저자: 김영익 · 한국인
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올해 코스피가 71% 상승하며 ETF 투자 수익이 종목투자보다 높았다고 주장. 업종별 편차가 커서 코스피200 등 지수 ETF 장기보유를 권장하며, 달러 약세 국면에서는 코스피·신흥국 ETF가 유리하다고 봄. 경기 확장기엔 반도체 ETF, 수축기엔 배당·통신 ETF를 제시. 다만 코스피가 역사적 고평가 구간이라 조정 가능성이 높다고 경고하며 중기 조정을 예상함. 해외 ETF는 환헤지 여부 확인 필요.
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우리 코스피가 전년말 대비 71% 올랐고요. 기계 업적 무려 165% 전기 전자 주로 반도체 때문입니다만는 112% 올랐습니다. 반면에 거의 못 오은 종목도 있죠. 이런 식에 차라리 코스피 200을 사셨다면요. 코스피 전체 수익률보다 좀 높습니다. 이런 거 상승시에 ETF가 굉장히 중요하다. 올해 코스피가 많이 올랐습니다. 올해 여러분의 부도 좋은 성과가 있었을 거로 생각이 되고요. 제가 반도체 오디세이란 책을 추천해 드렸고요. 여러분들이 그 좋은 댓글을 많이 달아 주셨습니다. 그래서 당초에는 20분만 드리려고 그랬는데요. 너무 관심이 많으셔 가지고 열번을 더 늘릴 것입니다.
꼭 친척 부탁드리고요. 여러분 안녕하십니까? 오늘은 ETF 투자 방향에 대해서 좀 말씀을 드리겠습니다. 사실 올해 종목별 투자하는 것보다는 ETF 투자하는게 아마 수익이 제일 좋았지 않을까 이렇게 생각합니다. 그래서 전체적인 주가 지수 어별 주가 지수 보고요. 앞으로 어떤 ETF를 투자해야지 조금 더 효율적일지 수익률이 높을지 이런 문제 한번 생각해 보겠습니다. 10월 말까지 제가 보는 세계 그 주요 주까지 있습니다. 우리 코스피가 전년 말 대비 71% 올랐고요. 예. 코스닥도 못 올랐다고 그랬지만은 33%는 올랐습니다. 예. 제가 보는 주가 지수에서 코스피 1등, 코스닥 2등 이렇게 되고 있고요.
예. 그다음에 미국 SMP 500이 16.3%였습니다. 예. 그리고 중국 18%, 대만 23%, 홍콩 29%, 베트남 29%, 브라질도 24% 다 미국 주가가 상승률 높죠. 제가 달러 인덱스가 하락할 때는 SMP 500보다 코스피가 더 많이 올랐고 신흥 시장 주가가 더 많이 올랐다. 이런 말씀을 드렸습니다만은 최근에 달러가 약간 반등하고 있습니다만 전반적으로 하락 추세입니다. 그래서 달러 하락이 세계고 주요 주가 지수에 그대로 나타난 것 같습니다.에 코스피 업종별로 보면은 정말 큰 차이가 있습니다.에 코스피가 10월까지 71% 올랐는데요.
기계 업적 무려 165% 전기 전자 주로 반도체입니다만는 112% 올랐습니다. 예. 그리고 운수 장비 85% 올랐습니다. 예. 반면에 거의 못 오은 종목도 있죠. 예. 섬의후 4.7% 통신업 9.6% 운수 참고 뭐 17% 예. 코스피보다도 훨씬 더 수익률이 낮습니다. 그래서 올해 어떤 업종을 선택했느냐에 따라 가지고 이렇게 수익률 차이가 나고요. 그래서 코스피아 이렇게 올랐는데도 강연이다 보면은 별로 수익률이 안 좋습니다. 이런 말씀을 하시는데요. 이렇게 업정별로 차이가 있었다는 겁니다. 이러한 식에 차라리 코스피 200을 사셨다면요.
코스피 전체 수익률보다 좀 높습니다. 75% 정도 되죠. 그래서 이러한 의미에서 이런 거 상승시의 ETF가 굉장히 중요하다. 그런 말씀을 드리고 싶습니다. 예. 존 보글 예. 밴가드 창업자죠. 예. 이분이 이태부 창시자 해도 가는 아닐 겁니다. 그래서 이번에가 핵심하면 시장 전체 장기 투자라는 겁니다. 예. 장기적으로 SMP 500고 우리 코스피 장기적으로 오릅니다. 그래서 코스피 SP 500 장기적으로이 주가 지수에 투자하면요. 은행 이자보다도 훨씬 높습니다. 그래서 지수를 사면서 장기 투자하라. 이게 ETF의 기본 개념이라고 볼 수가 있습니다.
예. 그리고 ETF에 투자하면 우리가 분산 투자할 수가 있습니다. 예를 들어서 코스피 200 전기 전자도 들어 있고 금융도 들어 있고 여러 대피 업종들이 다 들어 있죠. 분산 투자할 수가 있습니다. 그다음에 대프 거래 비용이 낮습니다. 예. 그리고 장기적으로 주가 지수가 상승하니까 장기 보유해라 이런 이야기데요. 여기는 뭐 시기에 따라주고 경기 국면에 따라 가지고 예 기간은 정해질 수가 있습니다. 근데 이분은 ETF 단기 매매는 좀 부정적이고요. 주가 지수가 언제 오르고 언제 떨어질지 잘 모르죠. 예. 그래서 장기 투자해라. 예. 그런 이야기를 하고 있습니다.
예. 그리고 뭐 비용이 그 싸다는 걸 강조하고요. 예. 결국 우리가 ETF 투자하는 것은 장기적으로 주소른다. 수익을 낼 수 있다. 예. 그다음에 거래 비용이 싸다. 이런 의미가 되겠습니다. ETF 거르는 방법은 뭐 투자 성향에 따라 다를 것 같습니다. 단기 투자하느냐, 단기 투자하느냐. 저는 ETF 투자를 많이 하고 있습니다만은 주로 경기 사이클을 이용하고 있습니다. 예. 선행지수 순환 변동치가 오를 때는요. 뭐 ETF, 코덱스 200 같은 거 사 가지고 예, 장기 보유하고 있죠. 예. 그러나 예, 경기 둔합 국면에서는 예, 장기 가질 필요가 없습니다.
이때는 거 주가 지수가 떨어지니까요. 예, 그리고 경기 학장국면에서는 경기가 좋아지니까 성장주들이 더 많이 오르죠. 예. 대표적으로 반도체 주식 반도체 ETF가 이렇게 여기에 해당되겠습니다. 예. 그리고 경기 수초 국면에서선 주가 지수 떨어지거나 조정을 보이고요. 이럴 때는 배당형 이태가 상대적으로 낮습니다. 그래서 경기 국면에 따라 가지고 장기 단기 예 결정하고요. 성장형이나 배당형을 결정할 수가 있습니다. 예. 그다음 추용 지수가 굉장히 중요하죠. 예. 사실 지난 10년간은 SMP 500이 우리 코스피보다 훨씬 더 많이 올랐습니다.
그래서 지난 10년간 SMP 500 지수를 추종하는 이태를 투자했어야 했죠. 예. 그러나 올해부터 최소한 저는 5년까지는 여러분한테 말씀드리기를 달러 인덱스가 하락할 것이다. 그래서 SP 500보다는 코스피를에 기초로 하는 배당 상품 ETF가 더 나을 것이다. 이런 말씀을 드렸었습니다. 예. 그래서 달러 인덱스를 보면서요. 달러 인덱스가 상승할 때는 SP 500이나 미국 나스닥 기수에 기천이를 투자하시는게 나을 것 같고요. 요즘처럼 달러 인덱스가 하락할 때는 우리 코스피나 이머직 마켓, 중국, 인도, 뭐 베트남 이런 거 ETF를 투자하시는게 좋을 것 같습니다.
그다음에 ETF 투자할 때 항상 우리가 보수를 봐야 되고요. 예. 그다음에 ETF가 우리가 1천000개 이상이 상장돼 있습니다. 예. 그런데 어떤 거는 거래가 거의 안 됩니다. 예. 제가 사실 여러분한테 그 채권 ETF도 많이 말씀드렸습니다만은 예, 대부분의 채권 ETF들이 거래량이 상대적으로 적습니다. 예, 그래서 ETF 거래할 때 우리가 언제든지 사고 팔아야 되니까요. 여러분이 거래량 유동성 꼭 따져 보시기에 바랍니다. 예. 그리고 가장 중요한게 업종별 뭐 다양한 ETF가 있습니다. 예. 경기 국면에 따라 가지고 업종별 ETF 선정하셔야 되죠.
앞서 말씀드렸습니다만은 뭐 경기 학장국년이라면은에 당연히 그 반도체 ETF 이런 걸 선정해서 투자하셔야 되고요. 그다음에 경기 수축 국면이라면은 상대적으로 배당을 많이 주는 통신 관련 ETF 이런 것들이 수익을 더 낼 수가 있습니다. 그리고에 우리가 ETF 시장에 해외 상품 관련 ETF도 굉장히 많이 있어요. 그런데 여러분이 그 해외에 ETF 투자할 때는 꼭 한 해질를 했느냐 안 했느냐 이거 꼭 따져셔야 됩니다. 예를 들어서 달러 약세 국면이냐 강세 국면이냐 여기에 따라 수익률에 큰 차이가 있으니까요. 해 ETF는 꼭 한 해지 했느냐 안 했느냐 보통 해 ETF H가 붙은 거는요 한 해질를 했다는 겁니다.
예 그다음에 H가 안 붙은 거는 한을 개방했다는 것인 거니까요. 그 당시 환율에 따라 가지고 해에이 대포를 투자하실 때는 한 해질를 했는지 안 했는지 꼭 구분해서 투자하시기 바랍니다. 자, 올해 코스피가 72% 올랐다고 말씀드렸는데요. 종목별로 정말 차별화가 심화됐죠. 예. 그래서 우리가 뭐 기계 업종이나 반도체 업종, 전기전자 업종 이런 걸 투자했으면은 수익률이 굉장히 높았습니다. 그나 앞서 말씀드린 것처럼 뭐 통신 업종 이런 걸 오래 투자했다면 수익률이 굉장히 낮죠. 이런 시기에는 주가가 상승국면, 경기 학장 국면이면은 사실 우리가 업종별로 나눠서 투자하기가 그렇게 좋은 방향은 아닌 거 같습니다.
이럴 때는 코스피 200을 기반으로 하는 이런 ETF를 투자하시는게 좋을 것 같고요. 예. 그래서 코스피 200을 기반한 여러 가지 뭐 ETF들이 있죠. 근데 제가 대표적으로 코덱스 200만 하나 선정했습니다. 올해 들어서에 코스피가 72% 올랐다고 말씀드렸는데요. 이거는 한 77% 올랐습니다. 코스피 중에서도 우량주니까요. 우량주들이 상대적으로 더 많이 올랐다. 우리가 업종 공부하기도 쉽지 않고 그다음에 일반 투자자 입장에서는 종목 공부하기는 더욱 쉽지 않습니다. 그래서 경기 학정 국면에서는에 코덱스 200 같은 거 이런 걸 이태를 투자하시는게 가장 쉽고 그다음에 수익도 높이 낼 수 있는 방법이 아닌가 생각됩니다.
예. 그리고 경기 학장국면에는 대표적으로 반도체가 사이클이 있는에 종목입니다. 그 경기 학장국면이라면은 반도체 주식 반도체 ETF 사시는게 예 좋습니다. 근데 우리가 가끔 그 삼성전자를 사야 되냐, SK 하이닉스를 사야 되느냐 이런 거 고민 좀도 할 텐데요. 예. 그런데 반도체 ETF를 사시면은 그 종목 선정에 따른 상대적인 뭐 박탈감 이런 거를 해수할 수가 있다는 것입니다. 예. 그래서 경기 회복 국면이다. 그러면 반도체를 사시면 되고요. 예. 저는 여러분한테 그 자산 비중을 퍼센트를 뭐 제시할 때 우리나라가 수출 비중을 봅니다.
그 작년부터 우리 수출에서 비중이 늘어나는게 반도체하고 선박이었었어요. 예. 그래서 제가 개별 종목도 말씀드렸습니다만은 사실 우리 수출 늘어날 때 비중이 늘어난 업종에 투자하시면 된다는 것입니다. 예. 그게 대표적으로 작년부터 올해까지 반도체였고 예 그다음에 조선업정이었습니다. 예 그런데 조선업정에 대해서는 여러분한테 제가 최근에 말씀드립니다만는 7적에 비해서에 주가가 좀 너무 가대 평가 영역이 있는 것 같습니다. 지금은 적극적으로이 분야는 곤유하지는 않습니다. 자 올해 코스피가 72% 올랐습니다. 예. 그러나 제가 지난 거 방송에서도 말씀을 드렸습니다만은 예 제가 보는 경제 집회에 비해서는 상당히 가대 평가 영역이 있습니다.
그래서 제가 중장기적으로는 명목 GDP 가지고 코스피 적정 수준을 평가하는데요. 어떤 때 코스피가 가수 평가되고 어떤 때는 가대 평가됩니다. 사실 작년 말에는 지나치게 역사상 가장 가수 평가됐었어요. 예. 그래서 주식 사시고 코덱스 200 사시는게 좋을 것 같습니다. 이런 말씀을 드렸는데요. 현재는 또 지나치게 가대 평가 영역에 들어 있습니다. 물론 가대 평가 정도가 어디까지 가질지는 저도 모릅니다. 예. 그러나 중요한 거는 결국은 적정 추세선에 접근해 간다는 겁니다. 그래서 어제 오늘 주가가 급락했습니다만는 아마 이런 가정이 앞으로 전개될 수 있다 이렇게 보고 있고요.
그다음에 제가 올로는 1평균 수출 금액 가지고 예. 가대 평가됐느니 가소 평가됐느니 이런 말씀을 드리는데요. 예. 대표적으로 2021년 4월에 한 40% 가대 평가됐었어요. 예. 그리고 주가가 급락했었죠. 예. 그런데 지난 10월 물론 1평균 수출 금액이 많이 증가했습니다만은 또 가대 평가에 영역이 들어 있고요. 11월은 1평균 수출 금액이 제가 예상해 보면 10월보다 2억 달러 이상 낮게 나옵니다. 예. 그런데 최근에 코스피가 올라가지고 역사상 가대 평가 정도가 가장 심한 국면에 접어들었어요. 예. 그러다가 주가가 급나가고 있습니다만는 이런 걸 볼 때 주가 지수가 여기서 계속 오르기보다는 좀 조정을 거칠 가능성이 높습니다.
예. 그리고 역시 M2에 비해서도에가 평가 영역이 들어 있고요. HP 필터로 추세를 구해 보더라도 추세위로 너무 벗어났습니다. 여러분 이거 ETF를 많이 좀 공부하시면은 참 우리 자산을 안정적으로 운영할 수가 있는데 ETF 중요한 사이트가 있습니다. 펀 ETF하고 ETF 체크라는 두 개 사이트가 있어요. 여기에서에 각종 ETF 최근 동향도 점검할 수가 있고요. 그다음에이 사이트에서 최근 우리 투자자들이 관심을 가지는 뭐 거래량이 많이 증가하는 ETF도 예, 계속 소개해 드리고 있습니다. 그래서이 두 사이트 들어가셔 가지고요. ETF도 공부하시고 예, ETF 추세도 공부하면서 안정적인 자산 운용에 큰 도움이 되시길 바랍니다.
요새 반도체 경기 정말 뜨겁죠. 주시장도 뜨겁습니다. 그래서 반도체 연기를 공부해야 할 필요가 있기 때문에 제가 반도체 오디세이란 책을 추천해 드렸고요. 그래서 당초에는 20분만 드리려고 그랬는데요. 너무 관심이 많으셔 가지고 10분을 더 늘릴 것입니다. 여러분이 앞으로도 좀 많이 신청을 해 주시고요. 11월 파일을 토요일 자전까지 댓글을 남겨 주시면은 예 저희가 선정해 가지고 여러분한테 선물 드리겠습니다. 꼭 친척 부탁드리고요. 그리고 올해 코스피가 많이 올랐습니다. 다시 그 조정을 보이고 있습니다만는 코스피가 오은만큼 올해 여러분의 부도 좋은 성과가 있었을 거로 생각이 되고요.
거기에 제 유튜브가 조금이라도 도움이 됐으면은 이런 소망이 있습니다. 여러분들이 그 좋은 댓글을 많이 달아 주셨습니다. 앞으로도 댓글 달아 주시고요. 어떤 주제로 방송을 해야 될지 여러분의 댓글을 보고 참고해 가지고 주제에 맞는 방송을 해 드리도록 하겠습니다. 고맙습니다.
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