저자: 100만장자 · 한국인
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2월 조정 후 3월부터 증시 봄이 올 가능성이 높다고 주장. 외국인 순매수(약 1000억) 언급. 삼성전자 3나노 수율 양호(TSMC 대비 근접·일부 앞설 수 있다고 주장), 엔비디아·AMD의 삼성 파운드리 일부 이전 검토 보도 소개. TSMC 3나노 가격 인상(웨이퍼당 약 2만 달러 추정)과 TSMC 영업이익률 51%를 근거로 제시. 삼성 수주 기대감 강조.
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안녕하십니까, 여러분의 100만장자입니다. 사랑합니다. 여러분, 조금 지루하시겠지만 견디기 힘드시겠지만, 짜증 나시겠지만 조금만 더 힘 좀 내시기 바랍니다.
오늘 수급을 지금 봐도 외국인들이 1,000억 가까이 들어오고 있습니다. 기간도 오늘 사고 계신데, 개인투자자분들은 여기서 지루하고 힘드니까 지금 팔고 계시는데요. 제가 여러분께 정말 말씀드리지만, 이번 2월달은 조금 힘들 수 있겠지만 구간만 지나면 3월부터 따뜻한 봄이 오는데, 증시에도 봄이 올 가능성이 높다고 저는 다시 한번 말씀드리고 싶습니다.
오늘 저는 비즈니스 포스트에서 나온 "삼성전자, 3나노 가격 경쟁력 높인다", "경계현, 엔비디아와 AMD 유치 기대"라는 내용으로 말씀을 드리겠습니다. 일단 지금 AMD와 엔비디아가 삼성전자 파운드리로 일부 물량을 이전하는 방안을 검토하고 있는 것으로 파악이 되었습니다. 이 소식을 여러분께 디테일하게 전달해 드리도록 하겠습니다. 어떤 상황이 벌어지고 있는지, 엔비디아와 AMD의 상황, 그리고 삼성전자 3나노 이야기입니다.
먼저 말씀드리면, 지금 삼성전자 3나노 수율이 어떠냐고 묻는 분들이 계신데요. 일부 대만 언론에서 삼성전자 파운드리 수율을 깎아내리고 있는데, 이는 사실이 아니라고 말씀드리고 싶습니다. 실제로 삼성전자 관계자 말에 따르면 업계 예상보다 꽤 높은 수준의 수율을 달성했다고 합니다. 그래서 삼성전자가 계획대로만 진행한다면 3나노에서는 TSMC와의 격차를 좁히거나, 일부 성능 측면에서는 앞설 수 있다고 봅니다.
전기봉 삼성전자 부사장도 최근 컨퍼런스콜에서 "현재 3나노 1세대 공정을 안정적인 수율로 양산하고 있다"고 분명하게 이야기했습니다. 그리고 2세대 공정은 1세대 대비 면적, 성능, 전력 효율이 더욱 개선되었고, 1세대 양산 경험을 통해 빠르게 개발하고 있으며 수율도 빠르게 올라오고 있다고 했습니다. 물론 정확한 수치를 모두 발표한 것은 아니지만, 삼성전자 고위 관계자나 내부에서 이런 이야기가 나오고 있다는 점은 참고하시면 좋겠습니다.
삼성전자가 3나노 파운드리에서 대형 고객사를 확보할 가능성이 지금 상당히 높아졌습니다. 대형 반도체 설계 기업인 엔비디아와 AMD 등이 대만 TSMC의 3나노 공정 가격 인상에 반발해서, 삼성전자 파운드리로 일부 이전하는 방안을 검토하고 있는 것으로 파악이 됐습니다. 경계현 삼성전자 DS 부문장 겸 대표이사 사장도 향상된 3나노 공정 기술과 가격 경쟁력을 앞세워 대형 고객사를 수주하기 일보 직전이라고 이야기한 상태입니다.
7일 해외 유명 IT 팁스터 정보 유출 가이 앤서니 등에 따르면, TSMC는 최근 미국 샌프란시스코에서 열린 국제전자소자학회(IEDM)에서 기존 고객들에게 3나노 파운드리 공정 생산 가격 인상안을 통보한 것으로 알려졌습니다.
여러분, 3나노 파운드리 공정의 TSMC 가격은 웨이퍼 한 장당 1만 9,800달러에서 2만 1,000~2만 2,000달러 정도로 책정된 것으로 알고 있습니다. 대략 2만 달러 정도라고 보시면 됩니다. 2만 달러면 원화로 약 2,500만 원이 넘는 가격입니다. 이는 5나노 공정의 웨이퍼당 가격보다 25% 가량 높고, 7나노 공정(약 1만 2,000달러)과 비교하면 2배 가까이 비싼 가격입니다.
TSMC가 공정별 가격을 확실하게 밝히지는 않았지만, 2014년 28나노가 약 3,000달러, 2016년 10나노가 6,000달러, 2018년 7나노가 약 1만 달러, 2020년 5나노가 약 1만 6,000달러로 책정된 것을 보면 대략 이런 흐름으로 환산할 수 있습니다.
TSMC는 이미 인텔로부터 3나노 공정 수주를 받았습니다. 그 다음 순서로 AMD, 엔비디아, 퀄컴, 미디어텍 같은 팹리스 업체들이 TSMC 파운드리에 들어가려고 하는데, TSMC도 생산 능력(케파)에 한계가 있다 보니 가격을 올린 것으로 보입니다. 애플 가격은 공개되지 않았지만, AMD와 엔비디아가 상당한 불만을 가질 정도의 가격이 책정된 것으로 알고 있습니다. 오랜 협력 관계로 신뢰를 쌓아왔지만, 가격 부분에서는 AMD와 엔비디아가 많은 불만을 가지고 있다고 말씀드리고 싶습니다.
공개적으로 나온 TSMC의 3나노 수율은 60%에서 80% 정도라는 이야기가 나오고 있습니다. 그래서 높아진 가격 부담 때문에 엔비디아나 AMD 등은 3나노 공정 도입을 늦추거나, 더 저렴한 삼성전자 3나노 파운드리 공정을 검토해야 하는 상황에 놓여 있습니다.
PC나 IT 기기의 수요가 둔화되면서 그래픽 처리장치(GPU) 등의 가격을 인상하기 어려운 환경에서, 제조 비용이 급상승하면 수익성에 부담이 클 수밖에 없습니다. 시장조사 기관 자료에 따르면 2022년 글로벌 PC 출하량은 전년 대비 16%나 줄었고, 올해도 약 6.8% 정도 감소할 것으로 전망되고 있습니다.
엔비디아와 AMD 입장에서는 수요가 줄어 생산한 제품의 가격을 다 받기가 힘든 상황인데, 3나노에서 생산단가까지 올라가면 수익이 더 나빠지는 거죠.
과거를 돌아보면, 2020년 엔비디아가 GPU 지포스 RTX 3000 시리즈 제조를 삼성전자에 맡겼을 때, 당시 TSMC보다 더 낮은 가격을 제시했습니다. 그래서 이번에도 TSMC보다 낮은 가격을 제시한다면 삼성전자를 선택할 가능성이 크다고 분석되고 있습니다. 삼성전자가 RTX 3000 수주를 따낼 수 있었던 것도 TSMC보다 가격 경쟁력이 높았기 때문입니다.
반면 TSMC는 2022년 4분기 영업이익률이 51%에 달했습니다. 반 이상이 영업이익이라는 것은 비용 증가분을 고객사에 거의 모두 전가하면서 높은 마진을 유지하는 정책을 고수하고 있다는 뜻입니다. 부럽긴 하지만, 이런 정책은 삼성전자 파운드리에 상당한 경쟁력으로 작용하고 있다고 저는 봅니다.
삼성전자는 가격을 공개하지는 않고 있지만, 3나노에서 TSMC보다 낮은 가격으로 수주를 따내면서 시장점유율을 더 확대해 나가지 않을까 생각합니다. 최근에는 레거시 공정 직원들을 3나노 공정으로 많이 이동시키고 있다고 합니다.
빠른 시일 내에 엔비디아와 AMD를 3나노에서 수주했다는 소식, 아마 3나노 2세대가 될 것 같은데, 그 소식을 여러분께 전달해 드리도록 하겠습니다. 이상 여러분의 100만장자였습니다. 사랑합니다, 여러분.
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