저자: 미상 · 한국인
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삼성전자 DS 사장의 미국 출장으로 파운드리 고객 신뢰 회복 기대. 외국인 매도는 MSCI 리밸런싱 등 수급 요인으로 해석하며 기술적 반등 가능성 언급. 시멘트 업계 원자재 인상 관련 건설 현장 셧다운 이슈를 짚고 쌍용C&E·고려시멘트 관심 권유. 글로벌 증시는 실적 양호 전망이나 연준 금리인상 속도 부담, 인플레이션 관련주 선호.
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첫 번째로 넣습니다. 경계현 삼성전자 디바이스솔루션(DS) 부문 사장이 최근 미국 출장을 마치고 귀국했습니다. 경 사장과 핵심 경영진들은 이번 출장에서 미국 전역을 돌며 대형 반도체 설계 회사를 만난 것으로 알려졌습니다.
철근콘크리트 업계가 오는 20일부터 전국 현대건설 사업장의 공사 중단을 결정했습니다. 원자재값 폭등에 따른 공사비 증액 협의가 지지부진하자 국내 최대 건설사인 현대건설을 찍어 보이콧을 강행하기로 해 파장이 적지 않을 전망입니다. 쌍용차 재매각 절차에는 KG그룹, 쌍방울, 어그로 파빌리온 등이 공식 참여했습니다.
인수 의향서를 제출한 기업들은 오늘부터 다음 달 말까지 예비 실사를 진행한 뒤 최종 입찰 여부를 결정할 방침입니다. 한화에어로스페이스는 종속회사인 LIG디펜스앤에어로스페이스가 방위사업청과 260억 원 규모의 K9 자주포 장갑차 관련 수리 부속 계약을 체결했다고 밝혔습니다.
경계현 사장이 두 달 만에 미국으로 떠났습니다. 미국에서 파운드리 고객사, 대형 고객사들과 회동을 했다는 소식이 들려왔습니다. 하지만 삼성전자 주가를 보면 최근 17일간 외국인이 매도를 이어가고 있어, 주주분들은 답답하실 것 같습니다.
이번 뉴스를 어떻게 해석해야 할까요? 최근 대기업 CEO들이 해외 현장 경영에 나서는 모습이 많이 관측되고 있습니다. 코로나19 위기가 차츰 해소되면서 기업들의 해외 현장 활동도 더 활발해질 것으로 보입니다. 업계에 따르면 경계현 사장과 최시영 파운드리사업부장 등 삼성 DS부문 핵심 경영진이 지난주 미국을 다녀왔습니다.
경 사장과 최 사장은 이번 출장에서 미국 전역을 돌며 삼성전자에 반도체 생산을 맡긴 대형 팹리스 기업들을 방문한 것으로 알려져 있습니다. 북미 고객사들을 대상으로 삼성전자 파운드리에 대한 신뢰도를 높이고 향후 로드맵을 설명하는 과정이 진행된 것으로 보입니다. 주주 입장에서는 이런 액션이 실제 성과로 이어지는지 확인이 필요합니다. 그동안 재무제표를 비롯해 회사를 디테일하게 들여다봤는데, 회사 내부 문제는 크지 않다고 판단합니다. 다만 반도체 수요 문제가 있는 것은 사실입니다. 삼성이 1등 기업이긴 하지만 완전히 안전한 상황은 아니라는 점도 짚고 싶습니다. 하지만 경 사장이 직접 나서며 회사가 새로운 흐름을 만들려는 상황이니 체크해 보시면 좋겠습니다.
그동안 총수 리스크 등 다양한 이슈가 있었습니다. 최근 외국인들이 많이 매도한 것은 잘 아실 겁니다. 5월 MSCI 리밸런싱이 있었고, LG에너지솔루션이 특례 상장으로 빠르게 편입되면서 MSCI 지수 편입 비중이 확대됐습니다. 그에 따라 삼성전자의 외국인 비중이 줄어드는 것은 불가피했습니다. 즉, 수급적 요인 때문에 지금 삼성전자 수급이 꼬여 있는 상황입니다.
삼성전자 같은 대형주가 오르려면 외국인이 들어와야 하는데, 삼성전자가 잘못해서 매도당하는 것이 아니라 인덱스 펀드들이 지수에 맞추기 위해 어쩔 수 없이 파는 물량이 나오고 있는 것입니다. 이는 MSCI나 나스닥 인덱스를 추종하는 펀드 입장에서 어쩔 수 없이 내놓는 물량으로 이해하시면 됩니다.
따라서 삼성전자는 오늘 매수 관심 종목으로 볼 만합니다. 어려운 시기인 것은 맞습니다. 하지만 기술적인 이유로 매도 물량이 나온다는 것은 오히려 더 받아줄 수 있다는 근거가 될 수 있습니다. 이런 추세가 한번 돌아서면 강한 흐름이 나올 수 있다고 봅니다. 외부 요인으로 주가가 어려운 상황이니, 기술적 지지 구간을 체크하셔서 대응하시면 좋겠습니다.
제 장기 포트폴리오에는 삼성전자와 SK하이닉스가 있고 수익이 나고 있습니다. 최근 팹리스 기업 ARM 인수 이야기도 들려옵니다. 여러 기업과 전략적 컨소시엄을 구성한다는 소식이 있는데, 우리나라 기업들의 가장 큰 약점이 팹리스 부문입니다. 이 부분을 종합 반도체 기업들이 보완하려는 노력이 있으니 공부해 보시고 투자하시면 좋겠습니다.
지난번 한 번 소개드렸던 LX세미콘도 있습니다. 국내 대표적인 팹리스 기업이고, 최근 시스템반도체 사업 속도를 올리며 종합 반도체 기업으로 발돋움하려 준비하고 있습니다. 관심을 가져보셔도 좋겠다는 의견이 있습니다. 제가 6층에 사는데, 어느 순간부터 6층을 누르고 6층도 안 보고 나가요. 빨리 66,800원, 65,800원, 68,000원 같은 가격대를 회복했으면 좋겠습니다. 다음 주에 한번 차트를 체크해 보겠습니다.
레미콘 업계가 20일부터 전국 건설 현장에서 셧다운에 들어간다는 뉴스가 나왔습니다. 원자재값이 워낙 폭등하다 보니 이런 현상이 나온 것으로 보입니다. 레미콘 업계는 수도권 현장에서 공사를 멈추고 시청 앞에서 집회를 하겠다는 소식이 들려옵니다. 현대건설, 삼성물산 등 600여 곳에서 골조공사가 진행 중인데, 수도권 현대건설 현장부터 셧다운을 진행할 계획이라고 합니다.
실제로 원자재 가격 인상폭을 조사해 보니, 지난 상반기 3월에서 8월 계약금 기준으로 철근, 우물(시멘트), 합판 등이 약 50%, 기타 자재는 약 40% 올랐습니다. 이런 협상 과정이 진행돼야 하는 부분이고, 얼마나 길어질지가 관건입니다. 수도권 레미콘 업체들도 건설사에 납품단가 인상을 요구하고 있는 상황입니다.
어제 말씀드린 대로, 쌍용C&E가 시멘트 가격을 톤당 15.2% 인상하는 데 합의했습니다. 나머지 기업들도 비슷한 수준에서 협상이 진행될 것으로 생각합니다. 관심 종목으로는 시멘트 업계 1위 기업인 쌍용C&E(부채비율 115%, 유보율 3,201%)가 있고, 고려시멘트(부채비율 25%, 유보율 3,563%)도 공부해 보시면 좋겠다는 의견이 있습니다.
이번 주 글로벌 증시에서는 테슬라를 비롯한 제조업 기업들의 실적 발표가 예정되어 있습니다. 실적은 계속 좋게 나올 수 있다고 판단합니다. 다만 5월 4일 미 연준이 빅스텝을 가져가면서 금리 인상 속도가 빨라질 수 있습니다. 이 부분이 천천히 진행돼야 하므로, 5월 4일이 지나야 모멘텀을 받을 수 있다고 봅니다.
이런 변동성 구간에서는 인플레이션 관련주의 주가 흐름이 좋습니다. 관련 종목을 일정 부분 가져가면서 전략을 세우는 것이 좋겠습니다.
국내 증시에서는 테마주가 활개를 치고 있습니다. 안 좋은 상황이 발생하면 안 좋은 것만 보이게 됩니다. 삼성전자를 비롯해 너무 부정적인 이야기가 많은데, 이럴 때일수록 주가는 결국 실적에 따라 움직일 가능성이 있습니다. 외적인 이슈보다는 기업 내부의 실적을 체크하셔서 투자를 이어가시는 것이 좋겠습니다.
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