저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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연준 브레이너드 부의장의 매파 발언으로 미국 증시 급락. 5월 50bp 인상과 양적긴축 시작이 시장에 선반영된 상태로 봄. 금리인상기 S&P500은 대부분 상승했고 나스닥은 양적긴축기에도 상승한 과거 사례를 근거로 미국 주식이 유리하다고 주장. 다만 장단기 금리차 역전 가능성과 20~50% 폭락 가능성을 언급하며 1~2년 내 현금 비중 확대를 준비 중이라 함. 현재 QLD·SSO 등 장기 매수 유지, 4차 매스타이밍 매수 완료 후 관망.
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안녕하세요. 웅덩이 매매법 2배 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 어제 기분 좋게 올랐던 미국 증시가 그 상승분을 그대로 반납했습니다. 오늘 영상의 주된 내용은 월 50bp 금리 인상과 대규모 양적긴축입니다.
오늘 전해드릴 소식은 어제 연준 부의장 브레이너드의 연설입니다. 가장 비둘기파적이었던 브레이너드가 올해 1월부터 굉장히 매파적인 발언으로 시장을 흔들고 있습니다. 시장은 이미 5월 50bp 금리 인상과 양적긴축을 반영하고 있습니다. 다음으로는 제가 올해 하반기나 늦어도 내년에는 현금 비중을 늘리려는 이유, 그리고 앞으로 수년 내에 폭락이 올 것이라는 의견이 있는 이유를 과거를 통해 설명드리겠습니다. 그럼에도 시장을 완전히 떠나면 안 되는 이유, 마지막으로 웅덩이 매매법 QLD, SSO, UPRO 등 현재 제가 매수한 물량에 대해 말씀드리고 마무리하겠습니다.
금일 미국 증시는 브레이너드 연준 부의장의 매파적 발언에 영향을 받아 어제 상승분을 모두 반납하며 큰 폭으로 하락 마감했습니다. 오늘 3월 FOMC 의사록이 공개되는데, 어제 브레이너드가 양적긴축 가능성을 언급했고 이 발언이 투자심리를 위축시켰습니다. 오늘 FOMC 회의록 역시 두려움을 키웠습니다. 다우는 0.8%, 나스닥은 2.26% 하락했고 S&P 500은 1.16% 내렸습니다.
히트맵을 보면 전체적으로 피바다인데, 특히 화면 왼쪽 위에 위치한 기술주와 반도체 섹터가 브레이너드 발언의 영향으로 가장 안 좋은 모습을 보였습니다. 퀄컴은 JP모건이 스마트폰 원가 상승과 수요 둔화를 이유로 올해 어려울 것이라고 전망하며 올해 톱픽에서 제외한 상황입니다. 그런데 이 기관들은 작년 말, 약 4개월 전에 퀄컴을 내년에 가장 좋은 흐름을 보일 종목, 즉 올해의 톱픽으로 뽑았습니다. 그 발표가 있었던 날은 2월 14일입니다. 만약 그 뉴스를 보고 개미들이 매수를 늘렸다면 그건 불타기가 되고, 최고점에 물려서 지금 손절을 고민하는 처지가 되는 겁니다.
세계적인 투자 기관의 전망을 과거에서 찾아보면 앞뒤가 안 맞거나 반대로 가는 경우가 굉장히 많습니다. 돈을 받고 일하는 전문가의 말을 너무 믿으면 안 된다고 생각합니다.
미국 10년물 국채금리는 2.6% 위로 올라왔습니다. 다행히 장단기 금리차 역전 현상이 끝나고 다시 돌아온 상황인데, 언제든 다시 역전될 수 있으니 10년물과 3개월물을 계속 주의 깊게 봐야 합니다. CNN 공포지수는 51입니다. 한 달 전 최고 공포 지점인 17일 때는 "진짜 바닥이다", "이제 시작이다" 같은 뉴스와 댓글이 판을 쳤습니다. 그때 매수했어야 했는데 하고 후회하며, 우리는 같은 실수를 반복합니다. 다음 기회에는 꼭 잡아야 합니다.
브레이너드 부의장은 이르면 5월부터 양적긴축을 시작할 것이라고 밝혔습니다. 양적긴축의 속도도 빠를 것이라고 했습니다. 이 발언은 즉흥적인 것이 아니라 준비된 원고로 발표된 것이기 때문에, 연준 내부에서 어느 정도 논의가 이루어졌을 가능성이 매우 큽니다. 추가로 양적긴축과 함께 인플레이션을 잡기 위해 더 강력한 금리 인상을 준비 중이라고 밝혔고, 연준의 가장 중요한 임무가 소비자물가 상승세를 떨어뜨리는 것이라고 강조했습니다.
즉 우리가 예상해 볼 수 있는 시나리오는 월 50bp 금리 인상과 5월 양적긴축이 함께 시작될 수 있다는 겁니다. 시장은 이미 이를 반영하고 있고, 올해 금리 인상폭이 4% 이상이 될 것이라는 전망도 나옵니다. 굉장히 가파른 속도라 저도 걱정스럽습니다.
많은 유튜브와 뉴스에서 언급하는 2016년 금리 인상은 굉장히 완만하게 진행됐습니다. 그런데 이번 금리 인상과 양적긴축의 속도는 그때보다 훨씬 빠를 것으로 전망됩니다. 그래서 2016년 국내 인상과 2017년 시작된 양적긴축 이후처럼 미국 주식이 흘러갈지에 대해 의구심을 갖는 분들이 많습니다.
그럼에도 이 모든 것이 무서워서 쓰레기라고 불리는 현금만 들고 있으면 어떻게 될까요? 과거 금리 인상기 S&P 500의 수익률을 보면, 단 한 번의 예외를 제외하면 금리 인상 시기에 거의 모두 상승을 보여줬습니다. 그래서 우리는 높은 확률에 기대를 걸고 투자를 하는 겁니다.
양적긴축도 마찬가지입니다. 과거 양적긴축을 했던 기간에도 나스닥 지수는 변동성은 컸지만 결국 상승했고, 중국 지수와 코스피는 큰 하락을 보였습니다. 결국 이러나저러나 미국 주식이 가장 좋은 투자처라는 겁니다.
경제적 자유와 관련된 책과 영상에서는 현금을 쓰레기라고 말하는 경우가 많습니다. 저도 공감합니다. 화폐 가치는 점점 하락하고 자산 가치는 상승할 수밖에 없습니다. 하지만 우리는 7년에 한 번 오는 대폭락장에서 부자가 탄생한다는 것을 알아야 합니다. 그리고 그 부자들은 현금 비중을 들고 기회가 올 때까지 인내하며 기다립니다. 정확히 그 기회를 잡아 자산을 불리기 위해서죠. 이것이 부자와 평범한 사람의 차이입니다.
장단기 금리차가 역전되면 경기침체는 굉장히 높은 확률로 필연적으로 찾아왔습니다. 아직 10년물과 3개월물은 확대되고 있지만, 마음의 준비는 해 두어야 하고 계획도 세워 두어야 합니다. 최소 20%는 하락을 허락할 수 있고, 최대 반토막까지 갈 수 있습니다. 빠르면 앞으로 1~2년 안에 말이죠.
리밸런싱 구간이 오지 않더라도 현금 비중을 높여야겠다고 판단이 되면, 그 즉시 영상으로 업로드하겠습니다. 아직은 멀었다고 생각하지만 언제 어떻게 흘러갈지 모르기 때문에 계속 마음의 준비와 계획을 세우고 있습니다. 정말 경기침체가 찾아오고 주식 시장이 폭락을 겪는다면, 우리는 그 위기에서 기회를 잡아야 하고 그 기회를 잡았을 때 지금보다 훨씬 높은 자산을 만들 수 있습니다.
지금 다 팔고 폭락이 올 때까지 기다리면 되지 않느냐고 생각하는 분도 계실 겁니다. 하지만 완전히 시장을 떠나면 절대 안 됩니다. 20년 동안 최고의 수익률을 보여준 한 종목을 예로 들어 보면, 만약 제가 현금만 들고 있었다면 20년 동안 제 자산은 제자리였을 겁니다. 아무것도 안 하고 그대로 두었다면 자산은 7배가 됐을 텐데, 패닉셀을 해서 최고 상승을 놓치면 자산은 20년 동안 그대로인 겁니다. 그리고 그 최고 상승은 강한 하락 뒤에 찾아오기 때문에 시장을 떠나면 안 됩니다.
결국 현실적으로 가장 좋은 방법은 우리가 쓰레기라고 말하는 현금을 일정 비중 보유하는 겁니다. 그리고 어떤 일을 겪어도 자본주의 시스템은 상승과 하락을 반복하며 조금씩 계속 우상향한다는 겁니다. 우리는 시장에 몸담고 현금 비중을 가지고 기회가 왔을 때 그 기회를 잡아야 경제적 자유에 다가갈 수 있습니다. 그리고 그 기회는 준비된 극소수의 투자자가 잡을 거라고 확신합니다. 그 준비된 투자자는 주변에서 누가 뭐라 하든 자신만의 확실한 투자 방법을 지키는 사람일 겁니다.
이번에 우리 자산이 플러스로 전환되기까지, 그리고 하락 구간에서 주가가 죽죽 빠질 때 얼마나 많은 악플이 달렸는지 떠올려 보세요. 결국 경제적 자유를 달성하는 것은 우리입니다.
우리가 지금 걱정하는 앞으로 1~2년 안의 폭락은 닷컴 버블이나 리먼브라더스급의 반토막 폭락입니다. 이런 반토막 폭락은 이번이 아니더라도 언제든 겪을 수 있는 폭락이라고 생각합니다. 닷컴 버블과 리먼브라더스의 바닥 지점을 보시겠어요? 구간이 짧게 느껴지지만 대략 빨간 박스의 기간은 약 4년입니다. 만약 그 바닥보다 위에서 매수했다면 꽤 오랜 시간 적립을 해도 마이너스일 겁니다. 그래서 현금 비중을 늘리는 것이 필수이고, 기회를 잡기 위해 준비해야 합니다.
우리가 늘 생각하는 "아, 그때 살걸" 하는 순간이 다가올 수 있으니, 그것을 실제 행동으로 옮기기 위해 미리 마음의 준비와 계획을 세워야 합니다.
이제 웅덩이 매매법 QLD 현재 상황입니다. 현재 4차 매수 타이밍 중이며, 어제까지 29차 매수를 완료했습니다. 4차 매수 타이밍은 최대 40도 레벨이며, SSO, Q&A도 마찬가지입니다. 이제 SSO 2차 매수 타이밍 29차와 41차 매수까지 모두 완료되었습니다. 이제 잠시 관망하는 구간입니다.
과연 반토막 나는 대폭락장이 찾아올까요? 그리고 우리가 준비해야 할 현금 비중은 대체 어느 정도여야 할까요? 미래는 아무도 모릅니다. 현재 10년물과 3개월물의 역전은 일어나지 않았고, 고용 상황도 굉장히 탄탄합니다. 결국 스스로 멘탈에 맞게 설정해야 합니다. 현금 비중을 높게 잡았는데 20%만 하락한다면 손해이고, 반대로 현금 비중을 적게 잡았는데 반토막이 난다면 그 역시 문제입니다. 아무도 그 모든 것을 알 수 없습니다. 결국 현실적으로 최선의 선택을 해야 합니다.
제가 현금 비중을 늘리게 되면 바로 영상으로 공유드리겠습니다. 다만 저 역시 정답이 될 순 없으니 참고만 하시면 좋겠습니다. 좋을 때는 타고 오를 때는 즐기고, 하락장에서는 웅덩이에서 주 매수하는 전략을 큰 그림에서 반복해야 합니다. 이것이 우리를 경제적 자유로 이끌어 줄 겁니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 행복한 하루 보내시고, 다음 영상에서 뵙겠습니다.
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