저자: 미상 · 외국인
요약 보기
워런 버핏의 투자 전략을 소개하는 교육 영상으로, 특정 종목이나 자산의 단기 가격 방향에 대한 예측은 없다. 결론: 저축 습관, 가치투자, 경제적 해자, 재무제표 읽기, 포트폴리오 관리의 일곱 가지 원칙을 익히면 좋은 투자 출발점이 된다는 교육적 메시지다. 저축 습관: 수입의 10%를 따로 떼어 쉽게 인출할 수 없는 계좌로 옮기고, 첫 주 20TL·둘째 주 40TL식으로 금액을 점진적으로 늘리는 방식을 제안한다. 핵심은 꾸준함과 자동화다. 가치투자: 버핏은 기업의 실제 가치와 주가를 비교한다. 벤저민 그레이엄의 '순유동자산(NCA)' 방식을 소개하며, 주당 순유동자산보다 주가가 33% 이상 낮을 때를 좋은 기회로 본다는 예시를 든다. 능력 범위(competence circle): 본인이 잘 아는 산업과 분야에서 투자 대상을 찾으라는 조언이다. 경제적 해자: 코카콜라, 나이키, 맥도날드, 아마존처럼 지속적 경쟁우위를 가진 기업을 선호하라고 설명한다. 기술 기업은 혁신 의존도 때문에 해자가 짧을 수 있다고 언급하며, 애플을 예로 든다. 재무제표: 대차대조표(부채비율), 손익계산서(자기자본이익률), 현금흐름표(지속적 양의 현금흐름)를 확인하라고 한다. 예시 수치는 설명용이다. 포트폴리오 관리: 한 종목에 자산의 10% 이상을 넣지 말고, 보유 종목에 신뢰도 순위를 매기며, 연 1회 이상 점검하고, 주가 하락만으로 매도하지 말라고 권한다. 리스크: 영상은 투자 권유가 아니라고 명시하며, 재무 분석에는 노력과 시간이 필요하다고 강조한다. 출연자 전망은 없다.
다듬은 글
부자가 되는 방법과 저축 습관
부자가 되는 방법을 말씀드리겠습니다. 남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 남들이 두려워할 때 탐욕스러워지십시오. 오늘 누군가 그늘에 앉아 있다면, 그건 오래전 누군가가 나무를 심었기 때문입니다. 제1원칙은 돈을 잃지 않는 것이고, 제2원칙은 그 원칙을 잊지 않는 것입니다. 세계적인 부자인 버핏에게 사람들이 자주 조언을 구하는 것도 이상한 일이 아닙니다.
버핏의 투자 비결
70년 넘게 투자해 온 버핏의 방법론을 공부하고 이해할 기회가 있었던 사람이라면, 그의 성공 비결을 알고 싶어 하지 않을 사람은 없을 것입니다. 메리 버핏은 샨사와 함께 쓴 책 "워런 버핏처럼 투자하는 법의 비밀"에서 성공적인 포트폴리오를 구축하는 가장 중요한 비결을 밝힙니다. 새로운 습관을 들이는 것이 왜 성공의 첫걸음일까요? 내 인맥에 어떻게 투자할 수 있을까요? 저평가된 기업에는 왜 큰 기회가 있을까요?
저축은 성공의 출발점
'저축'이라는 말이 다소 거부감을 줄 수 있다는 것은 압니다. 특히 물가가 오르고 생활을 꾸리기가 점점 어려워지는 요즘에는 더 그렇죠. 하지만 이런 저축에 대한 인식은 반드시 만들어야 합니다. 저축하는 마음가짐이 없다면, 월 100만 원을 벌든 1000만 원을 벌든 부를 쌓기는 쉽지 않기 때문입니다.
복권 당첨자들을 살펴보면 대부분 예전의 삶으로 돌아갑니다. 부를 지켜 줄 습관을 만드는 것을 우선하지 않았기 때문이고, 이것이 저축의 핵심입니다. 여기서 말하는 저축이 현금을 쌓아 두는 것이라고는 생각하지 않습니다. 버핏도 꼭 필요한 경우가 아니면 현금을 쥐고 있는 것을 좋아하지 않으며, 가치가 떨어지는 곳에 돈을 묶어 두는 것은 현명한 방법이 아닙니다.
핵심은 투자할 돈이 있어야 한다는 것입니다. 저축은 누구에게나 자연스러운 일은 아니지만 성공을 위한 가장 중요한 비결 중 하나입니다. 그러니 꾸준하고 안정적인 습관으로 만들어야 합니다. 그렇다면 어디서부터 시작해야 할까요? 첫걸음은 수입의 10%를 따로 떼어 두는 것입니다. 이 돈을 다른 저축 계좌나 쉽게 꺼내 쓸 수 없는 곳으로 옮기십시오.
점진적 저축법
비율로 떼어 두는 것이 어렵게 느껴진다면 점진적 저축법을 적용해 볼 수 있습니다. 첫째 주에 20리라, 둘째 주에 40리라, 셋째 주에 60리라 식으로 늘려 가는 방식입니다. 처음에는 대단해 보이지 않지만, 1년이 끝날 무렵에는 매달 530리라를 모은 셈이 됩니다.
물론 이 숫자들은 감을 잡기 위한 예시일 뿐이니 댓글에서 바로 결론부터 내리지는 마십시오. 중요한 것은 그 논리입니다. 우리 논리든 우리 습관이든, 자신의 수준에 맞춰 조정하면 됩니다. 중요한 것은 꾸준함이고, 그 꾸준함을 얻는 방법은 작게 시작하는 것입니다.
보통 사람들은 매우 야심 찬 목표에 들떠 큰 목표를 세우지만, 얼마 지나지 않아 그 목표는 달성하기 불가능해집니다. 이것은 정말 김이 새는 일이고, 좋은 습관을 확실히 죽이게 만듭니다. 반대로 어느 정도 안정을 찾고 저축이 한 걸음씩 늘어나는 것을 보게 되면, 그때 비로소 저축 습관이 굳어집니다.
저축과 관련해 제가 가장 중요하게 생각하는 것은 어떤 식으로든 공제를 자동화하는 것입니다. 인간은 본래 게으른 존재입니다. 그러니 의지에 기대지 않고 매달 수입에서 자동으로 돈이 빠져나가는 시스템을 만드는 것이 중요합니다. 돈을 쓰는 것은 가장 쉬운 일입니다.
부자는 저축을 키운다
부자들은 저축하고 그 저축을 불립니다. 1달러를 내면 4분의 1달러를 받을 수 있다고 해 봅시다. 그런 상황이라면 몇 달러를 받고 싶겠습니까? 답은 간단합니다. 가능한 많이요. 현실에서 이런 일은 좀처럼 일어나지 않지만, 정말 좋은 투자를 하면 이 가정과 크게 다르지 않게 됩니다.
가치투자의 원리
일부 투자자들이 투기를 한다는 것은 분명하지만, 왜 그럴까요? 버핏 같은 사람들은 방법론을 갖고 있습니다. 그들은 두 가지를 판단하는 데 집중합니다. 첫째는 기업의 실제 가치입니다. 둘째는 기업의 주가가 이 가치와 맞는지 여부입니다. 바로 여기서 가치투자가 등장합니다. 버핏은 투자에서 말 그대로 가치 평가를 제대로 실천합니다.
사실 그는 컬럼비아 경영대학원에서 수년간 가치투자를 가르친 벤저민 그레이엄에게서 가치투자 기법을 배웠습니다. 여러분 중 많은 분이 그의 책 "현명한 투자자"에 대해 들어 보셨을 겁니다. 투자 공부에 몇 년을 쏟을 여유는 없겠지만 괜찮습니다. 짧은 버전을 살펴봅시다.
시장을 살피고 올바른 수치와 보고서를 보면, 저평가된 주식을 찾아낼 수 있습니다. 간단히 말해, 기업의 가치가 판매 가격보다 큰 주식을 찾는 것이 가능합니다. 앞서 말한, 1달러를 내고 4분의 1달러를 받던 그 대안 세계로 돌아가 봅시다. 이 가치들 사이의 차이를 알아챌 때, 투자할 가치가 있는 기업을 찾을 가능성이 높아집니다.
물론 주식 시장에 보장이란 없습니다. 그리고 바로 그 점이 주식 시장의 매력입니다. 보장이 없기 때문에 천문학적인 이익도 가능한 것입니다. 어떤 사람들은 주식 시장을 자본주의 체제의 일부로 정의하지만, 제 생각은 반대입니다. 게임의 규칙을 알면, 주식 시장이 중하위 소득층에게 주어진 큰 기회 중 하나라는 것을 알게 될 것입니다.
코치, 사반즈, 머스크, 베이조스 — 이들 중 누구도 여러분에게 찾아오지 않습니다. "자, 우리 회사의 동업자가 되어 주세요"라고 말하지도 않습니다. 하지만 주식 시장은 여러분에게 이 기회를 제공할 것입니다. 텔레그램 방에서 종목 팁을 쫓아다니면, 우리가 기회라고 부르는 것은 파산으로 바뀔 것입니다.
가치투자의 근거와 경제적 해자
주제로 돌아가 봅시다. 가치투자에 대해서는 수많은 연구가 있었습니다. 이는 저평가된 기업에 투자하는 것이 투기를 하거나 감에 따라 행동하는 것보다 확실히 나은 강력한 전략임을 보여줍니다.
물론 투자한 뒤에 기업의 가치가 더 떨어질 수도 있습니다. 여기서 버핏의 또 다른 전략이 등장합니다. 인내입니다. 인내는 자주, 그리고 시간이 지나면서 기업의 진짜 가치를 드러내며, 결국 여러분의 투자에 좋은 수익을 가져다줍니다.
그렇다면 가치투자를 실행하기 위해 돈을 떼어 두었다고 해 봅시다. 그런데 세상에는 기업이 너무 많습니다. 어디서부터 시작해야 할까요? 여러분의 관심 분야는 무엇인가요? 이 질문을 스스로에게 던지는 것이 중요합니다. 좋은 출발점은 워런 버핏입니다. 그는 잘 모르는 사업에는 투자하지 않습니다. 즉, 그들이 무엇을 제공하는지, 어떻게 돌아가는지 알고, 그들 제품과 서비스의 가치를 볼 수 있어야 한다는 뜻입니다.
버핏은 자주 '역량의 원'이라는 말을 쓰며, 자신의 관심 분야와 성공에 대한 이해에 관해 기본적인 질문을 스스로에게 던집니다. 여러분도 자신이 일하는 분야, 돈을 쓰기 좋아하는 브랜드, 음식 등에 대해 기본적인 질문을 던져서 자신만의 역량의 원을 만들 수 있습니다.
요리를 잘하나요, 아니면 프로그래밍에 능숙한가요? 이제 이 모든 질문과 비슷한 질문들을 중심으로 도표를 만드는 것이 가능합니다. 이 도표는 세 가지 질문에 답해 줄 것입니다. 나는 무엇을 하는 것을 좋아하는가? 나는 무엇을 잘하는가? 나는 무엇에 돈을 쓰는가? 이 연습을 통해 자신의 전문 영역에 속하는 산업이나 사업 유형을 찾아낼 수 있습니다. 바로 여기서 투자할 기업을 찾기 시작하면 됩니다.
버핏은 저평가된 기업을 찾아내는 투자 전략만 가지고 있는 것이 아닙니다. 잠재적 손실에 대비한 일종의 안전마진도 가지고 있습니다. 그는 이것을 경제적 해자라고 정의합니다. 버핏을 포함해 우리 중 누구도 미래를 볼 수는 없습니다. 우리가 확신할 수 있는 것은 그 과정에 많은 오르내림이 있을 것이라는 점입니다. 어떤 사업체는 이 모든 강세장과 약세장, 그리고 문화적 트렌드를 견딜 수 있는 가능성을 지닌 제품이나 서비스를 제공합니다. 이것이 그들이 그렇게 할 수 있게 해 줍니다.
범용 브랜드가 이것의 가장 좋은 예인 경우가 많습니다. 예를 들어 코카콜라, 팸퍼스, 면도날 같은 제품이나 브랜드는 아주 잘 알려진 브랜드가 되며, 시간이 지나면 브랜드 이름이 제품 이름을 대체합니다. 이런 유형의 기업은 흔히 경제적 해자를 가져 왔고, 자신들에게 쏟아진 모든 부정적인 상황을 견뎌 낼 수 있었습니다.
고려할 또 다른 점은, 제품이 더 높은 가격을 설정하고도 여전히… 기업이 고객을 얻을 수 있는가 하는 것입니다. 이를 달성할 수 있는 기업은 오랫동안 정상의 자리를 지킬 것입니다. 세계적인 예로는 나이키, 맥도날드, 버거킹이 있습니다. 경제적 해자의 또 다른 척도는 저비용 생산 모델을 갖추는 것입니다. 즉, 가격을 낮추더라도 계속 이익을 낼 수 있는가 하는 것입니다. 이것을 발전시킨 기업은 더 저렴한 가격을 제시해 경쟁사를 앞설 수 있습니다. 이에 대한 예로 아마존을 들 수 있습니다.
물론 경제적 해자가 영원히 지속되지는 않을 수 있습니다. 특히 기술 분야에서는 더 그렇습니다. 그래서 던져야 할 또 다른 질문은, 기업의 제품이나 서비스가 혁신에 너무 의존해서 살아남을 수 없게 될 가능성은 없는가 하는 것입니다. 현재 아이폰은 좋은 경제적 해자를 형성했다고 볼 수 있지만, 그 인기는 애플이 게임에서 계속 앞서 나가는 데 달려 있습니다. 머지않은 미래에 더 혁신적인 새 제품이 등장해 아이폰을 하룻밤 사이에 구식으로 만들 가능성은 분명 있습니다. 비슷한 사례가 노키아에게서도 나타났습니다.
책에서 든 예시는 버핏이 애플에 투자하지 않을 것이라는 인식을 줄 수도 있지만, 버핏의 회사인 버크셔 해서웨이는 애플에 가장 큰 지분 중 하나를 보유하고 있습니다. 그러니 애플의 상황은 다소 예외적으로 보이거나, 어쩌면 그 경제적 해자가 조금 더 오래 지속될지도 모릅니다. 아이폰과 그 밖의 제품을 생각해 보면, 세계에서 브랜드가 주는 인식이 엄청나며, 이것이 그 이유일지도 모릅니다.
재무제표 읽기
이제 가치투자의 더 기술적인 부분, 즉 사업의 진짜 가치를 판단하는 데 가장 중요한 부분으로 넘어가 봅시다. 워런 버핏처럼 투자의 다섯 번째 비결은 사업의 언어를 이해하는 것입니다. 이는 재무제표를 읽는 법을 배운다는 뜻입니다. 많은 사람들이 이 지점에서 포기하지만, 워런 버핏처럼 현명한 투자를 하고 싶다면 이것을 배우는 일을 미루지 않을 가치가 있습니다. 그러니 몇 가지 기본 정보에 집중해 봅시다.
아주 조금만, 지나치게 자세하지 않게, 빠르게 훑어보겠습니다. 예비 평가에서 좋은 투자 기회를 제공하는 기업을 발견했다고 해 봅시다. 예를 들어 아흐메트의 토마토 페이스트 회사라고 하죠. 세 가지 주요 재무제표, 즉 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표를 확인하는 것이 중요합니다. 이 데이터는 간단한 구글 검색으로 찾을 수 있습니다.
대차대조표부터 시작합시다. 여기서 기업의 진짜 자기자본, 즉 순자산을 찾을 수 있습니다. 이 데이터는 기업의 모든 자산을 더하고, 부채를 포함한 모든 부채를 빼서 얻습니다. 기업의 부채비율에 주목하십시오. 아흐메트의 토마토 페이스트 회사에 자기자본이 130만 리라이고 부채가 50만 리라라고 가정해 봅시다. 이는 부채비율이 38%라는 뜻입니다. 실제로는 나쁘지 않은 결과입니다. 부채비율이 1만% 이상인 기업도 흔히 찾아볼 수 있습니다.
그다음에는 손익계산서에서 순이익을 봐야 합니다. 여기서 중요한 것은 자기자본이익률입니다. 아흐메트의 자기자본이 2021년에 100만 리라였다고 해 봅시다. 손익계산서는 2022년 순이익이 5억 2000만 리라라고 보여 줍니다. 이는 자기자본 안정성이 52%라는 뜻입니다. 105%를 넘으면 상당히 좋은 수준입니다. 몇몇 지표가 무엇을 뜻하는지 배우는 것이 중요하지만, 계산을 다루고 싶지 않다면 이런 정보 대부분은 유료 앱을 통해, 또한 할크 야트림과 이시 야트름 같은 사이트에서 무료로도 얻을 수 있습니다. 물론 무료 앱에서는 모든 지표에 직접 접근할 수는 없습니다.
마지막으로 현금흐름표를 살펴볼 차례입니다. 이 지표는 기업이 돈을 어떻게 쓰는지 보여 줍니다. 일상 운영에 충분한 현금이 있는가? 부채를 갚고 있는가? 주주들이 배당을 받고 있는가? 기본적으로 매년 꾸준히 플러스인 현금흐름을 보고 싶을 것입니다. 모든 사업은 대규모 인수나 매출 주기 때문에 때때로 마이너스 현금흐름에 빠질 수 있습니다. 하지만 일반적으로 과거 기록을 살펴볼 때, 플러스 현금흐름의 이력이 중요합니다.
잠시 숨을 고르십시오. 기업의 재무제표를 살펴보는 일은 쉽지 않습니다. 물론 영상에서 여기까지 따라오지 않은 분도 많으리라는 것을 압니다만, 노력한 만큼 얻게 되는 법입니다. 노력과 수고 없이는 어렵고, 중요한 것은 무엇을 살펴봐야 하는지 아는 것입니다.
가격과 순순자산 방법
기업의 재무 상태가 건강하고 수익성이 있다고 보여도, 그것만으로는 언제 투자해야 할지 알 수 없습니다. 그래서 가치 평가가 결정적으로 중요합니다. 기업의 대차대조표가 좋더라도 가격이 과대평가되어 있을 수 있습니다. 메르세데스는 좋은 자동차 브랜드지만, 200만 리라에 100만 리라짜리 메르세데스를 사는 것은 그다지 현명하지 않을 것입니다. 가격이 낮고 오를 참인 주식을 사는 것은 훌륭한 일입니다.
핵심은 넷넷 방법입니다. 이것은 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄이 개발한 가치투자 기법의 한 종류이며, 모든 가치투자의 뼈대입니다. 넷넷 방법은 두 가지 데이터를 비교하는 데 기반합니다. 하나는 기업의 순유동자산 가치(때로는 청산가치라고도 합니다)입니다. 여기서는 줄여서 NAVA라고 부르겠습니다. 비교하고 싶은 다른 데이터는 주당 순유동자산 가치입니다. 다시 NAVA, 즉 청산가치로 돌아가 봅시다. 청산이란 기업이 부채를 갚는 것을 뜻합니다. 모든 것을 팔았을 때 일어나는 일입니다. 이 시점에 남은 것이 주주들에게 돌아가고, 그것이 전부입니다. NEF는 남은 것입니다. 이 데이터는 대차대조표에서 얻을 수 있습니다.
아흐메트의 토마토 페이스트 회사를 봅시다. 대차대조표에 따르면 이 회사의 유동자산은 70만이고 부채는 65만입니다. 즉 아흐메트 회사의 순유동자산(NCA)은 5만 리라입니다. 이제 남은 일은 주당 NEC를 계산하는 것입니다. 아흐메트 회사의 발행 주식 수가 2만 주라고 해 봅시다. 5만 NCA를 2만으로 나누면, 아흐메트의 주당 NEC가 2.5라는 것을 알 수 있습니다. 이쯤에서 질문이 생깁니다. 아흐메트의 토마토 페이스트 회사의 현재 주당 가격은 얼마일까요?
지금 주가가 2.5 리라 아래에 거래되고 있나요? 그렇다면 그 회사는 저평가된 것입니다. 이것만으로도 투자 기회의 좋은 신호입니다. 벤저민 그레이엄은 가장 좋은 기회가 33.3%라고 말합니다. 그는 안전마진을 두고 접근해야 한다고 생각했습니다. 즉 현재 주당 가격이 주당 내재가치보다 1/3 정도 낮아야 한다는 뜻입니다.
그러니까 아흐메트 회사의 주식이 주당 약 1.60 리라에 거래되고 있다면, 이는 좋은 기회라고 할 수 있습니다.
이런 계산은 여기까지 하고, 이제 더 단순한 주제인 포트폴리오 관리로 넘어가겠습니다. 포트폴리오를 현명하고 책임감 있게 관리하는 것이 중요합니다. 먼저 단순한 사실을 받아들이는 것에서 시작하겠습니다. 누구도 항상 옳을 수는 없으므로, 분산된 포트폴리오를 관리할 때는 오차의 여지를 두는 것이 현명합니다.
모든 것이 기대대로 되지 않으면 어떻게 될까요? 어떤 손실률을 확정 손실로 처리하면, 이전 상태로 돌아가기 위해 그보다 훨씬 큰 수익을 내야 합니다. 버핏의 포트폴리오에도 많은 사업체가 담겨 있습니다. 그가 직접 말했듯이, 분산은 무지에 대한 보호막입니다.
포트폴리오 관리에서 중요한 규칙은 다음 다섯 가지입니다.
첫째, 투자를 시작하기 전에 얼마의 돈을 투자에 쓸지, 그리고 앞으로의 투자를 위해 얼마를 따로 떼어 둘지 계산해야 합니다. 물론 이를 제대로 하려면 강철 같은 인내심이 필요합니다. 1969년 버핏은 모든 것이 과대평가되어 있다고 보고 4년 동안 투자 게임에서 물러났습니다. 그리고 1971년부터 1974년 사이 주식시장이 폭락했을 때 그의 돈은...
둘째, 한 종목에 내 돈의 10% 이상을 넣지 마십시오. 모든 달걀을 한 바구니에 담지 않으면, 바구니가 떨어져도 달걀을 전부 잃지 않습니다.
셋째, 예를 들어 20개 회사에 관심이 있다고 합시다. 각 회사에 대해 얼마나 신뢰가 가는지에 따라 순위를 매겨 보십시오. 이는 간단한 전략이 됩니다. 회사의 신뢰 등급이 높을수록 더 많은 돈을 투자할 가치가 있습니다. 그렇게 하면 그 회사나 회사들의 가치가 떨어졌을 때 무엇을 해야 할지 정확히 알 수 있습니다.
넷째, 최소한 1년에 한 번은 포트폴리오를 점검하십시오. 회사들이 발표하는 연간 또는 분기 보고서를 살펴보고, 우려되는 추세가 보이면 조정하십시오.
마지막으로 다섯째, 오직 가격만을 근거로 팔지 말라는 것입니다. 좋은 회사는 주가 이상의 가치를 지닙니다. 투자를 직원을 고용하는 일처럼 생각하고 스스로에게 물어보십시오. 하루나 한 주가 좋지 않았다는 이유만으로 직원을 해고하겠습니까?
뛰어난 회사도 때때로 주가가 크게 떨어질 수 있습니다. 버핏은 강한 회사의 주가가 떨어질 때 투자하는 것을 좋아합니다.
투자 조언을 담고 있지 않은 이 일곱 가지 비결은 현명한 투자를 하는 데 도움이 될 것입니다. 하룻밤 사이에 억만장자가 되게 해 주지는 못하겠지만, 좋은 출발에는 크게 기여할 것입니다. 나머지는 여러분에게 달려 있고, 그 위에 쌓아 올리는 것도 여러분의 몫입니다.
이 비결 중 가장 중요한 것은 돈에 관한 좋은 습관을 만드는 것에서 시작합니다. 예를 들어 매주 또는 매달 일정 금액을 투자를 위해 떼어 두고, 저축하는 마음가짐을 기르는 것입니다. 이 중 하나는 가치투자와 관련이 있는데, 저평가된 회사를 찾아 투자하는 것입니다.
버핏은 투자할 때 자신이 잘 아는 전문 분야의 범위를 활용하기도 합니다. 그렇게 하면 각 회사가 어떻게 돌아가는지 이해하기가 더 쉽습니다. 또한 그는 경제적 해자를 가진 회사에 투자하는데, 이런 회사는 경제 위기에도 견딜 수 있습니다. 포트폴리오 분산 역시 고려해야 할 중요한 점입니다.
이제 많은 사람들이 궁금해하는 것은, 글로벌 투자 구루들의 관점에서 본 튀르키예 기업의 사례가 있는가, 특히 튀르키예와 알킴(Alkim) 회사에 초점을 맞춘 분석이 있는가 하는 점입니다. 유튜브에서 찾을 수 없는 분석을 보고 싶다면 이 시리즈를 강력히 추천합니다. 견줄 만한 것이 없습니다. 먼저 약간의 노력을 기울이십시오. 그러면 나머지는 따라올 것입니다.
Comments 0