저자: 문현진 · 한국인
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화신(010690)은 자동차부품 기업으로 영업이익이 2019년 19억에서 800억대로 성장했으나 주가는 저평가 상태이며, 현대·기아 신고가 돌파 시 자동차부품주로 수급이 유입될 수 있다고 주장. 주가 하락 시 7,500~8,000원까지 밀릴 수 있다고 보며, 추가 매수 없이 보유를 권유하고 상승 시 15,000원대까지 기대. 하락 시 저가 매수 기회로 봄.
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네 안녕하세요, 어떤 게 궁금하세요? 화신이 다시 한번 말씀해 주세요. 화신, 화신이 그... 몇 가... 2,000원, 2,000원에 30%, 20%, 20%... 네, 일단 비중도 나쁘진 않고 종목도 그렇게 나쁘진 않아요.
화신이라는 기업은 우리가 흔히 말하는 자동차 부품 쪽을 만드는 기업입니다. 지금은 사람들이 반도체 쪽으로 돈을 많이 넣다 보니 자동차 부품 업종이 좀 무시를 당하고 있어요. 그런데 사실 이 기업은 지금 무시당할 만한 기업이 아닙니다. 매출도 영업이익도 굉장히 잘 성장하고 있어요. 2019년 영업이익이 19억 원이었는데 지금은 800억 원대로 늘었습니다. 진짜 눈부신 성장이죠.
자동차 수요가 줄어 영업이익이 좀 떨어진 적도 있었지만, 영업이익 자체가 굉장히 높게 나오고 있고 매출도 증가하고 있습니다. 자동차에 대한 사람들의 인식이 부족해서 주가가 따라가지 못한 케이스라고 보시면 돼요.
사실 이렇게 우상향하고 있는 기업들을 저는 별로 좋게 보지 않아요. 우상향의 끄트머리는 하락이기 때문에, 잘못 잡으면 하락을 맞게 되거든요. 그래서 우상향하는 종목을 좋다고 표현하지 않는 편입니다. 이 기업은 우상향 중에서도 내려와서 지금 쌍바닥을 살짝 그려 주려고 하고 있어요. 매출과 영업이익이 좋고, 현대기아의 영업이익도 좋게 나와서 신고가를 뚫고 가는 그림까지 나온다면 자동차 부품주 쪽으로 수급이 들어올 수 있습니다.
반도체 다음 테마가 자율주행, 즉 자동차가 될 수 있다는 거죠. 그런 테마를 생각해 볼 때 미리 사 놓고 기다리는 것을 선취매라고 합니다. 주식으로 돈을 벌 때 원래 개념이 그거예요. 올라가는 걸 따라붙는 건 시세를 쫓아다니는 것이라 선취의 개념은 아니고요. 올라갈 수 있겠다고 생각해서 미리 사 놓는 것이 선취매입니다. 맞을지 틀릴지는 우리가 정확히 알 수 없어요.
주식은 사업과 같다고들 하죠. 물건을 떼 와서 팔아야겠다고 생각했을 때, 잘 팔릴 물건인지는 가져가 봐야 아는 것처럼요. 반드시 된다는 건 없지만, 테마상으로도 실적상으로도 반도체 쪽에 눈이 가 있는 상황에서 적자가 나는 반도체 기업도 비슷하게 사고 있는데, 돈 잘 버는 기업의 주가가 이렇게 내려와 있는 걸 무시하고 있어요. 그러다 어느 순간 정신을 차리면, 고점에 있던 종목들을 전부 손절하면서 이쪽으로 들어오게 되어 있습니다. 세력들이 끌어올릴 가능성도 높고요.
그래서 저는 그대로 들고 가시는 전략을 드립니다. 비중 20%에서 추가 매수로 구제할 필요까지는 없어요. 지금 주가는 허공에 떠 있는 주가예요. 아래로는 2,500원, 위로는 2만 원까지 왔다 갔다 하는 기업이거든요. 그래서 아래로 갔을 때 2,500원까지 내려갈 수도 있다는 뜻이에요. 실적과 현재 가치로 보면 2,500원까지는 아니겠지만, 저 언저리까지는 접근할 수 있다는 걸 감안하면, 만에 하나 시장이 빠지거나 자연스러운 손절 흐름으로 이어진다면 7,500원에서 8,000원 정도까지는 충분히 밀릴 수 있습니다.
그래도 저기까지 빠진다고 기업이 나빠진 건 아니에요. 주가만 싸진 것뿐이에요.
당근마켓을 이용해 보셨나요? 120만 원에 올라온 스마트폰이 잘 안 팔리면, 판매자는 빨리 팔아야겠다 싶어 가격을 110만 원, 100만 원으로 할인하죠. 그렇다고 물건이 바뀐 건 아니고 가격만 바뀐 거예요. 우리는 싸다고 생각해서 사고요.
주식도 중고 거래와 똑같아요. 화신이 7,500원까지 빠진다고 해서 기업 가치가 변한 것도 아니고, 형광등이 나가거나 컴퓨터가 터지거나 건물이 무너진 것도 아니에요. 가치는 그대로인데 주가만 싸졌다면 무서워할 이유가 없죠. 떨어지면 더 살 생각을 해야 맞는데, 사람들은 떨어지면 손절하고 싶어서 난리를 칩니다. 저는 그런 투자가 좋지 않다고 말씀드리는 거예요.
추가 매수를 지금 서두를 이유는 없습니다. 혹여나 분위기가 안 좋아서 밀려 내려가더라도, 이 기업이 나쁜 건 아니에요. 오히려 더 살 기회라고 생각하고 매수하시면 됩니다. 더 산다면 8,000원에서 7,500원 구간이니, 저기까지 빠지면 다시 연락 주세요. 빠지지 않는다면 바로 치고 올라와서 15,000원대까지 날아갈 가능성이 높습니다. 그때 분할 매도로 수익을 챙기시면 될 것 같습니다. 홀딩 의견 드리겠습니다.
감사합니다. 고맙습니다.
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