저자: 이재진 · 한국인
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삼성전자 반등 원인은 미중 반도체 무역 갈등 및 중국 매출 비중 축소로 과하게 밀린 것. 2018년 미중무역전쟁 때와 유사하게 한국 증시가 먼저 무너지고 미국은 신고가를 이어가는 패턴. 11월 말~1월 20일 사이 미국 부채한도 협상 난항과 머스크발 재정 우려로 하락 가능성 높음. 이후 하락폭의 절반 정도 반등을 기대하며 해당 구간에서 분할 매집 제안. 영상 말미에 유료 성격의 텔레그램 종목 추천방 홍보 포함.
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안녕하세요. 반갑습니다. 이재진의 상한가 랠리입니다. 오늘 준비한 영상은 "삼성전자, 여기서 일단 사 모으세요. 2025년 이 가격까지 반드시 오릅니다"라는 주제입니다. 오랜만에 삼성전자가 반등세를 보이고 있는데, 왜 반등이 나왔는지 분석해 보고 본격적인 반등이 시작되면 어느 가격까지 기대해 볼 수 있을지 기준을 정해 드리려고 합니다.
항상 말씀드리지만, 저는 미래를 보고 온 사람이 아니기 때문에 주가를 완벽하게 예측할 수는 없습니다. 당연한 얘기입니다. 그럼에도 이런 영상을 계속 올리고 분석하는 이유는, 미래를 예측할 수 없다고 해서 아무것도 안 하고 가만히 있을 수는 없기 때문입니다. 최저점과 최고점을 알 수 없더라도 추가 매수할 만한 타이밍이 언제인지는 파악할 수 있어야 합니다. 그 최소한의 기준을 말씀드리기 위해 영상을 계속 올리고 있으니, 삼성전자 관련 영상이 필요하신 분들은 구독 버튼을 누르시고 이 전략들을 참고해 투자에 도움이 되셨으면 합니다.
영상에 앞서 감사의 말씀을 드리겠습니다. 상한가 랠리 구독자분들께는 무료 자료집을 나눠 드리고 있습니다. 현재 무료 애플리케이션 회원이 8만 명을 넘어 빠르게 성장하고 있고, 차세대 배터리 자료집 등을 제공하고 있습니다. 자료집을 받고 싶으신 분은 영상 마지막까지 시청하시면 받는 방법을 안내해 드리겠습니다.
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이제 본격적으로 삼성전자 이야기를 시작하겠습니다.
최근 시장은 트럼프 관련 수혜주만 오르고 나머지 종목은 조정을 받는 힘든 국면입니다. 특히 반도체가 직격탄을 맞았는데, 중국과의 반도체 무역 전쟁이 예고되고 있기 때문입니다. 반도체 수출 통제, 희토류 보복, 미중 무역전쟁 2라운드라는 얘기가 나오고 있고, 이번에는 더 격해 보입니다. 중국도 이를 갈고 준비했기 때문입니다.
트럼프는 미국 상품에 60% 관세를 부과하겠다고 얘기했고, 화웨이와 SMIC 등 중국 대표 반도체 기업을 블랙리스트에 올려 첨단 기술에 대한 추가 제재가 일어날 가능성이 높다는 얘기가 돌고 있습니다. 트럼프는 이번에 중국을 견제하지 않으면 미국이 질 수도 있다고 생각하는 사람이라 더 강한 규제를 할 것으로 보입니다. 중국 역시 가만있지 않을 것이고, 보복 관세와 희토류 수출 통제가 나올 수 있습니다.
희토류는 반도체 생산에 쓰이는 핵심 물질입니다. 미국에서도 생산할 수는 있지만 환경 오염이 심각해서 대부분 중국에서 생산되고 있습니다. 따라서 중국이 희토류 수출을 통제하면 미국 입장에서도 곤란한 상황이 올 수 있습니다. 여기에 미국 군수업체 제재 등 다양한 보복 카드가 준비되어 있어 과거보다 더 격해질 것으로 보고 있습니다.
이런 흐름에서 가장 큰 타격을 받는 곳이 삼성전자입니다. 중국 매출 비중이 워낙 높기 때문입니다. 중국 경제 회복도 더딘 상태에서 그나마 잘 팔리던 것이 AI 반도체였는데, 미국이 AI 반도체를 중국에 팔지 말라고 계속 압박하고 있습니다. 아직 HBM 규제는 들어가지 않았지만 언제든 들어갈 수 있어 삼성전자 입장에서는 곤란한 상황입니다.
삼성전자도 기술력에서 뒤처졌다 앞섰다 하지만 나노 반도체와 HBM을 모두 만들 수 있습니다. 다만 SK하이닉스보다는 조금 떨어지고, TSMC보다는 더 떨어집니다. 조금 떨어지는 제품을 어디에 팔아야 할까요? 중국에 팔아야 하는데, 미중 무역 갈등이 깊어지면서 그나마 중국에 팔아 주가를 지탱하던 구조가 무너졌습니다. 최근 삼성전자 주가가 많이 하락한 이유가 바로 여기에 있습니다. 미중 무역 전쟁이 심해지며 그 영향이 주가에 반영되었고, 기술 경쟁에서 2등으로 밀리는 가운데 주력 중국 매출까지 막히니 주가가 과도하게 밀린 것입니다.
그렇다면 이 하락이 언제 반등할지 예상해 봐야 합니다. 과거 사례를 보면 가장 비슷한 때가 2018년입니다. 2017년까지 반도체 호황으로 삼성전자가 잘 나갔는데, 2018년부터 미국이 중국에 규제를 걸기 시작하며 본격적인 무역 전쟁이 시작되었습니다. 증시는 휘청이다 급락했고, 당시 한국 증시도 매우 힘들었습니다. 이슈가 나올 때마다 시장이 크게 흔들리며 주가가 하락했습니다.
미국은 2018년에 무역 전쟁으로 흔들렸지만 결국 그해 안에 반등에 성공했습니다. 반면 삼성전자와 코스피는 2018년 내내 하락했습니다. 미국 주식시장은 직전 고점을 넘는 흐름을 보였지만 삼성전자는 훨씬 약했습니다. 미중 무역 전쟁이 터지면 먼저 맞는 곳은 한국이고, 그 파장이 결국 미국까지 이어져 미국 증시 역시 나중에는 조정을 받는다고 생각하시면 됩니다.
지금 현상도 그때와 매우 닮아 있습니다. 트럼프 1기, 그리고 바이든 대통령도 본격적으로 미중 무역 전쟁을 이어갔고, 반도체 규제와 첨단 장비 수출 통제가 계속 나왔습니다. 그나마 AI 덕분에 버티고 있었는데, 삼성전자가 부진해지자 버티지 못하고 미중 무역 전쟁 악재를 그대로 맞았습니다. 트럼프 당선으로 무역 전쟁이 더 심화될 거라는 기대감이 생기자 주가는 추가로 하락하며 최근 최악의 모습을 보였습니다.
사실 너무 과하게 하락했습니다. 일각에서는 해외 헤지펀드가 일부러 폭락을 유도해 싸게 사려는 것 아니냐는 이야기까지 나올 정도입니다. 물론 과도한 하락의 원인은 여러 가지가 있겠지만, 근본적인 배경은 미중 무역 전쟁입니다.
현재 상황을 보면, 삼성전자는 하락하고 있는데 미국 증시는 신고가를 찍고 있습니다. 직전 2018년과 매우 비슷한 흐름입니다. 미중 무역 전쟁이 터졌고, 반도체 규제의 직격탄을 맞은 삼성전자가 먼저 무너졌으며, 미국 증시는 지수 기준으로 여전히 신고가 부근에서 버티고 있습니다. 반도체 규제를 맞았는데도 미국 지수는 계속 신고가를 유지하고 있는 것입니다.
다만 이런 흐름은 영원하지 않을 겁니다. 트럼프가 세금을 낮춰 기업에 유리한 환경을 만들겠다고 하지만, 전 세계적으로 자유무역은 각 나라가 잘하는 것을 생산하고 서로 교환하면서 가장 효율적으로 돌아가도록 만든 구조입니다. 미국이 잘하는 것은 미국이, 한국이 잘하는 것은 한국이, 중국이 잘하는 것은 중국이, 일본이 잘하는 것은 일본이 하며 무역을 해 온 것입니다. 그런데 지금 미국은 자유무역에서 보호무역으로 방향을 바꾸고 있습니다. 이 효율적인 연결고리를 끊는 것입니다.
이렇게 되면 전 세계 기업의 매출이 줄어들 수밖에 없습니다. 2016년부터 2019년, 트럼프 1기 때 기업 실적이 그렇게 좋지 않았습니다. 일부 제조업은 혜택을 봤지만, 글로벌 기업이 많은 미국 기업의 실적도 좋지 않았습니다. 마이크로소프트, 메타, 애플 같은 대표 기술주도 중국과 아시아, 유럽에 매출 비중이 상당합니다. 보호무역이 계속되면 과거처럼 긍정적인 매출은 나오기 어렵고, 결국 미국 경제와 주식시장에도 타격이 옵니다. 미국이 최대한 버티겠지만 무너지는 것을 완전히 막을 수는 없을 것입니다. 이 갈등이 실제로 시행되면 미국 시장도 한 차례 급락할 가능성이 높습니다.
정확한 날짜는 누구도 알 수 없지만, 가장 유력한 구간은 있습니다. 11월 말부터 12월 말, 그리고 1월 20일 사이입니다. 이 시기에 무슨 일이 벌어지느냐면, 12월 31일 전까지 미국의 부채한도 협상을 해야 합니다.
미국은 기축통화국입니다. 돈을 찍어 정책 자금을 계속 쓸 수 있다는 것이 장점입니다. 하지만 부채한도에는 한계가 있습니다. 너무 많이 늘리면 안 되기 때문에 민주당과 공화당은 서로 견제하며 재정지출의 상한을 정해 두고, 주기적으로 합의를 해야 합니다. 이번에 그 협상 기한이 12월 31일 전입니다. 그런데 이번 협상이 쉬울까요? 민주당과 공화당은 서로 물어뜯기 직전이고, 트럼프는 총격까지 당했습니다. 사실상 현재 부채한도 협상은 난항이 예상됩니다.
부채한도 협상이 난항을 겪으면 시장에는 위기감이 생깁니다. 미국 부채가 이렇게 많은데 협상마저 안 되면 큰일이 나는 것 아니냐는 불안감이죠. 여기까지는 큰 문제가 아닐 수 있습니다. 문제는 이것을 누군가 부각시키려 하고 있다는 점입니다. 바로 트럼프 대통령의 측근이라 할 수 있는 일론 머스크가 이를 부추기고 있습니다. 머스크는 미국의 재정 파산 가능성에 대해 계속 경고하고 있고, 부채가 너무 많아 재정지출을 줄여야 한다고 강조합니다. 연간 약 2조 달러 지출을 줄이겠다는 얘기입니다. 이를 위해 정부효율위원회를 구성해 추진하겠다는 것입니다.
이 이야기가 계속 강조된다면 앞서 말씀드린 부채한도 협상은 더 난항을 겪을 것으로 예상됩니다. 부채 문제가 부각될 것이고, 미국 파산 이야기도 나오기 시작할 것입니다. 과거에도 흔들림을 만든 이슈이니, 11월 말이나 12월 말, 특히 트럼프 취임일인 1월 20일까지는 정말 조심해야 합니다. 이 구간 안에서 하락이 나온다면 이때가 가장 하락 가능성이 높은 시기입니다.
이 하락 이후에는 기회가 찾아올 것으로 봅니다. 과거에도 그랬고, 이때 한국 증시가 안 빠지지는 않겠지만 우리나라 증시와 삼성전자는 이미 많이 조정을 받아 하락폭이 깊지 않습니다. 오히려 하락폭이 더 깊은 쪽은 미국 증시입니다. 과거에도 미국 증시의 하락폭이 깊었습니다. 하지만 하락이 나온 뒤 결국 미국 증시도 다시 신고가를 이어 가며 상승세를 보일 가능성이 매우 높습니다. 이번 하락 이후 삼성전자 역시 이 시점에 맞춰 반등할 가능성이 높습니다.
과거를 보면 고생하다가 반등이 나온 뒤 경제가 회복되면서, 그 다음 해에는 신고가 이상으로 올라가는 모습을 보여 줬습니다. 물론 과거의 삼성전자와 지금의 삼성전자는 같지 않습니다. 해결해야 할 숙제가 있습니다. 앞서 설명드렸듯이 HBM 문제, 파운드리 문제, 그리고 주식시장에 대한 불안감도 해결해야 합니다. 특히 HBM과 파운드리를 어떻게 해결하느냐에 따라 파동의 크기가 달라질 것입니다. 잘 해결한다면 직전 고점까지 다시 올라갈 가능성도 높고, 해결하지 못하더라도 충분히 강한 반등이 나올 가능성이 높다고 봅니다.
그래서 저는 이번 반등이 나오기 시작한다면 적어도 하락폭의 절반 정도는 메워 주는 파동을 기대할 수 있다고 생각합니다. 요즘 증시에서는 저점에서 연기금이 지수 방어에 들어갈 정도로 삼성전자가 저점에 자리하고 있습니다. 따라서 현재 가격에서 천천히 매집해 보는 것도 나쁘지 않습니다. 다만 가장 강력한 매집 타이밍은 앞서 말씀드린 부채한도 협상 이슈로 시장이 흔들릴 때일 가능성이 높습니다. 그때 저점을 형성할 가능성이 크니, 그 시기에 배팅을 고민해 보시는 것이 좋겠습니다.
그때 사서 하락폭의 절반 가격 정도까지는 기대해 볼 만하다고 봅니다. 문제가 잘 해결된다면 신고가 부분까지도 바라볼 수 있습니다. 정리하면, 가장 조심해야 할 구간이면서 동시에 매집을 생각해야 할 구간이라고 보시면 됩니다. 미중 무역 전쟁도 영원하지 않습니다. 결국 신고가를 보여 주며 움직였던 특징이 있으니, 너무 큰 걱정 마시고 기대를 가지고 종목을 바라보시면 좋겠습니다.
지금까지 간단한 전략을 설명드렸습니다. 추가 매집 타이밍의 유력한 후보 구간이 나왔고, 반등 시 절반 가격까지 기대할 수 있다고 말씀드렸습니다. 다음 영상에서는 왜 절반 정도까지 반등을 기대하는지 더 자세히 준비해서 다음 주에 올리겠습니다. 다음 주 영상도 기대해 주세요.
영상 초반에 말씀드린 선물 이야기로 돌아가겠습니다. 텔레그램을 통해 여러분께 다양한 도움을 드리고 있는데, 이 텔레그램방을 무료로 선착순 오픈할 예정입니다. 매일 장중에 10~20% 급등 가능성이 높은 후보 종목을 아침마다 드리고, 매주 주기적인 라이브 방송을 통해 단타 매매 강의와 단타 추천 종목도 드리고 있습니다. 이 혜택을 500분께 무료로 나눠 드립니다. 참여를 원하시는 분은 지금 영상의 첫 번째 댓글에 달아 둔 링크를 클릭하시면 됩니다. 링크가 클릭되지 않는 분은 복사해서 인터넷 창에 붙여넣으시면 텔레그램방에 입장하실 수 있습니다. 설명란에도 링크를 따로 달아 두었으니 꼭 확인해 주세요.
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오늘 영상은 여기서 마무리하겠습니다. 다음 영상에서 더 유익한 내용으로 찾아뵙겠습니다. 여러분 모두 고생 많으셨습니다. 감사합니다.
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