장기 보유해야 한다고 주장.
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급락이 이어지고 전 세계 증시가 흔들리면서 뱅크런 우려까지 커지자, 스위스 중앙은행이 직접 나섰습니다. 이게 중요합니다. 스위스 중앙은행이 직접 나선다는 것은 시장에 큰 의미가 있습니다. 스위스 중앙은행은 필요하다면 유동성을 공급하겠다고 발표했습니다. 언제든지 유동성을 공급할 준비가 되어 있다는 뜻입니다. 이 소식이 전해지자 급락하던 증시가 반등하기 시작했습니다.
안녕하세요. 웅덩이 매매법 레버리지 DF 장기투자자 디벨몽입니다. 오늘 영상을 시작하기에 앞서, 매월 진행하는 스타벅스 이벤트 소식부터 전해드리겠습니다. 이번 달에는 500분 가까이 댓글을 달아주셨습니다. 문제는 CPI가 예상치에 딱 맞게 발표됐다는 점입니다. CPI는 6.0%로 나왔고 나스닥은 2.14% 상승으로 무난하게 나왔습니다. 전 속으로 '아, 망했다. 이거 맞추는 분들 너무 많겠다'라는 생각이 들었습니다. 여태까지는 한 명만 맞춘 적도 있고 세 명만 맞춘 적도 있었는데, 이번엔 무려 아홉 명이 맞추셨습니다. 찬이님, 정상인님, 폰제인님, 김종인님, 정은숙님, 피아노 레전드님, jbpp님, th리님, y비님께 축하드립니다. 이 영상을 보시고 고정 댓글에 있는 카톡 링크로 인증 카톡을 보내주시면 스타벅스 기프티콘을 드리겠습니다.
이제 오늘도 계좌 현황부터 공개하겠습니다. 국내 계좌는 다시 플러스로 돌아섰습니다. 반면 미국 직투 계좌는 어느새 다시 마이너스 22%까지 내려갔습니다. 특히 눈에 띄는 것이 있습니다. S&P500보다 나스닥이 더 강한 상태라는 점입니다. QLD 수익률이 SSO를 빠르게 따라잡고 있습니다. 한 달 전만 해도 QLD는 마이너스 30%, SSO는 약 마이너스 11%였는데, 지금은 QLD가 마이너스 23%, SSO가 마이너스 16% 정도로 격차가 줄었습니다. 금리 인하를 시장이 강하게 반영하고 있다는 뜻입니다. 금리가 내려가면 가장 큰 수혜를 입는 건 기술주이기 때문입니다. 결국 영원한 하락은 없고, 우리는 그저 싸이클에 올라타 있으면 된다는 것이 제가 항상 강조하는 부분입니다. 차트를 보면 빅테크들이 이런 소식에 힘입어 양전하며 나스닥의 상승 전환을 이끈 것을 확인할 수 있습니다.
먼저 나스닥 2배 레버리지 QLD는 60일선 매스 타이밍에 따라 분할매수 중이고, 현재 4일차까지 매수를 마쳤습니다. 오늘까지 분할매수를 마친 뒤 잠시 관망하겠습니다. S&P500 2배 레버리지 SSO는 120일선 매스 타이밍이 왔고, 어제 5일차까지 분할매수를 끝냈습니다. 이제 다음 매스 타이밍까지 관망합니다. 마지막으로 반도체 2배 레버리지 USD는 여전히 웅덩이가 파이지 않아, 다음 매스 타이밍을 기다리며 관망 중입니다.
어제 저녁 프리장에서 다들 조금 겁을 먹으셨을 겁니다. CPI가 잘 나와서 상승할 줄 알았고, SVB 사태도 국가 개입으로 진정됐다고 생각했습니다. 그런데 이번엔 크레딧 스위스가 문제였습니다. 크레딧 스위스에 최대 자금을 지원했던 사우디 국립은행이 추가 지원을 할 수 없다고 밝혔고, 재무보고서에서는 취약점까지 발견됐습니다. 이런 소식이 터지자 미국 증시도 그대로 끌려 내려갔습니다. 투자자들은 실버게이트에서 시작된 파산이 SVB로 번졌고, 이제 크레딧 스위스까지 파산하는 것 아니냐는 생각을 하게 됐습니다. 시장은 이 우려를 반영하며 급락하기 시작했습니다.
차트를 보면 금융주는 당연히 약세였고, 에너지 섹터도 추가로 약세를 보였습니다. 은행 위기 때문에 유가는 16개월 만에 70달러 아래로 내려갔습니다. 경기침체가 예상되면서 수요가 둔화될 테니 유가가 빠지는 것입니다. 유가 하락은 경기침체가 온다는 신호이지만, 인플레이션 완화에는 호재입니다.
어제는 미국 생산자물가지수 PPI도 발표됐는데, 예상치를 크게 밑돌았습니다. 전년 대비, 전월 대비 할 것 없이 예상보다 훨씬 낮게 나왔습니다. PPI는 우리가 중요하게 보는 소비자물가지수 CPI를 선행한다고 알려져 있습니다. 즉 물가가 다시 잘 잡혀가고 있다는 뜻이고, 얼마 전까지 걱정했던 인플레이션 재상승 우려를 잠재우는 데이터입니다.
미국의 2월 소매판매도 발표됐는데, 역시 둔화된 모습을 보였습니다. 인플레이션 둔화로 이어지는 호재인 동시에 경기침체 우려로 이어지는 재료입니다. 특히 충격적이었던 지표는 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업 지수입니다. 예상치를 훨씬 크게 하회했는데, 이 수치는 누가 봐도 경기 수축을 의미합니다. 제조업 지수가 이 정도로 떨어진 건 최근에는 리먼브라더스 사태와 코로나 때뿐이었습니다. 경기침체로 향하고 있다는 신호입니다.
지표들을 설명하면서 계속 반복된 키워드가 있습니다. 바로 인플레이션 둔화와 경기 둔화입니다. 이 모든 것은 파월의 의도입니다. 일부러 경제를 둔화시키고 있는 것입니다. 인플레이션을 잡기 위해 그동안 매우 빠른 속도로 금리를 올릴 수 있었던 것도 경기를 둔화시키려는 목적이었습니다. 그래서 시장이 그동안 급락하는 것을 용인했고, 릴카시카리 연준 위원도 주가가 급등하던 작년에 주식 시장의 급락을 원하는 발언을 쏟아냈습니다. 연준은 의도적으로 경기를 둔화시키고 있고, 그래야 인플레이션이 둔화되기 때문입니다. 그래서 제가 경기 둔화는 기정사실이라고 계속 말씀드렸던 것입니다.
다만 한 가지는 정확히 알고 계셔야 합니다. 연준이 인플레이션을 잡기 위해 경기 둔화를 의도적으로 만드는 것이지, 경제 위기를 용인하겠다는 뜻은 아닙니다. 경제 위기가 찾아올 것 같으면 언제든 개입할 의지가 있습니다. SVB 파산 사태 때 미국 정부가 나서서 구제한 것도 같은 맥락입니다. 경제 위기로 번지지 않도록 막는 것입니다.
어제 크레딧 스위스의 CDS, 즉 신용부도스와프는 최고치를 기록했습니다. 언제 터질지 모르는 상황에 유럽 증시뿐 아니라 미국 증시도 함께 급락했습니다. 연쇄작용으로 글로벌 금융위기가 오지 않을까 하는 리먼브라더스 공포심이 살아났습니다. 크레딧 스위스 주가가 급락하고 전 세계 증시가 흔들리면서 뱅크런 우려까지 커지자 스위스 중앙은행이 직접 나섰던 것입니다.
스위스 중앙은행의 유동성 공급 발표 이후 증시는 다시 반등을 시작했습니다. 지표들을 보면 인플레이션은 둔화되고 있고, 국가들이 언제든 개입할 것이라는 기대감이 반영된 것입니다. 심리적 안도가 생긴 셈입니다. 그러나 이제 시장은 마지막 과제라고 볼 수 있는 경기침체에 집중하기 시작했습니다. 이것을 주가에 얼마나 반영하느냐가 앞으로 주가 움직임을 결정할 것입니다. 저는 이번 경기침체에 대한 주가 반영을 일생일대의 경제적 자유 골든타임으로 보고 있습니다. 지금 빠르게 평단가를 낮춰야 하는 구간입니다.
현재 국채 금리가 빠르게 급락하고 있습니다. 경기침체 우려와 함께 연준의 긴축 완화를 기대하고 있기 때문입니다. 최근 2년물 국채 금리의 하락폭은 사상 최대 수준에 가깝습니다. 리먼브라더스, 9·11 테러, 1987년 블랙먼데이 이후 최대 폭이라고 합니다. 금리가 하락하는데 달러와 금이 함께 강세를 보인다는 것은, 안전자산으로 돈이 몰리고 있다는 뜻입니다. 시장이 경기침체를 대비하기 시작했다는 신호입니다.
공포지수도 확인해보겠습니다. 연이은 은행 파산 우려로 경제가 무너질 것 같은 공포가 번지면서 공포지수는 18까지 떨어졌습니다. 극심한 공포 구간입니다. 이럴 때 웅덩이 회원 여러분은 탐욕을 부려야 한다고 말씀드리고 싶습니다. 공포지수가 25 아래로 내려가 극심한 공포 구간에 들어섰던 시기를 돌아보면, S&P500은 단기 바닥 근처였습니다. 찐 바닥은 아닐지라도 매우 좋은 매스 타이밍이었습니다. 물론 반토막 나는 대폭락장에서는 이런 방식이 통하지 않겠지만, 지루한 박스권 횡보장에서는 극심한 공포 구간이 꽤 좋은 매스 타이밍이 될 수 있습니다. 남들이 공포에 질려 있을 때, 극소수인 우리는 탐욕을 부려야 합니다. 그리고 사이클이 지나가기를 기다리면 됩니다.
사이클은 돌고 돕니다. 지난 1년 동안 많이 떨어졌고 회복도 더뎠던 나스닥이 지금 왜 더 좋은 모습을 보일까요? 영원한 것은 없기 때문입니다. 주식 시장은 비슷한 패턴의 오르내림을 반복하며 우상향합니다. 경제 역시 호황과 불황을 반복하지만 조금씩 성장하는 추세를 보입니다. GDP도 조금씩 상승하기 때문에, 장기 추세로 보면 미국 증시는 결국 우상향합니다. 진득하게 앉아 있는 사람이 이기는 게임입니다. "이번엔 다르다"는 것은 없습니다.
한 번 매수했다면 실거주 부동산처럼 생각하시고, 10년 전매제한이 걸려 있다고 생각하셔야 합니다. 부동산으로 성공한 사람은 많은데 주식으로 성공한 사람은 극소수인 이유가 무엇일까요? 주식이 더 높은 수익률을 보여주는데도 말입니다. 주식은 쉽게 사고팔 수 있고, 부동산은 쉽게 사고팔 수 없기 때문입니다. 부동산은 진득하게 앉아 있어야 하는 구조이고, 주식은 이리저리 사고파는 구조입니다. 그러니까 실패하는 것입니다. 지금의 평범한 삶을 바꾸고 싶다면 그냥 진득하게 앉아 있으면 됩니다.
경기침체가 오지 않기를 저도 바랍니다. 하지만 이것 역시 자연스러운 사이클의 일부입니다. 경기침체를 거쳐야 다시 호황도 찾아옵니다. 이번에 경기침체가 주가에 반영되기 시작하면 일생일대의 기회로 보고, 평단가를 최대한 낮추는 데 집중하겠습니다. 이 기회를 잡아 평범한 삶에서 벗어날 것입니다. 저는 계속 사이클에 올라타 있을 것입니다. 경기 둔화 사이클에도, 경기 호황 사이클에도 올라타 있을 것입니다. 제 계좌를 주식 시장에 맡기고 그 흐름에 따라 함께 흘러갈 것입니다. 조금씩 오르내림을 반복하며 계좌도 우상향할 것이라고 확신합니다. 좋은 자산에 올라타 부자가 되는 길이라고 믿습니다. 제 계좌가 그렇게 되어 자산이 불어나는 모습을 여러분께 계속 보여드리겠습니다.
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