저자: 주식군사 · 한국인
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SK하이닉스 보합 마감을 기관·외인의 의도적 낚시로 해석. 외인 선물 누적 47,000계약 등 파생 포지션을 근거로, 엔비디아 실적 후 갭상승 뒤 물량 떠넘기기(시나리오1, 75%)가 유력하다고 주장. 실적 미스 시 투매(시나리오2, 20%) 가능성도 언급. 2024년 8월·7월 사례와의 평행이론 제시. 말미에 유료 문자 상담 유도.
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안녕하십니까. 기업의 역사로 주식을 분석하는 주식 군사입니다. 오늘 SK하이닉스 주가가 다시 한번 보합으로 마무리됐습니다. 이 부분은 여러분도 인상적으로 보셨을 겁니다. 저는 여기에 어떤 의도가 강하게 느껴집니다. 주가를 보합으로 끝냈다는 것은 한번 버텨 주는 모습을 보여 줬다는 뜻인데, 저는 그 버텨 줬다는 것 자체에 의도가 있다고 봅니다. 그럼 도대체 무슨 의도인지 본격적으로 말씀드리겠습니다.
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이 영상을 보시는 분들 중에 SK하이닉스를 보유하신 분들이 많다는 것을 오늘 확인했습니다. 그래서 더 전문적으로 분석해 드리겠습니다. 현재 상황에서 어떤 의도가 느껴지는지 바로 말씀드리려면 오늘 시장을 낱낱이 해체해 볼 필요가 있습니다.
오늘 코스피는 오르다가 결국 0.97% 하락으로 마무리됐습니다. 코스닥은 그저 그런 흐름이었습니다. 코스피에서는 개인들이 현금화를 했는데, 이건 굉장히 좋은 선택이었습니다.
문제는 외국인의 선물 포지션입니다. 외국인이 오늘 하루에만 1만 계약을 가져갔습니다. 선물에서 대량 순매수를 하면서 누적 계약은 47,000 계약입니다. 엄청나게 끌어올린 겁니다. 역사상 고점 수준입니다. 포옵션에서는 현 시각 기준으로 콜옵션 -1억, 그리고 풋옵션 53억을 매수했습니다.
이들이 노리는 판은 엔비디아 실적 발표와 컨퍼런스 콜을 기준으로, 실적 발표 이후 발생할 수 있는 상방 슈팅에 대비한 파생 레버리지 세팅을 완전히 끝내 놓은 것으로 볼 수 있습니다. 누가 세팅을 했냐면 외국인입니다.
여기에 금융투자와 기관이 일조합니다. 금융투자와 기관이 오늘 코스피를 순매수했으니 좋은 것 아니냐고 생각하실 수 있습니다. 그렇지 않습니다. 이들이 오늘 주가를 계속 끌어올렸지만 결국 보합으로 끝났습니다. 그 이유는 사실상 낚시였기 때문입니다. 기관이 주가를 끌어올린 데에는 어느 정도 낚시가 들어가 있다고 볼 수 있습니다. 이 부분은 꼭 기억하셔야 합니다.
그다음 이들은 주식 선물에서 합계 약 8,000억 원어치를 매수했습니다. 외국인과 크게 다르지 않은 행동입니다. 코스피 현물에서는 합쳐서 1조 원 넘게 샀고, 주식 선물에서는 8,000억 원을 매수했습니다. 결국 현물에서는 개인 투자자들이 들어오도록 낚시를 해 주고, 자기들은 주식 선물을 사서 파생 레버리지 세팅을 끝낸 것입니다.
왜 이것이 낚시인지 궁금하실 텐데, 기관과 금융투자가 코스피에서 매수를 하면 하방에 대형주 지수 방어벽이 생깁니다. 방어 라인이 생기면서 상방으로 견인하는 역할을 해 주는 것입니다. 바로 이 점이 낚시입니다. 하방 지지선을 구축해 놓고 상방으로 끌어올린 것입니다. 여러분이 보기에는 어떻습니까? 좋아 보이기 때문에 아래에서 사서 물타기하신 분들도 분명히 있었을 겁니다. 냉정하게 말씀드리면, 그 물타기는 제대로 덫에 걸린 것일 수 있습니다. 대응만 잘하면 괜찮겠지만, 덫에 걸렸다는 사실은 변하지 않습니다.
왜 덫에 걸렸다고 하는지 정리해 보겠습니다. 복잡하실 수 있으니 주린이 여러분도 이해하기 쉽도록 설명드리겠습니다.
외국인과 기관은 선물, 파생, 레버리지, 옵션에서 수익을 챙기기 위해 지금 매수를 해 놓은 상태입니다. 만약 내일 엔비디아 실적이 좋게 나온다면 이들은 선물을 청산할 것입니다. 선물이 청산되면 쉽게 말해 주식 시장이 크게 흔들립니다. 개미 털기가 나올 가능성이 높다는 뜻입니다. 그런데 개미 털기가 바로 나오지는 않을 겁니다. 실적이 좋게 나오면 대형주 위주로 갭 상승이 나올 수 있습니다. 엔비디아와 가장 연관된 종목이 삼성전자와 SK하이닉스이기 때문입니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 갭 상승하는 것입니다.
그런데 갭 상승이 나온 뒤에 외국인과 기관이 선물을 청산하면 주가는 떨어집니다. 그때 이들은 가지고 있던 현물까지 청산해서 고점에서 개인 투자자에게 물량을 떠넘깁니다. 그리고 나중에 주가가 저점을 찍으면, 선물도 이미 청산했으니 저렴해진 현물을 다시 담는 것이 이들에게 훨씬 유리합니다. 이것이 첫 번째 시나리오입니다.
조금 더 풀어 말씀드리면, 기관과 외국인이 SK하이닉스 현재가 약 160만 원인 무거운 현물 주식을 직접 사서 계속 끌어올리는 것보다, 레버리지가 큰 지수 선물을 사서 호재 발표 이후 갭 상승 시점에 던지는 것이 자본 회수 속도와 수익률 면에서 압도적으로 유리합니다. 그러니 이들이 이 기회를 놓치고 싶겠습니까? 놓칠 이유가 없습니다.
또 하나, 외국인과 기관이 선물에서 이런 장난을 치는 이유는 무엇일까요? 외국인이 지금 47,000 계약을 보유하고 있습니다. 이걸 높은 가격에 청산하려면 반대편에서 시장가로 선물 계약을 사 줄 유동성, 즉 자금이 있어야 합니다. 그런데 마침 엔비디아 실적 서프라이즈는 외국인의 47,000 계약 선물을 시장가로 받아 줄 좋은 미끼입니다. 이 관점을 절대 놓쳐서는 안 됩니다. 그래서 처음부터 여기에 어떤 의도가 느껴진다고 거듭 강조드린 것입니다.
두 번째 시나리오도 있습니다. 발생 확률은 약 20%이지만 절대 일어나면 안 되는 최악의 시나리오입니다. 엔비디아 실적이 예상치에 못 미치거나, 컨퍼런스 콜에서 가이던스 둔화 우려가 나왔다면, 세력들은 지금 보유한 롱 포지션을 지키지 않고 즉각 손절성 스위칭을 합니다. 길게 보던 포지션을 짧게 숏으로 전환하고 손절을 칩니다. 이 경우 내일 주가는 갭 상승이 아니라 오히려 갭 하락으로 나올 수 있습니다. 그러면서 기관과 금융투자가 가진 물량도 투매로 던져질 수 있습니다. 이것이 두 번째 시나리오입니다.
정리하면, 첫 번째 시나리오는 갭 상승 후 청산과 주가 흔들기, 개미 털기, 고점 물량 떠넘기기입니다. 두 번째 시나리오는 실적이 정말 안 좋게 나왔을 때 개미 투매와 투매 행렬이 나오는 것입니다. 솔직히 말씀드리면 이 둘 중 하나입니다. 그냥 무작정 올라가는 경우는 확률이 훨씬 낮습니다. SK하이닉스가 갑자기 쭉 올라갈 확률은 2% 정도입니다. 저는 그 2%보다 20%의 확률을 봅니다. 그리고 가장 큰 확률은 75%입니다. 바로 첫 번째 시나리오, 즉 주가가 갭 상승하면서 나중에 고점 물량을 떠넘기는 경우입니다. 이 부분은 정말 주의하셔야 합니다.
지금 상황이 무슨 의미인지 잘 모르겠고, 두 시나리오 모두에 대응할 준비가 안 되어 있다는 분들은 영상 설명란의 연락처로 문자를 보내 주십시오. 문자 내용은 '작전' 또는 숫자 '1번'이면 됩니다. 그러면 현재 구간에서 어떻게 작전을 짜야 할지 자세히 안내해 드리겠습니다. 1번 시나리오와 2번 시나리오 각각에서 어떻게 대응해야 할지, 타점을 제대로 잡아서 확실히 대응할 수 있도록 도와드리겠습니다.
솔직히 말씀드리면, SK하이닉스 주가는 계속 올라갈 것이라고 말하는 것이 저도 편합니다. 증권가에서 제시한 목표가도 있으니 계속 올라갈 것이라고 하면 여러분도 기분이 좋으시겠죠. 그런데 그렇게만 말씀드리면 그것은 희망 고문입니다. 저는 냉정하게 군사로서 정확한 전략을 드려야 합니다. "그냥 가만히 두고 계세요"라고 말하는 것은 진정성 없고 책임 없는 행동이며, 여러분의 돈과 계좌를 존중하지 않는 잘못된 행동입니다. 그래서 진심으로 말씀드리는 것입니다. 1번 시나리오와 2번 시나리오 중 하나입니다. 지금 이 구간에서 만반의 준비를 해야 합니다.
외국인과 기관, 개인이 벌이는 주식 삼국지에서 이들을 이기려면 우리도 전략을 갖춰야 합니다. 이들은 전략을 갖고 투자하는데 우리가 전략이 없다면 말이 되지 않습니다. 그러니 반드시 준비해 나가야 합니다. 아직 준비가 안 되어 있고 어떻게 해야 할지 막막하신 분들은 문자로 '작전' 또는 숫자 '1번'만 보내 주시면 됩니다. 그렇게 보내 주셔서 이 구간에서 만반의 준비를 하시고, 실패 없는, 패배하지 않는 투자를 하시길 바랍니다.
이쯤에서 설명을 하나 더 드리겠습니다. SK하이닉스가 외국인이나 기관에게 선물 롱 포지션을 쥐여 주고 호재를 이용해 주가를 올린 뒤, 개인 투자자에게 고점 물량을 떠넘긴 과거 사례가 있었을까요? 있었습니다. 역사적으로 두 번의 시기가 있었습니다.
첫 번째는 2024년 8월 28일과 29일입니다. 오늘과 똑같이 수요일과 목요일이었습니다. 2026년 8월 26일과 내일 목요일 27일의 상황과 2024년 8월 28일, 29일이 평행이론처럼 닮아 있습니다.
2024년 8월 5일 블랙데이를 기억하실 겁니다. 전 세계 증시가 폭락했고, SK하이닉스는 15만 원대까지 밀렸습니다. 그런데 엔비디아 2분기 실적 발표를 기대하며 주가는 다시 20만 원까지 올랐습니다. 그리고 엔비디아 실적 발표 직전날, 외국인과 기관은 파생 롱 포지션과 지수 펌핑을 통해 실적이 터지면 20만 원을 뚫고 날아갈 것이라는 기대감을 극대화했습니다. 드디어 SK하이닉스가 20만 원을 뚫는구나, 개인들은 그렇게 생각했습니다.
그러나 수급의 배신이 일어났습니다. 8월 28일 장 마감 후 엔비디아는 시장 예상을 뛰어넘는 어닝 서프라이즈를 발표했습니다. 그런데 8월 29일 개장 직후, 외국인과 기관은 엔비디아 실적이 눈높이에 못 미친다, 블랙웰 지연 우려가 있다는 명분을 내세우며 현물과 롱으로 가져갔던 파생 상품을 전부 시장가로 던졌습니다. 8월 28일 수요일 주가는 0%에서 시작해 떨어졌고, 다음날 목요일 개장하자마자 -6%까지 떨어져 16만 원까지 꽂혔습니다. 이후에도 외국인과 기관은 현물과 선물에서 시장을 흔들었고, 20만 원을 기대하며 신용과 미수로 물량을 샀던 개인들은 반대매매에 밀려 큰 손실을 봤습니다. 9월에는 결국 144,700원까지 주저앉았습니다.
두 번째는 2024년 7월 11일과 12일, 엔비디아 독점 납품 소식이 쏟아지던 시기입니다. 당시 SK하이닉스는 248,500원의 최고가를 찍고 설거지를 당했습니다. 차트를 보시면 위꼬리가 길게 남고 아래에서 음봉으로 마감한 설거지 흔적이 뚜렷합니다. 당시에는 TSMC 호실적, 엔비디아 HBM3E 독점 납품 뉴스가 연일 헤드라인을 장식했고, 30만 원까지 간다는 기대가 넘쳤습니다. 그런데 7월 11일 신고가를 찍은 뒤, 외국인과 기관은 가장 고점에서 현물 매수를 멈추고 파생 하방을 집중적으로 깔았습니다. 이것이 가장 큰 문제였습니다. 7월 12일부터 본격적인 외국인의 투매가 시작됐고, 호재를 맹신하며 고점에 물타기하던 개인들은 8월 5일 블랙데이까지 39%나 폭락하는 손실을 봤습니다.
이 두 사례를 기준으로 지금을 다시 봐야 합니다. 2년 전과 평행이론처럼 똑같습니다. 특히 2024년 8월 28일, 29일과 지금 2026년 8월 26일, 27일은 엔비디아 실적 발표를 앞두고 외국인과 기관이 선물을 크게 쌓아 놓았다가 실적 발표 직후 털어 먹는 전략이라는 점에서 정말 닮아 있습니다.
그렇다면 지금 우리는 무엇을 해야 할까요? 물량 털어먹기에 당하지 않도록 확실하게 대응해야 합니다. 아직 어떻게 대응해야 할지 모르겠다는 분들은 반드시 '작전' 또는 숫자 '1번'을 문자로 보내서 현재 구간에서 꼭 대응하시기 바랍니다. 대응을 잘못하면 큰 패배가 기다리고 있다는 점을 꼭 기억하셔야 합니다.
지피지기면 백전백승이라고 늘 말씀드립니다. 외국인과 기관, 개인이 벌이는 주식 삼국지에서 적을 알고 나를 알면 백 번 싸워도 위태로울 일이 없습니다. 그런데 외국인과 기관의 스탠스도 모르고, 지금 상황도 자세히 이해하지 못한 채, 나의 평단과 비중조차 점검하지 않고 금요일 시장을 그대로 맞닥뜨린다면 패배는 필패입니다. 저는 여러분이 패배하기를 바라지 않습니다. 이 전쟁에서는 반드시 승리해야 합니다. 그 승리의 전략을 이 주식 군사가 제시하겠습니다.
오늘 말씀드린 1번 시나리오와 2번 시나리오, 그리고 과거에 있었던 사례를 잊지 마시고, 현재 구간을 승리의 구간으로 만들어 나가시기 바랍니다. 이만 군사는 물러가겠습니다. SK하이닉스 영상을 시청해 주신 여러분, 오늘 하루도 고생 많으셨습니다. 감사합니다.
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