저자: 미상 · 외국인
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캐시 우드(ARK Invest)가 6월 중 AMD·팔란티어·로쿠 등 기존 성장주를 대거 매도하고, 테슬라·스노우플레이크·스페이스X 등 AI·로보틱스·인프라 관련주로 자금을 재배분하고 있다고 분석. 테슬라는 로보택시 상용화와 옵티머스, 데이터 우위를 근거로 긍정적. 스노우플레이크는 매출 34% 성장, NRR 126%, AWS 60억 달러 계약을 근거로 제시. 스페이스X는 상장 후 시총 2조 달러 이상, Starlink 매출 114억 달러를 근거로 강조하며 리스크(고밸류, 수익성, 락업 해제)도 언급.
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캐시 우드, 대형 포트폴리오 재편 개요
캐시 우드가 올해 가장 큰 포트폴리오 재편 중 하나를 진행하고 있습니다. 최근 몇 주 동안 ARK 인베스트는 팔란티어, 로쿠, 아마존, AMD, 테슬라, 로켓랩 등 시장에서 인기 있는 성장주들의 비중을 적극적으로 줄여 왔습니다.
6월 한 달 동안만 보더라도 ARK는 보고된 거래 기준으로 AMD 약 43만 6천 주, 약 2억 3천만 달러어치를 팔았습니다. 팔란티어는 6만 6,300주, 약 900만 달러어치를, 아마존은 4만 6,800주를 팔았습니다. 로쿠는 무려 183만 주, 약 2억 5,300만 달러어치를 매도했습니다. 로쿠만 해도 6월 15일 66만 5,100주(9,370만 달러), 6월 18일 56만 1,800주(7,760만 달러) 등 여러 차례 대규모 매도가 있었습니다.
매도가 곧 악재는 아니다
처음 보면 많은 투자자가 이런 매도를 경고 신호로 받아들일 수 있습니다. AMD는 여전히 AI 인프라 투자의 가장 큰 수혜주 중 하나이고, 팔란티어는 기업용 AI 소프트웨어를 장악하고 있으며, 아마존은 클라우드 강자이고, 로쿠는 주요 스트리밍 플랫폼입니다.
하지만 그렇게만 해석하면 핵심을 놓칠 수 있습니다. 캐시 우드는 어제의 승자를 영원히 들고 가는 투자자로 알려진 적이 없습니다. 그녀의 전략은 언제나 시장이 잠재력을 충분히 평가하기 전에 다음 세대의 파괴적 기술을 찾아내는 데 중심이 있었고, 지금도 그런 흐름이 나타나고 있는 것으로 보입니다.
ARK는 혁신에서 손을 떼는 것이 아니라, AI, 자율주행, 기업용 소프트웨어, 로봇, 연결성, 차세대 인프라에서 가장 중요한 수혜자가 될 수 있다고 믿는 곳으로 자금을 옮기고 있습니다. 진짜 이야기는 캐시 우드가 무엇을 팔았느냐가 아니라, 그 돈이 어디로 가고 있느냐입니다.
첫 번째 종목: 테슬라(TSLA)
테슬라는 전기차 제조사라는 정체성을 훨씬 넘어서 진화하고 있습니다. ARK는 6월 초 테슬라 주식 일부를 줄였지만 곧 방향을 바꿨고, 6월 18일 하루에만 약 5만 5천 주, 2,200만 달러 넘게 매수했습니다.
이 움직임은 최근 포트폴리오 재편에도 불구하고 테슬라가 ARK의 가장 높은 확신 투자처 중 하나라는 신호입니다. 테슬라가 무엇을 만들고 있는지 보면 이유가 더 분명해집니다. 수년간 일론 머스크는 자율주행 차량 호출 네트워크를 이야기해 왔고, 많은 사람은 그것을 먼 미래의 약속으로 치부했습니다.
그러나 지금 테슬라의 로보택시 플랫폼은 공식적으로 개념 단계를 넘어 실제 배포 단계에 들어섰습니다. 회사는 텍사스에서 유료 자율주행 서비스를 시작했고, 피닉스, 마이애미, 올랜도, 탬파, 라스베이거스 등으로의 확장을 준비하고 있습니다. 네트워크 규모는 알파벳의 웨이모에 비하면 아직 작지만, 핵심은 그게 아닙니다. 테슬라는 더 이상 자율주행의 비전만 파는 것이 아니라, 실제 도로에서 기술을 실증하고 있습니다. 약속에서 실행으로 넘어간 이 전환은 큰 이정표이며, 많은 투자자가 테슬라의 장기 잠재력에 계속 매력을 느끼는 이유이기도 합니다.
테슬라가 특히 매력적인 이유는 로보택시가 훨씬 더 큰 생태계의 일부일 뿐이라는 점입니다. 회사는 여전히 전기차와 에너지 저장장치 제품에서 수십억 달러를 벌고 있고, 그 현금흐름으로 野心적인 AI 프로젝트를 추진하고 있습니다. 완전자율주행(FSD)은 계속 개선되고 있고, 메가팩 에너지 저장장치 설치는 빠르게 늘고 있으며, 많은 기대를 받는 옵티머스 휴머노이드 로봇은 향후 주요 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다.
테슬라는 또한 지구상에서 가장 큰 실제 AI 데이터셋 중 하나를 보유하고 있습니다. 수백만 대의 차량이 주행 정보를 끊임없이 수집하기 때문에, 경쟁사들이 쉽게 따라잡기 어려운 데이터 우위를 가지고 있습니다. 새로운 도시 출시, 로보택시 성능 향상, 완전자율주행의 발전 하나하나가 테슬라를 AI·로봇 플랫폼으로서 더 강하게 만듭니다.
캐시 우드에게 테슬라는 이제 단순한 전기차 회사가 아닙니다. AI, 자율성, 로봇, 에너지, 교통이 만나는 지점이 되어 가고 있습니다. 바로 ARK가 역사적으로 소유하려고 해 온 종류의 파괴적 플랫폼입니다.
두 번째 종목: 스노우플레이크(SNOW)
하지만 캐시 우드의 관심을 끄는 AI 인프라 종목은 테슬라만이 아닙니다. 두 번째 종목은 스노우플레이크(티커 SNOW)로, 오늘날 시장에서 가장 과소평가된 AI 수혜주 중 하나일 수 있습니다. 6월 18일 하루에만 ARK는 여러 펀드를 통해 약 22만 4천 주, 약 5,200만 달러 규모의 신규 포지션을 매수했습니다.
테슬라와 달리 스노우플레이크는 기업용 소프트웨어 인프라 깊숙이에서 사업을 합니다. 그러나 그 중요성은 그에 못지않을 수 있습니다. AI는 결국 데이터라는 핵심 자원에 의존하기 때문입니다. AI 모델은 접근하고, 정리하고, 분석하고, 배포할 수 있는 정보만큼만 유용합니다. 스노우플레이크는 바로 그 과정을 가능하게 하는 핵심 플랫폼 중 하나로 자리 잡고 있습니다.
최근 실적을 보면 투자자들이 점점 더 낙관하는 이유를 알 수 있습니다. 1분기 매출은 전년 대비 34% 급증한 14억 달러로, 기대치를 여유 있게 웃돌았습니다. 경영진은 연간 제품 매출 가이던스도 약 58억 4천만 달러로 올렸는데, 이는 연간 약 31% 성장을 의미합니다.
더 인상적인 것은 고객 확장입니다. 분기 말 고객 수는 약 13,900곳에 이르렀고, 순매출 유지율은 126%로 개선됐습니다. 기존 고객들이 매년 스노우플레이크 플랫폼에 훨씬 더 많은 돈을 쓰고 있다는 뜻이며, 이 회사의 서비스가 대기업 안에서 점점 더 가치 있어지고 있다는 강력한 신호입니다.
그러나 가장 큰 촉매제는 인공지능입니다. 스노우플레이크는 최근 아마존 웹서비스(AWS)와 5년간 60억 달러 규모의 대형 전략적 계약을 체결했습니다. 이 파트너십으로 스노우플레이크는 Cortex AI 플랫폼을 확장하는 데 필요한 컴퓨팅 자원을 확보하게 됐습니다. 이 플랫폼은 기업이 AI 애플리케이션을 만들고, 업무 흐름을 자동화하고, 지능형 AI 에이전트를 배포하는 것을 돕습니다.
여기서 기회가 정말 흥미로워집니다. 업계 전망에 따르면 에이전틱 AI 시장은 2025년 약 16억 달러에서 2034년 약 2,000억 달러 가까이로 성장할 수 있습니다. 에이전틱 AI란 최소한의 사람 개입으로 과제를 수행하고, 의사결정을 하고, 업무 흐름을 자동화할 수 있는 시스템을 말합니다. 스노우플레이크는 기업들이 이런 기술을 점점 더 많이 도입할 것이라는 데 수십억 달러 규모의 베팅을 하고 있는 셈입니다. AWS와의 파트너십은 경영진이 그 비전에 대해 엄청난 자신감을 갖고 있다는 뜻입니다. 캐시 우드에게 스노우플레이크는 대부분의 헤드라인을 차지하는 소비자향 AI 이야기보다는 기업용 AI 혁명에 대한 직접적인 투자입니다.
세 번째 종목: 스페이스X(SPCX)
그러나 스노우플레이크의 AI 야망조차 ARK가 공격적으로 사들이고 있는 마지막 종목에 비하면 소박해 보일 수 있습니다. 세 번째 종목은 스페이스X(티커 SPCX)입니다. 이는 캐시 우드의 전체 포트폴리오 재편에서 가장 대담한 베팅일 수 있습니다. 6월 12일 ARK는 여러 펀드를 통해 스페이스X 주식 약 329만 주, 5억 3천만 달러 가까이를 매수했습니다.
이는 매우 큰 규모의 투자이며, 올해 이 회사가 편입한 가장 큰 신규 포지션 중 하나입니다. 대부분의 투자자는 아직 스페이스X를 로켓 회사로 생각합니다. 그러나 그 설명은 점점 낡은 것이 되고 있습니다. 오늘날 스페이스X는 발사 서비스, 위성 연결성, AI 인프라, 클라우드 컴퓨팅, 그리고 어쩌면 완전히 새로운 우주 기반 기술 영역까지 아우르는 다각화된 기술 플랫폼으로 진화하고 있습니다.
회사는 최근 역사상 가장 큰 규모 중 하나인 기업공개(IPO)를 마쳤고, 약 750억 달러를 조달했습니다. 상장 직후 스페이스X의 시가총액은 2조 달러를 넘어섰습니다. 수요가 이렇게 뜨거운 이유 중 하나는 IPO 구조에 있습니다. 전체 주식 중 극히 일부만 처음 거래 가능하도록 풀렸기 때문에, 개인, 기관, 그리고 향후 지수 편입을 노리는 펀드들이 한정된 물량을 두고 경쟁하는 상황이 된 것입니다.
그러나 흥분 이면에는 강력한 사업 모델이 있습니다. 스타링크가 회사의 핵심 경제 엔진으로 떠올랐습니다. 2025년 한 해 연결성 부문만으로 약 114억 달러의 매출과 약 72억 달러의 조정 EBITDA를 기록했습니다. 이 수치는 스타링크가 상당한 현금흐름을 창출할 수 있는 글로벌 인터넷 인프라로 빠르게 성장하고 있음을 보여줍니다.
한편 스페이스X는 AI 인프라에 공격적으로 투자하고 있습니다. 보도에 따르면 AI 관련 자본지출은 2024년 56억 달러에서 2025년 약 120억 달러로 늘었습니다. 2026년 1분기에만 회사는 AI 투자에 77억 달러를 더 썼습니다.
이런 투자로 스페이스X는 여러 변혁적 산업의 교차점에 서게 됩니다. 회사는 발사 능력, 위성 네트워크, 글로벌 연결 인프라, AI 연산 자원, 데이터 전송 시스템을 모두 보유하고 있습니다. 전 세계 어디를 봐도 이 모든 역량을 함께 갖춘 조직은 거의 없습니다.
물론 위험도 있습니다. 밸류에이션은 여전히 매우 야심 찬 수준이고, 수익성은 아직 발전 중이며, 향후 주식 보호예수 해제(락업 해제)는 변동성을 키울 수 있습니다. 그러나 캐시 우드에게 기회는 분명해 보입니다. 스페이스X는 하나의 투자로 재사용 로켓, 글로벌 통신, AI 인프라, 첨단 컴퓨팅, 장기적인 우주 상업화에 대한 노출을 제공합니다.
종합: 캐시 우드가 그리는 미래
이 세 종목을 함께 보면 캐시 우드가 미래를 어디로 보고 있는지 흥미로운 그림이 드러납니다. 테슬라는 AI, 로봇, 자율성, 교통이 만나는 지점을 상징합니다. 스노우플레이크는 기업용 AI 혁명을 위한 핵심 인프라를 제공합니다. 스페이스X는 연결성, 컴퓨팅, 인공지능, 그리고 차세대 글로벌 인프라에 대한 노출을 제공합니다.
그래서 이번 포트폴리오 재편이 중요합니다. 캐시 우드는 단순히 승자를 파는 것이 아닙니다. 향후 10년을 정의할 기술 플랫폼이 될 것이라고 믿는 곳으로 자본을 재배분하고 있습니다. 이 베팅이 최종적으로 성공할지는 두고 봐야 하지만, 한 가지는 분명합니다. ARK 인베스트는 세계 경제를 재편하고 있는 가장 파괴적인 흐름의 한가운데에 다시 자신을 위치시키고 있습니다.
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