저자: 차민호 · 한국인
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외인이 공매도 평단가를 조정(상환 780만주, 신규 890만주)하며 주가 상승 준비 중이라 주장. 8월말·9월초 상환이 상승 신호라며 매도 금지 권유. 12월 3차 상법개정(자사주 소각 의무화)으로 삼성전자가 코스피 지수를 끌어올릴 것이라 주장. 유료 프로젝트·문자 신호 서비스 홍보 및 구독·댓글·좋아요 요청 포함. 영상 내 과거 성과 인증(3억 3천만 원) 주장은 검증 불가.
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우리 구독자분들 반갑습니다. 차프루입니다. 오늘 살펴볼 종목은 삼성전자입니다. 우리 주주분들이 꼭 아셔야 할 수급 변동 사항이 있어서 오늘 이걸 풀어 보려고 합니다. 지금 외국인들이 주체가 되어 주가를 크게 끌어올려 주고 있는데, 끌어올리는 과정에서 무슨 일이 있었죠? 맞아요. 공매도 평단가를 조정해 가는 과정이 분명히 있었습니다. 그래서 그 조정을 끝내가는 신호가 나오고 있다고 말씀드리면서 시작하겠습니다. 구독과 좋아요 한번씩 눌러 주시고 바로 살펴보겠습니다.
제가 4단 부근에서 말씀드렸죠. 공매도의 평단가를 조절하는 과정을 거친 다음에 추가 상승이 크게 나올 수밖에 없다고요. 이건 외국인들이 공매도 평단가를 재조정하는 대표적인 방법 중 하나라고 소개해 드린 적이 있습니다. 보시면 상환되는 수량이 780만 주 가량이고, 새롭게 체결되는 수량은 890만 주입니다. 780만 주 가량은 주가가 크게 오르는 과정에서 체결되고 상환됐던 물량들인데, 이 수량들이 일정한 비율로 쌓인 게 아니라 많을 때도 있고 적을 때도 있는 식으로 들쭉날쭉 분포해 있습니다. 그런데 상단에서 890만 주 가량을 새로 사 버리면서 평단가를 평탄하게 만들어 버립니다. 무분별하게 흩어져 있던 공매도 평단가를 상단의 네모 모양으로 정리해 버리는 거죠. 이건 무슨 준비일까요? 맞아요. 밟고 올라갈 준비를 하는 겁니다. 평단가가 정리되어 있으면 이후 상승이 이어질 때 물려 있던 손실이 기하급수적으로 불어나지 않도록 막을 수 있습니다. 이런 평탄화 작업을 거치는 이유가 바로 여기에 있습니다.
쉽게 설명해 보겠습니다. 상승률은 제곱값으로 계산됩니다. 그래서 100%, 150%를 넘어 1000%, 2000%까지도 오를 수 있습니다. 반면 하락은 현재 주가를 기준으로 계산하는데, 최대 하락률은 -100%이고 실제로는 99.9%까지만 수익률이 찍힙니다. -110%같은 손실은 있을 수 없습니다. 없는 내 돈이 사라지는 건 아니니까요. 공매도 입장에서 보면 수익은 하락에 베팅해서 얻는 구조이고, 수익의 한계는 +99.9%까지입니다. 반대로 공매도 손실은 주가가 오를 때 발생하는데, 상승률이 제곱으로 계산되기 때문에 100%, 150%, 1000%처럼 손실이 빠르게 커집니다. 그래서 무분별하게 흩어진 평단가가 있으면 어떤 가격에서 상환하느냐에 따라 손실 차이가 어마어마해집니다.
극단적으로 예를 들어 보겠습니다. 맨 윗줄에서 가운데 줄로 내려왔을 때 -12%가 찍히는데, 가운데 줄에서 상단 줄로 올라왔을 때는 14% 수익률입니다. 2% 차이밖에 안 나 보이지만, 라인 가격 차이가 7만 2000원과 8만 3000원, 1만 원 차이입니다. 더 크게 보면, 맨 위에서 아래로 내렸을 때 28%의 손실이 나고, 상단으로 올라갈 때는 39%의 수익률이 나옵니다. 이쯤 되면 10% 이상 차이가 벌어집니다. 똑같은 가격대인데도 롱 포지션은 훨씬 큰 손실을 볼 수 있다는 뜻입니다. 이걸 묵혀 두면 어떻게 될까요? 마이너스 90%에서 120%까지 손실이 생깁니다. 그래서 외국인들은 이를 막기 위해 계속 상환하고, 다시 체결하고, 또 상환하는 식으로 공매도 평단가를 올려 가는 작업을 합니다.
이런 현상은 두산에너빌리티 같은 종목에서 특히 크게 나타나는 경향이 있습니다. 상승 폭 자체가 워낙 크기 때문이죠. 예를 들어 15000원대부터 샀다고 하면, 상승할 때 303%, 하락할 때 75%입니다. 제곱값 구조 때문에 300%와 75%의 차이가 생기니, 공매도 입장에서는 75%를 먹으려고 300%의 손실을 감수해야 하는 셈입니다. 이걸 누가 그런 방식으로 택하겠습니까? 그래서 평탄화 작업을 거친 뒤에 크게 끌어올리는 것이 세력들이 상승 직전에 하는 준비 과정입니다.
앞서 말씀드렸듯, 8월 말쯤 920만 주 가량이 상환되고 같은 값으로 다시 채워졌습니다. 이는 방금 설명드린 대로 무분별했던 평단가를 평탄화한 뒤 크게 끌어올렸다는 뜻입니다. 9월 1일에도 천만 주 가량을 상환했습니다. 왜 그랬을까요? "여기서 다시 걸어 봤자 뭐 하겠나, 어차피 올릴 거니까 더 크게 걸지 말자. 올라가면서 상환해 버리자"는 판단이었을 겁니다. 실제로 올라가면서 체결하는 수량보다 상환하는 수량이 훨씬 많았습니다. 본인 돈이 아까우니까요.
이때 제가 말씀드렸죠. 8월 28일쯤이었는데, 다음 주부터 외국인들의 매매 동향이 한순간에 바뀔 것이라고요. 매수 쪽으로요. 8월 29일에도 말씀드렸습니다. 다음 주부터 외국인들의 포지션이 굉장히 활발해질 것이고, 9월부터는 미친 듯한 수급세를 보여주며 주가를 크게 끌어올릴 것이라고요. 아래에 있던 평단가를 평탄화했으니까요. 이게 바로 신호입니다. 그래서 여러분께 드린 조언은, 여기서 다시 한번 큰 상승폭이 올 것이니 절대 매도하지 말라는 것이었습니다.
오늘 내용은 다른 주주분들도 꼭 알고 계셔야 합니다. 지금은 또 박스권이라 지루하죠. 7월, 8월에도 두 달간 횡보했는데, 이번엔 얼마나 갈까요? 전고 부근이니 안 봐도 뻔하다고 생각하실 수도 있고, "설마 또 그 흐름이 오는 건가" 하면서 나가시는 분도 있을 겁니다. 하지만 지금 이 영상을 보고 계신 분들도 삼성전자의 주체인 외국인 세력의 시나리오가 어떻게 흘러갈지 궁금해서 오신 분들이잖아요.
결론은 명확합니다. 지금 투매하시면 안 됩니다. 매도 금지입니다. 다른 주주분들도 아실 수 있도록 댓글에 "매도 금지" 네 글자를 꼭 달아 주세요. 제가 공약을 하나 걸겠습니다. 만약 "매도 금지" 댓글이 300개 이상, 좋아요가 1000개 이상 달린다면, 10만 명 달성 때 했던 프로젝트를 다시 진행하겠습니다. 라이브 방송으로 일주일 내내 매일 9시부터 14시까지 여러분과 함께 매매를 해 보겠습니다. 24년 1차 프로젝트 때는 제가 혼자 매매했던 자금과 함께 여러분과 같이 매매했는데, 당시 인증 자료도 공개했습니다. 3억 7000만 원 규모였고, 3500만 원을 제외하면 약 3억 3000만 원 정도였습니다. 그중 2억 3000만 원은 세금을 내고 출금하셨고, 나머지 1억 원으로는 매집주 442 전략으로 매집을 했습니다. 이번에도 좋아요 1000개, 매도 금지 댓글 300개를 넘겨 주시면 같은 방식으로 진행하겠습니다.
혹시 목표를 달성하지 못하더라도 포기하지는 않겠습니다. 개인적으로 요청해 주시는 구독자분들께는 2차 프로젝트를 진행할 수 있도록 하겠습니다. 방법은 제 번호로 문자를 보내 주시는 것입니다. 번호는 화면에 띄워 드린 번호이고, 저장하실 때는 "차민호"로 저장해 주세요. 보내실 문자는 "삼성 2차" 네 글자입니다. 문자를 보내 주시면 삼성 그룹에 넣어 우리 삼성전자 주주님으로 분류해서, 타점이나 세력 상승 신호가 나왔을 때 바로바로 전송해 드리겠습니다. 타점뿐 아니라 수급 동향, 코스피와의 괴리율, PBR, 신용융자 레벨 등도 함께 공유하겠습니다.
예전에도 제가 바닥을 함께 잡자고 말씀드렸죠. 8월에 "떨어집니다"라고 욕을 먹으면서도 울부짖듯 말씀드렸고, 이후 애널리스트와 경제 유튜버들이 바닥이라고 외칠 때도 더 이상 믿지 말라고 했습니다. 54000원대에서도 다시 떨어질 테니 매도하라고 말씀드렸고, 그 위에서는 삼성전자 타점을 슬슬 준비해도 된다고 말씀드렸습니다. 5만 원 라인이 깨질 가능성이 여전히 높으니 5200원 자리에서 분할 매수하고, 58400원이 가장 강력한 지지선이니 이 구간을 박스로 보고 위아래 물량 터는 움직임이 나오면 수량을 늘려 가는 전략을 썼습니다. 그 결과 이 구간에서 순환매를 하며 물량을 세 배까지 모았습니다. 58400원 부근에서는 매도 추천을 드렸고, 다시 빠질 테니 그때 담으라고 말씀드렸습니다. 자사주 체결 현황 등도 매번 브리핑해 드렸습니다.
끝으로 한 가지 더 말씀드리겠습니다. 12월에는 전고를 뚫어낼 수 있는 강력한 재료가 나옵니다. 바로 3차 상법 개정입니다. 삼성전자는 자사주를 5880만 주까지 매집한 뒤 소각하기로 했고, 현재 5000만 주를 달성했습니다. 얼마 남지 않은 상황이죠. 12월에 3차 상법 개정이 처리되면 자사주 소각이 의무화됩니다. 삼성전자의 총 주식 수는 약 67억 주이고, 5800만 주가 사라지면 주식 수 감소율은 0.87%입니다. 0.87%만 오르는 것처럼 보이지만, 시장에서는 주식 가치 상승분을 보통 5배에서 10배 정도로 반영합니다. 그러면 대략 6~8% 정도 상승분을 기대할 수 있습니다.
삼성전자는 코스피 200에서 20% 이상의 비중을 차지하고 있습니다. 삼성전자가 1% 오르면 코스피 200은 0.2% 오르는데, 여기에 5~10배 반영이 되면 1~2%까지도 강하게 오를 수 있습니다. 삼성전자 하나만으로 지수를 이렇게 끌어올릴 수 있는 거죠. 외국인들은 주로 파생 시장에서 움직입니다. 코스피 선물 1계약은 예전 10만 원짜리였다가 지금은 50만 원짜리로 바뀌었습니다. 한국 시장에서 외국인이 주체가 되어 있는 만큼 파생 시장의 영향력이 큽니다. 이번에 삼성전자 외국인 지분율도 예전 57~58%에서 던졌다가 49%까지 낮아졌는데, 이를 다시 채워 왔습니다. 왜일까요? 상단으로 끌어올릴 때 여러분들이 매도 물량을 던질 수 있으니, 하단 구간과 중간중간 매집하면서 미리 물량을 확보해 둔 것입니다. 결국 상단에 안착하고 자사주 소각으로 가치가 상승하면, 옵션과 선물 시장에서 크게 수익을 볼 수 있습니다. 레버리지 효과 때문에 몇십 배, 많게는 몇백 배까지도 수익을 볼 수 있습니다.
그러니 외국인들이 지금 그 시장에서 수익을 내려고 준비하고 있다는 점을 이해하시고, 공매도 상환과 평단가 정리, 지분 매집이 주가를 끌어올리기 위한 과정이라는 것을 아셔야 합니다. 알게 되었으면 준비를 해야 합니다. 저와 함께 꾸준히 가시면 됩니다. 삼성전자 휴머노이드 쪽으로도 강력한 이슈가 하나 터질 텐데, 이건 다음 시간에 다루겠습니다.
그리고 "삼성 2차" 네 글자를 문자로 보내 주세요. 그러면 여러분과 함께 삼성전자가 15만 전자, 20만 전자로 갈 수 있을 때까지 계속 커버리지를 드리겠습니다. 수량을 계속 모아 가면 주가가 20만 원까지 가지 않더라도 20만 원에 준하는 평가 금액을 볼 수 있을 거라고 분명히 말씀드립니다. 하단부터 함께 대응해 오신 분들은 이미 평가 금액 30만 원 수준을 보고 계실 겁니다. 롱은 상승률이 제곱으로 곱해지고, 수량이 많을수록 또 곱해지니까요. 그래서 평가 금액 기준으로 늘려 가는 수량 전략을 갖고 가겠습니다. 이번에 양도세 기준이 50억으로 유지되는 방향으로 국회 처리 안이 대기 중이라 정책적으로도 우리를 도와주고 있습니다. 많이 요청해 주시면 좋겠습니다.
다음 시간에는 휴머노이드 관련 이슈로 찾아뵙겠습니다. 앞으로도 애청해 주시길 바랍니다. 지금까지 차프로, 차민호였습니다. 감사합니다.
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