저자: 성정길 · 한국인
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비트코인은 59,000달러 저점 후 반등 중이나 주봉·MACD 기준 추세 반전으로 보기 이르며 박스권 또는 추가 하락 가능성이 크다고 봄. 10월 저점 가능성 언급. 현 구간은 저평가로 보고 분할매수에 유리하다고 주장하며 자신은 매수량을 3배 늘려 연말까지 6개월간 매수 계획. 자산배분(비트코인 5%, 섹터ETF 15%, 지수 50% 등)을 강조. 금은 소량 또는 미보유, 나스닥은 K자 양극화 관점에서 선별 투자 언급. 익절은 원금 회수 및 일부 매도 권고.
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그럼 이제 비트코인 이야기를 좀 해 보겠습니다. 비트코인이 59,000달러까지 빠졌다가 지금 적지 않게 반등이 나오고 있는데, 비트코인 시황은 지금 어떻게 보고 계신가요?
비트코인은 장중에 5만 9천 달러 초반을 찍고, 지금은 바닥에서 한 7% 정도 올라와 있습니다. 그런데 아직은 잘 모르겠어요. 이걸로 추세가 반전됐다고 말하기에는 섣부른 것 같습니다. 지금 보면 이것도 결국 작은 박스권에서 움직이는 걸로 보이거든요.
주봉으로 봐도 많이 하락했습니다. MACD로 봐도 여전히 기준선을 올라오지 못하고 있고, MACD선이 하향세를 그리고 있어요. 오히려 꺾였죠. 그래서 이 선을 꺾고 올라가서 기준선을 돌파할 때까지는 조금 더 지켜봐야 하지 않을까 싶습니다. 일봉상으로는 RSI가 조금 올라오는 느낌은 있지만, 계속 오른다고 말하기는 어려울 것 같아요.
최근 매도세도 많이 나오고 있어서, 분위기를 반전시켜 오를 수 있느냐보다는 제 개인적으로는 박스권이나 추가 하락 가능성이 더 커 보입니다. 오늘 나온 흐름은 트럼프 대통령이 월드컵을 언급하며 전쟁 이야기를 하기 어렵다는 발언과 맞물린 측면도 있는 것 같아요. 전체적인 흐름은 아직 하락 쪽이 더 강하거나, 횡보 쪽으로 생각이 듭니다.
다만 지금 구간은 저평가 구간인 것 같아요. 꼭 하락이 아니라 횡보일 수도 있기 때문에, 박스권에서 매수하는 자리로는 나쁘지 않다고 생각합니다.
사이클상으로 10월까지는 계속 하락세가 이어지고, 10월에 최저점을 찍을 거라는 의견도 시장에 꽤 많습니다. 이 부분은 어떻게 보시나요?
그것도 확률 높은 시나리오인 것 같습니다. 10월이 저점일 수도 있고, 이미 저점이 나왔고 그 위에서 계속 맴돌며 횡보하다가 10월이 지나서 올라갈 수도 있어요. 둘 다 가능한 시나리오라고 봅니다. 그래서 그에 대비한 전략 플랜을 세우시면 좋겠습니다.
우리에게는 분할 매수라는 좋은 방법이 있잖아요. 꼭 바닥에서 사야 하는 게 아니라, 무릎 정도에서 사도 괜찮습니다. 지금은 분할 매수하기에 상당히 좋은 자리라고 생각합니다.
분할 매수 기간은 어느 정도로 잡으면 좋을까요?
이건 투자자 부류에 따라 나눠 볼 수 있을 것 같아요. 먼저 저를 말씀드리면, 저는 비트코인을 충분히 샀다고 생각합니다. 그런데도 가격이 좋은 구간에 와서 욕심이 나더라고요. 그래서 최근에 매수량을 세 배로 늘렸습니다. 연말까지 계획을 세워 두고 있어요. 지금부터 10월, 11월, 12월 가격이 어떻게 될지 모르지만, 6개월 정도 사고 그다음에는 안 살 생각입니다. 물론 상황에 따라 플랜은 달라질 수 있습니다. 올해는 매수를 종료하는 게 제 계획이에요.
그런데 목표량을 채우지 못한 분들은 다를 수 있습니다. 지금도 비트코인을 많이 못 채웠다면, 비트코인에 늦게 관심을 가지신 거죠. 공부나 경험이 부족할 수 있어요. 그런 분들이 급하게 샀다가 저처럼 6개월만 사고 딱 멈추면, 하락할 때 멘붕에 빠질 수 있습니다. 준비가 안 된 상태니까요. 그래서 그런 분들은 기간을 더 충분히 늘리시는 게 좋겠습니다. 내년에 가격이 더 오르더라도 1년 반이든 2년이든, 3년을 보고 사시는 게 낫다고 봅니다.
정답이 있다기보다는 각자의 포지션과 상황에 따라 판단해야 하는 것 같습니다. 제 경우는 아까 설명드린 대로고요. 이런 식으로 생각해 보시고 결정하시면 좋겠습니다.
이 방송을 보고 계신다는 건, 아마 비트코인을 막 모으기 시작하신 분은 많지 않을 것 같아요. 침체장이라 아무도 관심이 없는 시장이니까요. 지금 이 방송을 보시고 비트코인 이야기를 듣고 계신다면, 이미 어느 정도 보유하고 계신 분들일 가능성이 크죠.
어느 정도 수량을 모았다면, 비트코인도 좋지만 반도체 위주로 모으는 게 더 좋다고 보시나요?
그 부분도 더 강조했으면 좋았을 것 같은데, 자산 배분은 필수인 것 같아요. 비트코인이 아무리 좋아도 몰빵은 안 됩니다. 반도체도 마찬가지고, 부동산도 마찬가지예요. 모든 자산이 다 그렇습니다.
그래서 처음부터 적정 비율을 딱 정해 두는 게 좋아요. 예를 들어 비트코인은 변동성이 크니까 5%만 담고, 반도체는 비트코인보다 검증된 자산이니까 15%를 담겠다. 그리고 S&P500이나 나스닥 같은 지수는 결국 우상향하는 거니까 절반을 담겠다, 이런 식으로 정해 두고 그대로 사는 거죠. 월급을 적립식으로 투자한다고 하면, 100만 원이 들어올 때 50만 원은 지수, 15%는 섹터 ETF, 5%는 비트코인 이런 식으로 사는 게 좋은 것 같습니다.
지금 비트코인 가격이 저평가 구간이라고 생각하지만, 여기서 또 20~30% 빠질 수 있는 게 비트코인이라서, 비트코인만 사는 건 위험할 수 있어요. 그러니 반도체, 비트코인, 지수 ETF를 골고루 공부하시고 자산 배분을 하시면 좋을 것 같습니다. 결국 시간을 오래 지속 가능하게 끌고 가는 사람이 부자가 되는 거니까요.
물론 "나는 멘탈이 다이아몬드다"라며 비트코인에 몰빵하시는 분들도 있겠죠. 그런데 살 때는 멘탈이 다이아몬드인데, 막상 하락하면 멘탈이 부서지는 경우가 정말 많더라고요.
요즘 금값이 갑자기 엄청 떨어졌더라고요. 유동성 때문인지, 지금 시점에서 금 투자는 어떻게 보시나요?
저는 금은 잘 모르겠어요. 너무 어렵습니다. 혹시 산다면 5% 이내로 소량만 가질 것 같고, 저 개인적으로는 금은 없습니다. 금을 살 거면 차라리 비트코인을 사겠습니다.
레이 달리오가 비트코인과 금을 15%씩 섞어서 사라고 얘기했었잖아요.
네, 그래서 금이 괜찮다고 보시는 분들은 사셔도 좋습니다. 테더 같은 경우도 지금 금을 엄청 사고 있더라고요. 다만 저는 어차피 5%밖에 안 살 거라면, 그냥 비트코인을 5% 더 사겠습니다.
그러면 포트폴리오에 담을 때, 금과 비트코인을 같은 카테고리에 놓고 비중을 조절하면 될까요?
맞아요. 레이 달리오가 그렇게 얘기했습니다. 레이 달리오는 전설적인 인물이죠. 거의 20~30년 동안 10%대 수익률을 꾸준히 얻었잖아요. 그건 사계절 포트폴리오에서 나온 결과입니다. 원자재, 금, 은 등 굉장히 다양하게 담으셨고, 그 성과가 매우 좋았죠.
최근 성과는 5~8% 정도 나오더라고요.
그 정도면 그냥 나스닥이 낫지 않나 싶기도 합니다. 다만 나스닥은 지금 절대치가 높은 편이에요. 27,000을 왔다 갔다 하고 있는데, 그럼에도 계속 모아가는 게 좋은 방법일까요?
이 부분은 워런 버핏에 대한 평가와도 연관이 있는 것 같아요. 워런 버핏이 60년 가까이 약 19% 수익률을 냈다고 하죠. 그런데 2000년 인터넷 붐, 정보 혁명 이후로는 시장을 이기지 못했다고 합니다. 그 전까지는 S&P500에 들어 있는 가치주, 제조업, 소비재 같은 종목들로도 수익이 꽤 높았던 거죠. 2000년을 기점으로 패러다임이 바뀐 겁니다.
벤저민 그레이엄이 스승이었는데, 그분은 저PBR 투자를 했잖아요. 그 시대에는 정보도 적고 공유도 안 되니까 싸게 사면 돈을 벌 수 있었죠. 워런 버핏도 그 방식을 벗어나게 됩니다. 계기는 필립 피셔와 찰리 멍거를 만나면서 성장주 투자 개념을 일부 받아들인 거예요. 싼 게 아니라 적당한 가격에 우상향할 기업을 고르는 거죠. 그런데 2000년대에 들어서면서 패러다임이 또 바뀌었고, 워런 버핏이 적응하지 못했다는 평도 있습니다.
지금 입장에서 보면 격차는 오히려 더 벌어진다고 봅니다. 기술과 인공지능은 더 올라가고, 소외된 전통 제조 기업들은 하락할 수밖에 없다는 게 K자 이론이죠. 그렇게 보면 결국 S&P500이 아니라 QQQ 같은 나스닥100 지수로 필터링되는 게 맞는 방향 같아요. 기술에서 도태되는 기업은 빠지고 새로운 기업이 들어오는 거죠. 물론 극단적인 얘기일 수 있지만, 지금은 QQQ가 표준이 아닌가 싶습니다.
최근 알파벳이 400억 달러 규모로 유상증자를 했는데, 그중 100억 달러를 버크셔가 단독으로 조달했다고 하던데요. 이것도 버크셔의 움직임 변화로 볼 수 있을까요?
맞습니다. 저도 그렇게 보고 있어요. 현금 보유량이 거의 절반 정도 되는 것 같고, 주식과 채권 비중도 거의 반반인 것 같습니다. 그러니 성과가 나오기 어려운 구조라고 생각해요. 그런 흐름을 오랫동안 겪으면서 워런 버핏도 은퇴를 하잖아요. 인터뷰에서도 시장이 과열된 것 같은데 자신이 변화를 따라가지 못하고 있다고 얘기하더라고요. 그런 맥락에서 구글 유상증자에 투자한 게 아닌가 싶기도 합니다.
워런 버핏도 따라가기 힘들 정도로 시장이 급변하고 있다면, 지금 반도체를 안 사는 것보다는 사는 게 오히려 안전할 수도 있겠네요.
그렇습니다. 그래서 몰빵하면 안 되고, 지금 많이 올랐기 때문에 더 갈 수도 있지만 조정을 받고 갈 수도 있어요. 그래서 꼭 분할로 길게 보시라고 말씀드리고 싶습니다. 제가 어떻게 하고 있는지 말씀드렸으니 참고하시고, 더 늘리셔도 되고 더 짧게 하셔도 됩니다. 각자 선택하시면 될 것 같아요.
모아가는 것까지는 알겠는데, 이미 수익 중이신 분들도 생각보다 많더라고요. 그분들은 고민이 많으실 것 같습니다. 지금 타이밍에 익절은 어떻게 보시나요?
많이 오르신 분들은 본전을 빼면 좋지 않을까요? 원금 정도 회수하는 건 괜찮다고 보시면 되겠습니다. 30% 정도 파는 것도 좋을 것 같고요.
수익률에 따라 다르겠죠. 예를 들어 수익률이 200%라면 내 원금은 찾아서 수익금으로만 운영하는 방법도 멘탈 면에서 이길 수 있으니 좋은 방법일 것 같아요.
맞아요. 제가 최근에 굉장히 슬픈 이야기를 들었어요. 어떤 분이 비트코인을 많이 갖고 계셨고, 다른 분은 적정하게 갖고 계셨어요. 그런데 많이 갖고 계셨던 분은 거의 다 파셨다는 거예요. 너무 몰빵을 하니까 그 무게를 견디지 못한 거죠.
오히려 적정량을 사신 분은 떨어져도 버틸 수 있었어요. 10년, 20년도 가져갈 수 있는 거죠. 반면 많이 넣은 분은 짐이 너무 무거워진 거예요. 처음엔 신이 나서 "이제 내가 부자 됐다", "집에 가면 자랑도 하고 가구도 바꿔야지" 했는데, 가기도 전에 지쳐 쓰러져 버린 거죠. 그 이야기를 들으면서 자산 배분이 정말 중요하다는 걸 많이 느꼈습니다.
너무 과하게 가져가기보다는 적정량을 오래 가져가자. 이런 메시지로 받아들이시면 될 것 같습니다.
네, 오늘도 좋은 말씀 많이 해 주셔서 대단히 감사합니다.
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