저자: 미상 · 외국인
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반도체 패키지 기판(PCB/HDI/FC-BGA 등) 업황을 설명하며 중국 업체 진입으로 일부 사업자가 철수해 고부가 기판 공급이 제한적이고 가격·수익성이 좋아진다고 주장. 수혜주로 심텍, 대덕전자, 코리아써키트, 이수페타시스 등을 언급하고, 내년 DDR5 전환과 자동차용 반도체 확대를 근거로 들며, 해성디에스 등 리드프레임 기업의 설비투자 확대에 따른 성장 가능성도 제시. 삼성전자·하이닉스는 반도체 가격 반등 전까지 모멘텀이 약하다고 봄.
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잠이 무장애 내 아니 요즘 먹이 판시 otg 도 난리다 이것때문에 날리다 반도체 업체들이 먹이 팝업 차단이 무 똥까지 준다 기판이 뭔데요 4 일단 우리가 이제 지판 관련된 부분들을 이해를 하려면 몇가지 용어들을 정리를 좀 하고 하셔야 될 필요가 있을것 같아요. 그럼 지금은 스터디 털 때 모두 다 공부를 하고 논리에 그래서 그가 는 된 연구가 나왔을 때 이해를 하실 수 있을것 같거든요. 일단 먼저 이제 그림을 한번 보시면 왼쪽이 이제 일반 부품 실장 연기 판 이라고 되있고 오른쪽이 반도 치 칩 실장 용이라고 되요 우리가 이제 보통 패키지 기판 패키지 스트레이트 라고 하는게 오른쪽에 있는 인기 판이라고 보시면 됩니다.
왼쪽에 있는 일반 부품을 우리가 이제 보통 가정의 있는 전자 부품들이 있죠. 뭐 표시 라는 이름을 얻었을 때 크게 들어가 있는 메인보드 기판 이라고 생각하시면 되고 오른쪽에 있는 기판은 반도체 칩 제조 공정이 있는 반도체 칩을 올리는 반드시 칩을 실장 하고 부착하는 기판 이라 보시면 되고 거기에다가 메인보드를 또다시 도착을 해야 된다 라고 보시면 됩니다. 회로가 선희 포기 그리고 수가 멤버들이랑 반도체 빛이라고 다르거든요. 우리가 이제 삼성전자와 하이닉스가 만드는 반도체 집은 아주 미세한 배우들과 다양한 회로 들이 해서 거리 졌는데 메인보드의 바로 연결 하면 그게 연결이 안됩니다.
그 중간 제로 패키지 기판을 한번 걸쳐서 저 에다가 붙이고 거기에다가 이제 맹기 파는 붙인다 이렇게 생각하시면 될 거고 지금 시장에서 셔츠 즉 안하고 있는 부분은 왼쪽 부분이 아니라 오른쪽에 있는 이 반도체 패키지 기판 이쪽 부분이 이제 많이 이제 쇼트 g 가 발생한다 라고 보시면 되요 그래서 일단 우리가 p12 라고 하는 이 티파니 많이 쓰이는 곳을 이제 말씀드리면 첫 번째가 이제 컴퓨터 라든지 서버 라든지 이런 부분들에 보통 많이 이제 쓰이게 되고 두 번째가 모바일 기기 휴대폰 이라든지 우리와 같이 있죠. 손목에 차는 으 그런 부분들도 많이 쓰이게 되고 세 번째가 통신장비 있죠.
동 신장 보호에도 pcb 기판 많이 들어가거든요. 마지막으로 네 번째 가 요즘 어져 확산이 되고 있는 쪽이 차량 쪽입니다. 이제 전기차 되고 전자가 되면서 거기에도 pcb 기판 이제 많이 들어가게 됩니다. 그래서 여기에서 영어만 하나만 더 정리를 좀 해 드리면 스마트폰과 이제 모바일 기기 쪽으로 주로 많이 들어가는 익히 판을 우리가 hdi 라고 이야길 하거든요. h 나하 이라고 보시면 되고 d 는 데스티 금일도 아주 고밀도 사양의 pc b 라고 생각하시면 됩니다. 우리가 스마트폰은 되게 작죠. 그 안에 아주 조밀하게 pcb 를 넣으려면 어떻게 해야 되겠습니까 아주 밀도를 업해서 전환점 일하게 회로로 쫓게 만들어 내는지 그래서 거기 많이 사용되는 기판이 hdi 라고 보시면 되는데 이 gdi 를 잘했던 회사가 삼성전기 lg 이노텍 뭐 대덕전자 이런 회사들이 있는데 이거 잘 하다가 수익성이 좋았는데 이 중국 업체들이 엄청나게 많이 들어왔습니다.
그래서 2019년 부터 부터 점차적으로 삼성전기 lg 이노텍 대적 장자는 이 사업에서 다 철수 했다 통신 적립하는 이정기 즉시 너가 우리가 호지 보답할 부지가 어 이 왔다 갔다 하는 신호들이 더 많이 늘어나죠. 그래서 pcb 도 기판이 하나가 있으면 안되고 적층 으로 고다 층으로 많이 쌓는 이렇게 이보다 층 pcb 기판이 사용 이르며 그래서 그 pcb 기판을 많이 하는 회사는 이수페타시스 란 회사가 있습니다. 통신용 mlb 라고 하는데요. 멀티 레이어 라고 해서 곧 아침 에 기판을 우리가 mlb 라고 하는데 mlb 야구 양의 시너지 리그 그리고 아까 오미야 들어갔습니다.
음 또 음 등 멀지 래야 그러니까 고 다층 pcb 판 여러 개의 쌓는 것 통신장비 용으로 많이 들어가는 거다 여기에는 이제 이수페타시스 가 주로 많이 그쪽을 하고 있다 라고 그렇게 한번 보시면 될 것 같아요. 1분 그만 그는 그 돈 된다 싶어서 그러면 중국 업체들이 고 왕골 박은혜 놀려 들어서 우리 우리 기업들 한테는 소위 말해서 가격 경쟁력에서 안된 한데서 전술 했는가 그런데 지금 이외 쇼츠 직언을 다음페이지 그림을 한번 보시면 칩과 기판을 연결하는 이제 그림이 왼쪽에 방식 오른쪽 마치 두 가지가 큰 차이가 있습니다. 잘 보시면 왼쪽에 보시면 반도체 칩을 우리가 노란색 이라고 생각하시면 되요 예 그리고 밑에 저 저게 기판 입니다.
연결 하는 거 보시면 왼쪽에 보시면 선으로 연고대 있죠. 가는 선으로 의 첨첨 2 서는 1 한땀 한땀 따다 보니까 너무 어려웠던 거죠. 그러다 보니까 시 생각하는 게 오른쪽에 보시면 그 반도 치과 기판 사이에 떵 거랑 거 보이시죠. 4 저 보리라고 합니다. 고를 다 삭아 구슬 같은 것들을 넣어서 즙을 접착 c 키는 소재를 이용해서 그 방법을 우리나라 기업들이 많이 하고 있습니다. 그래서 왼쪽보다 오른쪽이 훨씬 더 어려운 기술이라고 보시면 되고 그게 플립칩 이라고 돼 있죠. 네 앞으로 저희가 전화 한번 항생 장님이 아마 이야기할 때 fc 뭐 csp fc 뭐 또 뭐 이렇게 이 앞에 부시 라는 것을 붙일 거에요.
오 ufc 방식이 바로 에 플립칩 방식으로 아쿠스 를 이용해서 반 더치 치과 팁하나 붙이는 거구나 내 어려운 거고요 1 한국어 애들이 여기까지 아직까지 제대로 못하고 있거든요. 예 그래서 여기에서는 할 구할 수 있는 s 저들이 정해져 있고 수요를 많은데 소수다 보니까 셔츠 지가 여기서 발생을 하고 있다 다음에 오른쪽 보시면 csp 라는게 이고 오른쪽은 bga 라는게 도 있어요. 왼쪽은 10과 검은색 기판과 거의 차이가 없죠. 예심 크기만큼의 기판 크기 입니다. 그러면 이건 공간이 좁은 곳에 주로 이틀을 하는 거거든요. 어딜까요. 이게 스마트폰 이라든지 공간이 협소한 쪽으로 하우스로 많이 사용하는 쪽 율 fc csp 라고 생각하여 오른쪽은 칩보다 기판이 훨씬 더 크죠.
문간에 좀 자유로운 서버 라든지 컴퓨터 이쪽을 우리가 주로 하는 쪽이 fc bga 같은 이란 어 패키지 기판 이다 이건 de 깊은 부족이 무슨 걸어 나 때문 이라는 얘기는 뭡니까 방침 자 어 주장에 뭐 반도체 쇼 tg 이야기들은 사실 계속 났던 왜그리 잖아요. 4 그리고 지금 최근에 기판 관련 종목들이 주가는 사실 상대적으로 굉장히 좋은 모습들을 보여주고 있습니다. 어 이런 메타 버스의 라던가 2차전지 만 올라간 시간 쪼개서 몰래몰래 사실 반도체 관련주 식들을 왜 안 가 했는데 기판 만 지금 다시 몰래 가고 있거든요. 녹화 오늘 당일에도 침 태에 굉장히 좀 이번주 준비하면서 그만 가라고 망가 봤습니까 그래서 올라가는 모습들은 좀 보여주고 있잖아요.
근데 기판에 어 판 개소한 사실 2018년 19년 4 그러나 이전부터 좀 나오긴 해도 되요 상위권 빅 테크 회사들이 우리가 앞으로 기판에 대해서 수가 있을 예정이니 너희들 증서를 해라 개 팩스 투자 라고 하죠. 증설해 라는 얘기들 많이 썼어요. 그리고 나서 우리가 지금 최근에 나스닥 또 그렇고 우리나라 반드시 기업들도 작년에 많이 올랐던 이유가 코로나 때문에 뭔가가 전 섀도 많이 늘어나고 어 그 다음에 그 화상이 같은 그런 멀티 it 쇼 가 많이 들어 같잖아요. 그것 때문에 셔터 급격하게 늘어난 거죠. 그렇다 보니까 기존에 해왔던 케파 더 늘어났고 쉬어도 늘어나다 보니까 가격이 올라가고 그 다음에 그거에 맞춰서 그 기존의 먼저 대응을 했던 회사들은 지금 수익을 계속 수 추출해 내고 있는 건 쉽게 말하면 이제 그런 구간이라고 봄 될것 같구요 앞으로도 뭐 스마트폰 이라던가 5g 안테나 라던가 뭐 그 다음에 cpu gpu 계속적으로 기판 시간은 다 품종으로 쪼그리고 급이 테크 회사들이 요구하는 그 뭔가 그 하나하나 맞춰서 어떻게 보면 제가 단테 올라가겠죠.
그렇게 되면 업 식성을 좀 더 좋아질 수 있을 거라고 보고 있습니다. 아니 뭐 상식적으로 생각해도 수요는 많고 앞으로도 많아질 거고 그런데 0 부분도 부족하다 그럼 이쪽 관련 업체들은 아니 말로 떼돈을 벌 거 같은데 뭐 오뚝 주까지 좋을 것 같고 어떤 게 있죠. 4식 음 뭐 대표적으로 우리한테 냥 님께서 말씀 하시는지 심텍 같은 회사들이 조금 전에 말씀드렸던 좀 고부가 관련된 패키지 기판 들을 많이 하고 있다 라고 보시면 되고요 그 다음으로 이제 대덕전자 가 뒤따라서 이제 하고 있다라고 보시면 됩니다. 지금 기업들이 어 전반적으로 이러 이러한 부분들을 이제 하고 있는데 어 또한 은 셔츠 지 이유중에 하나가 좀전에 제가 이제 우리나라도 hdi 같은 경우는 수익이 안 나서 철수 했다 라고 말씀 드렸잖아요.
그런데 하이덴 스팅 힐러 탈수도 있고 m 어 그래서 hd ip 판에서는 우리나라 기업들도 이제 체술 했다 라고 말씀드렸는데 지금 정열을 말씀을 때 mlb 같은 부분들이 줘 그쪽은 일본애들이 또 철수 로또 하고 있어요. 그러다 보니까 예전에는 경쟁 강도가 상당히 심했는데 하나씩 하나씩 이제 포기하고 떨어지다 보니까 남은 애들이 오히려 어기고 수혜를 볼 수 있는 그런 환경도 지금 만들어 지고 있어서 특히 파는 만드는 회사들은 전반적으로 지금 어 수요는 좋은 상황에서 공급은 제한적이다 보니까 가격은 괜찮고 그래서 또 이제 좀 전에 말씀드렸던 고부가가치를 그동안 원래 작년 증상을 많이 해놓은 기업들은 오히려 수익성이 점점 좋아지는 그런 구간이 있다 라고 보시면 됩니다.
그래서 힘 택 대덕전자 뭐 코리아써키트 라든지 이수페타시스 여행객들이 주로 2 기판 하는 등 기업들이 로 보시면 될 것 같습니다. 털이 주황 퀸 장님이 들으셨죠. 나요. 이거이 그 녹화 앞두고 심텍 좀 살색 하러 온 아 아니하니 3주 전에 우리가 이걸 했으면 얼마나 좋아요. 어 근데 심 택은 정말 무거워 썼거든요. 40 4 저희 회사 리포트 만 봐도 사실 상반기부터 힘 택에 대한 추천을 계속 나왔었어요. 근데 중간은 계속 밤나비 있었던 거죠. 지금 주가 기판 관련 씩 뜰의 움직임들을 보면 4 매출 순위는 거의 비슷하거든요. 매력있어 로비 중앙에 어 택 같은 경우에는 맵 전체 매출에서 70% 가 기판 매출이 구요 대덕전자 가요 10% 코리아써키트 하고 해송 제 있어야 30% 정도 되구요 예 대형 4 중에서는 삼성전기 다엘 이노텍 2 1 10% 내외 보여주고 흐름을 좀 보여주고 있습니다.
근데 수익성이 분은 좋아요. 소품 적으로 즉 비트 회사들이 요구하는 소량 생활을 해 주기 때문에 단가가 많이 올라간 상태다 보니까 lg 이노텍 같은 경우에는 전체 매출이 1 11% 인데 영업이익률은 30% 가깝게 나옵니다. 그러니까 최근에 보면 lg 이노텍 이나 삼성전기 이다 이노텍 이 조금 그래도 주가 단단하게 버티는 이유가 이런 부분들도 조금 있으니까 나중에 혹시 이 트리거로 주식이 올라올 수도 있습니다. 그러니까 조금 버티 포 보셔야 될 것 같고요 어 종목들은 사실 그렇게 많지 않습니까 기판 관리 종놈들은 그렇다 보니까 힘 택 이나 대덕전자 꾼 해석이 태승 데이스 이런 종목들은 뭐 지금 단기적으로 뭐 급등 안 종목들이 아 뭐 조금은 뭐 쉬어갈 수 있긴 하겠지만 때까지 계속 관찰하면서 매매 하셔야 될 종목이라고 겁니다.
예 그러면 반도체 만드는 회사도 좋아야 될 거 아닙니까 삼성전자는 하이닉스 그릇만 움직이게 우리는 파인이 쓰는 그래도 뭐 저점 대비 한 20% 올라갔습니다. 마 예 삼성전자 하이닉스 가더라 살리면 일단 반도체 가격이 돌아서야 될것 은야 땅의 가격이 일단 돌아서야 지 모멘텀이 생길 것 같습니다. 근데 이제 지금 미국에서도 반도체 하는데 움직임들을 보면 마이크론 이 엄청나게 대장주 역할을 하는게 않는 아니고요 엔비디아 같은 회사들 예 그러니까 이제 우리 그 그래픽카드 만들죠. 진행해 거라고 하였네 엔비디아가 생 기업들이 주가가 지금 많이 오르고 있는 상황이거든요.
엔비디아는 이제 그러한 그래픽카드는 또 메타 퍼스가 요즘 이슈인 데 메타 버 쪽에 엔비디아가 또 수혜주 가 될 수 있다 라는 그런 이야기들 때문에 움직이고 있고 힐라 제패 반드시 지수가 지금 움직이는 괜찮은데 거기에 상장되어 있는 대부분의 기업들은 3당 남자처럼 이제 메모리 그가 라는 기업들이 아니라 비문을 관련된 기업들이 흐아 대패 받은 진실이 많은 부분 우선 하라고 해서 물 아라와 좀 사려고 나라라고 가르다 보시면 될 것 같습니다. 그래서 으 즉 그래도 이제 이 아래쪽에 기업들은 긍정적으로 좀 보실 만한 거 이유중에 하나가 우리가 이제 원래 하반기부터 ddr5 라는 것은 이제 막 시작을 하거든요.
세대가 바뀌는 거죠. dd 언제 반도체 세대가 공정 세대가 바뀌는 건데 내년도에 ddr5 가 이제 본격적으로 더 있게 되면 9 좀더 션 합시다 bd 어른 또 먼 되요 아 mlb 나라 들었는데요. 멀티도 이거 때 더블 데이터 저장부 데이터 ddr 은 대결은 예 그래서 그 ddr1 부터 ddr2 쓰리 뭐 이렇게 가고 있는 뭐 세대가 바뀔 수록 뭐 효율이 좋고 저전력 이고 어 좀 더 빠르다 뭐 이렇게 생각하며 요시오 마세요. 근데 ddr4 s ddr5 로 바뀌었을 때 칩 사이즈를 하는게 반도체 칩 사이즈가 바뀌게 되거든요. 여러가지 반도체 기판 더 거기에 맞춰서 그렇게 바꿔줘 되잖아요.
그런데 시어 내가 출시하는데 그러면 부지 싸게 어려운 기술로 내가 만들었는데 후지 가격 낮춘 이유가 없죠. 미친 제품이 되기 때문에 이제는 수익성이 더 좋아지죠. 놈이 싼가격으로 과거 대비해서 그래서 이 반도체 기판을 만든 회사들은 수익성이 내년도 에도 더욱 더 좋아질 수 있는 그런 부분도 있습니다. 한글 체 공정이 이렇게 바뀌게 되면 책 사이즈가 커진다 고 했잖아요. 그가 웨이퍼는 똑같은데 집 사이즈가 크니까 나올 수 있는 물량은 이제 줄어들게 되죠. 그러다 보니까 이제 공급도 또 더 타이트 해주시고 그래서 이 피판 적은 원래보다 매년 도도 계속해서 업황이 좋을 수 있는 그런 환경들이 만들어지고 있다 진짜 방송이 거듭될수록 나는 및 민 부장님의 저 탁월한 능력 왠지 듣는 사람한테 안 사면 안 되겠다는 생각을 불어넣어주는 좀 큰 일 날 하하 까면 소생 하세요.
아 그때 부분은 정말 뭐 정말 좋아질 것 같애 저도 듣다가 제 멘트를 다 까먹고 있어요. 같았어요. 아 어제가 선택하세요. 되겠습니다. 지금도 보며 뒤 반도체 관련 주식들이 다 많이 있잖아요. 호재도 있고 장비도 있고 근데 타 업하는 보면 좋을 거라는 거죠. 실적은 다 잘 나오고 근데 왜 지금 하필 기판 관련주 올라가는 야 이게 문제인데 시장이 그렇게 선택한 것 같아요. 제 생각입니다. 시장이 지금 보면 메타 버스나 nf 티나 뭐 관련 주식들이 사실 베리에이션 살 쪄서 설명할 수 없지만 곧 주가 계속 올라가 잖아요. 4 근데 반도체 관련 집들 중에서 기판 도 마찬가지인 거죠.
그래서 지금은 흐름이 시장에서는 반도체 기판 2 나는 지금 시장에서 가장 좋은 섹터 라고 보는 거구요 그러면 이제 단색 터들 도 분명히 시장이 선택을 받을 때가 오겠지요 네가 말씀하셨던 ddr5 도 그렇구요 소재 장비의 지식들도 분명히 하나의 군집을 이루고 있기 때문에 섹터 제품의 선택 받을 때가 올겁니다. 그러믄 이쪽 기판 관련해서 확 방금 정부와 저는 조금 기판 비중은 작지만 어 좀 다른 쪽에서 성장성 있는 해성 돼 있어요. 말씀드려 보고 싶은데요 해성 데 쓰는 기판 비중은 30% 이고요 대마 70% 는 꺼꾸로 반 대신 택하고 반대로 리드 프레임 이라는 것에서 나옵니다.
아래 프레임도 어떻게 본 반도체 관련 이라고 할 수 있는데 반도체 하고 기판 하고 이어주는 그 이제 선들을 만든 리디 프레임 이라고 합니다. 근데 이 부분들이 내년에는 자동차용 반도체 쪽에서 조금 큰 성과가 있을 것 같아요. 그리고 우리가 실 적들을 좀 생각을 해보면 지금 신 택이 나 지금 좋은 주가를 보여준 기판은 데를 보면 다 한 1 2년 전에 다 설비투자 했던 기업들이 거든요. 그렇다 보다 설비투자를 하고 설비 투자도 또 그리고 고객사들이 설비투자 해 우리가 사줄게 여 가 됐든 거거든 4 근데 해성 데서도 보면 올해 500억 정도 의 설비투자 공실 했습니다.
음 반대로 이 말은 뭐냐면 내년 상반기 설비투자가 완공이 되면 거기서 매출액이 나 영업이익을 더 치고 더 늘어나겠죠. 그러니까 내년에는 올해 보다 는 올해 보다는 매년 사실 기대하는 주목 이구요 4 어 그리고 대외적으로도 어 자동차용 반도체는 무조건 늘어날 수 있는 구조이기 때문에 지금 세정기 취급하고 마찬가지로 그렇기 때문에 뭐죠. 시대를 관통하는 주도주가 될 수도 있다고 봅니다. 아직은 시총은 좀 작지만 충분히 1조 클럽 까지도 가능할 수 있는 종목 열어보게 때 뭐 그래서 관심가지고 곳이 마리를 것 같습니다
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