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반갑습니다. 현대로템 주주 여러분. 어제 무슨 일이 있었는지부터 말씀드릴게요. 장 초반에 12만9,300원까지 밀렸습니다. 52주 신적가예요. 하루에 18%가 빠졌습니다. 지난 금요일 종가가 158,400원이었으니까 주말 지나고 하루 만에 3만 원 가까이 사라진 겁니다. 그런데 어제 하루짜리 얘기가 아닙니다. 6월 16일 종가가 226,500원이었어요. 6주 만에 43%가 사라진 겁니다. 어제는 그 흐름의 끝이었지 시작이 아니었습니다. 그 6주 동안 외국인이 뭘 했는지 보시면 예상이 깨질 겁니다. 6월 12일부터 7월 10일까지 20일 거래일 외국인은 165만2,594주를 순매수했습니다.
안 팔았어요. 샀습니다. 그것도 거의 매일요. 그럼 누가 팔았냐고요? 개인이 88만8,330주 팔았습니다. 기관이 77만176주 팔았어요. 개인하고 기관이 던진 물량을 외국인이 받아간 겁니다. 자, 그러면 주가는 올랐어야죠. 그 20일 거래일 동안 주가는요. 226,500원에서 17만8,900원이 됐습니다. 21% 빠졌어요. 외국인이 165만 주를 사는 동안 21%가 빠진 겁니다. 여기서 중요한게 있습니다. 요건 실적 발표 전에 벌어진 일이에요. 외국인은 어닝쇼크가 나오기도 전부터 사고 있었습니다. 그리고 어제 그 자리에서 18%가 더 빠졌어요.
그럼 외국인이 받는 반대편에 뭐가 있었을까요? 공매도입니다. 공매도 장고가 7월 3일에 29,557주였어요. 7월 8일에 85,527주가 됐습니다. 3거래일만에 2.9배예요. 하루 거래량에서 공매도가 차지한 비중도 보세요. 6월 15일 23.2%, 6월 26일 21.4% 거래량의 1이 공매도인 날이 반복됐습니다. 외국인이 받는 동안 반대편에서 하락 배팅이 계속 붙어 있었던 거예요. 여기서 진짜 질문이 남습니다. 외국인은 왜 계속 샀고 왜 틀렸을까요? 답은 지난 금요일에 나온 실적에 있었습니다. 현대로템은 24일 2분기 연결 기준 매출 1조 66,61억 원, 영업 이익 2,324억원을 기록했다고 공시했습니다.
매출은 1년 전보다 13.3% 늘었지만 영업 이익은 9.8% 줄었고 시장 추정치를 각각 4.7% 14.1% 밑돌았습니다. 여기 숫자 두 개만 비교해 보세요. 매출은 예상보다 4.7% 모자랐습니다.이 정도 넘어갈 수 있어요. 그런데 영업 이익은 14.1% 1% 모자랐습니다. 세 배예요. 물건이 안 팔린게 아닙니다. 예상만큼 팔렸는데 남는게 훨씬 적었던 거예요. 수요 문제가 아니라 맞진 문제입니다. 그런데 이게 2번 분기만의 얘기가 아니었습니다. 기사에 나온 숫자로는 안 보여요. 제가 직접 계산했습니다. 작년 2분기 18.17% 작년 3분기 17.15% 작년 4분기 16.45% 올해 1분기 15.38% 올해 2분기 14.47% 47% 5분기 연속 하락입니다.
시장이 어제 어닝쇼크라고 부른이 숫자는 갑자기 [목을 가다듬음] 나온게 아니에요. 1년 넘게 계단으로 내려오고 있었습니다. 한 분기만 보면 사고입니다. 다섯 분기를 붙여 놓으면 추세예요. 여기서 마지막 희망이 하나 남죠. 그래도 폴란드 2차 나오면 마진 회복되는 거 아니야. 최강식 다울 투자 증권 연구원은 진행 중인 폴란드 K2 전차 2차 계약도 수익성 평탄화 때문에 1차 계약 말미보다 낮은 상황이 이어지고 있다고 밝혔습니다. 이미 진행 중입니다. 그리고 1차보다 낫다고 적혀 있어요. 목표 주가 38만 원을 유지한 그 사람이 쓴 문장입니다.
정리하면 이렇습니다. 이익률은 다섯 분기째 내려오고 있었고 그걸 되돌려 줄 거라던 수출 계약마저 마진이 더 낮습니다. 외국인은 그걸 모르고 두 달을 받아왔던 거예요. 그래서 제가 어제 장 끝나고 제일 먼저 확인한게 이겁니다. 그 신적가에서 외국인이 또 받았느냐? 어제 27일 외국인 순매수 확정 숫자 받았으면 두 달째 안 놓고 있다. 안 받았으면 두 달 만에 손을 뗐다. 시스템입니다. 36 여기로 로템이라고 문자 남겨주시면 확인하는 대로 초대해 드릴 거예요. 소통방도 무료로 운영하고 있으니까 개인 정보 요구, 돈 요구 그런 거 없고요.
그런 거 나오면 100% 사기니까 조심하셔야 돼요. 여러분이 해 주실 건 딱 하나 구독, 좋아요 한 번씩만 눌러 주시면 끝이고 댓글까지 달아 주시면 큰 힘이 됩니다. 자, 그래서 이제 본격적으로 시작해 보자면 떨어지는 종목에는 항상 받아주는 쪽이 있습니다. 파는 사람만 있으면 거래 자체가 성립을 안 하니까요. 그런데 개인들은 수급창에 외국인 순매수가 찍히는 순간 안심해 버려요. 외국인이 산에 바닥인가 보다 하고 붙습니다. 여기서 제일 많이 당합니다. 받아 주는 거하고 올리는 건 완전히 다른 얘기거든요. 외인 매수는 상승 신호가 아니라 지금 쏟아지는 물량을 누군가 받아내고 있다는 흔적으로 봐야 되는 거예요.
받는 쪽이 있어도 가격 내려갑니다. 그게 지금 우리가 보고 있는 그림이고요. 그런데 진짜 무서운 건 급락이 아닙니다. 급락은 눈에 보여요. 뉴스도 나오고 알림도 오니까 최소한 대응할 마음이라도 먹게 되죠. 무서운 건 하루에 2, 3%씩 조용히 빠지는 구간입니다. 하루만 보면 아무 일도 아니거든요.이 정도야. 뭐 하다가 한 달 지나면 계좌가 반토막 나 있어요. 게다가 이런 구간은 팔자를 안 줍니다. 오르다 빠지는 종목은 반등이라도 한 번씩 나오는데 계속 빠지는 종목은 오늘 못 팔면 내일이 더 싸요. 조금만 올라오면 팔아야지 하고 기다리시는 분들이 제일 오래 물리는 이유가 그겁니다.
그 조금이 안 옵니다. 그래서 여기서 중요한 건 언제 반등하냐가 아닙니다. 그 질문부터 바꿔야 돼요. 진짜 질문은 왜 아직도 내려가고 있느냐니다. 앞에 질문은 답이 없어요. 아무도 모릅니다. 그런데 뒤에 질문은 답이 있습니다. 숫자로 이미 나와 있거든요. 빠지는 이유가 안 끝났는데 가격만 싸진 거라면 그건 싸진게 아니라 더 싸질 자리에서 있는 겁니다. 여기서 물을 타면 평단은 내려갑니다. 그런데 잃는 돈는 늘어나요. 숫자는 좋아지는데 손실은 커지는 제일 위험한 착각입니다. 여기서부터는 딱 다섯 개만 보시면 됩니다. 받아주던 주체가 아직 받고 있는지, 받는 쪽이 외국인에서 개인으로 넘어갔는지, 거래량이 늘면서 빠지는지 줄면서 빠지는지, 공매도 비중이 어디까지 올라와 있는지, 그리고 하락의 원인이 끝났다는 숫자가 실적에서 나왔는지,이 다섯 개가 그대로면 하락은 아직 진행 중인 겁니다.
하나씩 돌아서기 시작하면 그때부터가 볼 자리예요. 특히 두 번째를 조심하셔야 됩니다. 받는 쪽이 외국인에서 개인으로 바뀌는 순간 그때가 제일 위험한 구간이거든요. 이걸 모르고 쏴 보인다로 들어가면 바닥인 줄 알고 산 자리가 중간이 됩니다. 지금 중요한 건 예측이 아니라 확인입니다. 여기가 바닥인지 아니면 받아 주던 쪽마저 손을 떼기 직전인지 이건 말로 마치는게 아닙니다. 외인 순매수가 이어지고 있는지, 개인 매수 비중이 늘고 있는지, 공매도가 어디까지 왔는지, 그리고 실적에서 원인이 멈췄다는 신호가 나왔는지가 같이 맞아야 보이는 그림이에요.
지금까지 받아온 쪽이 멈추는 순간 하락의 속도는 지금까지하고 완전히 달라집니다. 제가 뒤에서이 기준까지 정리해서 공유해 드릴 테니 영상 끝까지 봐 주시고요. 네, 여기까지 들으셨으면 이제 왜 제가 오늘 움직임을 단순 하락이 10년 이상을 빠져나올 수 없는 구덩이로 빠지거나 잘못된 물타기로 인해 손해만 보실 수 있는 거예요. 오늘 다른 종목은 이미 시장에 236 여기로 로템이라고 문자 남겨 주시면 저희가 보고 있는 외인 기간 뭐 지지정 로템이.
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