¡Cuidado!💥 Ray Dalio y M. Burry predicen el CRASH de 2021|👉 ¿VENDEMOS TODO?

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결론: 영상은 현재 시장이 버블 근처이며 2021년 큰 폭락이 올 수 있다고 주장하지만, 구체적 매매 권유 없이 분산투자와 지수펀드 정기매수를 유지하라고 조언한다. 시장 상황 진단: 미국 주식·주택가격 사상 최고, 회사채 금리·모기지 금리 사상 최저, 기대인플레이션 8년 내 최고라는 트윗을 인용하며 우려를 제기한다. 밸류에이션 지표: S&P500 PER은 약 35배로 최근 수년 평균 약 20배보다 높다고 한다. 선행 PER도 20배 이상으로 닷컴버블 때 수준이라고 언급한다. 버핏지표(시가총액/GDP)도 역대급 괴리라고 말하지만, 초저금리와 중앙은행 유동성을 감안하면 어느 정도 정상일 수 있다고 덧붙인다. 레이 달리오 모델: 6개 요인(주가의 역사적 평균 대비 수준, 비지속적 조건 반영 여부, 신규 투자자 유입, 낙관 심리, 레버리지, 선물 계약 활용)으로 측정한 버블 수준은 77퍼센타일(100 중 77)로, 2000년 닷컴버블 및 1929년 직전 수준과 유사하다고 전한다. 신흥 기술기업과 유행 종목의 밸류에이션 괴리가 크다고 한다. 출연자 의견: 진행자는 달리오의 견해에 대체로 동의하며 일부 기술주와 비트코인에 과열 우려가 있다고 말한다. 도이체방크 설문(전문가 627명 중 89%가 버블 영역으로 판단)을 인용한다. 반면 에너지 섹터는 팬데믹 타격 후 회복 국면으로 기회가 있을 수 있고, 신흥국 지수는 PER이 선진국보다 낮아 주목할 만하다고 말한다. 투자 전략: 진행자는 타이밍 매매를 하지 않고 지수펀드에 매월 적립투자를 계속한다고 밝힌다. 자산군 분산, 특정 섹터·유행주 쏠림 주의, 과도한 레버리지 금지를 강조한다.

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※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. ¡Cuidado! 💥 Ray Dalio y Michael Burry predicen el CRASH de 2021 | 👉 ¿VENDEMOS TODO?

02. ¡Hola a todos y bienvenidos de nuevo a otro día de invertir para alcanzar el éxito! Vivimos en medio de una burbuja bursátil, y se avecinan caídas importantes. Muchos de ustedes me han preguntado por la situación actual del mercado y si sigue siendo buena idea invertir en fondos indexados, acciones, etc. Los mercados han estado bastante turbulentos últimamente, tanto que algunos de los gestores de fondos más famosos y reconocidos del mundo, como Cathie Wood y Michael Burry, ya han advertido de que podríamos estar ante una nueva burbuja.

03. Pero, ¿hasta qué punto debemos preocuparnos por esto? En este vídeo intentaremos arrojar algo de luz sobre el tema. Repasaremos el estado actual del mercado bursátil y veremos qué piensan algunos superinversores, como Ray Dalio. Y al final del vídeo, como siempre, compartiré mi opinión personal sobre lo que estoy haciendo con mis inversiones y algunos consejos para salir victoriosos de la situación actual.

04. Estamos ante una nueva burbuja; en 2021 se producirá un desplome bursátil. Prepárense, que empezamos. Antes que nada, para poner las cosas en perspectiva, quiero compartir un tuit que publiqué hace unos días. Charlie lo leyó, y creo que es bastante ilustrativo. Este tuit decía básicamente lo siguiente sobre el mercado estadounidense: acciones en máximos históricos, precios de la vivienda en máximos históricos, rendimientos de la deuda corporativa en mínimos históricos, tipos hipotecarios en mínimos históricos y expectativas de inflación en su nivel más alto de los últimos ocho años.

05. Todo esto da un poco de miedo, ¿verdad? Y además añadía que la Reserva Federal necesitaba tipos de interés al 0% y seguir comprando bonos para impulsar los precios de los activos y así aumentar la inflación, y que el Bitcoin también había alcanzado recientemente máximos históricos. Pero eso lo dejaremos para otro día. Así que este es el panorama actual en Estados Unidos, el mercado de referencia a nivel mundial.

06. Pero la realidad es que esto no solo sucede en Estados Unidos; en otros países del mundo, como Alemania, la situación es muy similar. Sin duda, nos enfrentamos a un momento muy crítico a la hora de tomar decisiones de inversión. Estamos viviendo una situación sin precedentes, con una pandemia devastadora para la salud y la economía, que ha obligado a los bancos centrales a acudir al rescate y aumentar sus reservas como nunca antes.

07. El tamaño de sus balances es muy grande, Carlos, pero vayamos a lo realmente importante: ¿estamos en una burbuja, sí o no? ¿Es buena idea seguir invirtiendo en bolsa? Bueno, primero quiero pedirles que den like a este vídeo y se suscriban al canal, activando las notificaciones para que no sufran las consecuencias de la próxima burbuja.

08. Ahora veamos algunos indicadores. Si observamos la ratio precio/beneficio (P/E) del S&P 500, que compara el precio que pagamos por los beneficios que generan las empresas, vemos que actualmente está en torno a 35 veces, muy por encima de la media de los últimos años, de alrededor de 20 veces. Así que, según la ratio P/E, como se ve en el gráfico, el mercado está bastante caro, ya que nos acercamos a múltiplos de burbuja.

09. Y si miramos la ratio P/E prospectiva del S&P 500, es decir, el precio que pagamos en relación con los beneficios estimados para el próximo año, este múltiplo es alto, pues supera las 20 veces, valores no vistos desde la burbuja de las puntocom. Por otro lado, también podemos observar una sobrevaloración si miramos el indicador de Warren Buffett, que compara el valor del mercado total estadounidense con el producto interior bruto del país. La diferencia entre la bolsa y la economía real, por así decirlo, nunca ha sido tan desigual como ahora.

10. Aunque, si nos detenemos a pensarlo, dada la situación actual, con tipos de interés prácticamente en mínimos históricos y la cantidad de dinero inyectada por los bancos centrales, incluso podría considerarse algo normal. En cualquier caso, mientras que los indicadores mencionados pueden darnos una idea de lo que está pasando, vamos a dar un paso más.

11. Antes de compartir mi opinión personal y ver qué podemos hacer con nuestras inversiones, veamos qué piensa Ray Dalio, uno de los inversores más reconocidos y gestor del mayor hedge fund del mundo, Bridgewater Associates. Bueno, él ya ha vivido sus buenas batallas en los mercados, y por eso ha diseñado su propio modelo para analizar burbujas.

12. Este modelo se basa en analizar los seis factores que vemos en pantalla: primero, ¿cómo están los precios de las acciones en relación con su media histórica? Segundo, ¿esos precios descuentan condiciones insostenibles? Tercero, ¿el número de nuevos inversores que entran en el mercado? Cuarto, el sentimiento, es decir, el optimismo en el mercado bursátil. Quinto, analiza el grado de apalancamiento, y por último, el uso de contratos a plazo, es decir, si las empresas han hecho compras de futuros para protegerse de posibles subidas de precios o para especular.

13. Bueno, como decía, el buen Ray Dalio desarrolla un modelo que cuantifica todas estas variables, y según el resultado actual, estamos, digamos, en el percentil 77. Es decir, el nivel de burbuja, según Ray Dalio, estaría en un 77% sobre un máximo de 100%, que fue el nivel alcanzado en la burbuja de las puntocom de 2000 y en la burbuja previa al crash de 1929.

14. Además, según Ray Dalio, existe una gran divergencia entre las distintas acciones. Por un lado, tenemos el caso de las empresas tecnológicas emergentes y muchas de estas compañías que se han puesto de moda y cotizan a múltiplos realmente altos; por otro, tenemos el resto, donde las valoraciones serían más razonables.

15. Después de haber visto toda esta información, pasemos a la conclusión final: ¿hay burbuja, sí o no? ¿Qué hacemos con nuestras inversiones? Según lo que hemos visto y mi opinión personal, si no estamos en una burbuja, estamos cerca. Tenemos que tener cuidado porque entramos en un territorio traicionero.

16. La verdad es que comparto en gran medida la visión de Dalio. Creo que existe un grupo de empresas, especialmente tecnológicas, que se han puesto muy de moda, y tenemos que tener cuidado con ellas. Muchas de estas ni siquiera han alcanzado la rentabilidad y ya cotizan a precios completamente exorbitantes. De hecho, según una reciente encuesta de Deutsche Bank a 627 profesionales, el 89 % pensaba que los mercados financieros estaban en territorio de burbuja, poniendo el foco en las tecnológicas estadounidenses y el Bitcoin.

17. Por otro lado, hay empresas como Facebook y Microsoft, que en general tienen valoraciones exigentes, pero ni mucho menos extremas. Y, por último, tenemos acciones de sectores como la energía, con petroleras, derechos, etc., donde podría haber más oportunidades, ya que estos sectores se vieron muy afectados durante la pandemia y parecen empezar a recuperarse ahora.

18. Y debo añadir que no todo el mercado bursátil está en Estados Unidos; en los países emergentes, las empresas cotizan a múltiplos más bajos, que son la norma, así que creo que es interesante vigilar lo contrario, especialmente en Asia. Como ven en pantalla, el MSCI World, que sería el índice de países desarrollados, tiene actualmente una ratio P/E más alta que el índice de países emergentes.

19. En cuanto a mí, ya saben que sigo invirtiendo en fondos indexados todos los meses. No me gusta el market timing, porque nunca sabemos cuándo parar la fiesta, no sabemos cuándo va a corregir el mercado, y normalmente pasa más tiempo subiendo que bajando. Así que, si estamos fuera del mercado, podemos perdernos grandes ganancias.

20. Dicho esto, en momentos como este creo que es importante diversificar para reducir el riesgo. Primero, tener distintos activos en la cartera: acciones, renta fija, inmuebles, Bitcoin, etc., considerando siempre tu perfil de riesgo, tu situación y tus conocimientos. Y luego, no invertir solo en un tipo de empresa.

21. Si quieres una cartera equilibrada, invierte en acciones, sí, pero cuidado con invertir solo en las empresas más de moda o en un sector concreto. Si están de moda, quizás ya no sea el mejor momento para invertir en ellas. Haz siempre tu propio análisis y comprueba que los números cuadran antes de invertir en cualquier empresa.

22. Y eso es todo por hoy. Es momento de ser prudentes, ceñirse al plan y estar preparados para posibles caídas, para poder comprar con más agresividad. No hagan nada temerario, no se apalanquen en exceso y no inviertan solo por invertir. Como hemos visto, hay bastantes indicadores que muestran que estamos en territorio peligroso.

23. Así que sean responsables, elijan sus inversiones con cabeza, denle like con fuerza si les ha gustado el vídeo y, por supuesto, suscríbanse al canal pulsando el icono de la campanita. Por último, quiero que dejen su opinión en los comentarios. ¿Creen que estamos en una burbuja? ¿Se acerca el batacazo? Y en 2021, como siempre, muchas gracias por estar un día más aquí; nos vemos en el próximo vídeo. ¡Un saludo!