저자: Edward · 외국인
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Munger가 BYD에 투자해 큰 수익을 냈다고 강조하며, BYD가 전기차 판매 1위로 올라서고 유럽·콜롬비아에서 테슬라를 앞서는 흐름을 설명. 주가는 2025년 고점 대비 크게 하락 후 바닥을 찍고 소폭 회복했으며, 진행자는 BYDDY를 모의 포트폴리오에 편입했다고 밝힘. 모든 내용은 교육용 모의투자이며 투자 권유가 아니라고 고지.
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수십 년 동안 월가의 똑똑한 자금들은 중국 주식에 베팅하는 방식으로 큰 수익을 냈습니다. 엔론 사태를 남들보다 먼저 짚어낸 짐 채노스도 그중 한 명이었는데, 최근 Prof G Markets 에피소드에서 그는 그 거래가 이제 지나갔다고 말했습니다. 한편 저는 콜롬비아 메데진에 살고 있어서, 거의 매일 헬스장 가는 길에 BYD 대리점 앞을 지나갑니다. 몇 대 타보기도 했는데, 좋은 차들입니다.
저는 에드워드입니다. 이 채널은 '국경을 넘는 돈(Money Beyond Borders)'입니다. 이 시리즈를 처음 보시는 분들을 위해 말씀드리면, 그랜섬, 갤러웨이, 고(故) 찰리 멍거, 그리고 골드만삭스의 피터 오펜하이머 같은 사람들이 각자 같은 얘기를 하는 걸 보고 이 시리즈를 시작했습니다. 미국 밖에도 실질적인 기회가 있는데, 대부분의 사람들은 그 얘기를 들어본 적조차 없다는 것이죠.
저는 실제로 작은 사모투자회사에서 해외 투자처를 찾는 일을 하고 있는데, 이 시리즈는 그 일을 방송 형식으로 풀어낸 것입니다. 그리고 이 유튜브 채널 '에드워드 이펙트'를 키워가는 방식이기도 합니다. 더 보고 싶으시면 구독해 주세요. 국경 너머 이야기를 계속 넓혀가겠습니다. 매 에피소드마다 드리는 말씀이지만, 이건 가상의 돈이지 진짜 돈이 아닙니다. 실제 투자는 본인의 증권사를 통해 하시기 바랍니다. 제 목표는 사람들에게 선택지를 더 많이 올려놓는 것입니다. 그걸 어떻게 쓸지는 전적으로 본인의 판단입니다.
숫자를 보면, 오펜하이머의 10년 전망에서 S&P500은 연 6.5% 정도로 주요 지역 중 가장 낮은 수준이고, 반면 신흥시장은 11%로 앞서 있습니다. 최근 성과에서도 이미 드러나고 있는데, 신흥시장은 지난 1년간 약 45% 올라 S&P를 크게 앞질렀습니다.
오늘은 거래의 양쪽에 선 두 투자자의 관점으로 본 중국 이야기의 한 버전을 다룹니다. 이제 차이나타운은 잊어도 될지도 모르겠네요, 잭.
워런 버핏의 오랜 오른팔인 찰리 멍거는 중국 전체에 대해 강세였습니다. 그는 중국의 선도 기업들이 세계 어느 곳의 선도 기업보다도 실질적으로 강하고 우월하며, 훨씬 싼 가격에 살 수 있다고 말했습니다. 그는 이 논지를 두 번 시험해 봤습니다. 알리바바는 나중에 "최악의 거래"라고 불렀습니다. 그의 말로는 과대평가된 종목이었다는 것이죠. 하지만 BYD는 그가 극적으로 맞힌 종목입니다.
멍거 본인은 이렇게 말했습니다. "버크셔에서 BYD만큼 좋았던 일은 도운 적이 없습니다." 버크셔는 2008년에 2억 3천만 달러로 BYD 지분 10%를 샀습니다. 2022년에 일부를 줄이기 시작했고, 2025년 3분기에는 전량 매도했습니다. 몇 에피소드 전에 다뤘던 신규 보유 종목과 같은 패턴입니다. 이 시점에 수익은 대략 90억 달러 규모, 투자금의 약 39배에 달했습니다.
BYD는 현재 세계 최대의 전기차 판매업체입니다. 작년에 테슬라에서 그 타이틀을 빼앗았죠. 유럽에서는 올해 1월부터 5월까지 판매가 159% 늘었고, 지난해 테슬라의 부진한 판매에 뒤처졌던 것과 달리 이제는 유럽에서 테슬라보다 12% 앞서 달리고 있습니다. 스콧 갤러웨이는 그 격차를 숫자로 표현했습니다. BYD는 가격은 40%, 성능은 대략 테슬라의 80% 수준이라는 겁니다. 그는 BYD를 전기차 업계의 올드네이비나 사우스웨스트 항공에 비유하기도 했습니다. 화려하진 않지만 가성비가 좋다는 뜻이죠. 블룸버그는 최근 헤드라인에서 "BYD가 다시 테슬라를 짓누를 태세"라고 직설적으로 썼습니다.
그리고 BYD는 속도를 늦출 생각이 없습니다. 애널리스트들에게 올해 판매량이 150만 대에 이를 것으로 예상한다고 밝혔는데, 이는 자체 공식 목표인 130만 대를 웃도는 수치입니다. 그야말로 실질적인 압박입니다. 테슬라는 실제로 모델 Y와 모델 3 가격을 각각 5,000달러씩 인하했는데, 이는 BYD의 경쟁에 대한 직접적인 대응이라고 널리 보도되었습니다.
그리고 여기서 제 개인적인 관점을 말씀드리겠습니다. BYD는 저에게 추상적인 성장 스토리가 아닙니다. 몇 년째 콜롬비아에서 지배적인 전기차 브랜드였습니다. 어떻게 되는지 아시죠? 어느 날 아무 데도 없던 브랜드가 다음 날 어디에나 있습니다. 2023년에 714대 팔리던 것이 2024년에는 3,900대 이상으로 뛰었습니다. 그리고 작년에는 이 나라 전기차와 플러그인 하이브리드 시장의 절반 이상을 차지했습니다. 여기서는 전기차나 하이브리드를 몰면 피코 이 플라카(Pico y Placa) 규제를 따르지 않아도 됩니다. 이 규제는 교통 오염 때문에 번호판 끝자리에 따라 요일별로 운행이 금지되는 제도입니다.
저는 아직 전기차를 사지 않은 유일한 이유는, 충전소가 없고 진흙길이 꽤 많은 농장(finca)까지 가는 길을 믿을 수 없어서입니다. 언젠가 살지도 모르죠. 하지만 상황은 바뀌고 있습니다. 테슬라는 11월에 여기서 공식 출시했습니다. 얼마 전에는 우버 운전으로 처음 테슬라를 타봤습니다. 확산 속도가 정말 놀랍습니다. 모델 Y는 올해 여러 달 동안 전기차뿐 아니라 나라 전체에서 단일 차종 판매 1위를 기록했습니다. 봄이 되자 테슬라는 전기차 시장에서 BYD와 대등해졌습니다. 그래서 이제 두 브랜드를 끊임없이 봅니다. 제가 지나치는 대리점에는 항상 사람들이 있습니다. BYD는 여기서, 그리고 라틴아메리카 전체에서 큰 플레이어입니다.
하지만 콜롬비아는 이제 지구상에서 가장 흥미로운 전기차 격전지 중 하나가 되었습니다. 그리고 그 일이 우리가 가상 포트폴리오를 보러 가는 곳 바로 밖에서 일어나고 있습니다.
자, 이제 BYDDY의 가상 거래를 보겠습니다. BYDDY를 고른 이유는 OTC에서 거래되는 미국 예탁증서(ADR)이기 때문입니다. BYD F도 있는데, 그건 홍콩 것이라 조금 더 복잡합니다. 그래서 BYDDY로 가겠습니다. 5년 차트로 넘어가 보죠. 1년 전 이 주식은 격렬한 봄을 타고 여전히 상승세였지만, 2025년 9월 1일에 상황이 무너졌습니다. BYD가 분기 순이익이 30% 감소했다고 발표한 뒤 홍콩 주가는 단 하루 만에 거의 8% 떨어졌습니다. 이로 인해 시가총액 약 450억 달러가 증발했고, 9월부터 그 후 몇 달 사이 주가는 사상 최고가 대비 30% 이상 하락했습니다. 그 뒤로도 계속 밀렸습니다. 2026년 1월 말에는 홍콩 주가가 100달러 선 아래로 미끄러졌습니다. 그러다 4월에는 헝가리 공장에 대한 EU 노동 조사가 또 한 번 큰 타격을 줬습니다. 이것이 가파른 하락의 이유입니다.
바닥은 6월에 약 9달러 21센트, 52주 신저가 근처에서 형성되었습니다. (광고 제거.) 6월 주주총회에서 회장 왕촨푸(이름 발음은 제가 잘못했을 수도 있습니다, 죄송합니다)는 투자자들에게 주가가 저평가되어 있다고 분명히 말하며 인내를 부탁했습니다. 그리고 7월이 왔습니다. 투자자들이 인내한 듯합니다. 2분기 실적이 나오면서 BYD는 테슬라에서 글로벌 판매 1위를 되찾았습니다. 그때부터 주가가 안정되었습니다. 오늘은 11.43달러에 있습니다. 여전히 고점에서는 한참 떨어져 있지만, 바닥에서는 멀어졌습니다.
그래서 오늘 시장가 주문으로 가상 토큰 1만 개를 써서 BYDDY 43,744주를 샀습니다. 체결되었습니다.
다른 종목들도 간단히 점검해 보겠습니다. 카스피는 잘 가고 있고, 메이투안은 여전히 하락 중입니다. 니오는 처음으로 10억 달러를 넘겼다는 좋은 소식에 상승 중이고, 그랩은 하락했습니다. 이제 BYD도 들어왔습니다. 그래서 여기서 제법 괜찮은 국제 신흥시장 포트폴리오를 쌓아가고 있습니다.
오늘은 여기까지입니다. 다음 주에는 여러분이 아마 해봤을 게임을 소유한 회사, 핀테크 부문, 그리고 대부분의 미국인이 들어본 적 없는 이름 아래 있는 거대한 마켓플레이스를 다룹니다.
저는 금융 자문가가 아닙니다. 여기서 말씀드리는 내용은 어떤 것도 개인 맞춤형 금융 조언이 아닙니다. 이 리서치는 제 업무의 일부이고, 이를 공개적으로 공유한다고 해서 여러분의 돈에 대한 추천이 되는 것은 아닙니다. 여기서 어떤 특정 종목을 사거나 팔라고 권하는 것도 아닙니다. 이것은 리서치, 분석 틀, 그리고 가상 포트폴리오일 뿐입니다. 진짜 돈도 아니고, 실적 기록도 아닙니다. 본인의 돈으로 무엇이든 하기 전에 자격을 갖춘 전문가와 상담하시기 바랍니다. 그럼 다음에 뵙겠습니다.
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