저자: 미상 · 외국인
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워런 버핏의 생애와 투자 철학을 소개하는 영상. 6세 콜라 판매부터 벤저민 그레이엄 사사, 버크셔 해서웨이 인수, 코카콜라·애플 투자, 2025년 CEO 승계(그렉 에이블)까지 다룸. 핵심 메시지는 좋은 기업을 적정가에 사서 오래 보유하는 것이며, 90% 이상의 재산이 65세 이후 축적되었다는 점을 강조. 특정 자산에 대한 향후 가격 예측 발언은 없음.
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워런 버핏은 여섯 살 때 오마하의 약국에서 콜라 여섯 병을 25센트에 사서, 한 병당 5센트에 팔았습니다. 여섯 병이면 30센트, 남는 건 5센트였습니다. 아버지는 주식중개인이었고, 열 살의 워런은 아버지 사무실 칠판에 주가를 분필로 적으면서 서른 살이 되면 백만장자가 되겠다고 가족에게 말했습니다. 안 되면 오마하에서 가장 높은 건물에서 뛰어내리겠다고도 했지만, 오마하에는 높은 건물이 없었습니다.
열한 살에 첫 주식을 샀습니다. 시티즈 서비스라는 회사의 주식 석 주를 주당 38달러에 사고, 여동생 몫으로 석 주를 더 샀습니다. 주가는 27까지 떨어졌고, 여동생은 등교길마다 그 얘기를 꺼냈습니다. 주가가 40까지 회복했을 때 그는 팔았고, 5달러를 벌었습니다. 하지만 그 주식은 나중에 202달러까지 올랐습니다. 40에 판 것이 첫 번째 교훈이었고, 그는 그 교훈을 평생 잊지 않았습니다. 좋은 것을 고르는 것만큼 중요한 건 기다리는 것이라는 교훈입니다.
열일곱 살 때는 중고 핀볼 기계를 25달러에 사서 이발소에 놓았습니다. 이발사가 누구 기계냐고 묻자, 워런은 윌슨 씨 밑에서 일한다고 둘러댔습니다. 윌슨이라는 사람은 없었습니다. 첫날밤 4달러를 벌었고, 일주일 만에 두 번째 기계를 살 돈이 모였습니다. 1년 뒤 사업 전체를 1,200달러에 팔았고, 본인은 그것을 자신이 해본 가장 좋은 사업이라고 불렀습니다.
대학을 마칠 무렵에는 거의 만 달러를 모았지만 그 돈을 어디에 써야 할지 몰랐습니다. 그때 한 권의 책을 읽었습니다.
1950년 뉴욕, 워런은 하버드 경영대학원 면접에서 10분 만에 떨어졌습니다. 열아홉 살이었고 나이보다 열네 살쯤 어려 보였습니다. 그런데 그 탈락은 세기의 최고 탈락이었습니다. 그가 방금 읽은 책의 저자가 컬럼비아 대학의 벤저민 그레이엄 교수였고, 컬럼비아는 그를 받아주었기 때문입니다.
그레이엄의 핵심은 이것이었습니다. 주식은 종목 코드가 아니라 실제 사업의 일부라는 것, 그리고 모든 사업에는 말이 되는 가격이 있다는 것입니다. 시장은 단기적으로는 투표기계이지만 장기적으로는 저울이라서, 투표는 무시하고 무게를 확인하라고 가르쳤습니다. 그레이엄은 '담배꽁초' 같은 기업을 좋아했습니다. 길바닥에 버려진 꽁초에 한 모금쯤 남은 것처럼, 싸서 공짜처럼 보이는 기업이었습니다.
어느 토요일, 워런은 그레이엄이 가진 보험사 가이코를 보러 기차를 타고 워싱턴으로 갔습니다. 사무실은 잠겨 있었고, 관리인이 문을 열어주었습니다. 위층에서 일하던 데이비슨이라는 사람은 이렇게 말했습니다. "지금 문 닫았어요. 누구세요?" 워런은 "학생인데, 질문이 네 시간 치 있습니다"라고 답했고, 데이비슨은 정말로 네 시간을 내주었습니다. 워런은 집으로 돌아가 가진 돈 대부분을 가이코에 넣었습니다. 우편으로만 파는 보험이었고, 영업사원이 없어서 가격을 이길 수 없었습니다. 그는 그레이엄 밑에서 무보수로 일하겠다고 했지만 거절당했습니다. 나중에 그는 농담으로, 공짜로 일해도 비싸 보였을 거라고 했습니다. 3년 뒤 그레이엄은 그를 고용했습니다.
1956년 오마하, 워런은 가족과 친구 일곱 명에게서 10만 5천 달러를 받아 투자조합을 열었습니다. 워런 본인의 돈은 100달러였습니다. 사무실도 비서도 없이 침실에 카드 테이블 하나를 두고 시작했습니다. 투자자들이 내 돈으로 무엇을 하느냐고 묻자, 그는 "가치보다 싸게 살 수 있는 사업을 찾아서 기다린다"고 답했습니다. 무엇을 샀는지 보여달라는 말에는 이렇게 답했습니다. "안 됩니다. 그러면 여러분이 의견을 갖게 되니까요."
1958년 그는 31,500달러에 집을 샀습니다. 파는 쪽은 52,500달러를 불렀습니다. 그는 지금도 그 집에 살고 있습니다. 조합은 13년 동안 연 29%를 벌었고, 같은 기간 시장은 연 7%였습니다.
그리고 1964년, 그는 본인 말로 "멍청한 짓"을 했습니다. 매사추세츠의 쇠락한 방직 공장 버크셔 해서웨이의 주식을 갖고 있었는데, 경영자 스탠턴이 주당 11.50달러에 되사겠다고 제안했습니다. 악수로 합의했지만 서신으로 온 제안서에는 11.375달러로 적혀 있었습니다. 1/8달러 차이에 화가 난 워런은 회사 전체를 사들였고, 스탠턴을 해고했습니다. 그는 그 회사를 앙심으로 샀다고 말합니다. 그 대가는 자신의 추정으로 2,000억 달러 규모였습니다. 방직보다 나은 사업에 돈을 넣었다면 얻었을 수익을 말합니다. 마을에 일자리가 필요했기 때문에 공장은 20년 더 돌아갔지만, 한 번도 다시 돈을 벌지 못했습니다.
1969년 그는 조합을 닫았습니다. 조합의 가치는 1억 달러였고, 그중 2,500만 달러가 그의 몫이었습니다. 그는 이제 쇠락한 방직 공장을 갖고 있었고, 오마하에서 온 한 친구가 그가 살 것을 바꾸게 됩니다.
1972년 로스앤젤레스, 그 친구는 찰리 멍거였습니다. 두꺼운 안경에 인내심은 얇은 오마하 출신 변호사였습니다. 멍거는 이렇게 말했습니다. "싸다는 이유로 담배꽁초만 사고 있잖아. 좋은 걸 사되 공정한 가격을 치러. 그레이엄이라면 과하게 낸다고 하겠지만, 그레이엄은 이미 은퇴했잖아."
시험대는 캘리포니아의 사탕 가게 시즈 캔디스였습니다. 주인은 은행에 800만 달러가 있는 사업에 2,500만 달러를 요구했습니다. 가치의 세 배였습니다. 초콜릿 때문에요? 하지만 사람들은 어머니에게 가장 싼 초콜릿을 사주지 않습니다. 어머니가 좋아하는 초콜릿을 사줍니다. 그것이 해자, 즉 경쟁자가 넘기 어려운 울타리입니다. 워런은 돈을 냈습니다. 시즈 캔디스는 그 뒤로 20억 달러가 넘는 이익을 그에게 보냈고, 한 푼도 다시 필요로 하지 않았습니다. 좋은 사업을 공정한 가격에 사는 것이 공정한 사업을 좋은 가격에 사는 것보다 낫다는 문장, 이것이 그가 부자가 된 방법입니다.
두 번째 비결은 보험이었습니다. 보험은 사람들이 지금 돈을 내고 나중에 보험사가 돈을 주는 구조라서, 그 사이의 돈을 투자할 수 있습니다. 그는 이것을 플로트라고 불렀습니다. 다른 사람들은 남의 돈으로 채운 욕조라고 불렀을 것입니다.
1988년 워런은 코카콜라 주식을 13억 달러어치 샀습니다. 여섯 살 때 팔던 바로 그 음료입니다. 그 무렵 그는 하루에 다섯 캔씩 마셨고, 그것을 조사라고 불렀습니다. "워런, 그건 설탕물이에요." 하지만 십억 명의 사람들이 이름으로 주문하는 설탕물입니다. 버크셔는 지금도 그 주식을 갖고 있고, 가치는 약 350억 달러이며, 아무것도 하지 않고 매년 8억 달러 넘게 배당을 줍니다.
1995년에는 가이코의 나머지 지분을 모두 샀습니다. 관리인이 문을 열어준 바로 그 회사입니다. 주가는 주당 10만 달러를 넘었지만, 그는 치과의사보다 적은 급여를 받았습니다.
2006년 오마하, 지구에서 가장 부유한 투자자는 직접 차를 몰고 출근해 책상에서 햄버거를 먹었고, 사무실에는 컴퓨터가 없었습니다. 연봉은 10만 달러였고, 40년 동안 바뀌지 않았습니다. 왜 그렇게 부자인데 돈을 쓰지 않느냐는 질문에 그는 이렇게 답했습니다. "나는 살 수 없는 단 한 가지에 돈을 씁니다. 시간입니다." 같은 해 그는 전 재산의 85%를 자선단체에 기부하겠다고 약속했습니다.
2008년, 은행들이 무너지고 있었고 돈 있는 사람들은 모두 숨기고 있었습니다. 워런은 위기가 가장 심했던 주에 골드만삭스에 50억 달러를 연 10% 이율로 빌려주었습니다. 모두가 팔고 있는데 왜 사느냐는 질문에, 그는 모두가 팔고 있기 때문이라고 답했습니다. "남들이 탐욕스러울 때는 두려워하고, 남들이 두려워할 때는 탐욕을 부리라." 그는 30년 동안 이 말을 해왔습니다.
2016년, 여든다섯의 나이에 그는 생애 처음으로 기술 기업에 투자했습니다. 애플입니다. 약 360억 달러를 넣었고, 그 지분은 1,700억 달러 넘게 불어났습니다. 20달러짜리 폴더폰을 쓰는 사람치고는 나쁘지 않습니다.
그리고 2023년 11월, 가장 가까운 친구가 세상을 떠났습니다. 찰리 멍거는 99세였습니다. 워런 옆 의자는 비어 있었습니다.
2025년 5월, 오마하의 경기장에 4만 명이 모였습니다. 행사 끝에 워런은 연말에 최고경영자 자리에서 물러나겠다고 밝혔습니다. 이사회도, 그레그 아벨도 몰랐던 발표였습니다. 4만 명이 일어섰습니다. 2026년 1월 1일, 그레그 아벨이 자리를 이어받았고, 워런은 회장으로 남았습니다. 같은 원칙을 유지하기로 했습니다. 컨설턴트로 가득 찬 본사도, 사업 매각도, 급여 변경도 없었습니다.
11월에는 마지막으로 긴 편지를 썼고, 13억 달러어치 주식을 가족 재단에 기부했으며, 조용히 물러나겠다고 말했습니다. 2026년 5월, 그는 경기장 바닥에 다른 이사들과 나란히 앉아 콜라 캔을 들고 있었습니다. 그 자리에서 등번호 60번 유니폼이 천장에 걸렸습니다.
그가 앙심으로 산 방직 회사 버크셔 해서웨이는 지금 약 1조 달러 가치이며, 3,650억 달러의 현금을 쌓아두고 있습니다. 그는 96세이고, 여전히 좋은 가격을 기다리고 있습니다.
아무도 큰 소리로 말하지 않는 부분이 있습니다. 그는 열한 살에 첫 주식을 샀습니다. 쉰두 살에도 자산은 5억 달러가 안 되었습니다. 지금 그는 약 1,400억 달러를 갖고 있고, 그중 90% 넘는 돈이 예순다섯 번째 생일 이후에 생겼습니다. 그가 부자가 된 이유는 방에서 제일 똑똑한 사람이어서가 아닙니다. 팔지 않았기 때문입니다. 우리 대부분은 옳은 걸 사고는 처음 겁이 날 때 팔아버립니다. 워런은 방직 공장, 사탕 가게, 탄산음료를 사고 나서, 금융에서 가장 어려운 일을 했습니다. 아무것도 하지 않은 것입니다. 60년 동안요.
여러분의 문제는 시작이 너무 늦은 것이 아닐 가능성이 큽니다. 자꾸 멈추는 것일 가능성이 큽니다. 여기까지 보셨다면, 워런 버핏을 좋아하시거나 자동재생을 켜놓고 잠드셨을 겁니다. 어느 쪽이든 구독해 주세요. 그도 여러분이 그 수고를 아끼기를 바랄 겁니다.
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