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본 영상은 투자 판단 참고용이며 실제 투자 손실에 대해 본 채널은 책임지지 않습니다. 매일같이 인플레이션이니 금리니 시장의 자잘한 소음들에 정신 없으시죠? 그런데 만약 우리가이 모든 것들 뒤에 숨겨진 훨씬 더 거대한 리스크를 놓치고 있다면 어떨까요? 반갑습니다. 20년차 퀀가와 함께하는 주식으로 세상 이해학기입니다. 오늘은 바로 그 이야기 모두가 애써 외면하고 있는 데이터 속 진실을 한번 파헤쳐 보겠습니다. 자 그럼 본격적으로 한번 들어가 보죠. 지금 시장이 철석같이 믿고 있는 공식 발표가 있고요. 그 뒤에는 데이터가 우리에게 전혀 다른 이야기를 들려주고 있습니다.
제 모델링상으로 보면 바로이 둘 사이의 간극이야말로 현재 시장의 가장 큰 리스크이자 역설적으로는 가장 큰 기회일 수 있습니다.이 모든 혼란은요. 사실 처음부터 아주 치명적인 가정의 오류에서 시작됐습니다. 뭐냐하면 과거 냉전 시대 때처럼 그냥 지도자 한 명만 제거하면 그 정권 전체가 와르루르 무너질 거라는 아주 낡은 믿음이었죠. 이건 과거의 성공 경험을 현재에 너무 안일하게 그리고 위험하게 적용한 완전한 오판이었습니다. 이런 말들이 바로 시장에 던져진 아주 듣기 좋은 이야기였습니다. 하지만 제 20년 경합으로 볼 때는요. 진짜 스마트 머니의 흐름은 이런 헤드라인을 따라가는게 아니라 그 밑에 조용히 깔려 있는 데이터를 따라 움직입니다.
자, 이제 그 진짜 데이터를 한번 확인해 보시죠. 자,이 슬라이드가 정말 중요한데요. 한번 보세요. 준비 태세가 얼마나 극명하게 차이나는지 의회승인 없었죠. 동맹극 지원 전무합니다. 이라크 전쟁 때랑 비교하면요. 항공모함은 1토막 지상군은 사실상 없다고 봐도 무방한 수준입니다. 이게 과연 전쟁 계획일까요? 아니죠. 이건 사실상 거대한 도박에 가까운 겁니다. 그럼 이제 한 단계 더 깊이 들어가서 군사 장비나 병참 같은 진짜 속사를 한번 들여다 보겠습니다. 제가 계속 말씀드리는이 준비 부족이라는게 그냥 느낌적인 느낌이 아니라 어떻게 차가운 숫자로 증명되는지 말이죠.
데이터가 말해 주는 건 이게 뭐 이시적인 문제가 아니라는 겁니다. 보세요. 우크라이나 전쟁 때문에 유도 미사일 재고는 거의 바닥에 났고요. 11쪽 항공 모함 중에 지금 당장 작전 가능한 건 얼마 안 됩니다. 대부분 수리 중이란 얘기죠. 심지어 페르시아마 안에 파견된 학문은 이미 배치 기간을 넘겨서 운용하다가 고장까지 났습니다. 제일 기가 막힌 건이 분쟁 지역의 생명줄인 길 제고함이 엉뚱하게도 싱가포르에 있다는 사실입니다. 이건 뭐 장기전을 물리적으로 수행하기가 거의 불가능한 구조적인 병참 문제인 거죠. 그리고이 발언을 보면 모든게 명확해집니다.
군순의 부가. 그러니까 최고 전문가가 직접 한 말입니다. 심지어 첫 총성이 울리기도 전에 내부에서부터 이미 우리 지금 힘들다고 경고음을 내고 있었다는 거죠. 그런데 놀랍게도 시장은이 명백한 신호를 철저하게 무시했습니다. 여기서 진짜 중요한 포인트는 바로 이겁니다. 이러한 군사적인 현실이 어떻게 저 멀리 페르시아만을 넘어서 곧바로 우리 모두의 지갑을 위협하는 아주 구체적인 경제 리스크로 바뀌는가 하는 점이죠. 그 연결 고리가 바로이 호르무지 해협입니다. 전 세계 석유의 거의 20%가이 좁은 길목을 지나갑니다.이라는 바로이 핵심 길목을 손에 쥐고 있는 거고요.
그리고이 지정학적 이점을 그들의 가장 강력하면서도 비대칭적인 즉 상대방이 대응하기 어려운 무기로 아주 잘 활용하고 있는 겁니다. 이라는요. 그냥 군사적으로만 싸우는게 아닙니다. 데이터를 뜯어보면 훨씬 더 정교하게 미국의 가장 아픈 곳만 골라서 때리는 경제 전쟁을 하고 있어요. 정유 시설을 공격해서 육가를 자극하고 이걸로 인플레이션을 유발하죠. 심지어는 특정 정치인의지지 기반인 농업 지역을 겨냥해서 비료 공급방을 공격하는 이런 치밀함까지 보이고 있습니다. 그리고 마침내 금융 시장의 최종보스라고 할 수 있는 연준까지 움직였습니다. 연준 역사상 처음으로 공식 성명서의 국제 정세 즉 지정학적 리스크를 명시적으로 언급한 겁니다.
이건 정말 엄청난 사건입니다.이 이 문제가 이제 단순한 군사 이슈가 아니라 미국 경제 전체를 뒤흔두는 최우선 순위의 거시 변수가 되었다는 가장 강력한 신호탄인 셈이죠. 구독자 여러분,이 지점이 왜 여러분 포트폴리오의 직접적인 위협이 될까요? 자, 한은요. 중동산 원유에 대한 의존도가 절대적으로 높습니다. 동시에 미국 달러가 강해지면 원한은 약해지는 그런 통화 구조를 가지고 있죠. 이게 모름이 아냐면이 분쟁으로 인한 원자재가 상승과 강달로라는 두 가지 충격을 동시에 아주 정통으로 맞는다는 뜻입니다. 수입 물가가 오르면 결국 우리 월급의 실제 가치가 떨어질 수밖에 없는 구조인 거죠.
자, 그렇다면이 냉정한 데이터들에 마주한 우리는 이제 어떻게 포지션을 잡아야 할까요? 다시 한번 말씀드리지만 시장은 예측의 영역이 아닙니다. 우리의 목표는 미래를 맞추는게 아니라 어떤 시나리오가 펼쳐지더라도 내 계좌를 지히고 살아남기 위한 철저한 준비를 하는 겁니다. 시장은 가장 똑똑한 사람에게 상을 주는 곳이 아니라 끝까지 살아남은 사람에게 모든 걸 주는 곳입니다. 그러기 위한 전략 최고의 폐자가 승리한다 전략인데요. 첫째, 리스크를 숫자로 알아야 합니다. VAR 밸류 앤 리스크라고 하는데 어렵게 생각할 거 없이 내가 최악의 경우 얼마까지 이을 수 있는가를 아는 겁니다.
이걸 모르면 공보가 나를 지배하게 되죠. 둘째, 원칙을 세워야 합니다. 시장이 무너질 때 감정적으로 따라서 던지는게 아니라 내 포트폴리오가 -15%가 되면 기계적으로 비중을 절반 줄인다 같은 나만의 규칙을 세우고 반드시 지키는 겁니다. 셋째, 규모 조정입니다. 이렇게 안개 속일 때는 과감하게 배팅하기보다는 한 발짝 물러서 포지션 크기 자체를 줄이는게 훨씬 현명한 선택입니다. 마지막으로 제 진진입 계획을 미리 세워 두는 겁니다. 코스피 PBR이 0.8배 밑으로 내려가면 1차로 들어간다처럼 모두가 공포에 떨 때 나는 어떤 조건에서 다시 시장에 들어갈지 시나리오를 미리 짜두는 거죠.
이런 원칙에 기반한 방어 전략이야말로 불확실성이 거쳤을 때 당신이 과감하게 행동할 수 있는 소중한 총알 즉 자본을 지켜 줄 겁니다. 한번 생각해 보실까요? 시장의 모든 사람들이 그럴 듯하게 만들어진 이야기에 열광하고 있을 때 조용히 한 걸음 떨어져서 차가운 데이터를 준비하는 것. 어쩌면 이게 가장 수익성 높은 포지션일지도 모릅니다. 결국 투자의 본질이란 시장에 널리 퍼진 이야기와 데이터가 보여주는 냉정한 진실 사이에 그 간극을 발견하고 그 위에 조용히 나의 포지션을 구축하는 것이니까요.이 분석에 여러분의 생존 전략에 도움이 되셨다면 구독과 좋아요로 저희와 계속 함께 해 주시기 바랍니다. 이상 주식으로 세상 예약이었습니다.
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