DONDE ESTÁ INVIRTIENDO HOY MICHAEL BURRY (EL QUE PREDIJO EL CRASH DEL 2008) 👉 OPCIONES DE COMPRA

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마이클 버리의 최신 13F 포트폴리오와 콜옵션 베팅을 분석한 영상이다. 결론: 버리는 구글(알파벳) 콜옵션에 운용자산의 36%를 베팅했고, 경제 불확실성 속에서도 기술주 상승 추세가 이어질 수 있으나 결국 폭락할 것이라고 본다. 13F 보고서 설명: 운용자산 1억 달러 이상 기관은 분기마다 SEC에 13F 보고서를 제출하며, 이를 통해 대형 투자자의 매수·매도 종목을 확인할 수 있다. 웹사이트(Whale Wisdom, Gurufocus 등)에서 요약 정보를 볼 수 있다. 버리의 1분기 포트폴리오: 잭인더박스, 게임스톱, 큐보, 페이스북, 아트테크놀로지, 보잉 등 5개 종목이 10% 이상 비중이었다. 2분기에는 이 중 5개를 전량 매도하고 9개 종목을 새로 편입했다. 콜옵션 중심 전략: 포트폴리오 대부분이 주식이 아닌 콜옵션이다. 골드만삭스(4번째, 약 1,450만 달러, 4.6%), 부킹홀딩스(3번째, 약 1,850만 달러, 5.86%), 페이스북(2번째, 약 2,110만 달러, 6.7%, 주식은 전량 매도)이 주요 포지션이다. 페이스북은 3월 23일 저점 이후 약 70% 상승했다. 구글 베팅: 총 3억 1,500만 달러 중 1억 1,300만 달러(36%)를 구글 단일 콜옵션에 투입했다. 구글은 2분기 이후 약 45% 상승했으나 최근 2주간 약 20% 하락했다. 진행자는 버리가 이 거래로 이익을 봤을 가능성이 있다고 본다. 리스크: 콜옵션은 목표가에 도달하지 못하면 프리미엄을 잃는다. 주식은 장기적으로 회복할 가능성이 있지만 옵션은 기간 제한이 있다. 진행자는 경기침체 속에서 큰 부가 만들어질 수 있다고 보며, 실업과 실물경제 어려움이 몇 년간 지속될 것이라고 전망한다. 출연자 전망: 기술 대기업들의 상승 추세가 이어질 수 있지만 언젠가 폭락할 것이므로 주의가 필요하다고 본다.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요, 여러분. 오늘은 주식시장에서 투자자 마이클 배리(Michael Burry)가 최근 건 큰 베팅에 대해 이야기하겠습니다. 영화 "빅 쇼트(The Big Short)"를 보셨다면, 배트맨 역을 맡았던 크리스천 베일이 이 위대한 투자자를 연기한 장면을 기억하실 겁니다. 그는 2007년과 2008년 주택 거품 붕괴를 예측한 투자자입니다.

02. 그는 지난번 대침체를 예측한 몇 안 되는 사람 중 하나였습니다. 주택시장이 폭락할 것에 거대하게 베팅해서 투자자들에게 큰 수익을 안겨주었죠. 하지만 오늘 우리가 다룰 내용은 그것이 아닙니다. 오늘은 그의 가장 최근 매수 종목과, 지난 분기 포트폴리오에서 매도한 종목을 살펴보겠습니다.

03. 13F 보고서가 무엇인지 모르시는 분들을 위해 간단히 짚고 넘어가겠습니다. 13F 보고서는 1억 달러 이상을 운용하는 금융기관 매니저들이 분기마다 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출해야 하는 보고서입니다. 이 보고서 덕분에 우리는 대형 투자자들이 어떤 주식을 사고팔고, 어떤 주식을 보유하며, 어떤 주식을 포트폴리오에서 처분하는지 볼 수 있습니다.

04. 솔직히 모든 투자 펀드와 대형 투자자의 정보를 전부 읽는 것은 매우 지루한 일이라 우리 같은 사람 말고는 인내심을 가지고 할 사람이 거의 없습니다. 하지만 요즘에는 Whale Wisdom, Dataroma, GuruFocus 같은 웹사이트들이 매수와 매도 정보를 단순하고 요약된 차트와 표로 정리해 주기 때문에, 좋아하는 투자자의 움직임을 쉽게 살펴볼 수 있습니다.

05. 마이클 배리는 현재 Scion Asset Management라는 투자 펀드를 운용하고 있으며, 1분기 포트폴리오를 검토해 보겠습니다. 올해 1분기에 그는 다섯 개 회사에 포트폴리오의 10% 이상을 투자하고 있었습니다. 패스트푸드 체인인 Jack in the Box, 비디오 게임과 컴퓨터 하드웨어 매장 체인인 GameStop, 통신회사용 반도체 기업 Curvo, 페이스북 등, 레이더와 위성을 전문으로 하는 항공우주 기업 Argan Technologies, 그리고 미국 항공우주 기업 보잉이 그 대상이었습니다.

06. 그런데 2020년 2분기에 들어서자 그는 이 다섯 종목을 전부 처분하고, 새로 아홉 종목을 추가했습니다. 그중 여전히 포트폴리오의 10%를 넘는 큰 비중을 보유한 종목들도 있습니다.

07. 새로 편입된 종목으로는 GameStop, 미국의 가구·생활용품 매장인 Bed Bath & Beyond, 그리고 Discovery Channel, Animal Planet, Science Channel, TLC 등 여러 채널을 소유한 Discovery Communications 등이 있습니다. 다만 이 13F 보고서 이후 위의 종목들 중 어느 것도 금융계에서 큰 헤드라인이 되지는 않았습니다.

08. 이번 뉴스의 초점은 Scion Management와, 배리가 콜옵션을 매수하는 데 투입한 자금이었습니다. 콜옵션이 무엇인지 모르시는 분들을 위해 먼저 주식시장에서 옵션이 무엇인지 이해할 필요가 있습니다. 옵션은 두 투자자 사이에 맺어지는 계약입니다. 한쪽은 계약을 발행하는 쪽이고, 다른 쪽은 이를 매수하는 투자자입니다.

09. 콜옵션이 무엇이고 선물과 어떻게 다른지 가장 간단하게 설명해 보겠습니다. 코카콜라 주가가 100달러라고 가정해 봅시다. 3개월 뒤에 120달러에 주식을 살 수 있는 콜옵션을 사고 계약할 수 있습니다. 이때 프리미엄을 지불하게 됩니다.

10. 그런데 만약 당일 코카콜라 주가가 110달러라면, 콜옵션을 행사하지 않기로 선택할 수 있고, 그 경우 지불한 프리미엄을 잃게 됩니다. 반대로 코카콜라 주가가 주당 140달러가 되고 120달러짜리 콜옵션을 가지고 있다면, 이를 행사해서 더 많은 주식을 받을 수 있습니다.

11. 따라서 콜옵션 행사는 앞으로 무슨 일이 일어날지 알거나 안다고 생각할 때 시장에 진입하는 다소 안전한 방법입니다. 특정 가격에 콜옵션을 사서 주가가 오르기를 기대할 수 있는데, 만약 주가가 떨어지더라도 자본을 전부 잃는 대신 프리미엄만 잃게 됩니다.

12. 여기서 핵심은 콜옵션 계산기를 활용해서, 주식을 직접 사는 것이 더 유리한지, 아니면 프리미엄 목표가 충족되지 않을 경우 잠재 자본을 잃을 위험을 감수할 가치가 있는지 판단하는 법을 아는 것입니다. 주목할 점은 마이클 배리 포트폴리오의 대부분이 주식이 아니라 콜옵션에 있다는 것입니다.

13. 이제 그의 포트폴리오에서 네 번째로 큰 콜옵션인 골드만삭스를 보겠습니다. 미국의 거대 은행 중 하나인 골드만삭스도 다른 많은 미국 은행이나 기업들처럼 주가가 폭락했습니다. 이전 영상에서 보셨듯이, 3월 23일 미국 연방준비제도(Fed)가 시장을 안정시키기 위해 필요한 만큼의 자금을 공급하겠다고 발표하면서 주가는 다시 반등했습니다.

14. 마이클 배리는 이 콜옵션에 1,450만 달러를 투자했는데, 이는 그가 대략 그 정도를 매수했다고 가정할 때 Scion Management 전체 포트폴리오의 4.6%에 해당합니다. 여기서 골드만삭스 거래는 올해 4월 2분기 초 이후 20% 증가한 것을 볼 수 있습니다.

15. 세 번째로 큰 포지션은 부킹홀딩스(Booking Holdings)로, 약 1,850만 달러, 포트폴리오의 5.86%를 투자했습니다. 부킹홀딩스는 금융계의 거인 중 하나입니다. booking.com, kayak.com, priceline, Agoda, OpenTable 같은 사이트를 운영하는 온라인 여행사입니다. 당연히 우리가 겪고 있는 팬데믹 상황에서 부킹홀딩스 주가는 엄청나게 타격을 받아 45% 넘게 떨어졌습니다.

16. 하지만 저점을 찍은 이후 반등해서 60% 넘게 올랐습니다. 이 그래프를 보면 최근까지 주가가 40% 이상 올랐던 것을 알 수 있으니, 이 콜옵션은 마이클 배리에게 아주 좋은 결과를 가져다준 것 같습니다.

17. 콜옵션 규모 기준 2위는 당연히 거대 소셜미디어 기업인 페이스북입니다. 그 산하에는 페이스북, 왓츠앱, 인스타그램, 메신저 등이 있습니다. 흥미로운 점은 그가 페이스북 주식을 100% 매도하고, 이제 이 회사의 콜옵션만 보유하고 있다는 것입니다. 그는 이 포지션에 2,110만 달러, 즉 전체 포트폴리오의 6.7%를 배정했습니다. 페이스북은 이번 2분기에 특히 좋은 성과를 보였고, 3월 23일 이후 70% 올랐습니다. 최근 2주 동안 하락했음에도 여전히 거의 50% 상승한 상태입니다. 3,700달러에 주식이나 콜옵션을 샀던 사람이라면 지금 그 결정에 꽤 만족하고 있을 것이라고 할 수 있습니다.

18. 이제 최근 몇 주간 헤드라인을 장식한, 가장 큰 최신 베팅을 살펴보겠습니다. 그 헤드라인은 정당한 것이었습니다. 배리의 전체 포트폴리오 3억 1,500만 달러 중 1억 1,300만 달러가 구글, 즉 google.com을 소유한 알파벳(Alphabet)에 투자되었고, 이는 Scion Asset Management 자본의 36%에 해당하며 단 하나의 콜옵션에 들어갔습니다.

19. 분명 이런 일은 대부분의 투자자들이 감히 하지 않는 일입니다. 하지만 바로 이래서 마이클 배리가 유명한 것입니다. 그는 모든 것을 걸고, 보통은 잭팟을 터뜨립니다. 대부분의 투자자가 이렇게 많은 것을 걸지 않는 이유는, 앞서 말했듯이 콜옵션을 샀는데 목표가에 도달하지 못하면 프리미엄을 지불해야 하기 때문입니다.

20. 반면 주식을 사면, 특히 구글처럼 탄탄한 회사라면, 소행성이 충돌하지 않는 한 돈을 잃을 일은 거의 없다는 것을 알고 있습니다. 최악의 경우에도 오르내림은 있겠지만, 장기적으로 보면 충분히 기다리면 결국 오를 것이고 좋은 수익을 얻게 될 것입니다.

21. 물론 이 모든 것은 일정 기간 지속될 것입니다. 우리는 경제적 불확실성이 전 세계적으로 일자리를 없애고 있다는 것을 알고 있습니다. 앞으로 몇 년간 고용과 실질적인 노동, 실질 생산이 매우 복잡해질 것이라는 것도 알고 있습니다. 따라서 제 추정과 많은 전문가들의 추정에 따르면, 앞으로 몇 년 동안 주식시장은 상승 추세를 이어갈 수 있다고 볼 수 있습니다.

22. 하지만 이 채널을 보시는 여러분은 언젠가는 시장이 폭락할 것이라는 것을 알고 계실 겁니다. 그래서 만약 그런 일이 일어난다면, 모든 것이 무너지기 전까지 기술 대기업들에 남은 상승 여력을 활용할 수 있도록 매우 주의를 기울여야 합니다. 주목할 점은 2020년 2분기 초 이후 구글이 거의 45% 올랐지만, 최근 2주 동안 거의 20% 급락했다는 것입니다. 배리가 이 거래에서 상당한 이익을 냈을 가능성도 있습니다.

23. 이 모든 것에 대해 어떻게 생각하시나요? 배리의 콜옵션 매수에 대해 알고 계셨나요? 마이클 배리의 투자 스타일이 마음에 드시나요? 그와 똑같은 움직임을 감히 따라 하실 건가요, 아니면 워런 버핏 같은 투자자에 가깝나요, 혹은 금을 베개 밑에 두는 타입인가요?

24. 분명 지금은 분석하기 매우 어려운 시기입니다. 너무 많은 등락과 잘못된 정보가 넘쳐나니까요. 그래서 투자할 때는 매우 신중해야 합니다. 다만 대침체기에 이 지구상의 가장 큰 부가 만들어진다는 점도 기억할 만합니다. 대형 투자자들이 주식시장에서 무엇을 하는지 계속 소개하고 분석하는 것은 중요하다고 생각합니다. 그들이 그렇게 하고 있다면 우리도 그 흐름을 따라갈 수 있기 때문입니다. 결국 그들은 이 일에 전념하고 있고 우리보다 훨씬 많이 알고 있거나, 적어도 그들의 포트폴리오를 분석해서 그들이 세상에 무슨 일이 일어날 것이라고 생각하는지 이해하려고 노력해야 합니다.

25. 개인적으로 저는 내려간 것은 반드시 올라오고, 올라간 것은 반드시 내려온다고 믿는 사람 중 하나입니다. 최근 몇십 년 중 가장 큰 침체 속에 있더라도, 인간으로서 그리고 사업적으로 앞으로 나아갈 것이며, 잃어버린 일자리를 되살릴 수 있을 것이라고 믿습니다. 우리에게는 집단적인 지지가 필요하고, 기업가적 리더들이 나서서 싸움을 맡아야 합니다.

26. 지금처럼 실질적인 도움이 없고, 그들이 주겠다고 말한 지원이 여전히 불확실한 상황에서, 결국 우리는 이 지구가 무너지지 않도록 애쓰는 전사이자 기업가입니다. 불확실성이 여러분의 삶을 지배하는 것처럼 느껴질 때마다 숨을 고르고 기억하세요. 지금이 바로 승리할 나의 순간입니다.

27. 이제 작별 인사를 드리겠습니다. 다만 이 채널을 위해 정말 중요한 것을 부탁드리고 싶습니다. 좋아요 버튼을 눌러 주세요. 여러분에게는 아주 작은 일이지만 채널에는 엄청난 힘이 됩니다. 여러분의 생각을 댓글로 남겨 주세요. 구글 투자가 좋은 투자라고 생각하시나요? 기술 기업들이 계속 오를 것 같나요, 아니면 곧 모든 것이 무너질 것 같나요? 댓글로 의견을 남겨 주세요.

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