🚀 마이크론 6개월 300% 급등 월가 "아직 싸다" (20260529)

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월가에서 마이크론 목표가를 UBS 1625달러, 바클레이즈 1125달러, DA 1500달러로 제시하며 메모리가 CPU급 밸류에이션을 받는 인식 변화를 설명. 6개월 약 300% 급등, 1년 상승률 약 855%. 마이크론은 수직 상승 각도가 가팔라 과열 우려가 있다고 언급. 삼성전기는 이미 과열권이라 신규 매수는 부적절하며 조정 시 매수 기회를 보라는 취지.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 오늘 월가 시그널의 첫 번째 키워드는 마이크론입니다. 6개월간 무려 300%가 급등했는데, 월가에서는 아직도 여전히 싸다는 의견이 나오고 있습니다. 추가 상승 여력을 60%까지 본다는 의견인데, 어떤 이야기인지 살펴보겠습니다.

02. 마이크론 테크놀로지가 지금 1,000달러를 눈앞에 두고 있습니다. UBS가 먼저 목표 주가 1,625달러를 제시했다고 이틀 전쯤 말씀드렸는데, 영국 바클레이즈는 1,125달러를 불렀고, 이번에는 DA에서 1,500달러가 나왔습니다. 서로 경쟁하듯 목표가를 올리고 있는데, 1,000달러는 이미 달성한 수치로 보고 그 앞에 목표를 던져 놓는 것입니다. 스피드가 너무 빠르니까 육상 결승점을 멀리 잡는 것과 같습니다. 가까이 테이프를 쳐 놓으면 금방 통과해 버리기 때문입니다. UBS가 아직은 1,625달러로 최고치지만, 그다음으로 높은 목표 주가 1,500달러가 나온 상황입니다.

03. 과거에 메모리 반도체는 어떤 취급을 받았을까요? 중요한 기기나 데이터 센터에도 탑재되지만, 배추 폭이나 담는 박스에 담긴 것처럼 범용재로 취급받았습니다. 야구로 치면 홈런을 20개 치는 선수 정도의 평가였습니다. 그런데 지금은 오타니 같은 대접을 받는다는 점에서 완전히 달라졌습니다. 압도적인 홈런 개수로 단독 1위를 하는 수준의 평가를 받고 있습니다.

04. CPU는 AMD와 인텔이 대장주였고 높은 밸류에이션을 받아 왔습니다. 컴퓨터에서 CPU는 두뇌 역할, 즉 연산을 담당하고 메모리는 이를 저장하는 장치입니다. 과거에는 CPU가 특별한 존재였고 메모리는 범용재였지만, 지금은 변화가 이루어졌습니다. HBM이 데이터 센터 아키텍처의 공동 설계 대상이 되고 장기 공급 계약을 맺으면서, 인텔이나 AMD의 CPU 같은 존재가 되었다는 것입니다.

05. UBS 보고서에서 엔비디아를 소환했고, DA에서는 AMD와 인텔을 소환했습니다. 즉 과거 CPU나 GPU에 주던 높은 평가, 프리미엄을 메모리 반도체 업체에도 적용해야 한다는 인식이 보고서에 그대로 들어가고 있습니다. 최근 마이크론이 시가총액 1조 달러를 돌파하기도 했는데, 월가에서는 엔비디아와 비교하며 이 랠리가 계속될 것이라는 이야기가 나오고 있습니다. 메모리 가치에 대한 시장의 인식이 달라진 부분이 상당히 중요해 보입니다.

06. 차트를 보면 이해가 훨씬 쉽습니다. 마이크론의 주가 상승 각도가 계속 가팔라지고 있습니다. 밸류에이션이 업그레이드되지 않으면 이렇게 가팔라지기 어렵습니다. 등산에 비유하면, 사람은 올라갈수록 힘이 빠지기 마련인데 지금은 밑에서 올라올 때보다 각도가 더 가팔라지고 있습니다. 일반적인 중력을 이겨내는 상황이며, 평소에 봤던 밸류 이상을 받을 때에만 이런 각도가 나옵니다.

07. 고점과 고점을 연결한 추세선이 한 번 꺾였지만, 새로운 추세선은 각도가 더 가팔라졌고 그 각도를 이겨내고 또 올라갔습니다. 샌디스크와도 비슷한 흐름입니다. 2023년에는 순손실을 내던 기업이 흑자 전환을 했고, 순익이 가파르게 오르자 주가도 미친 듯이 올랐습니다. 바닥에서 턴어라운드 종목을 잡으면 이런 인생 역전의 기회가 나오기도 합니다.

08. 마이크론의 1년 상승률은 855.95%입니다. 샌디스크의 4,000%에 비하면 상대적으로 낮다고 볼 수 있지만, 800%가 넘는 수익은 인생에서 한 번 맛보기도 어려운 수익입니다. 2024년에는 주가가 부진했고, 2025년 10월부터 가파르게 달려 연초 수준을 회복했습니다. 올해는 연초부터 다시 치솟고 있습니다.

09. 이 각도를 유지할 수 있을지가 관건입니다. 계속 유지된다면 UBS, 바클레이즈의 목표 주가인 1,200~1,600달러에 도달하게 됩니다. 다만 각도가 계속 가팔라지면서 이격이 점점 벌어지고 있습니다. 이동평균선과의 이격이 커질수록 위치 에너지가 높아지고, 높이 올라갈수록 고소공포증에 시달리게 되는 것처럼 불안감도 함께 커집니다.

10. 국내 시장에서는 삼성전기를 시그널 종목으로 살펴볼 수 있습니다. 다만 신규 매수자에게는 과감하게 매수할 타이밍이 아닙니다. 시가총액이 5위 정도까지 올라왔고, 이격이 너무 많이 벌어져 상장 이래 가장 높은 과열권입니다. 이럴 때는 고점에서 사는 것이 아니라, 떠나보낸 이성을 잡으려고 꽃다발을 보내지 말라는 말처럼 기다리는 것이 좋습니다.

11. 삼성전기의 강세 배경은 데이터 센터에 있습니다. 데이터 센터에서 CPU, GPU, HBM, 광통신망까지 기판에 탑재될 부품이 많아지면서 기판의 면적이 크게 넓어지고 있습니다. 플립칩 볼 그리드 어레이 부분에서 큰 성과가 나오고 있고, MLCC도 수백 개 들어가던 것이 수천, 수만 개로 늘어납니다. 그래서 삼성전기는 일반 휴대폰 부품주의 이미지에서 벗어나 밸류에이션이 급격히 올라가고 있습니다.

12. 삼성전기는 이미 과열권까지 올라왔습니다. 최근 강세 배경을 살펴보되, 다시 매수 기회가 왔을 때 접근하는 전략이 유효해 보입니다. 오늘 월가 시그널 종목을 이야기해 봤고, 신일서 위원과 함께했습니다.