저자: 김대진 · 한국인
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엔비디아 실적 발표를 앞두고 과거 실적 발표 후 주가 흐름과 월봉 패턴을 근거로, 엔비디아와 AI 반도체 섹터가 실적 이후 단기 조정 국면에 들어갈 가능성을 제시. 코스트코·테슬라 10배 상승 후 1~2년 조정 사례를 들어 테슬라는 바닥권에서 반등 여지가 있다고 봄. 국내 반도체는 HBM 관련 후공정 장비주의 급등 후 단기 조정 가능성과 삼성전자의 주도 전환 가능성을 언급. 다만 조정 가능성을 열어두는 시나리오 제시 성격이며 확정적 하락 예측은 아님.
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예민수의 경제토크 KR 리서치 김대진 대표님과 반도체 얘기하겠습니다네 어 뭐 주도주 얘기 장 얘기하면서도 얘기했지만 요즘 뭐 세개 시장의 주도주는 비디요 그죠. 그럼요 우리뿐만 아니고 뭐 전 세계적으로 그러니까요. 하나만 꼽으라고 하는 그죠. 그전에는 이제 애플 하나만 그 전에 예를 들면 테슬라 그런 시 지금은 이제 비디아 맞습니다. 워낙 좋은 실적을 내고 주가도 뭐 계속 오르고네 엔비디아와 스치면 오르고 그죠. 투자했다 근데 이제 분기 실적 발표를 또 앞두고 있는 상황이어서네 과연 이번 실적이 나오면네 주가는 또 슈팅 할까 아니면 이거를 빌미로 해서 조정을 받을까 모두가 촉각을 곤두세우고 있습니다.
대표님 생각 어떻다고요 엔비디아가 그 이제 우리 기준으로 해서 지난 1 2 3분기를 이제 따져보면 1 2 3월이 1분기고 판단하고 미군 약간 기준이 다르지만 어 지난 1분기와 2분기는 실적 발표 지점에서 주가 상승을 했습니다데 3분기 시점에서 우호적인 실적에도 불구하고 주가는 일부 조종을 받았어요. 그리고 실적 발 이후에 주가가 어 1월 들어서 이제 슈팅이 나오는 구간에서 흐름이 나타났는데요. mbdi 주가가 단순하게 해당 기업에 대한 그 주가의 방향성만을 가져가는 것이 아니고 산업 전체 특히 AI 산업에 대한 연결된 종목에 대한 파급력이 어마어마하기 때문에 우리가 신중하고 해당 부분에 대한 판단을 좀 정확하게 해야 될 부분이 있어서 어 제가 몇 가지 그림과 제가 판단하는 디에 대한 전반의 흐름들에 대한 내용을 생각을 한번 전파를 드리려고 합니다.
그러면 이게 맞을 수도 있고 틀릴 수도 있습니다. 그러면 여러 관점에서의 내용을 한번 취사 선택하셔 가지고 AI 반도체 국내 관련된 종목들 그리고 비디아 투자도 굉장히 많이 돼 있으시기 때문에 해당 내용으로 참고를 해주시면 될 거 같습니다. 엔비디아가 어 작년 때에 보면 저기 그 비트코인 채굴기 관련해서 수요가 증가하는 내용으로 주가가 많이 올랐어요네 그러면서 어 올해 아 지난해 들어서는 또 AI 이슈가 발현되면서 주가 역 탄력을 받았습니다. 무엇보다도 회사를 하게 되면 이렇게 독점적 주의를 가진 회사를 해야 된다는게 정답이라고 근데 여기서 잘 보법 말은 해아 해자 경제적 해 그죠.
맞습니다. 여기서 이제 내용을 이제 잘 보시게 되면 어제가 러분 게 이제 설명을 드리고 싶은 내용은 이제 크게 두 가지입니다. 첫 번째는 뭐냐면 어 앞서도 잠깐 말씀을 드렸지만 이제 실적 치에 대한 부분이 이제 편차가 이제 상승폭이 좀 줄어든다 그러니까 어 실적은 증가하지만 기존에 두배 성장 또는 40% 50% 성장했던 폭이 2 30% 폭으로 줄어든다는 측면에서의 하나의 해석으로 접근하고 두 번째는 미국 시장에서 주가의 패턴이 정 그 흐름이 나오는 내용이 있습니다. 제가 이제 판단하는 기준인데요 어 지금 보시는 그림은 이제 저는 미국에서 가장 좋은 종물 코스트코라는 생각을 합니다.
코코네 근데 이제 통상 월봉 있니다. 지금 보시는 내용이 일봉이 아니고 월봉 있니다. 긴 흐름을 한 차트에 화면에 담을 수가 없어서 월봉으로 이제 설명을 드리기 위해서 가져왔는데요. 어 정확한 디테일한 숫자에서 차는 약간 있을 수 있겠지만 어 미국 시장내 종목간의 흐름을 보게 되면 우리 시장도 약간 연동에서 비슷한 내용들이 나타납니다. 주가가 완전한 바닥 점은 아니고 상승 출발 지점에서 대략 한 배가 상승하면 어 짧게는 1년 길게는 뭐 1년 반 아주 길게 2년까지도 주가가 쉬어주는 구간에서 흐름이 나타나게 됩니다. 그리고 재상승을 하죠.
어 쉬는 구간에서 다른 주도주가 이제 나와서 그 자리를 어 자리매김하는 형태의 모습이 나타나는데요. 이러 한명에서 어 코스코가 이제 이전부터 과거에서부터 뭐 여러 센 종목들이 있었지만 계속해서 연속적으로 15년 동안 저는이 종목이 시장을 어 움직였다고 보고 있습니다. 선도 주도는 하지 못했지만 시장 내에서 강한 종목이 때 하나라고 판단이 되고 있고요 코스트코도 마찬가지로 주가가 10배 상승하고이 지점에서 월봉 기준으로 한 1년 반 정도 15개월 가까이 조종받는 형태에서의 모습이 나타났습니다. 그리고 어 지금은 그 우리가 이제 테슬라 아 이제 왜 안가나이 말성 꾸러기 많이 가지고 네 이렇게 생각을 하시지만 테슬라의 그 지점을 조금만 시차를 뒤로 하시게 돼서 2020년부터 보게 되면 굉장히 강했던 종목이에요.
지금 비디아 이상으로 그렇죠지 않았죠음 강했던 종목이고 어 지금 보시면 아시겠지만 2020년 출발 지점에서 주가 10배 올랐습니다. 그리고 나서 최근 뭐 한 1년 조금 넘게 이제 그 조종을 받아 주고는 있는데요. 어 이후에 주가가 어떻게 될지 모르겠지만 대략적인 코스코의 주가 상황을 을 유추해서 여기에 적용한다고 한다면 상승으로 전환할 수 있는 물론 여기에 대한 근거는 많은 어 해석 점들이 있습니다. 자동차 판매 감소하고 있고 전기차 시장에 대한 부정적 결례가 증가하는 반면에 왜 테슬라에 대해서 주가 상승하는 이유를 이제 많이 이제 찾아보는데 저는 테슬라가 어 구조적인 기업의 변화가 나타난다고 보고 있습니다.
기존까지는 자동차를 팔아서 수익을 발 는 회사였다고 한다면 어 이제는 뭐 그 에너지 저장 라든가 또 슈퍼차저 같은 인프라를 기반으로 한 수익을 만들어 가는 회사로 변모하고 있는 과정이라 보고 있고요 지난 분기 실적까지 해서 판단해 보게 되면 자동차를 판매해서 매출이 만들어진 규모가 75% 그리고 기타 서비스 방금 말씀드렸던이 부분이 한 25% 됩니다. 금액적으로는 190억 불대 한 35억 불 정도 되거든요. 그 비중 이제 앞으로 또 바뀐다는 거죠. 전차 그죠. 기타 서비스 부분은 거의 35% 40% 성장을 했던 반면에 음 테슬라 구조적 측면에서의 내용이 바뀐다는 측면으로 판단해서 지금의 주가 수준에서의 상황은 추가의 하락보다는 배 상승하고 최근 뭐 한 1년 반 정도 주가 조을 받았기 때문에 상승할 여지의 가능성 있다라는 측면으로 해석이 되고 있고요 그 한번 보겠습니다.
주가를 보게 되면 지난 2020년부터 주가 쭉쭉쭉 올라오면서 지금 출발점 대비해서 대략 한 10배 정도 주가 올라갔습니다. 물론 기준점을 뭐이 지점으로 잡느냐이 지점으로 잡느냐 세석 차는 조금 있을 수 있겠지만 어 앞서 코스코아 어 테슬라의 주가 흐름을 봤을 때 큰이 웨이브가 있던 이전의 지점을 바닥 점으로 잡았기 때문에 대략 주가 상황에서 보면 한 10배 정도 올랐고요 탄력은 최근에 굉장히 강했습니다. 그렇다라고 본다면 비디 주가 앞서 말씀드린 어 매출 성장세에 대한 부분이 어 감소는 아니지만 이전에 기대치 대비해서 어 조금 둔화되는 형태 상승 폭기 이런 모습들이 나타나고 있고 그리고 어 전통적으로 이제 주가의 10배 상승하면 조종을 받을 수도 있는 자리에서의 모습이다 측면에서 엔비디아는 이번 실적 발표 이후에 어 주가의 어 상승의 흐름이 진행 유지되기다는 조종 국면에서의 흐름이 나타날 가능성도 우리 가 배제하지 않아야 될 것이다라는 측면에서 AI 엔비디아와 반도체 섹터에 대해서는 이번 주 실제적 발표 이후에 조종에 대한 연두도 한번 두고 판단을 해야 될 것이다라는 측면에서 반도체 전반의 업종에 대해서는 일단은 좀 쉬어가는 국면의 흐름이 나타날 것이고이 흐름은 이제 3 4월 구간에 들어서서 다시 흐름이 만들어지는 과정으로의 진행이 어 나타날 수 있다라는 측면에서 엔비디아와 AI 반도체 그리고 국내 시 관한 종들의 흐름에 대한 판단하고 있는 지점에서의 내용입니다.
투자자들이 소 이제 열배 상승 종목 텐배거 꿈을 잖아요. 않습니까네 텐배거 그래서 그냥 안 좋아하지만 햄버거도 먹고 텐배거네 그런 종목들이 정말 미국 시장에는 그죠. 많습니다. 그래서 보여주셨는데 국내 증시는 없냐 국내 증시도 있어요네 에코프로 만 잖아요. 100만 원 갖고 150만 원죠. 그죠. 있긴 그 위메이드 같은 경우도 그때 뭐 p 2하고 이럴 때 아마 열 올랐을 거고요 그런 기업들이 있다 근데 이제 뭔가 국내 기업들은 조금 더 변동성이 커 보이고 불안정해 보이고 약간 기대감들로 가는 거 그죠. 미국 기업들은 실적이 좋으면 사면 계속 올라가는 거죠.
뭔가 같은 텐배거 나와도 조금 안정성이 좀 떨어진다 국내는 그리고 훅 지나가 버리는 그죠. 이런 느낌이 좀 있는 건데요 어쨌든 엔비디아가 지금 에 세상의 세계 주도주이긴 하지만 단기적으로는네 좀 조정 가능성도 열어놓아야 된다 그렇죠. 맞습니다. 그래서 이번 실적 발표일 전으로 해가 고점이라고 할 수는 없겠지만 쉬어가는 구간에서의 출발점이 될 가능성이 있다라는 측면에서의 내용으로 판단하고 있죠. 그럼 엔비디아가 그렇게 좀 모르 모르는 겁니다. 주가가 지금도 벌써 뭐 연준 위원들이 벌써 파월이 금리 빨리 안 내린다고 그렇게 뭐 아우성을고 쳐도 시장이 뭐래 하고 가잖아요.
그렇죠. AI 중심으로 해서 계속 간단 말입니다. 그러니까 그죠. 사실은 뭐 이건 주가 판단은 영역 자체 어렵기 때문에 그 치우 갈 수도 있으나습니다. 네네 이제 항상 그니까 시나리오를 그리는 거죠. 그죠. 실적 발표한다 실적이 뭐 실적이 아주 뭐 어닝 쇼크가 난리는 거의 없잖아요. 그죠. 실적은 좋게 나오는데 좋게 나오는 실적을 시장이 실망할 거냐 아니면 역시 존네 혹은 실망하는 사람들을 뒤로 제끼고 더 갈 거냐 이런 그 시나리오인데 그 가운데 이제 첫 번째 조정을 좀 받을 수 있다고 한다면네 시나리오 a 그러면 국내 반도체 업종들도 그 영향을 받을 수 받는다고요 많이 받겠죠.
많이 받아요. 아주 많이 받겠죠. 왜냐면 관련한 이제 AI 반도체 관련해서는 뭐 첫 번째로는 하이닉스가 있을 거고요 hbm 잖아요네 그리고 관련해서 후공정 단에서의 그 장비주요 종목들이 뭐 최근에 강아지 이 일부 강했죠. 뭐 한 한체 상한가를 hpsp 그렇고 어 최근 이제 단기적으로 조종 받다가 한 번에 세게 치고 가는 흐름들이 나타났어요. 저는이 세게 치고 가는 그 모양새가 오히려 오래 가기 위해서는 좋지 않았다라고 생각을 하는 측면이 있어요. 왜냐면 주가 올라갈 때는 천천히 완만하게 꾸준하게 가야 모 이래야 멀리 가는데 하루에 뭐 한 달 움직일 것을 그냥 다가 버리기 때문에 에너지 폭발 현상이라고 의 가도 정되는 모습들이 좀 나오고 있는데 이게 이제 어 이런 모습에서 판단할 때 관련한 어 최근까지 움직였던 hbm 관련한 이슈가 있었던 후공정 따의 장비주에 대해서는음 투자 시점을 좀 달리해서 어 판단을 해야지 않을까라는 측면에서의 해석을 하고 있습니다.
지금 진입하는 것은 아니고요 그리고 가지고 있다라면 한번 팔았다가 그리고 돌아가는 거 보고 다시 사는 것도 좋고 아니면 시점을 관리해서 어 기준 어 진입 시점을 좀 조절을 하는 형태로 대응하시는 건 어떨까 왜냐면 우리가 주식 투자하면서 제가 이제 필드에서 많은 얘기를 들어보면 주식은 잘 산다라고 하세요. 저점 잘 산다고 하는데 매도시점을 못 한다고 하 그렇죠. 매수 점은 어렵습니다. 매 매수는 기술 매도는 예술이잖아네 맞습니다. 매도를 못 하신다고 하는데 요런 기준으로 한번 내용을 판단해서 매도에 대한 가능성을 두고 한번 그 내용을 판단하시면 어떠실까 그래서 저는 개인적으로 어 엔비디아뿐만 아니고 관련한 AI 반도체 관련 종목들에 대해서 또 이번 실적 발표 기준를 중심으로 해서 조종의 시작점에 들어가지 않을까 이렇게 판단하고 있습니다.
기본적으로 엔비디아 실적뿐만 아니고 엔비디아가 시장을 대표하는 기술주의 대표 대장주의 때문에 그런 거고네 미국의 기술주들이 사실은 단기적으로 굉장히 부풀어 올라 있죠. 그죠. 그 미국시장 에서의 그 엔비디아와 테슬라를 제가 비교 설명드렸지만 네네 얘네들이 손 바임 주도주가 가지 간 적은 거의 없습니다. 비디아 강할 때는 테슬라가 쉬고요 또 테슬라도 시장을 점유할 때는 mbd가 또 쉬고 이런 형태가 나타났거든요. 그래서 지주를 좀 받쳐 주는 형태들이 어 이전까지 여러 차례 나타난 점을 볼 때도 테슬라는 바닥 점에 좀 올라올 것 같고 엔비디아는 어느 정도에 쉬어가는 구간에서 흐름이 나타나면요 손 바이의 지점에 흐름이 진행될 수도 있다라는 측면으로 해석이 되고 있죠.
네 일종의 포모 포모 있아요. 지금 그죠. 와 디 달 지난번에 살라다 조용 받으려고 기다렸는데 더 올라가네음 예 야도 가네 예 뭐 AMD 가네 이게 이제 포머가 있을 때가 심리적으로는 사실은 어려울 때 이었어요네 그리고 또 하나 제가 현장에 올해 있었지 않습니까 리테일 쪽에서 지점에서 하면서 이제 그 투자자 분들하고 소통도 하고 뭐 여러가지 얘기 고민들도 서로 소주 당자 마시면서 하면은 제가 내린 결론지은 뭐냐면 주식 투자는 어 단기간 내에 승부를 보는 게임은 아니거든요. 그렇다 본다면이 포모나 상대적 발탁이 항상 어느 시장이나 있습니다.
어느 시점이나 왜 내 종목은 안 가는데 다른 종목 옆에 있는 종목도 가요 그거는 당연합니다. 가는 종목은 팔고 안 가는 종목 가지고 있었기 때문에 그러한데 그럼에도 불구하고 내 종목이 안 간다라고 해서 그걸 팔고 교체 매매한다 저는 그거에 대해서는 물론 이제 능동적으로 가능하다면 그것도 가능하겠지만 그런 부분이 아니라면 시장은 앞서도 말씀드렸지만 올해 실적장세이고 시장의 전반의 흐름은 긍정적으로 보고 있습니다. 그렇다면 최근까지의 그 저 PBR 종목들 갈 줄 누가 알았겠습니까 지난해까지만 하더라도 전혀 그 예상치 못한 금융주들은 안 간다라고 했죠.
그런데 이게 불과 2주 3주만에 주가의 방향성이 바뀌어 버린 겁니다. 그래서 어 포모나 상자 박 감으로 인해서 주가 막 많이 올라와서 버티고 있는 종목들 말고요 최근까지에서 안 가고 있는 종목들은 분명히 시세 형상에서의 한 차례 기회는 줍니다. 최소한 그래서 그냥 가지고 있는 것이 어떠할까라는 측면에서 제 경험을 비춰서 말씀을 한번 드려봅니다. 엔비디아 실적 전망을 출연해 보면서 반도체 영향을 받는데 흔들릴 수도 있다죠. 흔들린다 이제 다 팔아라 고는 얘기하면 우리가 얼마나 좋겠어 자 이제 여기서 또 팔아 그리고 다시 저점을 알려 줄게 그러면 좋겠지만 대부분 지금 이익 실현 구간이기 때문에 지금 쯤에는 뭐 손절이 아닐 거 아닙니까 대부분 저기 후경 따의 장비주이 어 그러면 익신 해 볼 만한 구간이죠네 그래서 손절은 절대 아니기 때문에이 정도 먹고 추가로 올라간다면 그건 다른 사람도 먹어야 되니까 이렇게 좀 넓은 아량 있는 포용하는 마음으로 어 종목을 대응하는 건 어떠할까 근데 이제 반도체쟁이 시장에 올해 이제 뭐 물론 1년 끝나 봐야 알겠지만네 상당히 그 제일 유력한 그 주도 후보지아요.
그런 점에서 보면 단기적으로 흔들리더라도 이제 그게 꺾여 가지고 하반기 줄줄 흘러내리고 그럴 가능성보다는 산업을 주도해 가능성이 높지 않아요. 그렇게 삼성자 다죠. 저는 어 hpm 관련된 종목들은 쉬어가는 반면에 예 그 자리를 삼성전자가 치고 들어갈 수 있다라는 거죠. 삼성전자는 어 기존의 실적 대비한 데이터의 내용들이 지난 분기까지 그다지 좋지가 않았었는데 이제 누구나가 1분기 실적은 좋아질 걸로 판단하고 있지 않습니까 그 자리 매김을 삼성전자 갈 것이고 그 자리 매긴 과정에서 외국인 투자자들이 다시 시장에 삼성자 사는 과정으로 흐름으로 진행될 것 같다 요렇게 반도체 내에서이 상황이 바뀌는 패션이 바뀌는 형태로의 진행이 될 것 같습니다.
예 누구 보죠. 뭐 비디아 실적 발표하고도 이게 하루 이틀 보고 몰라요 그죠. 조금 추위를 봐야 돼요이든 뭐 발표 하는 날 아 세로 뉴스가 돼서 뭐 급락을 했다 그다음부터 또 당길 수 있고요 그죠. 혹은 뭐 견조한 거 같다가 역시 괜찮네 안파네 그러다가 또 흑밀 수도 있는 거기 때문에 적어도 엔비디아가 실적 발표하고 이열 말이잖아요. 그죠. 740 그이 아마 고점 라인일 겁니다. 최근 레에서요 가격 돌파하는 여부 판단하시면 될 거 같아요네 조금 약간 주봉으로 좀 판단을 해 보면서 추세를 이어가는지 아니면 조정을 겪는지를 좀 확인해 볼 필요가 어쨌 흥미롭게 네 켜 비디아 실적과 반도체 업종에 대한 의견 들었습니다.
김대준 대표님 함께했습니다. 고맙습니다네 고맙습니다. 상담 약속 홈쇼핑 tvro 당당하게 활동할 설계사 및 관리자를 모집합니다. 오늘은 어디로 가지 오늘은 누구에게 가지 오라는 것도 갈 것도 없는 고민 인포벨 보험 사업단이 해결해 드립니다. 지인 영업 연구 영업 개청 영업 노 상담 약소 홈쇼핑 디비로 당당하게 활동할 설계사 및 관리자를 모집합니다. 지금 바로 전화하세요. 상담 약속 홈쇼핑 디비로 당당하게 활동할 설계사 및 관리자를 모집합니다. 오늘은 어디로 가지 오늘은 누구에게 가지 오라는 것도 갈 것도 없는 고민 인포벨 보험 사업단이 해결해 드립니다. 지인 영업 연구 영업 개청 영업 노 상담 약소 홈쇼핑 디비로 당당하게 활동할 설계사 및 관리자를 모집합니다. 지금 바로 전화하세요.
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