저자: 문현진 · 한국인
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하락장에서는 현금화 상태를 유지하며 반등 타이밍에 분할매수하는 것이 유리하다는 결론. 시장 상황: 코스피 약 1.75% 하락(2020p대), 코스닥 약 3.4% 하락(660p대), 하락 종목이 상승 종목을 크게 압도. 코스피 고점 대비 약 23%, 올해 들어 코스닥 약 30% 하락 등 패닉성 하락으로 진단. 심리·수급 분석: 개인투자자 매도 욕구가 매수 욕구의 약 99:1 수준이라 주장. 차명계좌 등 부유층 자금이 개인 수급으로 잡히므로 개인 매수가 오히려 의심 구간이라고 해석. 손절 반대: 바닥 근처에서 손절 물량이 나오는 것은 세력에게 물량을 넘기는 것이므로 물량을 쥐고 버텨야 한다고 주장. 외국인 매도는 차익실현으로 보며 가격 메리트가 커져 재매수가 나올 것으로 전망. 반등 전망: 11월·12월 장세에서 바닥을 찍고 반등이 이어질 것으로 예상. 다만 중장기적으로는 우려 요인이 있어 하락 쪽에 가깝다고 봄. 반등 시 8만원 부근까지 상승 가능, 그 이상 고점에 매수한 투자자는 본전 탈출이 어렵다고 언급. 특정 종목명 및 목표가는 명시되지 않음. 대응 전략: 현금 보유 후 반등 시점에 분할매수하는 방식 권장. 언론의 패닉 보도는 반대로 해석하라고 조언. 방송 이후 주말 무료 강연(10/27 천안·10/28 대전 등)을 홍보함. 출연자 전망: 2017년부터 하락장을 예고해 왔다고 강조하며 11월 초 반등, 동트기 전 새벽이 가장 어둡다는 취지로 낙관적 전망 제시.
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시장 하락, 지금 어떻게 대응할 것인가
가세요. 이번 주 토요일과 일요일에 직접 만나 뵐 수 있는 시간을 알려 드리겠습니다. 시장이 많이 어렵기 때문에, 여러분들이 오셔서 이야기를 듣고 가시면 도움이 되실 거라고 생각합니다. 이번 주 토요일 10월 27일 오후 1시 안양상공회의소 3층에서 무료 강연을 준비했습니다. 누구나 무료로 참석하실 수 있으니 오셔서 좋은 이야기 듣고 가시고요. 10월 28일 일요일 오후 2시에는 천안축구센터 3층에서 역시 무료 강연을 준비했습니다.
오늘 시장 흐름 점검
오늘도 시장부터 체크해 보겠습니다. 예상과는 조금 다르게 오늘 많이 밀렸습니다. 코스피는 1.75% 밀려 2020포인트까지 내려와 있는 상태이고, 코스닥은 660포인트까지 밀려 3.4% 넘게 빠지는 모습으로 장이 진행됐습니다. 코스피는 149개 종목이 상승했고 700개 넘는 종목이 하락했습니다. 코스닥도 상승 230여 개 종목으로, 대부분 종목이 빠진 장이었습니다. 여러분들이 들고 계신 종목들도 많이 빠졌을 거라고 생각합니다. 상한가 종목과 10% 이상 오른 종목도 일부 있지만, 하락한 종목이 훨씬 많고 하락 규모도 47조 원이나 되는 것으로 나옵니다. 증시 패닉이라는 말이 나올 정도로 하락세가 짙습니다.
하락장에서 대응이 더 중요한 이유
오늘은 어떤 종목을 고를지 고민하다가, 종목 선정보다 여러분들의 대응책이 더 궁금하실 것 같아서 시장을 보면서 어떻게 대응해야 하는지 말씀드리려고 합니다. 2016년부터 2017년까지 계속 2018년에 하락장이 올 것이고 내려갈 것이라고 경고해 드렸습니다. 그 경고를 받아들여 미리 현금화를 해두신 분들은 지금 같은 상황에서 매수 욕구가 조금 생길 수 있을 겁니다. 반면 제 경고와 조언을 무시하고 "그래도 올라가겠지" 하고 계속 보유하셨던 분들은 지금 높은 가격에 물려 고생하고 계실 테니, 최근에 매도하고 싶은 욕구를 많이 느끼고 계실 거라고 생각합니다.
매수 욕구와 매도 욕구, 그리고 세력의 움직임
지금 매수 욕구를 느끼는 사람과 매도 욕구를 느끼는 사람의 비율을 보면 거의 99 대 1 정도일 것 같습니다. 극소수만 지금 매수를 생각하고 현금화가 잘되어 있고, 나머지 99%는 손실률이 20%, 30%, 40%까지 늘어나 있지 않을까 싶습니다. 미리 준비하는 것이 가장 옳다고 말씀드렸기 때문에 현금화 전략을 계속 강조해 드린 것입니다. 지금 거의 대다수가 매도를 생각하고 있다면, 개인투자자들은 지금 거의 패닉 상태이고 매도세가 강하게 나올 수밖에 없다고 봅니다.
수급을 보면 개인이 많이 사는 것처럼 보일 수 있습니다. 코스닥이나 코스피에서 개인 순매수가 많이 잡히니까요. 하지만 세력이라고 부르는 존재가 기관이나 외국인에만 국한되어 있지 않습니다. 돈이 많은 재벌이나 큰손들은 대부분 차명계좌로 거래하는데, 이 차명계좌의 매수는 외국인이나 기관이 아니라 개인으로 잡힙니다. 그러니 "개인이 산다"는 것이 실제로 주식을 못하는 일반 개인이 사는 게 아니라, 주식을 잘하거나 돈이 많은 개인이 사는 것이라면 의심해 봐야 하는 구간입니다. 그래서 저는 항상 심리적인 부분을 분석해야 한다고 말씀드립니다.
지금은 돈이 없는 개인들이 이미 위에서 물려 있거나, 좋다고 사서 빠지고 있는 상황이 많아 더 이상 살 여력이 없다고 봅니다. 저는 지금이 심리적인 바닥이고, 개인들의 투매 물량을 받아내는 국면이라고 생각합니다. 이제 더 이상 물러설 여지가 별로 없기 때문에 크게 더 내려가지는 않을 것이고, 여기서 바닥을 잡을 가능성이 굉장히 크다고 봅니다. 저는 지금도 바닥이라고 계속 외치고 있고, 이 자리가 바닥이 되어 바로 반등해 올라오는 형태로 11월, 12월 장세가 이어질 것 같다고 말씀드립니다.
손절 물량과 버티기
지금 상황에서는 개인들의 신용 잔고도 많이 줄어들고 있습니다. 장중에 갑자기 훅 빠졌다가 꼬리를 달고 다시 올라가는 모습들도 보실 수 있을 겁니다. 여러분들이 들고 있는 종목뿐 아니라 많은 종목에서 발견할 수 있는 징후인데, 이는 손절 물량이 툭 떨어졌다가 바로 올라가는 흔적입니다. 개인들이 "에라 모르겠다" 하고 포기하는 구간이 바로 지금입니다.
주식시장은 사람이 조금 버틸 만할 때는 계속 올라가지 않고, 힘들어 죽겠다고 생각할 때 한 번 더 떨어뜨리는 모양새를 만드는 것 같습니다. 그래서 지난번 하락 때는 버틸 만하다고 생각했는데 한 번 더 떨어지면 여러분들이 패닉에 빠지면서 결국 나도 모르게 물량을 내던지게 됩니다. 지금 시장에서 정답은 계좌를 덮고 보지 않는 것이라고 말씀드리고 싶습니다. 굳이 걱정하고 공포에 질려 혼자 판단할 상황을 만들지 않는 것이 좋습니다.
이런 자리에서 많은 분들이 실수하는 것이 바로 손절일 것입니다. 지금은 손절이 아니라 손해를 확정하는 것이기 때문에, 지금 물량을 던진다면 좋지 않다고 생각합니다. 한자성어 중에 견인지종(堅忍持終)이라는 말이 있습니다. 끝까지 굳게 견디며 버틴다는 뜻인데, 지금 시장에 어울리는 말이라고 생각합니다.
지수와 외국인 매도의 의미
올해 들어 코스닥 지수는 약 30% 빠졌고, 코스피도 고점 대비 약 23% 빠져 있습니다. 많이 빠졌다고 보시면 됩니다. 지수가 20% 빠졌다는 것은 종목별로 보면 많이 빠진 종목은 50%까지 빠져 있고, 적게 빠진 종목은 10~15% 정도 빠져 있다는 뜻입니다.
외국인은 2013년부터 한국 시장에서 굉장히 많은 순매수를 보여줬습니다. 그만큼 수익이 많이 난 구간이기 때문에, 외국인도 사람으로서 지금 수익을 챙기고 싶어 하는 것입니다. 그래서 수익을 챙기려고 매도하고 있다고 보시면 됩니다. 외국인 순매도라는 것은 매일 매수 금액과 매도 금액을 비교해 플러스 마이너스로 보여주는 것입니다. 매수도 많이 하고 매도도 많이 하고 있다는 뜻입니다. 투자하는 것이 그런 것 같습니다. 지금 당장 외국인이 다 떠나서 증시에 외국인이 하나도 없고 개인과 기관밖에 없다 해도, 저라도 그럴 것 같습니다. 제약·바이오뿐 아니라 반도체 등 그간 쭉 올라갔던 종목은 수익 실현을 하고, 오히려 저점에 있는 종목을 다시 살 것 같다는 생각이 듭니다. 지금 외국인들이 하고 있는 것처럼 말이죠. 그래서 지금 증시가 빠지는 것은 고점에서 많이 오른 종목들이 차익 실현을 하는 것이지, 우리 증시 자체에 대한 악재 때문이 아니라고 봅니다. 주가가 많이 빠져 가격 메리트가 높아지면 싼 가격에 다시 들어올 수 있습니다. 10조 원을 20조 원으로 불려 놓고, 그 20조 원을 팔았더니 다시 10조 원이 되었다면, 다시 투자할 것이라고 생각합니다.
하루 이틀 정도의 하락세가 더 이어지는 것은 크게 의미가 없다고 봅니다. 10월 마지막 주인 지금이 저점이라고 말씀드리고 싶습니다. 앞으로 외국인이 돌아왔다는 이야기가 많이 나올 것 같습니다. 외국인이 많이 빠져나갔지만 그만큼 가격 메리트가 높아지고 있기 때문입니다.
물량을 지키고 여유를 가질 것
여러분들은 이미 위에서 매수해 고생하고 계시기 때문에 매수라는 관점을 생각하기 어려우실 겁니다. 하지만 돈이 있는 사람들이나, 그 말을 듣고 샀던 사람이라면 아래쪽인 지금 여기에서 충분히 매수 욕구를 느낄 수밖에 없습니다. 말씀드린 것처럼 그 비율이 극단적으로 작더라도, 돈을 가진 쪽을 생각하면 1%가 99%가 가진 돈보다 훨씬 많은 돈을 가졌기 때문에, 99%가 오히려 손절해 주는 것이 1%에게는 굉장히 좋은 상황이 아닐까 싶습니다. 그래서 지금 여기서 물량을 뺏기지 않는 것이 세력에게 지지 않는 방법이라고 생각합니다. 여기서 물량을 뺏기면 우리는 비싸게 사서 싸게 던지는 것밖에 안 되니, 나쁜 세력만 웃게 됩니다. 그러니 물량을 꼭 쥐고 있어야 한다고 설명해 드립니다.
시장을 보면서 마음이 잘 잡히지 않거나 너무 괴롭고 힘드시다면, 주식 화면을 닫고 좋아하는 영화를 보거나 책을 읽거나, 친구를 만나거나 여행을 가셔서 시선을 돌리시는 것이 좋습니다. 그렇게 하면 하지 말아야 할 실수를 줄일 수 있을 겁니다. 시장 때문에 힘드시다면 오히려 주식을 안 보는 것이 답입니다. 그리고 물량을 꼭 쥐고 절대 놓지 마시기 바랍니다. 지금 당장은 더 떨어지지 않을 것이라고 말씀드리고 싶습니다. 많이 빠져 있어서 크게 내려가지도 못할 뿐 아니라, 지금은 손절보다 추가 매수를 고려할 수 있는 기회가 주어지고 있습니다. 여러분이 시장을 보면서 뭔가 해야 한다면, 추가 매수의 기회를 살펴보실 수 있습니다. 많이 밀려 있는 종목들 중에서 탈출할 수 있는 좋은 기회가 될 수 있다고 생각합니다.
예를 들어 오늘 많이 떨어진 종목들도 많이 있을 것이고, 아무래도 다시 올라오는 종목도 있겠지만, 고점 대비 많이 빠진 종목들도 있습니다. 고점 대비 30% 이상 빠져 내려와 있는데도 반등이 없는 종목들이 있는 것을 알 수 있습니다. 시장을 보면 반등 없이 빠지는 종목은 없다고 보시면 됩니다. 언제 반등이 나올지가 중요한데, 저는 지금쯤이 적합하다고 생각합니다.
반등은 되지만 상승장은 아니다
위쪽에서 매수하신 분들이라면, 6만 7천 원이나 6만 원이나 크게 차이가 없다고 말씀드리고 싶습니다. 조금 더 밀리더라도 6만 원까지 내려왔을 때 큰 의미는 없습니다. 하지만 8만 원 이상의 고점에 사셨던 분들은 반등이 나와도 아마 크게 올라오지 못할 것 같습니다. 제가 말씀드리는 반등은 상승장의 시작이나 대세 상승장이 온다는 뜻이 아닙니다. 기술적으로 반등이 나올 시점이라는 것입니다. 중장기적으로 보면 여러 우려감이 있어서, 저는 오히려 하락 쪽에 가깝지 않을까 생각합니다. 그래서 지금 시장에 잘 대처해 두셔야 반등장에서 수익을 낼 수 있습니다. 이번 반등이 나온다면 8만 원 언저리까지밖에 못 올라갈 것 같다고 보고, 그 이상에서 사신 분들이라면 축약해서 본전 탈출이나 약 2%대 수익 탈출이 가능하다는 것, 또는 약 손실로 정리가 가능하다는 것을 알려 드리고 싶습니다.
"시장이 하락하는데 어떻게 수익을 보냐"고 물으시는 분들도 있습니다. 저는 하락장을 버틴다고 말씀드렸는데, 그러려면 현금화가 되어 있어야 합니다. 현금화가 되어 있다면 위에서 떨어지든 말든 별로 상관이 없습니다. 떨어지다가 반등이 나올 타이밍에 사 놓으면 무조건 수익이 납니다. 시장의 대다수 종목들이 반등으로 올라오기 때문에, 그 흐름을 이용하셔야 합니다. 현금화가 되어 있다면 종목 자체는 크게 의미가 없고, 시장 흐름에 몸을 맡기기만 해도 수익이 금방 늘어나기 때문에 오히려 매매하기 더 쉽다고 설명해 드리고 있습니다. 그렇게 하려면 현금화를 미리 해두셔야 합니다. 저는 2018년 1월부터 무료 강연에서, 그리고 유튜브나 TV 방송에서도 "제발 현금 맛 좀 보세요"라고 말씀드렸습니다. 이렇게 떨어질 때 웃을 수 있는 사람은 결국 현금화가 되어 있는 사람뿐이라는 것을 이번에 뼈저리게 느끼셨을 것이라 생각합니다.
이번 반등이 나올 때는 여러분들이 반드시 현금을 일부 남겨 두셨다가 사용하셨으면 합니다. 상승으로 올라가는 장이라면 올라가는 것을 보고 따라가도 늦지 않습니다. 횡보하는 장이라면 박스권 하단에서 접근해서, 박스권 위쪽에서 파는 전략도 좋습니다. 1차로 하락하더라도 빠질 때까지 기다렸다가, 반등이 나올 때쯤 서서히 분할 매수한다면 수익 내기가 어렵지 않습니다. 지금은 현금을 일부 쓰는 것이 불편하기 때문에 반등이 나올 때 하자고 생각하실 수 있는데, 저는 11월 초부터 바로 반등이 나올 것 같다는 생각이 많이 듭니다.
동트기 전이 가장 어둡다
지금이 동트기 전 새벽이 가장 어두운 때라고 말씀드리고 싶습니다. 심리적으로 많이 힘드실 것이고, 언론에서도 계속 하락장이다, 위기다, 패닉이다, 계속 떨어질 거라는 이야기를 하고 있습니다. 저는 항상 언론을 의심해 보라고 말씀드렸습니다. 언론에서 분위기가 그렇게 조장되고 있을 때는 오히려 반대로 해석해 보시는 것이 좋습니다. 시장 모두가 패닉이라고 하는 그 뉴스를 보고 매매하는 사람은 결국 개인투자자밖에 없습니다. 개인들은 정보도 부족하고 실력도 부족하기 때문에, 그 흐름에 휩쓸려 움직이게 됩니다. 우리는 항상 개인들과 반대로 움직여야 한다는 것을 꼭 기억해 주세요. 지금 "오만 원까지 간다, 바닥이다"라고 외치고 있는 이 자리가 바로 기회라는 것을 꼭 기억해 주시면 좋겠습니다.
하루하루가 힘드시겠지만, 떨어질 때마다 계속 의심하고 더 떨어질까 불안하실 수 있습니다. 그런 마음가짐을 지금 그대로 가지고 계시면 하지 말아야 할 손절을 하게 되고, 시간이 지나면 결국 후회만 남기 때문에, 오늘 이 이야기를 한번 들어 보셨으면 좋겠습니다. 많이 힘드시면 저희 방송을 많이 시청해 주시고, 궁금한 점도 많이 질문해 주시기 바랍니다. 그리고 많이 힘드실 때는 직접 만나서 이야기를 들어 보시면, 제가 왜 지금 반등이 나온다고 하는지 설명해 드릴 수 있습니다. 여러분이 조금 더 버틸 수 있는 정보를 제공해 드릴 수 있을 겁니다. 직접 만날 수 있는 이번 주말 무료 강연도 이용해 보시기 바랍니다.
이번 주 토요일 10월 27일 오후 1시 안양상공회의소 3층, 그리고 일요일 10월 28일 오후 2시 천안축구센터 3층에서 무료 강연을 준비했습니다. 시장이 안 좋기 때문에 발품을 팔아서라도 좋은 정보를 얻으시는 것이 시장 대응에 도움이 될 것이라고 생각합니다. 2017년부터 2018년 하락장을 예고했던 전문가는 저밖에 없을 정도로, 저는 이 장세에 대해 많이 준비하고 분석했습니다. 지금도 대응이 잘 되고 있으니, 여러분이 어떻게 대응하는지 배워 가셨으면 좋겠습니다. 시간이 있으시면 꼭 보시고, 시간이 안 되시더라도 시간을 만들어서라도 보시기 바랍니다. 내일과 모레 많은 분들을 만나 뵙기를 바라며, 지금 이 시장을 꼭 견뎌내자고 다시 한 번 말씀드립니다.
지금까지 뜨기 뜨기 메뚜기의 종목 길잡이였습니다. 감사합니다.
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