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환영합니다 설명자. 오늘 우리는 자세히 분석해 봅시다 람 회사 분석 검증된 연구 결과 투자자들. 우리 우리는 거인에 대해 이야기하고 있습니다. 4110억 달러 상당 달러, 즉 바로 거기에 있습니다 세계의 중심 시장 반도체. 너 아시다시피, 만약 당신이 정말 원해요 이유를 이해하기 위해 호황이 시작된다 하드웨어 제공 인공지능, 볼 수 없어 칩 자체만 해당됩니다. 너 살펴보아야 합니다 엄청나게 복잡한 장비 이러한 칩을 생산하고, 도와드리겠습니다 램 리서치가 온다. 그럼 바로 시작하죠. 자, 그럼 시작해 볼까요? 왜냐하면... 그 숫자는 정말 놀랍습니다.
램 리서치 컴퍼니 엄청난 것을 보여주었다 84%의 이익 새해의 시작. 저것 이를 더 잘 이해하기 위해, 이것과 비교하면 더 광범위한 결과 시장 전망 거의 변하지 않았습니다. 그것 경이로운 결과. 그래서 오늘 우리는 신중하게 이해하기 초강대국 이것을 유발하다 점프하고, 배우세요 기본 데이터 및 이것이 맞는지 알아보세요 충동은 정말 특히 안정적일 때 심각하게 고려하고 있습니다 지정학적 소음. 저희 것은 이렇습니다. 오늘의 계획. 우리 그럼 뉴스부터 시작해 볼까요? 재정적인 지표, 함께 탐험해 봅시다 승수 AI 슈퍼사이클, 그리고 그런 다음 위험을 평가하겠습니다.
그리고 제한 사항들, 중국과 관련된. 그 후 우리는 우리는 고려하겠습니다 경쟁력 있는 환경, 분석해 봅시다 기술적 차트와 세 개로 마무리하겠습니다. 가능한 시나리오 사건의 전개 과정. 지금 일어나고 있다 흥미진진한 싸움, 그리고 우리는 정확히 어떻게 할지 결정할 것입니다 그녀는 할 수 있다 펼쳐지다. 그러므로, 첫 번째 것부터 시작해 봅시다. 부품: 마지막 뉴스 및 금융, 카운트다운 촉매. 저것 지금 일어나고 있는 일입니다. 금융 시장이란 무엇인가 그렇게 주의를 기울이다 세심한 주의 향후 몇 주 안에. 가장 중요한 단기 촉매는 그들의 보고서는 10월 21일 실적 발표.
바로 이곳에서 일이 벌어질 것입니다. 진실의 순간. 투자자들 요구할 것이다 확인됨 업데이트 관련 내용 수익 예측, 궤적 수익성과 그것 그들의 것이 매우 중요합니다 ~에 따라 중국 시장. 합의 예측 71억 1천만입니다. 수입 달러만 해당 9월 분기별, 그리고 어떤 긍정적인 놀라움 최종 결정될 것입니다 확인 AI 슈퍼사이클 장비에 관하여, 우리는 많은 이야기를 들었습니다. 이 숫자들을 보세요. 왜냐하면 람은 예측하기 때문입니다. 2026년 기록 회계연도. 그들의 점프를 자극합니다 소득이 26% 증가했는데, 이는 그러면 23.23이 됩니다.
억 달러. 하지만 , 솔직히 말하자면, 숨겨진 이야기 단순히 소득 문제만은 아닙니다. 그리고 수익성 측면에서도 그렇습니다. 그들의 총마진 20살이 되었다 최대 52%. 그것 먹이를 받고 있다 릴리스의 조합 신제품, 놀라운 가격 정치와 똑똑한 체인 최적화 공급. 더 게다가 지도부는 실제로 개요가 작성되었습니다 명확한 경로 수준 성취 총마진 50대 중반 시간에 따른 백분율. 이것들을 확인함 놀라운 수치, 방금 경영진이 시연됨 거대한 자신감 그것의 안정성 현금 흐름, 중요한 것을 승인했습니다 증가하다 배당금을 27% 인상하여 최대 33%까지 인상 주당 센트.
하지만 수익성 그 자체 주식은 남아 있습니다 다소 적당한 속도 이곳에는 성장이 있습니다. 주요 결론. 한번 생각해 보세요. 이사회 회사들은 단순히 그렇게 하지 않습니다. 배당금 인상 그들이 수정처럼 맑지 않다 명확하고 신뢰할 수 있음 그들의 비전 미래 현금 흐름. 그것 엄청난 투표 내면에서 우러나오는 신뢰. 인공 슈퍼사이클 지능. 전적으로 결정적인 순간 여기에는 다음과 같은 이해가 있습니다. Lam Research가 정확히 어떻게 이를 달성합니다 폭발적인 성장 솔직히 말해서, 그런 상황에서는요. 매우 많이 말하고 있습니다 복잡한 글로벌 거시경제 환경.
왜냐하면 하이퍼스케일러—우리 우리는 마이크로소프트에 대해 이야기하고 있습니다. 구글, 아마존, 그리고 메타— 지출할 계획 3천억 이상 2027년까지 매년 달러로 계산 1년 후 AI 인프라, 우리는 반드시 넣어야 합니다 근본적인 질문. 무엇에서 실제로 이것은 변형되었습니다 막대한 자본 제조업체를 위해 현장에 장비가 있습니까? 음, 답은... 그 이유는 우리가 우리는 그것을 효과라고 부릅니다. 승수. 산업 모델 지금 보여주고 있는 것 1000억마다 달러 지출 처리 센터로 AI 데이터, 대략 90억~100억 달러 향하고 있다 바로 판 생산.
이것들은 엄청나게 크다. 극도로 어려운 실제로 자동차 인쇄에 필요한 작은 조각. 이것이 흥미롭네요 최근 지표 80억에서 증가했습니다. 쇼만 보여줍니다. 정말 놀랍네요 어려워졌다 생산 공정. 그리고 이는 분명히 보여줍니다. 람은 지금 왜 이런 걸까? 번성하다. 우리는 본다 더 많은 실리콘 각각을 채워넣기 인공지능 시스템과 아주, 아주 더 높은 강도 메모리 사용량. 중요한 것은 소득이 예상됩니다 고급 과정의 람 포장 기술 70% 이상 증가할 것입니다 2026년 달력에서 년도. 보시다시피, 모두가 별도 가속기 AI는 메모리가 필요합니다 고처리량 능력.
그리고 고도로 전문화됨 램 도구, 특히 그러한 경우에 프로세스, 예를 들어 스루홀 에칭 실리콘 접합부 그리고 구리 전기 도금에는 다음과 같은 것이 있습니다. 절대적으로 중요합니다 이것들을 쌓기 위해 메모리 칩. 그것 창조와 유사한 미세한 배관 및 전기 배선 높은 곳을 연결합니다 실리콘으로 만들어진 고층 빌딩. Lam 도구 없이 이 모든 건축물 그건 전혀 효과가 없어요. 게다가, 매우 흥미로운 점은 다음과 같습니다. 현재 성장 실제로 제한됨 역량을 통해 "클린룸" 부족 업계 전반에 걸쳐. 처럼 그들은 분명히 말했다 재무 이사, 부문 근본적으로 아닙니다 수준에 도달합니다 수요.
그래서, 되다 물론, 이것은 아닙니다. 수요의 문제입니다. 그것 물리적 질문 공간. 그것 말 그대로 엄마 같아 극도로 인기 레스토랑 문 밖에 줄이 서 있다 그리고 모두 신선합니다 세계의 재료 주방에 있지만, 그냥 충분하지 않다 주방의 수 음식을 요리하다. 이것 정확한 역학 Lam이 제공함 믿을 수 없을 정도로 안정적임 가격 우위, 단순히 고객들이 서 있습니다 줄 서서 하다 주문하다. 위험, 중국과 관련된, 그리고 한정. 우리 어떻게 될지 한번 보자 상대방에게 영향을 미칩니다 방정식. 우리는 반드시 공정하게 고려하다 구조적 문제 그리고 지정학적 현재 위험 주가에 영향을 미칩니다.
보시는 바와 같이, 소득 집중도 람은 지금 중국에 있습니다. 통과한다 대규모 구조 재구성. 그녀는 꽤 자주 넘어져요. 실제로 빠르게 2024 회계연도에 42% 추정치까지의 연도 2026년에는 30% 미만 달력 연도. 그것 매우 중요한 변화 그들의 구조 글로벌 소득, 그리고 이것이 분석가들이 말하는 바입니다. 현재 활동 중 그들의 것에 고려하다 장기 모델들. 솔직히 말해서, 이 변화는 중요합니다 어느 정도 때문에 수출 통제 미국. 특히, 4월 제한 2026년 공급 중국 회사 화홍은 상당한 영향을 미쳤다. 람에 대해. 이것은 감소했습니다 그들의 소득 약 600명 백만 달러 2026 회계연도에만 해당됩니다.
년도. 게다가, 규칙 확장 직접 해외 제품, 본질적으로 금지합니다 외국 기업 사용 미국 기술 칩 생산 중국의 경우, 유의 수준 복잡성. 처럼 부작용, 이러한 것들 의도치 않은 제한 가속 대규모 추진 자신만의 것을 개발하기 위해 중국산 장비 지역 기업 찾는 사람들 이것을 줄여보세요 기술적 격차 . 그래서 상황이 매우 변하기 쉬운. 다음으로 넘어가겠습니다. 제4부: 환경. 그래서, 어떻게 람은 똑같이 생겼어요 동료들의 배경 - 과점 기업들로부터 생산 판 제조 안에 있는 사람들 같은 것에 거시경제 및 환경? 우리 어디 보자. 지금 Lam 주식은 다음과 같이 거래됩니다.
소액 보너스 비용 대비 그들의 가장 가까운 경쟁사, Applied 재료. 이것은 앞으로 가격 비율 34.59의 이익 주로 상당히 정당화됨 더 높은 성장 람의 소득은 26% 증가했고, 이것은 활발한 성장 그들의 힘에 의해 순수한 지배력 소화 과정 및 보증금 고급 시스템 메모리. 하지만 항상 동전에는 또 다른 면이 있다 그렇지 않나요? 더 넓게 Applied Materials 포트폴리오 충분히 가능성이 있다 다음과 같이 고려하다 더 안전한 항구 불안정한 시대. 고농도 콘크리트 위에 램 기술들—이것 어느 정도는 막대기를 양쪽 끝. 와 함께 한편으로, 이것은 그것들을 만든다 수익성 있는 기간 바로 이 인공적인 붐 지능.
하지만 ~와 함께 반면에, 그것은 잠재적으로 그들을 만들 수 있습니다 많은 더 취약하다 목적 있는 수출 제한, 그들에 비해 상당히 더 다양화된 경쟁자들. 그것 고전적인 타협 위험과 보상. 기술적 분석 그래프. 우리 구체적으로 어떻게 되는지 살펴보겠습니다. 기관 투자자들은, 사물, 소유하다 람의 지분 84%라는 놀라운 수치를 기록했습니다. 감사합니다 긴장. 평가 토론 여기서 비용이 발생합니다 엄청나게 사납다. 지지자들 성장은 다음을 나타냅니다 대규모로 예측됨 이익 성장 2027 회계연도에 63% 증가 그 해, 다음과 같이 언급했습니다.
앞으로 PEG 비율은 상당히 아래 하나는 그렇습니다 기적의 프로모션 저렴한 편입니다. 폭발적인 성장. 와 함께 반면에, 약세 대본이 결정적이다 경고합니다 주가수익비율(P/E) 56 절대 떠나지 않아요 권리가 없다 오류. 그들 약점을 나타내다 추세 지표, 예를 들어 -이것은 ADX이며, 이는 다음을 나타냅니다. 손실 가능성 전류 펄스 가격 추세. 그리고 그들은 다음과 같이 주장합니다. 위험 증가 중국은 충분할지도 모릅니다 이것을 세게 꽉 쥐어라 승수. 와 함께 순전히 기술적인 관점 비전, 307달러 - 이것은 매우 중요합니다. 중요한 줄 50일 지원 이동평균.
최근 승진 꽤 자신 있습니다 이것으로부터 튕겨져 나갔다 수평을 유지하면서 믿을 수 있는 "완충 장치" 자신의 것보다 장기 200- 일일 평균. 만약에 가격은 가능할 것입니다 위에 머물기 위해 레벨 307, 중기 이러한 추세는 지속될 것입니다. 상당히 호의적 거래자들을 위해. 하지만 이것은 확실히 한 단계입니다. 볼 만한 가치가 있습니다. 마지막으로, 부분 여섯 번째: 세 가지 길 사건의 전개 과정. 요약해 보겠습니다. 이 모든 것을 자세히 시나리오 분석 투자자들을 위해 몇 가지를 살펴보면서 앞으로 수년. ~에 검증된 것을 기반으로 우리가 얻을 수 있는 데이터 세 가지 별개의 것을 식별합니다 방법들.
우리의 기본 다음과 같은 시나리오 확률 50%, ~에 초점을 맞춥니다 약 400달러 정도의 가격입니다. 이는 다음을 의미합니다. 안정적인 성장 AI는 일관되게 추월할 것이다 부정적인 영향 구조적인 재부팅 중국. 다음으로는 낙관적인 30%의 확률. 그 성장을 예측합니다 가격이 500달러 이상인 경우 AI 승수 아직 더욱 가속화될 것입니다. 그리고 앞서 언급한 좁은 "깨끗한" 장소 방들" 마침내 사라질 것입니다. 그리고 마지막으로, 곰 시나리오 확률 20% 하락을 예측합니다 범위로 돌아가기 250달러에서 290달러 사이입니다. 이것 만약 ~라면 일어날 것이다 하이퍼스케일러 갑자기 그들은 가져갈 것이다 잠시 생각에 잠기다 그들의 거대한 AI 비용.
그리고 제한 조치가 강화될 것입니다. 훨씬 더. 무엇 우리를 ~로 이끈다 주요 질문 오늘의 검토. 또는 그들은 확인할 것입니다 예상 보고서 10월 21일 실적 발표 전례 없는 AI 슈퍼사이클 및 주가를 끌어올릴 것입니다 새로운 어지러움 높이? 또는 수출 제한 그리고 물리적으로 좁다 생산 현장 드디어 시작될 것입니다 이를 억제하기 위해 맥박? 무슨 일이 있어도 일어났어야 했어, 넌 그래야 해 아주 자세히 관찰하다 이러한 수치에 따르면, 왜냐하면 그들은 물어볼 수 있습니다 전체적인 분위기 세계 기술적 경제. 감사합니다, 우리와 함께 있었던 사람들, 그 전에 새로운 회의.
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