저자: 미상 · 한국인
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반도체 대세상승장이 아직 끝나지 않았다고 보며, 반도체 사이클상 2027년까지 좋고 주가는 통상 6개월 선행하므로 최소 내년 상반기까지 반도체 주가는 좋을 것으로 전망. 삼성전자는 PBR 2.06배 기준 약 12만원, 증권사 목표 14만원까지 가능하다는 시각. 단기 이익실현은 선택이나 사이클 투자자는 비중 축소·중간 매도를 비추천. 조정 시(고점 대비 5~10%) 분할 매수 전략 제시. 소부장(반도체 장비·부품)도 대형주 이후 뒤따라 오를 것으로 봄.
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지금 대세상승장 한북판에 있고 이게 끝이라고 보이지도 않아요. 우리나라 또 재평가까지 또 시작이 된 상황이고 또 반도체 사이클은 27년까진 좋다고 하는데 최소 내년 상반기까지 반도체 주가는 좋을 수밖에 없는 거죠. 근데 삼성자를 계속 좀 사이클 보면서 보시는 분들은 굳이 중간중간 파는 건 되게 안 좋아요. 오히려 엄청난 손해 볼 수도 있어요. 나중에. 그래서 한 증권사가 14만 원도 얘기한 거예요. 12만 원도 우리가 이제 비싸다고 할 수 없다. 여전히 좀 저는 우상향하는 그림 나오지 않겠 그러면 이게 지금 현재 그 반도체 주도 장세가 이제 계속 앞으로 좀 이어진다고 이렇게 봐야 될까요?
근데 이거는 계속 이어질 수밖에 없어요. 한 번 주도주가 쉽게 꺾이진 않아. 우리 그 상반기에 조방원 봤잖아요. 얼마나 오래 갔습니까? 근데 지금도 안 꺾여요. 조방. 예. 여전히 조방 좋죠. 그니까 그게 계속 이어지고 그 옛날에 23년도에도 그때 코스닥 좋을 때 주도주가 배터리였는데 배터리가 뭐 몇 달 반짝하고 꺾인게 아니잖아요. 한참 갔었죠. 그러다 이제 막판에 버블을 터져 가지고 무너져이 됐지만 근데 반도체는 하이닉스를 보면 많이 오른 거 같은데 삼성인저 주가를 보면 이제 시작한 거예요. 사실은 정말 못 갔잖아요. 그러니까 AI 수혜를 받은 하이닉스랑 이제 못 받았던 삼성인자를 이게 둘을 비교하면 우리가 봐야 될 거는 하이닉스가 훨씬 많이 오른 건 맞지만 사이클로 보면은 우리나라에선 또 범형 반도체도 중요하죠.
데 범명수에 받는게 삼성전자니까 삼성인자 실적과 주가는 이제 터널라운드 있어요. 근데 이거 일단 이번 분기 터너라운드 했는데 다음 분기에 꺾인다. 이것도 사실 말이 안 되는 얘기죠. 그러니까 적어도 1, 2년 가거든요. 이런 사이클에. 그래서 이제 반도체 사이클 시작했는데 이제 주가가 너무 오르다 보니까 사람들 심리가 삼성전자가 90% 올랐어. 올해만. 그러니까 이거 너무 오른 거 아니야? 막 약간 이런 이제 예 생각이 드는데. 근데 불과 얼마 전에 올해 작년 8월부터 삼성이 이제 올해 초까지 빠질 때 -4% 빠졌어요. 아니 저 상반기만 해도 삼성전자 망한다고 그랬잖나 진짜
그 사람 다 어디 갔는지 모르겠어. 왠지 뭐 이재홍님하고 경영운 잘한다 못 해가지고 그 주가가 중요해요. 그래 주가가 상당히 중요한데 근데 그 사이클을 보면 이제 시작이기 때문에 앞으로도 계속 저는 반도체가 가장 중심에 있을 수밖엔 없다. 이렇게 좀 보고 있습니다. 아니 근데 지금 투자자별 매매 동향 보면은 개인들이 확실히 많이 팔더라고요. 단기급등 하니까 이제 현금화 전략을 하는 건데 이건 좀 어떻습니까? 지금 그렇게 현금한 전략을 아 물론 뭐 단기적으로 많이 올랐으니까 팔 수 있겠 뭐 이익 실현 할 수는 있죠. 그건 이제 선택인데 좀 사이클을 좀 보시는 분들 입장에서선 저는 비중 줄이는 건 별로 의미가 없어요.
왜냐면 사이클이 언제 끝날지를 우리가 고민하는 건데 아직은 그런게 안 보이거든요. 지금 대재상승장 한북판에 있고 이게 끝이라고 보이지도 않아요. 우리나라는 또 재평가까지 또 시작이 된 상황이고 또 반도체 사이클은 공통적으로 이제 27년까진 좋다고 하는데 주가가 보통 6개월 선행해요. 그럼 적어도 내년 최소 내년 상반기까지 반도체 주가는 좋을 수밖에 없는 거죠. 그 그림을 그린다면 길게 보시는 분들은 현금하는 전략은 저는 바람직하진 않다. 왜 그러냐면 이제 우리가 정말 매매를 잘해 가지고 뭐 고점에 팔고 저점에 잘 사면 좋죠. 그죠.
그 현금한 걸 또 언젠간 사야 되는데. 예. 근데 그게 되게 어렵잖아요. 이게 고점에서 삼성자 10만 원에 팔았는데 95,000원 이제 생각은 그걸 거예요. 아마 10만 원 파신 분들은 야 95,000원 9만 원 오면 우리 분할로 사자 오면 좋죠. 그분들 입장에서 안 오는 경우도 있고 그리고 와도 못 사고요. 그죠? 막상 오면요 사람 심리가 되게 흔들려요. 이거 내가 10만 원까지 수익 냈는데 괜히 여기서 사서 만약에 5만 원 가면 또 어떡하지? 그럼 다 토하는 거네. 예. 그래서이 내려올 때 못 사요. 이게 되게 그니까 처음 마하고 되게 달라져요.
아마이 제가 말씀하는 거 되게 공감들 많이 하실 거예요. 공감 그죠? 그래서 애초에 안 파는게 좋아요. 사이클이 안 꺾였으면. 근데 혹시나 주가가 안 내려온다면 이제 진짜 낭패니다. 영혼히 못 삽니다. 그 왜냐면 이제 오르면 오를수록 못 잡아요. 그게지면 또 포모잖아요. 예. 포모가 와요. 그래서 나중에 악술 두는게 10만 원에 팔았는데 13만 원 사는 경우가 또 있어요. 못 참고. 아, 안 되겠다. 내가 잘못 봤나? 그러니까 이게 진짜 어렵더라고요. 그래서 오히려 진짜 악순환이 빠져서 차라리 그냥 안 팔았으면 훨씬 좋았을 텐데. 그러니까 단기적으로는 이건 이건 결정하세요.
나는이 정도 올해 수익 마무리하겠다. 파세요. 그런 분들이야. 뭐 그냥 팔고 내년 또 준비하면 되죠. 아니면 다른 걸 하시든가. 근데 그게 아니라 삼성자를 계속 좀 이렇게 사이클 보면서 보시는 분들은 굳이 중간중간 파는 건 되게 안 좋아요. 오히려 엄청난 손해 볼 수도 있어요. 나중에. 그래서 그런 분들 입장에서 그냥 끌고 가는게 저는 좀 바람직하다 이렇게 보고 있습니다. 네. 하여튼 섣불은 현금화 전략은 좀 이제 신중하게 판단해. 그런 말씀시죠. 삼성전자 이제 10만 원 돌파하고 13만 전자 또 이제 계속 얘기가 나오는데이 현실 가능성은 조금 뭐 언제쯤 가능하게 보시는지?
근데 이제 예전에도 말씀드렸지만 삼성인자 PBR이 1점 아니 2.06배가 최고였어요. 그동안. 그러면 2.06배 계산하면 12만 원 나와요. 밸류 최고가. 아, 근데 지금은 그 예전보다 훨씬 좋은 사이클이잖아요. AI도 좋고 범용까지 돌리고 심지어 지금 PC 교체도 해야 되고요. 교체도 해야 되는 게 그 저도 컴퓨터를 쓰는데 제가 21년도에 샀거든요. 그래서 그냥 어 윈도우 11로 막 교체하면 될 거라고 생각했는데 이게 딱 이제 업데이트하로 딱 들어 봤더니 PC를 바꾸려는 거예요. 갑자기 사양이 적용이 안 된대요. 아, 사양 적용이 안 된다.
그래가지고 이제 바꿀 수밖에 없는 상황이죠. 음, 이게 무슨 얘기냐면 올해 이제 PC를 막 4, 5년 정도 쓰잖아요. 그니까 예전에 21년, 20년에 하셨던 분들은요. 강제 교체할 수밖에 없어요. 그래서 실제로 좀 최근에 나오는 뉴스도 뭐 생각보다 PC 수요가 좋대요. 어, 그리고 아마 기억하시겠지만 20년 21년에 무슨 일이 있었죠? 언택트 시대 열려 가지고 집에서 다 노트북 사 가지고 그 아, 그때 많이 샀구나. 그때 가전 제품하고 그때 안 팔리던 가구랑 노트북이 엄청 팔렸어요. 저희 집도 가구 인테리어를 많이 하고 가전 제품 많이 샀었어요.
근데 그게 가구는 훨씬 오래 쓰지만 노트북이나 이런 이제 PC는 바꾸기도 해야 되지만 물론 잘 관리해서 10년 쓸 수도 있지만 윈도우 업데이트 해야 되면 바꿔야 돼요. 이게 근데 아이폰 사이클도 똑같이 겹쳐요. 아 아이폰 아무리 핸드폰 많이 써도요. 5년 이상 쓰기 되게 어려워요. 제가 4년 쓰고 있거든요. 근데 어우 이게 이제 배터리 문제 때문에 맞아. 배터리 때문에. 그래서 실제로 아이폰 17이 잘 팔려요. 어 그게 알아봤더니 교체 수요 그래서 이거 어쨌든 생각지 않았던 소비제도 어 이거 생각보다 되네. 음이 사이클 교체 수요가 코로나 때
이것까지 감이 되니까 삼성한테 좋은 일이고 내년에는 근데 지금 기왕에 바꿀 거면이 디램을 업그레이드 하거든요. 예전보다 훨씬 성능이 올라가니까. 그래서 이제 이런 사이클까지 했는데 여기 AI 사이클 줬죠. 그러면 굉장히 이제 삼성한테 좋은 사이클이죠. 그럼 PBR 2.06배를 넘길 수도 있죠. 그래서 한 증권사가 14만 원도 얘기한 거예요, 최근에. 그러니까 12만 원도 우리가 이제 비싸다고 할 순 없다. 이렇게. 근데 13이냐 13이냐 저는 그 목표는 중요하지 않아요. 제가 말씀드린이 사이클이 언제까지 이어질까? 예. 근데 주의하실 건 소비제 사이클은요.
아주 또 오래 가는 건 아니에요. 음. 이렇게 오르다가 교체 다음에 또 꺾이거든요. 그래서 중요한게 AI 사이클이 더 중요하긴 한데이 AI 사이클도 어쨌든 지금 아직은 시장에서 계속 투자가 이루어지고 있는 단계 있으니까 아직은 꺾일 사이클은 아니기 때문에 여전히 좀 저는 우상향하는 그림 나오지 않겠냐 이렇게 생각하고 있어요. 아, 이게 지금 삼성전자 SK 하이닉스는 이게 지금 계속 쳐다봐 보는 국면인데 이거는 좀 개인 투자자들이 좀 어떻게 해야 되는 지금이라 근데 지금은 뭐 이게 주가 상승률이 하이닉스가 올해 200% 올랐고 삼성자가 90% 올랐잖아요.
좀 과도하게 오른 거 사실이에요. 과일은 아닌데 그만큼 이제 못 올랐던 부분은 한 번에 반영해서 올랐는데 뭐 미국 주식도 아시잖아요. 해보신 분들은 중간중간 이게 조정들이 나오더라고요. 한 번씩은 빠지니까 그런 조정들이 그러니까 지금은 많은 분들이 그래요. 영원히 오를 것 같아요. 막 이게 자꾸 오르면요. 이게 오늘보다 내일이 더 비싸잖아요. 이게 이게 착각에 빠져요. 점점 그래서 이제 무리하게 되는데 그러다 어느 갑자기 빠지더라고요. 그런 경우들이 나오니까. 지금은 삼성 하이닉스가 저는 이익 대비해서 지금도 비싼 건 아니라고 보지만 속도 조절은 반드시 필요한 건 맞습니다.
그래서 내려올 때 보통 이제 조정받을 때 뭐 5에서 10% 빠지거든요. 고점 대비. 근데 이제 너무 강하니까 뭐 10%까지 빠질 것 같진 않고 보통은 한 5%까진 빠져요. 그래서 삼성이나 하이닉스 가격을 좀 보시고 고점 대비한 5% 빠지는게 어느 자리인지 체크하. 거기서 1차 한번 비중 확대. 네. 그리고 조금 더 공격적으로 하시는 분들은 혹시 한 10% 근적까지 빠지면 이제 한 번 더 담는 거죠. 모르는 거니까. 그래서 그 정도 조정은 되게 이상한 조정은 아닙니다. 그래서 그걸 한번 염두해 두시면 될 거 같습니다. 네. 자산 배분 전략을 그렇게 좀 해보는 것도
지금 코스피 이제 4천 넘어서면서 이제 포모에 시달리고 있는 투자들도 꽤 많은 거 같은데 좀 좋은 한 말씀 좀 해 주시죠. 아, 그니까 이게 실제로는 이제 포모가 없을 순 없어요. 근데 이런 포모들이 좀 있는 거 같아요. 그러니까 주식이 없는 분들 입장에서 포모도 있고 주식을 갖고 있는데 포모도 있어요. 뭐냐면 삼전닉스가 아, 그걸 안 담고 있으니까. 그래서 이거는 그 그 유명한 가치 투자 펀드 아시죠? 거기서 이제 펀드 가입하신 분들이 편지 쓴 거 같더라고. 아, 성과가 너무 안 좋으니까. 아니, 왜냐면 성과가 너무 좋았거든요. 그걸 못 담아서 그런 거지.
근데 안 담아요. 거기는 제가 알기로는 안 담는 걸로 알아요. 그러니까 그거를 자기네들은 밸류 판단을 못 한다. 그래서 아마 안 담는 거 같기 때문에 네. 근데 보통 이제 가치주 펀드도 그런게 많은데 이번 장은 3전 닉스가 없으면요. 그러니까 어떤 펀드도 이길 수가 없어요. 근데 이제 거기에 이제 사과문을 쓴 거죠. 어쩔서 근데 거기도 포모고 그니까이 얘기를 왜 드냐면 개인도 똑같아요. 삼전 닉스가 일정 비중이 없잖아요. 뭐입니다. 그게 참아 어려운 장이에요. 그런 거. 예. 그런 걸 못 담았다면. 그러니까 되 굉장히 힘든 거죠, 사실은.
그래서 이런 포모를 지금 아마 많은 분들이 느끼실 거예요. 그리고 사실 개인 투자분들은 코스피보다 코스닥 비정이 좀 높거든요. 그러니까 굉장히 포머를 느낄 거고 주식이 없어도 포머예요. 사실은 아니 현금은 자꾸 떨어지는데 뭐 서울 아파트값은 연일 막 천정 부지로 치었죠. 전 세계 막 금가 보르죠. 자고 일어나면 코스피가 날아다니고 있죠. 이런 걸 매일 뉴스로 보면 아니 나도 이제 해야 되나? 안 올 수. 근데 그분들이 움직이진 않아요. 아직 제가 봤을 때는 그분들이 움직이면 꼭지 아니에요. 이제 난리가 나는 거예요. 그날은 그냥 그러니까 21년도 초 한번 그런 적이 있었죠.
우리 와이프가 혹시 주식을 하면은 근데 아직은 액 그니까 아는데 액션은 안 하시더라고요. 그래서 포머는 대부분 다 느껴요. 지금 느끼는 지금 상황은 있는데 다만 그런 포머에서 쫓아가면 안 돼요. 그 결과가 좋았던 경우가 별로 없었어요. 사실은. 그래서 아마 제가 봤을 때는 그 가치주 펀드도 그렇다고 그 거기가 자기 철학 버리고 아 우리 그럼 이제 3전 익사하겠어 이럴까요? 그럼 거기 가입하신 분들이 좀 좋아할까요? 그건 또 아니거든요. 그러니까 정도를 지키면서 제자리 그니까 자기가 하던 방식 있잖아요. 나는 아예 나는 그런 분도 있어요.
나는 원래 반도체 안 하는 분들. 근데 그런 분 중에 부자된 분도 실제 있어요. 그니까 그런 분 중에 소비제도 좋아한 분들이 있거든요. 화장품이나 막 이런 분 왔다 갔다 안 하고 그냥 그니까 저는 그것도 되게 중요하다고 생각해요. 그래서 포머를 안 느낄 순 없지만 네. 자기가 분석 잘해서 어떤 적절한 이제 기업들 잘 분석해서이 선점을 잘 해 놓으신 분들은 저는이 강세장이 되게 좋은 점이요. 차례가 한 번씩은 다 와요. 그게 되게 강세장이 좋은 점이에요. 그러니까 분명히 코스닥도 오고요. 얼마이 안 갈 거 같던 2차전지가 바닥에서 바닥에서 거의 두 세 개 올라버렸어요.
순식간에. 그러니까 차를 기다리신 분들도 온 거잖아요. 저는 포모는 느끼겠지만 기다리자. 말씀드 내 차례를 한번 기다리자. 네. 그게 좀 중요한 거 같아요. 지금 반도체 일단은 투톱 호항이 계속 이제 되면서 소부장 업정에도 좀 이게 계속 그대로 좀 이어질 걸로 좀 보. 아, 이거는 어쨌든 우리가 반 어떤 우리나라 주식 시장의이 현상을 공부하신 분들은 반도체 소부장 반드시 같이 갈 수밖에 없어요. 왜냐면 우리나라는 그러니까 먼저 이렇게 섹터가 움직일 때 보면 무조건 대용주 먼저 달립니다. 항상 그래요. 그죠? 그래서 대용주 우리 조선 봤잖아요.
그래서 조선 대용주 달릴 때 개인분들이 하수연한 거 중에 하나가 뭐냐면 왜 기자재 안 가요? 진짜 기자지 안 갔어요. 아니 뭐 저기 현대중공 몇 배 가는데 기자지 막 제자리 걸음하고 있고. 근데 무슨 일이 발생했냐면 여름에 기자재가 달려 버리더라고요. 그 안 가던 기자재가 뒤늦게 이렇게 터닝하면서 한 두 배씩 올라버렸어요. 순식간에. 그러니까 반도체 소부장은 최근에 좀 올랐죠. 같이 따라갔는데 대형주보다 못했지만이 결국 소부장도 그 조성 기자랑 이제 비슷한 흐름이에요. 아니 형님들이 잘 되는데 아우가 안 될 순 없어요. 낙수 효과가 다 떨어지니까.
그래서 결국 이렇게 또 지금 반도체 지금 제일 이게 걱정 이제 고민거리죠. 그 기업들 입장에서 증서를 많이 못 해 놨어요. 음. 음. 그래서 증서를 안 할 수 없어요. 그래서 저기 우리나라 그 용인의 삼성 하이닉스가 세계 최대 반도체 클러스터 만들거든요. 그게 28년에 완공된대요. 그것도 이제 준비 들어가야 되거든요. 그런데 이런 준비들이 들어갈 때 당연히 장비들이 들어가거든요. 그러니까 결국엔 시간 문제예요. 좋아지는 거는. 그래서 반도체 소부장도 좋고 방산도 옛날에 하나어로 막 이런 것들 달릴 때 그때 방산도 크진 않지만 부품 공급하는 또이 밑에 중세용사들이 몇 개 있거든요. 안 가다가 나중에 결국 다 따라가더라고요. 그런 걸 보면 소부장도 실망하지 마시고 안 간게 있다면 결국 쫓아간다. 네. 이렇게 보고 있습니다.
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