저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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2022년 5월 시점 미국 증시 약세 속 S&P500의 10년 평균 하회와 경기침체 우려를 짚고, 경기방어주(코카콜라·코스트코·월마트·타겟) 폭락을 설명. 골드만삭스 인용해 S&P500 3300 하락 가능성 언급. 장기 적립식 투자 원칙을 강조하며 SSO·TQQQ·SOXL 등 레버리지 ETF의 매수 타이밍 기준가를 제시. 자신은 장기 보유 계획을 밝힘.
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안녕하세요. 웅덩이 매매법 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 오늘 먼저 전해드릴 소식은 S&P 500 PER이 10년 평균 아래로 내려갔다는 소식입니다. 그리고 3개월 만에 펀드매니저 레이 달리오의 22년 보유 종목을 살펴보면, 코카콜라와 오프라인 유통 업체인 월마트, 코스트코 같은 종목들이 최근 대폭락을 했습니다. 그 부분을 살펴보고, 지금 연준의 계획에 대한 좋은 의견이 있어서 함께 드리려고 합니다. 그리고 왜 주변의 비관론을 무시하고 그냥 10년 이상 자산을 보유해야 하는지, 거기에 왜 거치식이 아니라 적립식을 하는지 그 부분을 자세히 설명드리고, 마지막으로 웅덩이 매매법 TQQQ, SSO, UPRO 다음 매수 타이밍에 대해 알려드리려고 합니다.
미국 증시는 역시나 큰 변동성을 보여주며 다우지수가 0.75% 하락했고, 나스닥은 0.16% 하락, S&P 500은 0.58% 하락했습니다. 이유는 같습니다. 해소되지 않은 금리 문제, 전쟁, 중국 봉쇄, 공격적인 긴축, 그리고 가장 중요한 인플레이션 피크아웃의 불확실성이 해소되어야 상승 모멘텀을 얻을 듯합니다. 오늘 장을 살펴보면 혼조세 그 자체입니다. 최근 마이클 버리의 애플 숏 베팅 소식 이후 애플 주가가 계속 큰 하락을 보이고 있으며, 월마트와 코스트코 역시 며칠 내내 급락을 보이고 있습니다. 공포지수는 32입니다.
오늘 먼저 전해드릴 소식은 S&P 500 PER이 10년 평균 아래로 내려왔다는 것입니다. 많은 투자자들이 지난 10년 동안 은연중에 돈 풀기로 만들어낸 억지 상승장이라고 말하는데, 이제 그 10년 평균 PER 아래로 내려왔습니다. 코로나 때와 2018년 미중 무역 전쟁 때를 보면 PER이 약 4배까지 하락한 적이 있었으니, 보수적으로 보면 14배 정도까지는 더 하락할 수도 있다고 생각하시면 됩니다. 특히 골드만삭스는 현재 애널리스트들이 경기침체 가능성을 굉장히 높게 보고 있고, 이와 관련된 매도세가 계속 나오고 있다고 말합니다. 만약 투자자들의 전망대로 경기침체가 실제로 찾아온다면 평균적으로 30% 정도 하락하기 때문에, 경기침체가 찾아온다면 S&P 500은 3300 정도까지 하락할 수 있다고 전망했습니다.
또 S&P 500의 약세장 평균 기간을 살펴보면, 현재 미국 증시는 9월, 10월 정도까지 약 3개월 정도 약세장이 지속될 수 있다는 의견도 있습니다. 벌써 반년 동안 약세장이고 현재 고점 대비 30%를 찍고 있는 상황이며, 잘 버텨 주던 S&P 500 역시 결국 20%까지 하락한 상황입니다. 이런 상황에 스트레스를 받으시는 분들도 계실 것이고, 이제는 진짜 미국이 망할 것 같다는 의심이 들면서 투자를 결심했을 때 공부했던 확신이 점점 흐려져 가는 분들도 계실 겁니다. 그러나 제가 작년 말부터 계속 말씀드리지만, 큰 자산을 얻기 위해 장기 투자를 한다면 계속 만나야 할 하락장입니다. 그냥 덤덤하게 받아들여야 한다는 겁니다.
세계 1위 헤지펀드 브리지워터의 펀드매니저 레이 달리오의 포트폴리오 보유 상위 10종목 비중을 살펴보면, 최근 이머징 ETF를 많이 매수했고, 분기별로 보면 코카콜라와 코스트코가 있습니다. 그리고 보유 비중 상위권에는 월마트와 타겟도 보입니다. 올해 1분기에 레이 달리오는 경기 방어주의 비중을 일정 부분 늘렸습니다. 최근 시장 상황을 봤을 때 레이 달리오는 경기 방어주의 비중을 늘린 겁니다. 경기 상황에 영향을 덜 받고 안정적인 실적을 올릴 것이라 예상되며, 주가가 안정적으로 흐르는 경기 방어주를 찾아 그 비중을 이번 1분기에 늘린 것입니다.
그러나 최근 며칠 동안 코스트코와 월마트의 주가는 방어주와 걸맞지 않게 폭락하고 있습니다. 코카콜라 역시 최근 약 -10%를 기록 중이며, 코스트코는 한 달 동안 -30%를 기록 중입니다. 1분기에 레이 달리오가 사들인 종목들이 훨씬 큰 폭으로 흔들리고 있습니다. 심지어 월마트는 강한 지지선인 135달러를 뚫고 5일 동안 -20%를 기록하고 있으며, 타겟은 거의 우하향을 보이고 있습니다. 올해 1분기 매수 기준으로는 -20% 이상이 나올 가능성이 높습니다. 이는 레이 달리오를 비하하는 영상이 아니라, 세계적으로 정말 유명한 투자자들조차 1분기에 매수한 종목들이 1분기 매수 기준으로 손해를 보고 있다는 얘기입니다.
워런 버핏 역시 약 150달러 때 60억 달러어치 애플을 샀죠. 그 애플은 현재 137달러까지 하락했습니다. 지금 투자했다면 손해를 보는 구간입니다. 그러나 숫자를 마음먹었다면 감내해야 합니다. 올해는 현금과 원자재를 빼고 모든 자산이 마이너스를 기록하고 있습니다. 과거에도, 현재도, 미래에도 자산을 가지고 있는 사람들은 이런 구간을 계속 만나더라도 시장을 절대 떠나지 않습니다.
작년만 해도 파월 의장을 형님이라 부르며 더 달리던 투자자들이 많았습니다. 파월은 인플레이션은 일시적이라고 말하며 걱정하지 말라고 했었죠. 그런데 그 파월의 안경을 쓰고 다시 보니, 이건 아니었네요. 잠깐만, 이거 뭐야, 큰일 났다는 식으로 인플레이션을 잡는 것에만 집중하고 시장은 거들떠보지도 않고 있습니다. 어느새 작년과 정반대되는 짤들이 돌아다니고 있습니다.
그리고 현재 일시적인 줄 알았던 인플레이션을 급하게 잡으려고 노력하는 연준과 파월입니다. 이번 주 시장의 경기침체 우려를 또 던져준 것이 오프라인 유통 기업들의 실적 발표였습니다. 월마트를 시작으로 타겟의 실적을 봤을 때, 물가상승과 인건비 상승을 더 이상 소비자들에게 전가할 수 없다는 것을 보여 줬습니다. 그리고 중요한 부분이 있습니다. 예전처럼 소비자들이 가격에 상관없이 막 소비하는 게 아니라, 더 싼 제품들을 찾고 있고, 결국 소비 자체를 줄이는 모습을 보인다는 겁니다. 이것은 한편으로는 경기침체 우려를 나타낼 수 있지만, 또 다른 한편으로는 수요 둔화로 볼 수 있습니다. 수요 둔화는 결국 인플레이션의 둔화 가능성을 나타냅니다. 지금 실적 발표에서 나온 상황들이 2보 전진을 위한 1보 후퇴인지 지켜봐야 할 듯합니다.
정말 좋은 자료를 보고 공유드립니다. 아마 2020년 하반기 자료일 겁니다. 제목은 "한때 개잡주라 불리던 주식 존버 결과"입니다. 살 때 당시 회사 내에서 자사주를 사면 미친놈 소리를 듣던 시절이었고, 애사심과 저평가라고 생각이 되어서 그냥 몰빵으로 샀답니다. 다행히 급전이 필요 없어서 그냥 묻어두고 살았는데, 이제 슬슬 익절 타이밍을 찾고 있다고 합니다. 이제는 사람들에게 얘기해도 되겠죠. 7~8년 전 가족 모임에서 "내가 이 회사 다니는 거 알면서도 개잡주 주주 시기라고 내 앞에서 말하던 사촌형"에게 이별을 바칩니다.
그 개잡주라 불리던 주식은 국내 시총 2위 SK하이닉스였습니다. 7,800원 일대에서 4,400만 원 정도를 거치식으로 넣었고, 주변에서 "개잡주 SK하이닉스 주식 사면 미친놈이다"라는 소리가 들릴 때 매수했습니다. 여윳돈으로 투자했기 때문에 그냥 묻어뒀을 뿐이라고 합니다. 시간이 지나니 4배를 보여주고 있고, 4,400만 원이 어떤 자산은 6억 5,000만 원이 되어 있습니다. 투자는 길게 보고 보유해야 하고, 주변의 소음을 듣지 않아야 합니다. 서툴지만 저도 아빠입니다.
이 사례에 달린 댓글도 인상적이었습니다. "결국 투자 철학과 멘탈이 자산가를 가늠해 주는 것 같습니다. 여유 자금이 아니라 당장 사용할 자금을 투자하면 매일 증시에 일희일비하게 되고 하락을 두려워하게 됩니다. 주가가 빠진다는 것은 우량주가 바겐세일을 하는 것이라고 저는 생각합니다. 여유자금으로 꾸준히 추가 매수하면서 단가를 낮춘다면 결국 10~15년 뒤에 큰 자산으로 돌아오죠. 주식에 타이밍을 어떻게 따지니, 신이 아니고서야 사실상 힘듭니다." 이 댓글에 제가 생각하는 투자 가치관이 그대로 들어 있는 것 같습니다.
피터 린치 역시 "1년, 2년, 3년 뒤에 필요한 돈으로 투자를 했냐"고 묻습니다. 그 돈으로 투자하면 어떤 악재를 만날지 모르고, 손해를 본 상태로 매도할 수밖에 없기 때문에 불안감이 훨씬 높아집니다. 그러나 10년 이상 건드리지 않을 돈으로 적립식 장기투자를 하면 이야기가 달라집니다.
예를 들어, 2배 레버리지 ETF에 리먼 브러더스 사태 직전 1억 원을 거치식으로 먼저 넣고, 매월 200만 원씩 아껴서 적립하게 되었다고 가정해 봅시다. 작년처럼 처음에는 주가가 상승해서 신나다가, 리먼 브러더스 사태가 터져 버립니다. 내 소중한 돈은 고점 대비 -80%까지 내려갑니다. 그 떨어지는 1년 동안의 구간에서 얼마나 고통스럽고, 주변 소리가 얼마나 짜증 날까요. 그리고 그 상황에서 계속 파는 게 얼마나 무서울까요. 지금에서야 바닥이 보이지만, 그때는 글로벌 금융위기 상황이었습니다. 반등 시점을 예측하는 것은 당연히 불가능합니다. 그러나 시장은 하락만 있지 않습니다. 하락이 있으면 결국 상승도 있는 법입니다.
결국 바닥을 찍고 조금씩 상승을 보여 주더니, 딱 10년이 지났을 때 내 총자산은 25억 원이 되어 있습니다. 총 투자금은 대략 3억 5,000만 원 정도인데, 자산은 25억 원이 되어 있습니다. 투자를 시작하고 2년 뒤에 리먼 브러더스를 만났는데도 말이죠. 지금 우리 상황을 보고 2032년을 바라보고 투자했다면, 지금 불안한 마음일까요, 아니면 계속 사고 싶은 마음일까요. 물론 2032년에 꼭 25억 원이 된다는 말은 아닙니다. 그 가능성을 보고 투자하는 것이고, 리스크를 줄이기 위해 적립식으로 투자하는 겁니다.
투자에 정답은 없습니다. 상승장에 올라타서 수익을 봐도 되고, 더 높은 자산을 위해 고통을 감내하고 버티면서 하락장과 폭락장도 만나며 저처럼 적립식 장기투자를 길게 하셔도 됩니다. 단, 현금 비중은 필수입니다. 그리고 선택은 여러분 스스로의 그릇에 맞게, 자신의 투자 성향에 맞게 결정하시면 됩니다. 저는 10년 이상을 바라보고 있고, 중간에 당연히 필요한 돈이 있으면 매도하겠지만, 좋은 자산은 제가 32살이기 때문에 앞으로 평생 보유하면서 돈을 쓸 때만 필요한 만큼만 매도할 계획을 가지고 있습니다.
자, 이제 웅덩이 매매법으로 TQQQ, SSO, UPRO의 다음 매수 타이밍을 말씀드리겠습니다. 현재 매수 1차 이후 다음 2차 매수 타이밍은, 아래 차트 기준 30 아래로 내려가거나 주가가 반등했다가 다시 내려오며 이평선에 닿아야 합니다. 현재 QLD 기준 아래 가격은 35.6 부근입니다. 다음은 S&P 500 2배 레버리지 SSO 일봉 차트입니다. SSO도 QLD와 마찬가지입니다. SSO에서 아래 가격은 35.0과 42.3입니다.
사실 저는 그것이 그렇게 걱정되지 않습니다. 제가 걱정되는 부분은, 함께 적립식 장기투자를 시작하신 분들이 혹시 많이 지치실까 봐, 결국 실패할까 봐 크게 걱정된다는 점입니다. 저는 적립식으로 10년 이상 투자하면 제 자산이 불어나 있을 거란 확신이 있습니다. 그리고 요즘 다시 떨어지자 조롱 댓글과 악플들이 많아졌습니다. 그분들은 실력이 있으면 자기 자산을 불리면 되는데, 자기 자산은 불리지 못하고 인터넷에서 경제를 예측하고 주가를 예측하고 차트를 예측합니다. 어떤 분은 차트만 봐도 지금 들어가면 안 된다고 말합니다. 그분의 자산이 너무 궁금합니다. 레이 달리오와 워런 버핏은 왜 지금 차트상 들어가면 안 된다고 말하는데, 레이 달리오는 왜 지금 투자를 감행하고, 워런 버핏은 왜 150달러 때 6,000억 원을 투자했을까요.
주변 소리에 흔들리기보다 각자 자기만의 원칙을 유지해야 합니다. 지금 이 상황에 원칙이 흔들리면 결국 장기투자가 무너지게 될 거라고 생각합니다. 저는 계속 제 원칙을 그대로 실천하며, 10년 뒤 제 자산이 어디까지 늘어나는지 직접 보여 드릴 예정입니다. 오히려 지금이 시련을 겪을 수 있어서 좋습니다. 왜냐하면 제가 이걸 이겨내고 나중에 큰 수익을 올렸을 때, 실제로 제가 직접 증명할 수 있기 때문입니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 오느라 고생하셨고, 이제 주말입니다. 오늘 하루도 화이팅 하시고, 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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