저자: 문현진 · 한국인
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코스피 급락 중 외국인 3~4조 순매도와 선물 매도 베팅을 근거로 추가 하락을 예상한다. 삼성전자·SK하이닉스·현대차 등 저점이 무너지고 있어 이번 주 추가 하락 가능성을 본다. 추가 매수는 4,750~4,500(또는 4,200~4,000)까지 기다리는 것이 낫다고 주장한다. 전쟁 장기화로 물가·금리 인상 우려가 커지고 환율이 490원대여서 상반기 횡보 후 하반기 금리 우려로 하락할 가능성이 높다고 본다. 현금 비중을 확보하고 하락장에 대비하라고 조언한다.
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안녕하세요. 문현진 역발상 투자 오신 분들 환영합니다. 오늘도 시장 먼저 체크를 해 보고, 상한가에 들어간 종목들을 확인하면서 시장을 파악해 보겠습니다. 바로 출발하겠습니다.
자, 일단 오늘 시장은 코스피가 8.2%대 떨어지고 있습니다. 오늘 아침 쇼츠에서 제가 지수가 조정에 들어갈 것 같다고 예상해 드렸고, 지난주에도 계속 말씀드렸던 내용입니다. 2차 하락, 즉 추가 하락이 나올 수 있으니 조심하셔야 한다는 이야기를 드리고 있습니다. 어쨌든 추가 하락이 나오면 좋은 겁니다. 지금 매수하신 분들에게는 별로 안 좋은 것뿐이고, 매수를 대기하고 있는 사람들 입장에서는 추가 하락이 더 좋겠죠. 이왕 살 거면 더 싸게 사는 게 좋지 않겠습니까?
다만 지금 사신 분들에게는 바로 올라가는 게 낫겠죠. 그래서 더 싸게 사려고 기다리신 분들은 그냥 기다리시는 게 나을 것 같고, 지금이라도 사신 분들은 올라가기를 바라는 수밖에 없지 않을까 싶습니다. 저는 추가 매수를 더 기다리자는 주의라서, 솔직히 여러분이 사셨다면 미안한 이야기지만 저는 안 사고 더 밑에서 사려고 하고 있다 보니 오히려 더 내려갔으면 좋겠습니다.
5,000포인트에서 4,500이든 4,200이든 빡빡 빠지는 모습이 나와야 추가 매수도 하고 신규 매수도 해서 매수가를 낮출 수 있습니다. 어차피 주가는 복구되니까, 내려가는 건 일시적입니다. 그러니 2억 내려가는 거라면 화끈하게 빠져서 더 싸게 넣는 게 낫다고 봅니다. 이 부분을 저는 기대하고 있다고 보시면 됩니다.
그럼 더 내려갈지 안 내려갈지는 우리가 맞출 수 있는 부분이 아닙니다. 전쟁이 더 확전될지에 대한 문제라서 증시 전문가도 맞추기 어렵습니다. 그래서 우리가 할 수 있는 건 돈의 흐름을 읽어 보는 것입니다. 외국인들은 여전히 3조 가까운 매도 물량을 보여주고 있습니다. 금요일에도 2조 가량을 매도했고, 그때 회원분들께 다음 주에 조정이 있을 수 있으니 기다려 보자고 문자를 보내 드렸습니다.
오늘도 외국인이 3.4조에서 4조 가까이 매도하고 있는 걸 보니 추가 하락이 있을 수 있겠다는 생각이 듭니다. 또 외국인들이 선물 시장에서도 매도를 많이 하고 있습니다. 선물은 앞으로 주가가 어떻게 될지에 배팅하는 곳인데, 매수가 들어오면 상승에, 매도가 들어오면 하락에 배팅하는 것입니다. 지금 선물에서는 하락 쪽으로 배팅이 되고 있으니 매도 쪽으로 무게를 두고 있는 것 같다는 생각이 듭니다. 물론 이 수급대로 간다는 보장은 없지만 참고할 만한 요소입니다.
외국인은 우리보다 정보가 빠른 경우가 많기 때문에 그들의 움직임을 예의 주시할 필요가 있습니다. 그런 점에서 외국인이 도망가고 있는 게 아닌가 하는 생각을 해 볼 만합니다. 물론 오늘 팔고 내일 다시 사면 지금 이야기는 의미가 없어지겠죠. 100%는 아니지만 뭔가 좋지 않으니까 팔고 있는 게 아닌가 하고 생각해 볼 대목입니다.
지금은 5,000포인트 지지 여부가 중요한 요소가 될 것 같습니다. 코스닥도 계속 변동을 주고 있으니 1,000포인트를 지지할 수 있는지가 중요합니다. 특히 삼성전자는 지난번 저점을 무너뜨리고 내려가고 있고, SK하이닉스도 저점을 무너뜨리고 있습니다. 이러면 지수가 추가 하락할 수 있다는 의미일 수 있습니다. 현대차도 최근 만들어진 저점을 무너뜨리고 있으니, 내일 단기 반응이 있더라도 이번 주는 추가 하락이 나올 수 있다는 생각을 지울 수 없습니다.
제 말의 핵심은 이렇습니다. 안정권에 들어가서 더 이상 빠지지 않는 확실한 눌림목 형태를 만들어 줄 때까지는 매수할 이유가 없다는 것입니다. 어차피 살 거라면 여기서 확실히 자리 잡는 것을 보고 사거나, 더 내려갔을 때 사는 게 낫다고 주장합니다. 저는 그쪽에 가닥을 잡고 있으니, 여러분도 따라오신다면 좀 더 지켜보는 관점으로 대응하시면 됩니다.
지금 안 사시더라도 반등이 나오면 주가는 하락 전으로 복구됩니다. 타임머신을 타고 2월 27일 금요일로 돌아가는 것처럼, 주가가 거의 다 그 시점으로 돌아간다고 보시면 됩니다. 예를 들어 삼성전자로 보면, 2월 27일 금요일에 21만 원대에서 22만 원대를 왔다 갔다 하던 자리까지 거의 다 회복된다고 보시면 됩니다. 일시적이기 때문입니다.
전쟁이 몇천 년 갈 것도 아니고, 장기전이 된다 하더라도 시장은 미리 선반영하면서 주가가 과하게 빠지는 경향이 있습니다. 일시적으로 진행된다면 결국 주가는 회복될 테니, 지금 추가 매수를 하지 않더라도 크게 손해 볼 것은 없다고 봅니다. 물론 여기서 바닥을 잡고 바로 올라간다면 지금 추가 매수하는 게 이득일 수 있겠지만, 그 작은 이득 때문에 더 내려갈 기회를 놓치는 것은 아깝다고 생각합니다.
그래서 TV 상담에서도 말씀드렸듯이, 더 내려가는 게 상관없다고 느껴지신다면 지금 추가 매수하는 게 맞다고 보지만, 더 내려가면 배가 아플 것 같다고 생각되면 안 하는 게 맞습니다. 저는 배가 아플 것 같습니다. 지난 금요일에 추가 매수하고 신규 매수했는데 오늘 지수가 5%대에서 10%대까지 빠지면 멘탈이 많이 흔들릴 것 같습니다. 괜히 사라고 해서 회원들이 물린 채로 지금 문현진 실력이 없다고 할 것 같은 생각이 더 괴롭습니다. 그래서 기다리는 게 낫다고 주장하는 것입니다.
이건 취향입니다. 지금부터 사서 모아가라는 전문가가 틀린 것도 아니고, 저처럼 기다렸다가 사라는 사람도 틀린 게 아닙니다. 국밥에 깍두기 국물을 넣든 안 넣든 취향인 것처럼, 매수 취향의 문제입니다. 지금부터 모아가는 것이 취향에 맞는다면 사셔도 상관없습니다. 저는 그런 취향이 아니고, 제 방송을 보시는 분들은 저와 취향이 어느 정도 비슷해서 보시는 게 아닐까요? 그래서 저는 기다리자고 말씀드릴 수밖에 없습니다.
저와 취향이 갈린다면 구독은 해 두시고, 알림 설정과 좋아요는 눌러 주시되, 다른 분들의 방식을 참고해서 대응하셔도 됩니다. 저는 내려갈 것을 기다리는 게 맞다고 보고 있고, 제가 생각하는 목표 지점이 있습니다. 솔직히 4,750포인트를 무너뜨리면 4,500 정도에서 매수 의향이 생길 것 같습니다. 그 정도까지 빠지면 유혹적인 자리입니다. 욕심을 낸다면 4,200 또는 4,000까지 밀리는 것을 원하는데, 들고 계신 분들에게는 괴로운 이야기지만, 저는 들고 있지 않으니 밑으로 빠지면 회원님들도 현금이 많아서 여기서 사는 것이 더 좋을 것 같습니다. 기다린 입장에서는 더 빠지는 것이 낫습니다. 다만 거기까지 갈지는 지켜봐야 합니다.
이란 전쟁이 장기화될지에 대해서는 장기전이 될 가능성이 높다고 봅니다. 장기전이 되지 않고 끝나더라도 또 다른 전쟁을 일으킬 가능성이 높다고 평가하고 있습니다. 장기전이 될 가능성이 높다면, 증시 입장에서는 금리 인상에 대한 부담이 생길 수밖에 없습니다. 특히 우리나라 환율도 지금 많이 올라 있는 상태입니다. 환율은 1,490원대를 넘어서 있습니다.
미국이 물가 상승으로 인플레이션이 올라와서 금리를 인하하려고 했는데, 어쩔 수 없이 인상해야겠다는 식으로 입장을 바꾸면 골치가 아파질 수 있습니다. 미국이 금리를 올리면 우리나라도 금리를 올려야 하고, 그러면 우리나라 가계부채 문제와 부동산 문제가 크게 생깁니다. 부동산은 대부분 대출로 올라간 것이므로 금융자본이 들어가 있습니다. 대출자들이 상환 부담을 느끼기 시작하고 부동산 시장이 무너지면, 금융권이 흔들리고 신용 위기까지 번질 수 있습니다. 신용 위기가 실제로 생긴다기보다는 그럴 가능성이 높아진다는 의미입니다.
그래서 시장에서는 위험성을 판단해서 매도 물량이 나오고, 돈을 빨리 현금화하려는 움직임이 보이고 있습니다. 우리나라 시장에서 왜 이렇게 유동성이 빠지는지 고민하시는 분들이 있는데, 지수가 올라온 건 맞지만 속은 부실하고 썩어 있는 단계라는 것을 인정해야 합니다. 내수도 좋지 않고, 경제 체제와 부채 비율을 보면 안전하다고 하기 어렵습니다. 빚을 낸다는 것 자체가 위험한 건 아니지만, 갚지 못할 때 위험해집니다. 이란 전쟁으로 금리가 올라가면 빚 갚기가 어려워지고, 빚쟁이들이 독촉을 시작하면 불안감이 커집니다.
자녀가 빚을 많이 냈더라도 직장이 튼튼하고 사업이 잘되고 돈을 잘 벌고 있다면 아무 상관없습니다. 하지만 직장이 위태롭고 사업도 잘 안 되면 많은 빚이 부담이 되는 것과 같습니다. 우리나라가 문제없을 때는 주가가 거침없이 올라가지만, 문제가 생기면 복상내를 앉을 수 있는 변동성 큰 장세가 됩니다. 체력이 약하기 때문이라고 이해하시면 됩니다.
지금 이런 상황이 만들어지고 있으니 주가 변동성이 컸다고 생각하시면 되고, 앞으로도 변동성은 커져 있을 것입니다. 이미 변동성을 목격했기 때문에, 내일부터 변동성이 사라지는 것은 아닙니다. 다들 이 정도 변동성을 감안하고 보기 때문에 주가는 더 출렁일 수 있다는 점을 명심하시기 바랍니다.
이런 상황에서 에너지 관련주나 식량 관련주가 움직이고 있습니다. 전쟁이 나면 먹거리에도 문제가 생길 수 있다는 이유로 식량주와 에너지주가 급등하고, 방산주도 급등하기 시작했습니다. 원자재 관련주도 급등이 나오고 있는데, 원자재 가격이 더 오를 수 있다는 이야기가 들려오기 때문입니다. 특히 운송이 잘 안 되니 해운업종도 움직일 수 있습니다.
그런데 이것들은 전부 한철입니다. 급등주는 지금 전쟁 분위기에 맞춰 생긴 단순 급등입니다. 시세 변동을 이용한 단타에는 좋을 수 있습니다. 변동이 있어야 단타를 칠 수 있기 때문입니다. 연을 날리려면 바람이 있어야 하듯이, 단타도 변동이 있어야 가능합니다.
하지만 이 영상을 보시는 분들 중에 단타를 능수능란하게 칠 수 있는 분이 몇 명이나 될지 의심스럽습니다. 무리하게 단타를 하기보다는 단타보다는 중장기 투자 관점으로 보시는 게 좋겠습니다. 들고 계신 종목이나 새로 사는 종목도 시장 흐름에 맞춰 대응하시는 게 좋겠습니다.
앞으로 시장이 어떻게 될지 물으신다면, 오늘 상한가에 들어간 종목이 없으니 시장 이야기를 좀 더 해 보겠습니다. 상반기는 제가 예상했던 대로 갈 것 같습니다. 오프라인 강연이나 유튜브 역발상 투자를 보신 분들은 제가 자주 언급해서 아실 텐데, 상반기는 횡보 장세가 만들어질 가능성이 높습니다. 그래서 중소형주가 튀어오를 가능성이 높고, 지방선거뿐만 아니라 7월 상폐 기준까지 맞춰 놓은 상태라서 급등주와 테마주가 기승을 부릴 가능성이 높습니다.
중소형주 장세가 끝난 다음에 하반기로 갈수록 금리 인상 우려가 점점 나올 것 같습니다. 지금 유가가 올라간 것이 바로 내일부터 물가에 반영되는 게 아닙니다. 전쟁으로 인해 운송부터 원자재 가격까지 오른 것이 시차를 두고 물가 상승에 영향을 줍니다. 지금 물가를 2%에 맞춰 놓은 상태에서 물가가 오르기 시작하면, 처음에는 일시적이라고 말할 수 있겠지만, 결국 물가를 잡기 위해 금리를 올리는 방향으로 시장이 우려할 것입니다.
그때부터 주가는 빠지기 시작합니다. 실제로 금리 인상이 이루어지면 하락세로 진행되는 경우가 많습니다. 그래서 전쟁이 있든 없든 횡보한 다음에 하락으로 진행될 가능성이 높다고 평가하고 있습니다. 상반기까지는 시장에 큰 문제가 없을 것으로 봅니다.
따라서 전쟁이 있든 없든 예상한 대로 상반기까지는 최대한 수익이나 본전을 챙기고, 현금을 많이 확보해 놓는 것이 좋습니다. 하락장에는 현금을 들고 맞이하는 것이 낫지, 주식을 들고 하락장을 맞이하면 그냥 다 두드려 맞게 됩니다. 현금을 많이 확보한 상태에서 하락장을 맞이할 수 있도록 대비하는 게 좋다고 말씀드리고 싶습니다.
물론 어떤 사람들은 앞으로 계속 올라갈 테니 지금 많이 사야 한다고 주장합니다. 지금 100% 주식을 사서 비중을 모아 놓고, 앞으로 8,000, 9,000까지 갈 것이니 기다리자고 하는 사람도 있습니다. 어느 쪽이 맞다고 단정할 수는 없습니다. 실제로 일이 벌어지기 전까지는 알 수 없는 영역입니다. 저는 공격적인 투자보다는 방어적인 투자를 하는 사람이라서, 하락에 대비하자는 이야기를 계속 강조할 수밖에 없습니다. 공격적인 투자를 하는 사람은 올라가는 것을 놓치는 것을 더 아쉬워하기 때문에, 올라갈 때 매수해 놓자고 주장할 수밖에 없습니다. 누가 맞고 틀렸다기보다는 여러분의 성향에 따라 달라질 것입니다.
운전을 할 때 저는 방어 운전을 합니다. 안전거리를 많이 띄우고 다니는데, 앞차가 갈 테니 바짝 붙이라고 하는 사람도 있습니다. 하지만 사고가 나기 전까지는 틀렸다고 할 수 없는 부분입니다. 이런 점을 기억하시면 좋겠습니다.
지금이야말로 갈림길입니다. 여러분이 어떤 유튜브를 구독하고 어떤 전문가를 보고 계신지 모르지만, 지금이야말로 선택을 해야 할 때입니다. 지금까지는 누가 맞을지 고민했다면, 이제는 "이 사람 전략이 좋은 것 같다, 이 전략대로 해야겠다"라고 선택해야 할 시점입니다. 이 사람 만나고 저 사람 만나다가 아무것도 안 한 채 시간을 보내지 마시고, 뭐라도 하나 선택해서 여러분이 맞다고 생각하는 전문가의 의견을 참고해 행동으로 옮기셔야 할 때입니다.
저는 방어적으로, 보수적으로 하자는 이야기를 11년째 하고 있는 사람입니다. 이제 와서 보수적으로 하자는 게 아니라, 원래 방어적으로 투자하는 사람이고, 원래 음봉 매매 자체가 방어적인 매매입니다. 참고하실 때 이 점을 유의하시면 좋겠습니다.
정리하면, 저는 추가 하락을 기다려 보자는 입장이고, 상반기에 매도해서 현금화를 최대한 해 보는 것이 맞다고 봅니다. 변동을 이용하자는 것이고, 기간은 상반기까지입니다. 지금 생기고 있는 요동은 아무것도 아니라고 보기 때문에 걱정할 것 없이 가만히 지켜보시면 된다는 전략을 말씀드리겠습니다. 이상으로 맞춰 보겠습니다.
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