원문 보기
환영합니다 오늘의 풀어 주다. 우리는 끊임없이 우리는 혁명에 대해 듣습니다 인공지능이잖아요, 그렇죠? 하지만 오늘 우리는 내부를 자세히 살펴보겠습니다. 우리는 깊이 자, 그럼 시작해 볼까요? 흥미진진한 긴장감 시장을 교란시킨다 반도체, 회사를 고려해 본 결과 이는 다음과 같은 결과를 낳습니다. 도구 물리적으로 가능하게 하다 이 혁명. 그러므로, 이건 엄청나다 우리가 가진 모순 분해해야 합니다 오늘 응용과 관련하여 재료, 즉 세상의 기초 인공지능 경제학. 보시다시피, 온 세상이 절박하게 얻으려고 노력 중 계산적인 AI를 위한 힘. 2027년에는 그럴 것으로 예상됩니다.
연간 지출 장비 공장들 초과하다 놀라운 150 수십억 달러. 그러므로 논리에 따르면, 그 회사가 기계를 제조합니다 이것들을 만들기 위해 칩은 빠르게 성장해 왔습니다. 성장하겠죠? 잘, 전혀 일어나지 않고 있습니다 이건 아니에요. 간단히 이것 좀 봐. 중반부터 2026년 10월 그 회사는 살아남았다 급격한 롤백 37% 그의 6월부터 최고가는 739달러입니다. 더 넓은 범위와 일치합니다 세일 중 부문. 심지어 주식조차도 거의 7%가 피해를 입었습니다. 하루 만에 떨어지다 열쇠를 뚫고 들어온 후 이동평균은 많은 것을 강요했다 투자자들은 아무것도 하지 않는다 머리 뒷부분.
하지만 바로 여기가 문제입니다 진짜 시작이다 광기. 알아채다 이처럼 극명한 대조. 경영진은 단지 예측했다 역사상 최초 분기별 소득 102억 5천만 달러. 이것은 예측됩니다 51% 증가 연간 그들의 네번째 회계 분기 . 그래서 우리는 주식을 가지고 있습니다. 심각한 기술적 하강 트렌디하지만 비즈니스에도 적합합니다. 가장 높은 것을 예측합니다 모든 소득 역사. 완료되었습니다. 역설. 저것 그것이 어떤 것인지 이해합니다 지금 무슨 일이 일어나고 있는지 알려드리겠습니다. 의제. 첫 번째 AMAT의 위대한 역설 . 두 번째—영양 인공지능 경제학.
제삼- 기록 재무 지표. 네번째- 중국, 내부자, 그리고 위험. 그리고 마지막으로, 다섯 번째—평가 및 수행원 촉매. 시작합시다 첫 번째 장부터: AMAT의 위대한 역설, 최고 기록 시장 대비 최소값. 기본 지금 이 순간은 거대한 줄다리기 논쟁의 여지가 없는 것들 사이에 재정적 성공 한편으로는 그리고 강력한 시장 회의주의와 함께 또 다른. 논거 « 황소는 강조합니다. 그 성장 글로벌 수요는 상당히 현실적이고 쉽게 측정 가능 소득 증가 회사 지분의 51%를 차지했습니다. 하지만 " "곰"은 다음을 나타냅니다. 더 넓은 회전 부문 반도체 확인됨 6일 전 연속적인 낙상 함께 공유합니다 필라델피아 인덱스 반도체.
본질적으로, 시장은 이렇게 묻습니다. "이것이 이게 한계인가요? 다음으로 넘어가죠. 두 번째 섹션으로: 경제를 활성화하다 AI, "곡괭이와 삽" 이 시장. 저것 이것이 왜 그런지 이해합니다 너무 중요해서, 우리는 꼭 봐야 할 영화 실제보다 Applied Materials가 참여하고 있습니다. 그것들은 부인할 수 없다 이것의 엔진 프로세스. 그들의 것 장비는 절대적으로 필수적인 그러한 거인들에게는, TSMC, 삼성, 인텔과 같은 기업들은 물리적으로 생성하다 AI 프로세서. 우리가 우리는 카일에 대해 이야기하고 있어요. 삽 "황금색" 인공지능 분야의 "열풍" 즉, 그게 다예요.
그들은 그렇지 않습니다 스스로 발전한다 작은 조각. 그들은 발명한다 그리고 초복잡한 구조물을 건설합니다 엔지니어링 시스템 재료 가능하게 하다 이것들의 생산 원자 칩 동일한. 지도 80%가 그럴 것으로 예상합니다 시장 성장 판 생산 2027년까지 세 개만 제공합니다 초복합체 영역 생산 중 원자 수준. 우리 우리는 완전히 새로운 시대로 접어들고 있습니다. 복잡성의 시대, 필드 같은 것들 트랜지스터와 함께 원형 셔터(GAA) 그리고 개선되었습니다 포장과 같은 것 높은 메모리 대역폭 (HBM)은 필요합니다. 미세한 정확성. 실제로, Applied Materials는 보유하고 있습니다.
시장의 60% 이상 서비스 전용 포장 분야의 HBM. 이것은 부문, 수익입니다. 예상되는 10억을 넘어설 것입니다 올해 달러로 계산됩니다. 그리고 지금 이야기하자면 긴급. 인공지능에 대한 폭발적인 수요 DRAM 덕분에 매출이 증가했습니다. AMAT는 메모리에서 가져온 것입니다. 3분기 52%, 그리고 업계 선두주자들 경종을 울리고 있습니다 미래 적자 . 그러니까, 언제 CEO 대형 제조업체 SK 하이닉스와 같은 메모리 회사 알고 보니 그리고 "에 대해 경고합니다" 역사상 최악의 공급 부족 2027년의 "기억" 이것은 매우 중요한 신호입니다.
이는 안정적임을 나타냅니다. 지속적인 수요 바로 그 장비 때문에 건설하기 위해 역량, 즉 Applied Materials에서 판매합니다. 무엇 우리를 ~로 이끈다 세 번째 섹션: 지표와 "해자" 데이터, 접근할 수 없음 요새. 한번 생각해 보세요. 그 점에 대해서는 잠시 생각해 보겠습니다. AMAT는 허용하기 때문에 칩 제조업체 적용, 에칭 및 측정 재료 진공 상태를 깨뜨리지 않고, 그들은 키운다 생산성이 최대 5% 향상됩니다. 이것은 그들에게 엄청난 기회를 줍니다. 가격 경쟁력. ~에 원자 수준의 영향 야외 접시 사이에 생산 단계 그녀는 완전히 할 수 있다 약탈.
이 세 가지를 통합하면 하나의 매끄러운 단계로 진공 밀폐 시스템, 그들은 자기 자신을 구하라 고객들은 엄청난 시간과 크게 증가 만료일 제품. 이것 기술적 이점 곧장 ~로 변한다 영향력의 지렛대. 그리고 정확히 이 미친 짓 덕분에 가격 결정력 지도 설계된 목표 2030년, 그것은 할 수 있다 말 그대로 세 배 그들의 이익 행동. 그들 33에서 예측 42달러와 비교 2025년에는 9.42달러 회계연도. 그들은 이제 막 13살이 되었어요. 3분기 연속 총 성장률 연간 마진 계산, 50.4%에 도달했고, 총액을 목표로 함 2030년까지 마진율 54% 달성.
네 번째에만 해당됩니다. 그들의 분기 주당순이익( (일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 제외) 증가해야 합니다 무려 85% 연간으로 환산한 금액입니다. 하지만 이게 다가 아닙니다. 하나의 전체 무시된 레벨 그들의 사업입니다. 그들 엄청난 "을 가지고 있다 데이터 레벨을 통해 AIX 플랫폼은 오직 3분기에 18억 달러를 벌어들였다 수입 달러 정기 서비스, 그냥 도와주는 것뿐 공장에서 일하기 더 효율적입니다. 그들은 37개를 가지고 있습니다. 000 기술 카메라가 연결되어 있습니다 네트워크이며, 다음과 같이 예상됩니다. 2030년까지 이 수치는 9만 명에 도달할 것입니다.
데이터를 사용하여 18블록 떨어진 곳에 그들은 예측할 수 있다 부품 고장 30일 내 장비 90%의 정확도로 해당 이벤트에 참여 . 이는 30%를 의미합니다. 꽤 서비스 각 공장은 잠시 휴식 엄청난 비용이 든다. 그들은 이것이 서비스 부문 120억에 도달할 것입니다 2030년까지 소득(달러) 년도. 그러므로, 다음으로 넘어가겠습니다. 네 번째 섹션: 위험 부담을 이해합니다. 두려움을 가지고. 그래서 만약 이 사업은 이런 식입니다 난공불락의 요새, 이러한 공포는 어디에서 오는 걸까요? 우리에게 필요 공정하게 세 가지를 고려해 보세요 주요 위험 요소는 다음과 같습니다.
이제 그들은 두려워하고 있다. 곰. 첫 번째는 지정학. 26% 그들의 최근 소득은 다음에 따라 달라집니다. 중국, 주로 28번째 세그먼트- 나노미터 논리. 이것이 그들을 매우 취약하다 수출 통제 . Applied Materials는 그중 가장 큰 것 제조업체 의존성 국내 시장 맥락 속의 중국 이 지정학적 전압. 만약 있다면 엄격한 조치가 도입되었습니다 그리고 대규모 광고 제한, 분기 그들의 소득 아래에 있을 것입니다 위협. 게다가 위협은 다음으로부터 추가됩니다. 중국 측 내부 CXMT와 같은 경쟁업체, 도달하다 건축 진전. 분석가들 그들은 자신들이 모든 것을 다 가지고 있다고 지적합니다.
여전히 접근 권한이 부족합니다 극심한 자외선 하지만 석판화는 최근의 일부 주식 매각 원인 메시지에 대한 내용 CXMT의 성공 사례 메모리 기술. 시진핑과 같은 분석가들 캔터 피츠제럴드의 제이 뮤즈, 이것이 주장하는 바는 그 두려움은 과장된 것이다. 그리고 이러한 경쟁자들이 여전히 몇 년 동안은 그렇지 않을 것입니다 실질적인 위협 높은 비용 때문에 출력 감소 적합한 제품. 하지만 시장은 싫어한다 불확실성, 그리고 지역 대회 진짜입니다 장기 이야기에 대한 위험 회사들. 마지막으로, 우리는 우리는 우려스러운 상황에 직면해 있습니다. 내부에서 오는 신호 기업: 부정적 내부자들의 반응.
이것은 때때로 다음을 암시합니다. 가장 가까운 사람들이 그들은 회사에 대해 그렇게 믿는다. 그 주식을 전부 평가되었습니다. 우리 우리는 관찰합니다 일반적인 추세 61명 중 내부자 사람. 판매는 비록 50만 주 달러 1 감독, 예를 들어 주디 브루너, 아마도 간단하게 말하자면 개인 소득세 계획 또는 다각화, 집단적 경향 내부자 매도 거의 역사적인 주가가 최고치를 기록하다 의심 많은 투자자들에게 이유가 있다 생각해 볼 만한 것들. 다섯 번째 문제로 마무리하겠습니다. 섹션: 평가 및 다음 촉매, 대형 논의. 그것 문제는 정확히 어떻게 하느냐는 것입니다.
시장은 평가해야 합니다 이것들은 절대적으로 상충하는 현실. 당신이 믿는다면 사이클 안정성 자본 지출 인공지능에 대해 이야기하고 2028년을 내다보세요 연도에 따라 계수는 18이 됩니다. 예상했던 대로 25달러의 이익 정말 멋져 보여요 저렴한 우성 기술 독점 기업. 하지만 만약 당신이 본다면 회고적 주가수익비율 40 및 날카로운 것을 두려워하다 비용 절감 속도 하이퍼스케일러, 그러면 주식이 매도되고 있습니다 "로 평가됨 "완벽한" 극도로 경기순환 산업. 그리고 하지만 이 모든 것에도 불구하고 "곰"의 주장 월스트리트 계속됩니다 벽을 지지하기 위해 낙천주의.
40개 중 33개 분석가들은 조언합니다 투자자들이 매수할 것이다. 단 7명만이 조언합니다. 주식을 보유하기 위해, 중요한 것은, 아무것도 없다는 것입니다. 추천합니다 팔다. 의견 일치 분명히 ~쪽으로 기울고 있다 최근의 것 떨어지는 것은 그저 거시경제 부문 순환, 근본적인 것이 아니다 응용 자체의 문제 재료. 하지만 잠깐만요. 불일치 기대. 목표 가격대는 23부터 시작합니다. 94%로 감소 성장. 그것 완전히 반영합니다 깊은 불확실성 자본 순환 인공지능에 대한 지출. 모건 스탠리 등급을 하향 조정합니다 가격은 563달러입니다. 우려 사항 추정치, 반면 칸토르는 피츠제럴드 세트 바 가격은 850달러입니다.
즉, 80% 이상이라는 뜻입니다. 성장. 그런 놀라운 확산 심지어 절대적인 전문가 동의할 수 없습니다 언제 할 수 있을까요? 멈추다 자금 조달 반도체. 그래서 시장이 실제로 나뉘었습니다 운명에 관해 절반 이 "기계" 인공지능학과, 정말 더 나올까요? 이 문제는 어떻게 해결될까요? 긴장? 잘, 모든 시선이 거기에 쏠려 있다 손익계산서에 11월 12일부터 그가 할 수 있는지 알아보기 위해 첫 번째를 제공하기 위해 분기 매출 10달러 수십억을 증명하세요 "황소들"이 옳다. 상당한 과잉 예측은 다음과 같을 수 있습니다. 즉시 배포 이 부정적인 맥박.
결국, Applied Materials에 투자합니다— 이것들은 ~에 대한 베팅입니다 물리적 지속 전체의 발전 인공지능 경제학. 그래서 그건 당신에게 맡기겠습니다. 반성. 왜냐하면 글로벌 지출 장비 준비 완료 모든 기록을 깨뜨리다 이것은 최근의 일인가요? 롤백은 일시 중지만 합니다. AI 슈퍼사이클, 또는 우리 우리는 첫 번째를 관찰합니다 "기계"의 균열 부서?
Comments 0