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ASML 주가는 오늘 약 800달러에 거래되고 있습니다. 이 주식은 올해 들어 이미 17% 상승했으며, 월가에서는 1,000달러까지 오를 수 있다고 전망하고 있습니다. 하지만 여기서 질문이 생깁니다. 전 세계에서 유일하게 EUV 리소그래피 장비를 제조하는 ASML의 주가가 계속 상승할 수 있을까요, 아니면 투자자들은 함정에 빠지고 있는 걸까요? 왜냐하면 이것은 단순한 반도체 이야기가 아니기 때문입니다. ASML은 글로벌 칩 공급망의 병목 지점입니다 . TSMC, 인텔, 삼성은 ASML의 장비 없이는 차세대 프로세서를 만들 수 없습니다.
AI 수요가 급증하는 가운데 ASML은 미스트랄 AI에 13억 달러를 투자하여 최대 주주가 되었습니다. 그리고 그러한 움직임은 인공지능을 그들의 운영에 깊숙이 통합시킬 수 있습니다. 아무도 그 이야기를 하지 않아요. 이 영상에서는 ASML의 실적, 성장 동력, 그리고 주가를 끌어내릴 수 있는 한 가지 위험 요소를 분석해 보겠습니다 . 제 이름은 릭 오포드입니다. 저는 1999년부터 거래를 해왔지만, 금융 자문가는 아닙니다. 그건 좋은 일이죠. 저는 과장된 광고를 팔려고 온 게 아닙니다. 저는 개인 투자자들이 자신의 돈으로 더 현명하고 자신감 있는 결정을 내릴 수 있도록 수치를 분석해 드립니다.
이 영상의 스폰서를 맡아주신 MLY Fool에게 감사드립니다. Molly Fool은 모든 투자 능력과 위험 감수 수준을 가진 투자자들에게 투자 정보와 주식 추천을 제공하는 회사입니다 . 여러분 모두 아시다시피 저는 새로운 주식을 조사하고 최고의 투자처를 찾는 것을 정말 좋아합니다. 그래서 저는 Mly Fool과 협력하여 그들의 인기 제품인 Stock Advisor에서 선정한 10가지 추천 주식을 여러분께 소개하게 되어 자랑스럽습니다 . Stock Advisor는 시장 수익률을 거의 6배 가까이 앞질렀습니다. fool.com/riicko에 접속하여 지금 바로 10가지 추천 주식을 확인하세요.
자, 그렇다면 이 모든 것을 고려했을 때 ASML을 800달러에 매수할 가치가 있을까요? 한번 알아봅시다 . ASML 홀딩스는 1984년 필립스와 ASM 인터내셔널의 합작 투자 회사로 설립되었습니다 . 그리고 오늘날에도 이 회사는 극자외선(EUV) 리소그래피 장비를 제작할 수 있는 세계 유일의 회사로 남아 있습니다. EUV는 TSMC, 인텔, 삼성과 같은 칩 제조업체들이 실리콘에 아주 미세한 특징까지 구현할 수 있도록 해주는 최첨단 기술로, 인공 지능, 데이터 센터, 고성능 컴퓨팅을 구동하는 고급 프로세서 생산을 가능하게 합니다. ASML은 사실상 법적 독점 기업이며, 이것이 바로 이 회사가 전 세계 반도체 공급망 전체에 없어서는 안 될 존재로 여겨지는 주요 이유 중 하나입니다.
그리고 이것이 중요한 이유는 다음과 같습니다 . 한 회사가 업계 전체에 필요한 유일한 도구를 장악하고 있다면 , 투자자들은 이를 무시할 여유가 없습니다 . 그렇다면 오늘날 투자자들이 ASML에 계속해서 관심을 갖는 이유는 무엇일까요 ? 우선, 급증하는 AI 수요로 인해 차세대 칩에 필수적인 EUV 및 향후 출시될 고해상도(high NA) 리소그래피 시스템에 대한 주문량이 전례 없이 증가하고 있습니다 . 둘째, ASML은 프랑스 스타트업 Mistral AI에 13억 유로를 투자하여 최대 주주가 되었으며, 이는 AI 혁신에 대한 더욱 적극적인 투자를 시사합니다.
이 부분에 대해서는 나중에 더 자세히 이야기하겠지만, ASML이 1조 달러 규모의 기업으로 성장할지 아니면 현재 상황에서 정체될지를 결정짓는 두 가지 요인이 될 수 있다고 생각하기 때문에 계속해서 제 말을 들어주시기 바랍니다. 자, 그럼 주식 시장으로 넘어가 볼까요? 그게 바로 여러분이 여기 오신 이유니까요 . 현재 ASML의 주가는 약 800달러에 거래되고 있습니다. 참고로, 함께 따라하고 싶으시다면 이 QR 코드를 스캔하세요. 전체적인 관점에서 보면 ASML 역시 매우 견실한 실적을 보여왔습니다. 해당 주식은 연초 대비 약 17% 상승했으며, ASML의 경우 이 목록에 있는 다른 모든 기간과 비교해도 대체로 상승세를 보였습니다 .
기다리면 기다릴수록 더 많은 것을 얻을 수 있습니다. 저는 그런 회사들을 정말 좋아해요. 누구나 좋아하는 그런 장기 투자자 유형이잖아요, 그렇죠? 하지만 이는 또한 이러한 상황이 얼마나 더 오래 지속될 수 있을지에 대한 의문을 제기합니다. 월가 애널리스트 24명의 공통된 의견은 ASML에 대해 ' 매수' 등급을 부여하고 목표 주가를 1,000달러로 제시하며 현재 주가 대비 최대 23% 상승 여력이 있다고 전망했습니다. 그러니까 월가는 상승세를 보고 있다고 할 수 있지만, 장담할 수는 없다는 겁니다. 위험은 보험료에 있습니다. 물론 차트와 분석가들의 예측은 전체 이야기의 일부일 뿐입니다 .
주가가 계속해서 급등할지 여부는 주로 재무 성과에 달려 있습니다. 자, 이제 ASML의 수치를 살펴보고 가격 추이와 일치하는지 확인해 보겠습니다 . 이게 바로 진실이잖아요, 그렇죠? 실적이 뒷받침되지 않으면 목표 주가는 아무 의미가 없습니다 . ASML은 최근 재무 보고서에서 매출이 전년 대비 23.2% 증가한 약 77 억 달러를 기록했다고 발표했습니다. 이 회사의 연구 개발 비용은 6% 증가한 12억 유로에 그쳤고, 일반 관리비는 7.8% 증가한 약 2억 9,900만 유로에 불과했습니다. 결론적으로 순이익은 작년 같은 분기 대비 45.1% 증가한 23억을 기록했습니다.
저도 그런 모습을 보고 싶고, 제 디스코드 서버에서도 꽤 자주 논의되는 주제입니다 . 순이익이 매출보다 빠르게 증가할 때 , 경영진이 수익성에 신경 쓰고 있다는 것을 알 수 있습니다. 왜냐하면 순이익 증가가 주주들을 만족시키고 주가를 상승시키는 주요 요인이기 때문입니다. 따라서 ASML은 효율적인 확장이 가능하다는 것을 입증하고 있다고 할 수 있으며 , 재무제표는 견고한 성장과 강력한 비용 통제를 보여주고 있습니다. 이는 성장 투자에서 가장 중요한 목표입니다. 다음 질문은 앞으로 ASML 주가를 계속 상승시킬 수 있는 요인이 무엇인가 하는 것입니다.
음, 그 질문에 답하려면 촉매제를 살펴봐야 합니다. 그리고 제 말을 믿으세요, 바로 여기서부터 진짜 흥미진진해지기 시작합니다. 현재 가장 큰 원동력 중 하나는 ASML과 Mistral AI의 파트너십입니다. ASML은 13억 유로라는 거액을 투자하며 시리즈 C 라운드를 주도하고 있으며, 이를 통해 유럽에서 가장 빠르게 성장하는 AI 기업 중 하나에 11%의 지분을 확보하게 됩니다 . 하지만 이것은 단순히 수표를 써주는 것 이상의 의미를 지닙니다. 두 사람은 함께 인공지능을 ASML의 도구, 연구 및 일상 업무에 접목시킬 것입니다. 고객은 칩 개발 속도 향상 , 고성능 기기 사용, 심지어 생산 일정 단축과 같은 이점을 누릴 수 있습니다.
이번 파트너십에 실질적인 영향력을 부여하기 위해 ASML의 최고재무책임자(CFO)는 미스트랄의 전략 위원회에 자리를 확보하게 되었으며, 이를 통해 ASML은 인공지능 혁신의 방향을 설정하는 데 영향력을 행사할 수 있게 되었습니다. 하드웨어 회사가 AI를 기반으로 삼으면 단순히 부수적인 사업이 아니라는 것을 알게 되었습니다. 그것은 곱셈 효과를 냅니다. 또 다른 강력한 성장 동력은 ASML의 차세대 고해상도 EUV 시스템입니다. 이것들은 2나노미터 칩을 생산하는 데 핵심적인 장비입니다. 높은 개구수( NA)는 리소그래피 분야의 차세대 핵심 기술이 될 것으로 예상되며 , 무어의 법칙을 확장 하고 향후 수년간 ASML의 기술적 우위를 확고히 할 것입니다 .
다시 말해, 반도체 제조업체들이 경쟁에서 살아남고 싶다면 ASML에 줄을 서는 것 외에는 선택의 여지가 없을 것입니다. ASML은 반도체 장비 업계의 최고 기업일지 모르지만, 투자자들은 신중을 기해야 합니다. ASML은 작년에 반도체 제조 장비에 대한 미국의 새로운 수출 제한 조치를 인지했으며 , 이 새로운 규정은 EUV를 넘어 DUV 침수 시스템 및 소프트웨어까지 확대되어 중국의 여러 반도체 공장이 제한 대상에 추가되었습니다. ASML은 올해 영향이 여전히 300억~ 350억 유로의 매출 전망치 범위 내에 있을 것으로 예상하며, 중국 시장이 전체 매출의 약 20%를 차지할 것으로 전망한다고 밝혔습니다.
하지만 여기서 반전이 있습니다. 이 회사는 자사 칩에 대한 꾸준한 글로벌 수요가 성장을 견인할 것으로 기대하고 있습니다. 정치적 압력으로 인해 ASML의 최대 시장 중 하나인 중국과의 관계가 계속 단절된다면, 향후 매출은 회사가 인정하고 싶지 않을 만큼 훨씬 더 큰 타격을 입을 수 있습니다. 그러니까 여기서의 위험은 기술이 아니라 정치입니다. 그리고 그건 어떤 투자자도 통제할 수 없는 유일한 요소입니다. 심지어 회사 측에서도 이러한 경고를 발표했습니다. CEO는 "AI 고객사의 기본 역량은 여전히 견고 하지만, 거시 경제 및 지정 학적 환경 변화로 인해 불확실성이 점점 커지고 있다"고 밝혔습니다.
이러한 모든 상황에도 불구하고 ASML은 여전히 2026년에도 성장을 예상하고 있습니다. 다만 정확한 성장률은 확정할 수 없으며 , 이는 투자자들이 듣고 싶어하는 소식은 아닙니다. 그러니까, 이건 전형적인 상승세 대 하락세 구도라고 할 수 있겠네요. 한편으로는 엄청난 기회가 있고, 다른 한편으로는 예측 불가능한 외부 위험이 존재합니다. 강세장과 약세장을 살펴봤으니, 이제 ASML 주식을 매수하기에 지금이 좋은 시기인지 알아보기 위해 주식 가치 평가를 살펴보겠습니다. ASML은 선행 주가수익비율(PER)이 28.16배로, Applied Materials, Lamb Research, KLA보다 높아 상당한 프리미엄이 붙어 거래되고 있음을 보여줍니다.
주가수익비율은 투자자들이 현재 기업의 수익 또는 미래 예상 수익에 대해 얼마를 지불하고 있는지 판단하는 데 도움이 되는 지표입니다. 이러한 특징 때문에 성장주 투자에 특히 유용합니다. 왜냐하면 과거보다 미래가 더 중요하기 때문입니다. ASML의 경우, 더 높은 순방향 PE 비율은 최첨단 칩 생산에 필수적인 EUV 리소그래피 장비의 유일한 제조업체로서의 독보적인 경쟁력을 반영합니다. 하지만 보험료가 높을수록 위험도 높아집니다. 수요가 약화되거나 예상치가 빗나갈 경우 주가는 빠르게 하락할 수 있습니다. 그리고 저는 이 사실을 뼈저리게 깨달았습니다 .
품질에 투자하는 것은 효과적일 수 있지만, 성장이 실제로 성과를 가져올 때만 그렇습니다. 저를 포함한 투자자들이 ASML 주식을 보유하는 데 더 편안함을 느끼는 또 다른 이유는 배당 정책 때문입니다. 2025년 8월 , ASML은 주당 160유로의 중간 배당금을 지급했습니다 . 배당 수익률은 높지 않지만, 결국 주주들은 배당금이 아니라 주가 상승을 기대하며 ASML 주식을 매수하는 것입니다 . 참고로, 중간 배당금은 연중에 지급되는 배당금을 말합니다. 겉보기에는 소박해 보일지 모르지만, ASML은 연간 실적 발표 후 최종 배당금을 지급합니다 .
그리고 역사적으로 이 최종 배당금은 이자 배당금보다 훨씬 더 많았습니다 . 이 두 가지를 합산하면 예상 연간 수익률은 일반적으로 0.8~0.9%에 더 가깝게 나타납니다 . 이게 제가 생각하는 ASML에 대한 의견입니다. 그 회사에 대해 어떻게 생각하세요? 제가 이 분석을 제대로 한 건가요, 아니면 당신이 그들의 잠재력을 믿고 있는 건가요? 아래 댓글로 알려주세요 . 이 분석이 유익했다면 좋아요와 구독을 눌러 다른 사람들도 볼 수 있도록 해주세요. 오늘 제 이야기는 여기까지입니다. 시청해 주셔서 정말 감사합니다. 다음에 또 뵙겠습니다!
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