Warren Buffett: "OIL PRICES WILL KEEP RISING" 💰🛢 Charlie Munger: This is why we buy oil stocks 🖤🔥

요약 보기

결론: 워런 버핏과 찰리 멍거는 장기적으로 석유 가격이 크게 오를 것으로 보며, 석유 관련 주식(쉐브론, 옥시덴털)을 가치 있다고 판단해 보유하는 입장이다. 주제 1: 석유 가격 전망 - 석유 가격은 결국 크게 오를 것이라는 견해 - 장기적으로 달러 가치 하락으로 대부분 상품의 달러 가격이 오를 것이라는 전망 주제 2: 석유 투자 논리 - 석유 기업 투자는 장기 기대수익(3, 5, 10, 15년) 기준으로 평가 - 석유 투자는 석유 가격에 크게 의존하는 투자라는 점을 인정 주제 3: 쉐브론(Chevron) 및 옥시덴털(Occidental) - 쉐브론 주식 보유에 전혀 거리낌이 없다는 입장(보유) - 옥시덴털에 과거 자금을 지원했고, 초기에는 실수처럼 보였으나 이후 유리한 상황이 됨 - 옥시덴털 주식 및 약 59달러 근처 행사가의 장기 워런트를 보유 중이며 추가 보유 가능성 언급 - 옥시덴털 인수 제안은 하지 않겠다고 밝힘 주제 4: 자원 보존 및 에너지 정책 견해 - 석유·석탄·천연가스는 연료뿐 아니라 화학 원료로도 필요하므로 신중히 소비해야 한다는 입장 - 미국은 에너지 자립보다 자국 석유 매장량을 보존하고 타국 석유를 사용하는 것이 낫다는 견해 - 현대 농업은 탄화수소 없이 유지되기 어렵다는 주장 주제 5: 대체에너지 및 수요 전망 - 현재 가격에서도 수요가 크게 줄어들 것으로 보지 않음 - 단기간에 세계를 석유에서 벗어나게 하기는 어렵다는 판단 - 모든 탄화수소를 3년 내 금지하는 것은 현실성이 없다는 입장 주제 6: 리스크 및 조건 - 석유 가격 단기 전망은 불확실하며, 셰일 개발 등 새로운 기술 변수가 존재 - 극단적 주장(양극단)은 비합리적이며 정치화는 바람직하지 않다는 견해 출연자 전망 요약: 석유 가격은 장기적으로 상승, 석유 관련 주식은 장기 보유 가치가 있다는 입장. 단기 방향은 명확히 언급하지 않음.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

석유 가격은 결국 크게 오를 것이다

01. 결국 석유 가격은 크게 오를 수밖에 없다고 봅니다. 우리가 석유 사업에 대해 조금은 안다고 생각합니다. 석유 주식에 투자하는 이유도 지금 가격에서 그 가치가 매우 크다고 보기 때문입니다. 세계를 짧은 시간 안에 석유에서 떼어 놓을 수는 없습니다. 앞으로 200년 더 경제가 성장하고 그 성장이 전 세계에 퍼진다면, 석유와 석탄, 천연가스, 우라늄의 매장량은 결국 아무 쓸모가 없어질 것입니다.

탄화수소를 너무 빨리 써 버리는 것은 현명하지 않다

02. 개인적으로는 세계의 탄화수소 매장량을 지금처럼 빠르게 소진하는 것은 매우 어리석다고 생각합니다. 신뢰할 만한 대체재가 없는데 이렇게 귀한 자원을 쓰는 것은 정말 미친 짓입니다. 지금 같은 가격에서도 수요가 크게 줄어들 것이라고는 상상하기 어렵습니다. 결국 우리는 난방이나 자동차 연료로만이 아니라 화학 원료로서도 석유와 가스, 석탄이 필요할 것입니다.

장기적 관점으로 기업을 평가한다

03. 우리는 이 사업을 장기적으로 봅니다. 지금 지불하는 가격을 3년, 5년, 10년, 15년 뒤에 예상되는 이익과 비교해서 평가합니다. 탄화수소 소비를 조심스럽게 해야 하는 가장 큰 이유는 현대 농업이 탄화수소 없이는 유지될 수 없기 때문이라고 생각합니다. 분명히 우리는 한정된 자원을 다루고 있습니다.

석유 가격은 언젠가 훨씬 오를 것이다

04. 제가 여러분에게 약속할 수 있는 것, 아니 거의 확실하게 약속할 수 있는 것은 언젠가 석유 가격이 지금보다 훨씬 비싸진다는 것입니다. 오늘 아침에 이야기했듯이, 제가 절대적으로 확신하는 것은 달러 가치가 시간이 지나면서 떨어지고, 그래서 대부분 상품의 달러 가격이 오를 것이라는 점입니다. 제 생각에 미국에서 가장 가치 있는 자원은 탄화수소 매장량입니다.

다른 나라의 석유를 쓰고 우리 석유는 아껴 둔다

05. 그래서 저는 다른 나라의 석유를 쓰고 우리 석유는 아껴 두자는 쪽입니다. 우리에게 필요한 것은 에너지 자립이 아니라 이 매장량을 보존하는 것입니다. 다른 나라가 이 귀한 자원을 가지고 있고 기꺼이 팔려고 한다는 것에 감사해야 합니다. 이 문제에 대해서는 대부분의 사람들과 정반대의 의견을 가지고 있습니다. 그리고 물론 제가 옳다고 생각합니다.

오일샌드는 인류의 중요한 자산이다

06. 저는 오일샌드를 인류에게 중요한 자산으로 봅니다. 그곳에 엄청난 양의 석유가 저장되어 있다는 것은 분명합니다. 앞으로 수백 년 동안 인류에게 중요한 자산이 될 것입니다. 아마 우리는 아직 마지막 자산을 사지 않았을 것입니다. 결국 우리는 현금과 투자 및 사업에서 주어진 기회들을 보고, 때때로 무언가를 사기로 결정하고, 가끔은 마음을 바꾸기도 합니다. 그리고 앞으로도 그럴 것입니다. 이런 일은 수년 동안 계속되어 왔습니다.

석유 산업은 소비자에게 큰 이익을 준다

07. 이 산업은 중요하고 소비자에게 매우 유익합니다. 수억 명의 소비자에게 말입니다. 석유는 경제에서 큰 부분을 차지합니다. 아주 장기적으로 보면, 저는 모든 탄화수소와 석탄이 결국 다 쓰일 것이라고 봅니다. 탄화수소는 인류에게 엄청난 자원이고, 이를 대체할 좋은 대안이 있다고 생각하지 않습니다. 저는 이것들을 너무 빨리 쓰고 싶지 않습니다.

극단적인 주장은 현실적이지 않다

08. 사람들은 이 모든 탄화수소가 불필요해지고 세상이 완전히 바뀔 것이라고 생각합니다. 하지만 저는 조만간 탄화수소를 한 방울도 남김없이 다 쓰게 될 것이라고 봅니다. 그것들은 화학 원료로 쓰일 것입니다. 석유 회사에 투자할 때 결과는 대체로 석유 가격에 달려 있습니다. 이는 석유 가격에 달린 투자입니다. 석유를 산다는 것은 장기간의 석유 가격에 베팅하는 것입니다. 양 극단에 있는 사람들은 조금 미쳐 있습니다. 저는 3년 안에 모든 탄화수소를 금지하는 일은 원하지 않습니다. 그렇게 해서는 작동하지 않을 것입니다.

셰브런 주식 보유에 전혀 망설임이 없다

09. 셰브런은 여러 면에서 사회에 많은 도움을 주었고, 앞으로도 그럴 것이라고 생각합니다. 앞으로도 오랫동안 탄화수소가 많이 필요할 것이고, 우리가 그것을 가지고 있어서 매우 다행이라고 느끼게 될 것입니다. 저는 셰브런 주식을 보유하는 데 전혀 망설임이 없습니다. 만약 이 사업 전체를 소유하고 있다고 해도 불편하지 않을 것입니다.

미국의 생산 능력은 큰 다행이다

10. 미국이 하루 1,100만 배럴 정도를 생산할 수 있다는 것에 여러분은 매우 기뻐해야 합니다. 그렇지 않았다면 아무것도 생산하지 못하고, 미국 산업 기계를 돌리기 위해 세계 어딘가에서 하루 1,100만 배럴을 찾아야 했을 것입니다. 저는 석유를 많이 보유하는 것이 좋습니다. 그래서 우리가 가진 석유 대부분은 여기 그대로 두고, 아랍인들이 정한 가격이 얼마든 기꺼이 지불하면서 우리 매장량은 보존하겠습니다. 이것은 앞으로 200년 동안 매우 가치 있는 자원이 될 것입니다. 다른 누구도 제 견해를 공유하지 않지만, 저는 개의치 않습니다. 그들이 모두 틀렸다고 생각할 뿐입니다.

석유 채굴에 대한 오해

11. 얼마 전까지만 해도 석유 한 배럴을 뽑아낸다는 생각 자체가 끔찍하게 여겨졌습니다. 하루 1,100만 배럴 없이 살아 보라고 해 보세요. 내일 무슨 일이 일어날지 보게 될 겁니다. 대부분의 사람들은 자기 나라에 석유가 있는 것이 아예 없는 것보다 낫다고 믿습니다. 우리는 석유를 대량으로 사용합니다. 3년이나 5년 안에 다른 것으로 전환하려고 한다면 무슨 일이 일어날지 아무도 모르지만, 제 생각에 성공 가능성은 극히 낮습니다. 석유 산업보다 더 보람 있는 산업을 상상하기는 어렵습니다. 저는 이것이 어떤 사악하고 미친 곳이라는 느낌을 받지 않습니다.

옥시덴털 투자와 현실적 판단

12. 세계의 나머지 나라들도 그들처럼 환대하는 곳이었으면 좋겠습니다. 우리는 앞으로 석유 가격이 어떻게 될지 모르지만, 옥시덴털의 입지가 마음에 들어서 몇 년 전 그 회사에 자금을 지원했습니다. 처음에는 끔찍한 실수처럼 보였습니다. 석유 시장이 완전히 무너졌다가 상황이 반전되었을 때, 우리는 보통주를 많이 샀습니다. 미국은 셰일에서 석유를 뽑아낼 수 있어서 운이 좋습니다. 누군가 또 다른 "마법 같은 기술"을 내놓는다면, 땅속에는 아직 석유가 많이 남아 있습니다. 우리가 필요한 것은 그런 마법 같은 기술 하나뿐입니다. 단기 채굴 경제성의 관점에서 보면 석유 가격은 여전히 매우 중요합니다. 이것은 의심의 여지가 없습니다.

정치화된 에너지 논쟁에 대한 비판

13. 솔직히 말해서, 저는 양쪽 극단의 일부 주장들이 터무니없다고 봅니다. 에너지처럼 중요한 문제를 정치화하는 것은 선동가, 모금가, 컨설팅 기관, 그리고 그 밖의 모든 사람에게 이득을 줄 뿐입니다. 우리는 합리적으로 결정하고, 석유를 채굴할 것입니다.

옥시덴털 지배권과 워런트

14. 우리는 옥시덴털의 지배권을 얻기 위한 제안은 하지 않을 것입니다. 하지만 우리가 가진 이 주식은 마음에 들고, 앞으로 보유량을 늘리거나 줄일 수도 있습니다. 확실한 것은 약 59달러에 상당 부분의 주식에 대한 워런트를 가지고 있다는 점이며, 그 워런트는 장기이고 우리가 그것을 가지고 있어서 기쁩니다.