저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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미국 증시가 작년 10월 저점 이후 강세를 보였으나 주봉 저항과 데드크로스, RSI 하락, 코어 리스크 모델 셀 시그널 등으로 약 10% 내외 조정 가능성을 제시. 인플레이션 재반등과 미국채 10년물 4.3% 상승을 경계하며, 조정을 분할매수 기회로 보고 레버리지 ETF(QQQ·TQQQ·SOXL 등) 장기 분할매수를 권유. 올해 50거래일 상승 데이터상 강세장 지속 가능성을 강조.
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작년 10월 조정장 저점 이후 올해 처음으로 셀 시그널이 포착됐습니다. 200만 원 수익 중이고, 국내 계좌는 62% 수익률에 760만 원 수익을 보고 있습니다. 추가로 두 번째 계좌와 환차익, 그리고 비트코인 계좌까지 합치면 총 2억 정도의 수익을 보고 있는 상황입니다. 자, 다시 한 주가 시작되는 월요일입니다.
지난주 미국 증시 흐름을 보면, 작년 10월 조정 저점을 잇는 상승 추세의 하단선을 뚫고 내려갔습니다. S&P 500과 나스닥 모두 같은 모습입니다. 추가 하락 가능성을 어느 정도 염두에 둬야 하는 부분이고, 지난 급등 때 생긴 갭을 이번 조정으로 메워 갈 수 있다는 것도 함께 확인해 볼 수 있습니다.
일봉이 아니라 주봉으로 보면, 강세를 나타내는 컵앤핸들 패턴 이후 엄청난 급등이 나온 모습이 보입니다. 작년 8월과 10월 조정장에서 여러분과 함께 5천만 원을 투자할 때도 저는 컵앤핸들 차트를 보며 더 큰 상승이 나올 가능성을 보고 투자한다고 설명드렸습니다.
실제로 반년 동안 강세장이 이어졌고, 이제는 잘 오르지 못하고 2주 연속 저항을 받고 떨어지는 주봉 캔들 모양이 나타났습니다. 현재로서 가장 확률 높게 생각해 볼 수 있는 시나리오는 약 10% 내외의 조정입니다.
현재 가장 강한 지지선은 2021년 말 전고점입니다. QQQ 기준 408달러 정도이고, 최고점 대비 약 10% 하락한 수준입니다. 또 작년 상승 패턴을 보면 8월부터 10월까지 약 12% 조정을 받았습니다. 이번에도 비슷한 기간 동안 상승했고 비슷한 패턴을 이어간다면, 약 10% 내외 조정에 대해 미리 각오를 해두는 것이 좋습니다.
물론 정확히 언제까지 떨어질지, 혹은 오늘부터 바로 반등할지는 누구도 알 수 없습니다. 그래서 우리는 웅덩이 매매법으로 대응합니다. 더 떨어지면 더 줍고, 이대로 반등하면 1차 매수 타이밍에서 산 것만으로 만족하면서 올라도 좋고 떨어져도 좋다는 투자 원칙을 가지고 행동하는 것입니다.
- **데드크로스 발생**: 단기 이동평균선이 장기선을 아래로 뚫었습니다. - **RSI 하락**: RSI가 점점 내려가고 있고, 주가가 위로 오르지 못하고 저항받는 모습입니다. - **쉬어갈 수 있는 위치**: 이번 주 FOMC, 이번 달 CPI, 국채 금리 급등, 금리 인하 기대감 붕괴 같은 재료로 언제든 잠시 쉬어갈 수 있는 자리입니다. - **과거 패턴**: RSI가 70을 찍고 떨어질 때 데드크로스가 나왔던 과거에도 단기 조정이 있었습니다.
다만 이것이 100% 이렇게 조정된다는 말은 아닙니다. 이런 각오를 미리 해두고 분할 매수를 준비해 두자는 차원에서 자료를 공유드립니다.
- **코어 리스크 모델**: 리스크가 매우 높은 수준으로 올라갔고, 작년 10월 조정장 저점 이후 올해 처음으로 셀 시그널이 포착됐습니다. 과거에도 리스크가 이 정도로 높아졌을 때 일시적인 하락이 찾아왔습니다. 지금은 웅덩이 기회를 잡을 준비를 해야 할 때입니다. - **유포리아 지수**: 시장이 매우 높은 수준의 낙관론을 보이고 있습니다. 과거 비슷한 수준에서 웅덩이가 파였던 자리입니다. - **계절성**: 대통령 4년차 사이클을 보면 3월이 가장 약세였습니다. 실제로 주가가 상승하지 못하고 매수세가 약해진 것이 보이니 조심해서 나쁠 것은 없습니다. - **레버리지 ETF 롱숏 거래**: 코로나 유동성을 제외하면 매우 높은 수준까지 올라왔고, 이때마다 작은 웅덩이나 큰 웅덩이가 찾아왔습니다.
결론적으로 지금은 한 번에 과하게 매수하기보다 리스크 관리를 위해 조금씩 분할 매수하는 것이 중요합니다.
현재 유가가 배럴당 80달러 위로 올라와 인플레이션 재반등 우려에 힘을 싣고 있습니다. 저는 늘 "경기 침체만 아니면 된다", "인플레이션 재반등만 아니면 된다"는 뷰를 강조해 왔습니다. 과거 인플레이션이 크게 오르면 주식시장은 크게 하락했기 때문입니다. 1970년대처럼 인플레이션이 재반등하면 주가는 다시 한 번 큰 웅덩이를 만들 수 있으니 이 부분을 대비해야 합니다. 그래서 제가 두려워하고 있는 것입니다.
인플레이션이 잘 잡히지 않으면서 미국 10년물 국채 금리는 4.3%대까지 치솟았습니다. 이것도 단기적으로 주가에 나쁜 영향을 줄 수 있습니다. 6월 금리 인하 기대감은 많이 내려왔고, 6월에도 금리를 인하하지 않을 것이라는 전망은 40% 가까이 올라왔습니다. 이런 것들이 주가에 반영되면서 금리 인하 기대감으로 미리 올라간 주가가 어느 정도 하락하거나, 최근 3주처럼 제자리걸음을 하는 기간 조정을 겪고 있다고 이해하시면 됩니다.
가장 중요한 핵심을 놓치면 안 됩니다. 중장기적으로 미국 주식은 결국 더 올라갑니다. 새해가 시작되고 50거래일이 지난 현재 미국 증시는 올해 약 8% 정도 상승해 있습니다. 과거 50거래일이 지났을 때 5% 이상 상승했던 사례 25번을 찾아보니, 그해 수익률은 25번 중 24번이 상승이었습니다. 딱 한 번, 1987년 블랙먼데이 같은 갑작스러운 급락이 아니라면 현재 강세장은 지속될 가능성이 높습니다.
또 미국 증시가 20주 동안 20% 이상 상승했던 과거 사례는 22번이 있었는데, 1년 뒤 21번이 상승했고 평균적으로 133% 더 올랐습니다. 이번에 여기서 반등하든, 아니면 정말 10% 내외 웅덩이 조정장이 오든, 핵심은 그 웅덩이 자체를 기회로 여기고 웅주를 진행하는 것입니다.
투자는 심리적 고통을 수반하지만 선택 사항이 아니라 필수 사항입니다. 뉴욕 부동산을 소유한 상위 0.1% 부자들이 부동산을 팔고 현금으로 바꿀까요? 강남 부동산을 가진 사람들이 폭락이 무서워 전부 팔아 현금으로 들고 있을까요? 워런 버핏이나 수많은 기업 CEO가 자신들의 지분을 다 팔고 현금으로 바꿔 놓을까요? 아닙니다. 자본가들은 이미 알고 있습니다. 자산은 평생 보유하는 것이라는 사실을요.
투자가 필수인 가장 큰 이유는 화폐 가치는 점점 떨어지고 물가는 계속 오르는 인플레이션 때문입니다. 현금을 들고 있으면 안 되고, 자산을 보유해야 하는 이유가 바로 여기에 있습니다. 인플레이션 상승분을 반영해 주가 상승에서 빼 보면, 미국 주식도 실질적으로는 약 여섯 배 정도 오른 모습입니다. 정부는 계속 돈을 풀고, 약간의 인플레이션이 지속되면서 물가는 서서히 비싸지고 있습니다. 치킨값도, 택시비도 계속 오르고 있다는 것을 몸으로 느끼실 겁니다.
결국 이 인플레이션은 모든 서비스와 제품에 영향을 주고, 자산에도 그대로 반영됩니다. 그래서 60년 동안 56배의 수익률이 나온 것입니다. 만약 화폐를 들고 있다면, 지금 당장은 눈에 보이지 않지만 인생이 점점 우하향하며 가난해지고 있는 것입니다. 이것이 10년 뒤에야 드러나는 것이 가장 무서운 부분입니다. 눈에 잘 안 보이는 인플레이션이 복리 효과로 작용해, 현금을 들고 있는 사람은 가난해지고 올바른 자산을 가진 사람은 높은 수익률을 얻게 됩니다. 이것이 우리가 반드시 투자해야 하는 이유입니다.
저는 투자 중인 자산을 절대 팔지 않고, 금액과 비중을 계속 늘려 나가는 투자자입니다. 사실 저는 스스로를 투자자라기보다 자본가라고 생각합니다. 다만 투자에는 리스크가 있습니다. 올바른 자산이 아니라 잘못된 자산에 소중한 돈을 넣으면 오히려 돈이 더 빨리 증발합니다. 이는 나스닥과 실적 없는 기업을 비교해 보면 확연히 드러납니다.
작년에는 금리와 금리 동결 기대감 덕분에 실적이 있든 없든 모두 강세를 보였습니다. 하지만 지금은 금리 기대감이 줄어들면서, 실적이 뒷받침되는 빅테크 중심의 나스닥은 꾸준히 우상향하고 있습니다. 반면 실적이 나쁜 기술주들은 금리 기대감이 꺾이자 그동안 올랐던 주가를 대부분 반납하고 있습니다.
그래서 개인 투자자인 저와 여러분은 개별 종목에 리스크를 지는 투자보다는, 가장 올바른 우상향 자산인 미국 증시 그 자체에 투자하는 것이 맞습니다. 소중한 돈이 걸려 있으니까요.
단기적으로 드디어 제대로 된 웅주 기회가 오는 걸까요? 최근 3주 동안 지루한 박스권에서 기간 조정을 거치던 미국 증시는 다시 한 번 20일선을 터치하며 웅덩이 매매법 1차 매수 타이밍에 도달했습니다. 텔레그램에서는 현재 환율이 높다고 판단해 나스닥 2배 레버리지 환헤지 상품에 투자한다는 실시간 매수 정보를 드렸습니다.
다음으로 주목하는 매수 타이밍은 60일선인 2차 매수 타이밍입니다. 거기까지 떨어질지, 아니면 떨어지지 않고 반등할지는 알 수 없습니다. 우리는 투자 원칙대로, 떨어지면 줍고 오르면 이미 줍줍했으니 상승을 즐기면 됩니다. 올해 웅덩이를 기회로 보는 만큼, 이번에 더 떨어지면 매수 비중을 점점 높일 생각도 있습니다. 멤버십 텔레그램에서는 실시간 매수 타이밍과 매수 금액을 공유드리며 이 기회를 여러분과 함께 잡을 예정입니다.
저는 지루한 박스권이나 갑작스러운 조정을 시장의 변동성으로 봅니다. 큰 그림으로 보면 우상향이지만, 일시적으로 위아래 변동성을 주며 올라간다고 보는 것입니다. 피터 린치는 시장에서 완벽한 정보를 얻으려 애쓰기보다 시장의 변동성을 이용해야 한다고 말했습니다. 앙드레 코스톨라니 역시 우상향하는 경제와 기업 실적과 달리 주가는 일시적으로 더 오르기도 하고 갑자기 크게 조정받기도 한다고 말했습니다. 그는 이를 주인과 강아지의 산책에 비유했습니다. 강아지가 아래로 내려갔을 때 매수하는 것이 웅주러의 방식입니다.
워런 버핏과 하워드 막스 등 성공한 투자자들은 모두 주가가 싸졌을 때 매수를 시작했다는 사실을 기억해야 합니다. 이는 안전마진을 확보하고 기회비용을 아끼기 위해서입니다.
제가 직접 이번 조정장에서 줍줍을 하면서 이 조정을 기회로 활용할 테니, 저와 함께 극소수가 되어 2030년에 자본가로 만났으면 합니다. 다만 결국 대다수는 실패하게 되어 있습니다. 아쉽지만 자본주의 시스템이 그렇습니다. 부자는 극소수이고, 대다수가 공감하는 행동만 해서는 절대 극소수가 될 수 없습니다. 남들이 볼 때 조금 이상한 투자자가 되어야 합니다. 그것이 극소수에 속하는 방법이기 때문입니다. 저는 여러분 앞에서 실제로 기회라 생각해 줍줍하고, 자본가 마인드로 버텨 보겠습니다. 저와 함께 동행해서 부자가 되시길 바랍니다.
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