저자: VijayKedia관련교육영상진행자MukulAgrawal · 외국인
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Vijay Kedia의 SMILE·FORMAL 투자 프레임워크를 소개하고 Atul Auto(EV 3륜차)와 Mahindra Holidays를 사례로 설명. 소형주 중 경영진 경험·혁신·성장 의지와 큰 시장성을 가진 종목 선택법을 강조. 시장 강세보다 약세에서 부가 형성된다는 관점과 관심 섹터(관광·호스피탈리티, 인프라, PSU은행, EV·재생에너지, 중국 ETF)를 언급. 개별 종목의 향후 가격 방향 예측은 없음.
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오늘 특별 에피소드에서는 0에서 2000 크로어 루피(약 2000억 루피)까지 올라간 한 사람의 이야기를 알아보겠습니다. 바로 Vijay Kedia 님입니다. 화려한 MBA도, 해외 학위도 없이, 강한 결심 하나로 이룬 분이죠.
여러분 주식시장 좋아하시죠? 댓글로 알려주세요. Vijay Kedia 님을 따르는 분들 많이 계실 텐데요. 어떤 분은 이 사람을, 어떤 분은 다른 사람을 따르죠. 그렇다면 Vijay Kedia 님의 사고방식은 무엇일까요? 그가 만든 두 가지 독특한 프레임워크, SMILE과 FORMAL이 그 답입니다.
그에게 16,000배의 수익을 안겨준 종목이 있습니다. 오늘은 두 종목을 가지고 라이브 사례 연구를 해볼 텐데, 함께 보면 재밌을 겁니다. SMILE과 FORMAL로 종목을 고르는 방법도 제가 그들의 프레임워크를 통해 직접 설명해 드리겠습니다. 그리고 Vijay Kedia 님이 어떤 섹터에 투자하라고 말하는지도 다룹니다. 그는 여러분이 지금 듣고 계신 Zee Cash에도 출연하니, 마지막까지 놓치지 마세요.
시작하기 전에 프레임워크부터 이해해야 합니다. 전체 비밀이 여기 숨어 있거든요. 이것만 이해하면 그 기준으로 직접 종목을 고를 수 있습니다.
잠깐 알려드릴 게 있습니다. Mukul Agrawal 앱이 안드로이드와 iOS에서 제공됩니다. 다운로드하시면 주식시장과 기술적 분석을 배우는 125개의 영상을 무료로 보실 수 있습니다. 최신 IPO 소식과 주식시장 뉴스도 받아보실 수 있고, 질문을 남기시면 그 질문을 바탕으로 영상을 만들어 드리기도 합니다. 지금 블랙프라이데이 세일 중이라 모든 강의에 30% 할인도 적용됩니다.
Vijay Kedia 님이 만든 첫 번째 프레임워크는 SMILE입니다.
- **S – Small in Size:** 회사는 작아야 하지만, 해당 섹터에서 좋은 자리를 잡을 수 있어야 합니다. - **M – Medium in Experience:** 경영진이 15~20년 정도의 경험을 가지고 있어야 합니다. 여기서 I는 혁신(Innovation), 즉 새롭게 생각하는 능력과 정직함을 뜻합니다. - **L – Large in Aspiration:** 작게 생각하지 않는 경영입니다. 작은 도시 출신이라도 상관없습니다. 국내외 큰 플레이어가 되겠다는 갈망이 있어야 합니다. 인생에서도 크게 생각해야 뭔가를 이룰 수 있다고들 하죠. - **E – Extra Large Opportunity:** 회사가 속한 섹터에 큰 미래가 있어야 합니다. 그래야 성장하고, 비범한 무언가를 해낼 수 있습니다.
그래서 Vijay Kedia 님은 이렇게 말합니다. "저는 연못에서 악어를 찾지 않습니다. 바다에서 물고기를 찾습니다."
그는 젊은 투자자를 위해 또 하나의 프레임워크를 만들었습니다. FORMAL입니다.
- **F – Focus:** 무게 중심은 투자에 있어야 합니다. - **O – Observation:** 주변에서 무엇이 변하고 있는지 살펴보세요. 시장의 아이디어는 바로 여기서 나옵니다. - **R – Risk Taking:** 위험을 감수하지 않으면 보상도 없습니다. - **M – Marathon Mindset:** 시장은 100미터 경주가 아니라 마라톤입니다. - **A – Adaptability:** 시장과 함께 계속 바뀌세요. 한곳에 머물며 "이렇게 될 거야"라고 생각하면 안 됩니다. 시장이 변하면 여러분도 변해야 합니다. - **L – Love:** 시장을 사랑하세요. 시장을 사랑하지 않으면 시장도 여러분을 사랑하지 않습니다. 사랑을 받지 못하면 어떻게 성공할 수 있겠습니까? Vijay Kedia 님은 Coldplay 공연을 보러 가도 돌아오는 순간 시장이 떠오른다고 합니다. 그게 그의 사랑입니다.
프레임워크의 예를 들어보겠습니다. Ceraware는 작은 세라믹(Sentry) 브랜드였습니다. 시장에는 Hindware 같은 큰 기업이 이미 있었죠. 하지만 Kedia 님은 작은 관찰을 했습니다. 개발업자들이 Sera 제품을 더 많이 쓴다는 사실이었죠. 왜일까요? 저렴하기 때문입니다. 그리고 한 경쟁사가 4배 밸류에이션에 회사를 매각했을 때, 그는 Sera를 샀습니다. PER은 겨우 5배였습니다. 오늘날 Sera는 그 한 종목으로 16,000배의 수익을 냈습니다.
이제 SMILE 사례 연구를 보겠습니다. Atul Auto는 자동차를 다루는 회사입니다.
- **S:** 작은 회사입니다. 한 3륜 차량 제조사였고 시가총액은 약 1000~1500 크로어 루피였습니다. - **M:** 회사는 10년 넘게 탄탄했고, 경영진은 자동차 분야에서 오랜 경험을 가지고 있습니다. 정직성도 갖추고 있죠. - **I (혁신):** Atul Auto는 현재 전기 3륜 차량(EV)을 개발 중입니다. 시장에 새로 나오는 것에 맞춰 혁신하고 있습니다. - **L:** 경영진은 인도와 해외에서 전기 화물차와 승객 차량을 출시하는 계획을 세웠습니다. - **E:** 전기차 도입이 빠르게 늘고 있습니다. 그래서 인도에서 가장 빠르게 성장하는 세그먼트 중 하나로 3륜 EV가 꼽힙니다.
따라서 신규 투자자는 기술이나 R&D에서 혁신하면서 밸류에이션이 낮은 EV 섹터 기업을 찾아야 합니다. 이렇게 하면 SMILE을 실제로 적용할 수 있습니다.
두 번째는 FORMAL 사례입니다. Mahindra Holidays는 Vijay Kedia 님이 FORMAL 기준으로 투자한 종목이지만, 지금까지 큰 수익은 나지 않았습니다. 왜 샀고 어떻게 샀는지, 그리고 수익이 난 부분과 나지 않은 부분을 함께 보겠습니다. 좋은 얘기만 한 것처럼 보이면 안 되니까요.
- **F – Focus:** 이 종목은 관광(Tourism) 섹터에 속합니다. - **O – Observation:** 인도 국내 여행이 계속 늘고 있고, Family vacation club들도 서서히 성장하고 있습니다. - **R – Risk Taking:** Vijay Kedia 님은 투자했습니다. 하지만 회사의 유럽 사업부는 적자입니다. - **M – Marathon:** 4년 동안 보유했지만 아직 수익은 나지 않았습니다. 그래도 여전히 보유 중입니다. - **A – Adaptability:** 경영진이 바뀌었고 새로운 전략이 도입됐습니다. 적응을 통해 개선될 가능성이 있습니다. - **L – Love:** 시장에 대한 사랑이 있어야 인내심을 유지할 수 있습니다. 그렇지 않으면 "내 주식이 안 움직여", "이런 일도 있었어"라며 흔들리게 됩니다.
모든 주식이 멀티배거가 되는 것은 아닙니다. 테마가 맞고 경영진이 바뀌었다면, 이런 식으로 생각해볼 수 있습니다. Vijay Kedia 님은 VIP에도 투자했지만 수익이 아니라 손실이 났습니다. 그래도 테마는 맞고 경영진도 바뀌었으니 Holiday의 투자를 정당화할 수 있다는 것이죠. 그러니 작은 신호에 주목하세요. 모든 것에 주의를 기울이고 이해하지 않으면 아무것도 할 수 없습니다.
시장이 떨어지면 사람들은 겁을 먹습니다. 하지만 Vijay Kedia 님은 이렇게 말합니다. "저는 시장이 강세인지 약세인지 보지 않습니다. 그냥 주식시장을 봅니다. 시장이 너무 많이 오르면 물러나고, 시장이 떨어지면 공격적으로 나섭니다." 그는 부는 약세장에서 만들어진다고 믿습니다. 강세장에서는 돈을 버는 것이고, 그 돈이 부로 바뀌는 것은 약세장에서입니다.
그가 향후 10년간 기회를 본다는 섹터는 관광과 호스피탈리티입니다. 그가 관광 부문에도 투자한 이유가 그겁니다. 그 밖에도 인프라, PSU, 은행, EV와 재생에너지를 꼽습니다. 미래의 기술이니까요. 중국 ETF도 언급합니다. 중국은 여전히 저평가되어 있고, 글로벌 공급망에서 초강대국이기 때문입니다.
신규 투자자들은 이렇게 물을 겁니다. "SMILE과 FORMAL로 어떻게 종목을 고르나요?" 단계별로 정리해 드리겠습니다.
1. **섹터의 흐름을 잡으세요.** 예를 들어 EV, 관광, 그린에너지, 방산 같은 섹터입니다. 2. **소형주를 찾으세요.** 시가총액이 5000 크로어 루피 이하인 종목입니다. 3. **장기적으로 생각하고 자신을 키울 역량이 있는 회사인지 확인하세요.** 경영진이 15~20년의 경험을 가지고 있는지 보세요. 여기서 중요한 것은 이야기를 좇는 것이 아니라 실질입니다. 4. **혁신을 확인하세요.** 회사가 뭔가 새로운 일을 하고 있나요? TJAS의 5G 장비나 Atul Auto의 EV처럼요. 5. **그 회사의 최신 뉴스를 보세요.** 인기를 얻고 있는 섹터라면 특히 그렇습니다. 6. **회사의 포부를 보세요.** 확장 계획은 무엇인가요? 새로운 지역(Geography)은 어디인가요? 제품 출시는 있나요? 7. **섹터 규모를 조사하세요.** 이 섹터가 1만 크로어 루피보다 큰 시장을 가지고 있나요? 그래야 성장하고 수익을 얻을 수 있습니다. 8. **새로운 트렌드를 기록하세요.** 모든 것이 어떻게 진행되고 있는지, 회사가 어떻게 성장하고 있는지, 경영진이 무엇을 말하는지, 리스크 항목은 무엇인지 읽어보세요. 9. **3~5년의 관점을 가지세요.**
이 생각을 가지고 시장을 사랑하며 이렇게 한다면, 이 방법은 분명 도움이 될 겁니다. 그리고 이 기준으로 어떤 종목을 보고 계신지 댓글로 알려주시고, 주변 분들과도 나눠주세요. 감사합니다.
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